现金流量管理及财务知识分析表

1、PAGE PAGE 19xxxxx 财 经经 大 学成人学历教育本本科学生毕业业论文姓 名 ： 学 号 ： 财务管理年 级 ： 专 业 ： 财务管理函 授 站 ： 移动动电话： 住宅电话 ： 单位电电话： 论文题目：现金金流量表的财财务分析 指导教师： 论文文成绩： 指导教师评语目 录目 录现金流量表的财财务分析学生： 指导教师：内容摘要：一般般来说，一套套完整的财务务报告体系包包括：资产负负债表、利润润表、现金流流量表以及有有关附表和财财务状况说明明说。这三张张主表构成企企业会计报告告的主题，但但它们各自有有不同的作用用。要能反应应企业经营活活动是否产生生了足够的现现金来偿还债债务及支付股股

2、利；企业在在当期进行了了哪些投资和和筹资；企业业的债务减少少时通过什么么渠道；企业业本期增加的的现金是经营营活动产生的的还是通过筹筹资增加的，这这些问题只有有在现金流量量表中找到答答案。企业管管理者还可以以通过对现金金流量所反映映企业的偿债债能力、盈利利能力、支付付能力、 HYPERLINK 发展展能力等主要要指标的分析析，可以了解解企业资产的的流动性，判判断和评价企企业的财务状状况，预测企企业未来的现现金流量，帮帮助投资者、债债权人、经营营者及其他有有关方做出正正确的决策。 关键词：现金流流量 投资资 筹资 债务 财务分分析目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _To

3、c265062479 一、现金流量的的基本概念及及重要性1 HYPERLINK l _Toc265062480 （一）现金流量量表的基本概概念1 HYPERLINK l _Toc265062481 （二）现金流量量表的发展与与重要性1 HYPERLINK l _Toc265062482 二、现金流量表表具体内容的的分析1 HYPERLINK l _Toc265062483 （一）对经营活活动的现金流流量的分析2 HYPERLINK l _Toc265062484 （二）对经投资资活动的现金金流量的分析析4 HYPERLINK l _Toc265062485 （三）对筹资活活动的现金流流量的分析

4、6 HYPERLINK l _Toc265062488 三、现金流量的的相关分析7 HYPERLINK l _Toc265062489 （一）偿债能力力的分析7 HYPERLINK l _Toc265062493 （二）支付能力力的分析8 HYPERLINK l _Toc265062494 （三）盈利能力力的分析8 HYPERLINK l _Toc265062495 （四）未来发展展规模的分析析9 HYPERLINK l _Toc265062514 （七）多表并看看，现金流量量与其他报表表的有关项目目结合进行分分析9 HYPERLINK l _Toc265062499 四、对现金流量量进行财务

5、分分析过程中需需要注意的问问题10参考文献11现金流量表的财财务分析一、现金流量的的基本概念及及重要性（一）现金流量量的基本概念念根据企业会计计准则第311号现金流流量表的规规定，现金流流量表是指反反应企业在一一定时期间现现金和现金等等价物流入和和流出的报表表。具体来讲讲，现金流量量分为三大类类：一是经营营活动产生的的现金流量，如如购买货物、销销售产品、支支付工资、交交纳税款等；二是筹资活活动产生的现现金流量，如如吸收股本、分分配红利、发发行债券、筹筹集借款、清清算债务等有有关的现金流流量；三是投投资活动产生生的现金流量量，如购置和和处理固定资资产、无形资资产和债券投投资、股权投投资以及收回回

6、投资、投资资收益等。（二）现金流量量表的发展与与重要性企业的三大传统统财务报表中中，最先要求求编制的是资资产负债表和和利润表，为了了反应资金来来源和运用的的报表，400年代中期美美国一些国家家要求编制了了资金表。国国际会计准则则委员会于11977年110月发布了了国际会计准准第7号“财务状况变变动表”（包括资金金表、涉及资资金增减变动动的主要投资资和筹资活动动）。随着我我国改革开发发的不断深入入，企业走向向市场，投资资主体多元化化，企业作为为独立的法人人，对会计信信息提出了新新的要求，客客观上要求企企业提供能反反应企业财务务状况变动情情况的报表。因因此， 19992年财政政部发布了企企业会计准

7、则则，要求企企业编制财务务状况变动表表（现金流量量表），行业业会计制度中中将财务状况况变动表（现现金流量表）列列作为企业会会计报表体系系中的主表之之一。 现金流量量表揭示了企企业的现金从从哪里来,到到哪里去,首首要任务是分分析各项活动动谁占主导地地位。企业的的现金流量分分为三类:包包括经营活动动现金流量、投投资活动现金金流量和筹资资活动现金流流量。在企业业的现金流量量表中,每一一类现金流量量都按现金流流入、现金流流出、现金流流量净额的格格式列式。这这三块构成了了企业的现金金循环系统,而企业是这这三项活动和和功能的有机机体。一个财财务健全的企企业在现金流流量上应维持持一定的协调调和均衡能力力。如

8、果不同同性质的现金金流量出现失失衡,则预示示企业的血液液系统可能出出现了障碍,企业正常的的生产经营活活动将受到影影响。判断一一家企业的现现金流入是否否强劲。不仅仅要观察其现现金流入的金金额大小,还还要探究其产产生现金流入入的源泉是否否稳定可靠。 二、现金流量表表具体内容的的分析（一）对经营活活动的现金流流量分析 经营活活动是指企业业投资活动和和筹资活动以以外的所有交交易和事项，其其范围很广。对对工商企业而而言，经营活活动所产生的的现金流量主主要包括：销销售产品、提提供劳务、购购买商品、接接受劳务、支支付税费等活活动的现金流流入和流出。分分析时要从生生产经营的角角度出发，看看其生产能力力、销售能

9、力力、市场竞争争能力、现金金回笼能力、成成本控制能力力的强弱。这这些环节有一一个出问题都都会影响现金金净流量。比比如生产、销销售、成本控控制、利润都都很好，只是是资金回笼能能力差，形成成的销售多数数挂应收款，这这时就要重点点分析资金回回笼差的原因因，采取强有有力措施收回回现金。或者者回笼的资金金又被积压存存货和不良资资产所占用，这这时就要设法法出售存货和和不良资产。否否则，就要进进行新的筹资资，才能维持持正常的生产产经营活动。由此可见，阅读和观察这部分现金流量时，要充分注意和把握如下基本要点：1经营活动的的现金流量的的稳定性较好好，一般情况况下应占较大大比例一般情况下，在在现金流量表表所反映的

10、三三类现金流量量中，经营活活动现金流量量的稳定性和和再生性较好。如如果企业经营营所得的现金金占较大的比比重，说明企企业从生产经经营中获得现现金的能力较较强。若连续续多年或长期期的结构比率率均是如此，则则说明企业采采取的资金筹筹措战略是利利润型经营型型的资金战略略；反之，如如果企业经营营活动的现金金流量比重较较小，则说明明企业资金来来源主要依靠靠增加资本或或对外借款，采采用的是金融融型证券型的的资金战略。2应当将经营营活动的现金金流入与现金金流出联系起起来阅读正常经营情况下下，企业当期期从经营活动动中获得的现现金流入，首首先应当满足足生产经营的的一些基本支支出，如购买买原材料与商商品、支付经经营

11、费用、支支付工资和福福利费、缴纳纳各种税款等等，然后才用用于偿付或扩扩大投资。根根据这个原理理，产生了如如下基本观点点：A、如果经营活活动的现金流流入量小于现现金流出量，说说明经营活动动的现金自我我适应能力较较差，经营不不仅不能支持持投资或偿债债，而且还要要借助于收回回投资或举借借新债取得现现金才能维持持正常的经营营。形成这个个情况的主要要原因可能是是销货款的回回笼不及时，或或存货大量积积压无法变现现。所有这些些情况，都说说明企业管理理上出了问题题。并且，如如果企业经营营活动的现金金自我适应能能力较差，更更不能偿还债债务，必须对对外筹资来偿偿债的话，就就说明企业已已陷入财务困困境，很难筹筹措到

12、新的资资金。B、如果经营活活动的现金流流入量大于现现金流出量，反反映出企业经经营活动的现现金自我适应应能力较强，通通过经营活动动取得的现金金，不仅能够够满足经营本本身的需要，而而且剩余的部部分还可以用用于再投资或或偿债。因此此，经营活动动的现金流入入大于现金流流出，是企业业在没有举借借新债的情况况下进行再投投资和偿还债债务的前提，体体现了企业稳稳定的经营活活动对投资和和理财的支付付能力，也体体现了企业成成长和支付的的能力较好。现金流入与流出出的结合阅读读，不仅应在在总量上，还还应在具体结结构或项目上上。比如，销销售收到的现现金与缴纳税税金支付的现现金，就可以以联系起来一一起阅读。一一般情况下，

13、如如果企业销售售收到的现金金对当期销售售收入的比例例较高，而缴缴纳税金支付付的现金对当当期应缴税金金的比率偏底底，则说明企企业纳税的热热情不高，或或许是拖欠税税款严重。如如果连续几年年均是如此，那那情况或许会会更严重。3经营活动的的现金净流量量可以观察企企业销售和盈盈利的品质销售售的实质是经经济利益的流流入，而经济济利益的流入入主要形式就就是现金的流流入。根据这这个原理，联联系现金流量量表和利润表表，则企业一一定时期因销销售商品所收收到的现金对对当期销售收收入的比率，就就可以观察销销售收入的有有效性与品质质，如果这个个比值较高，说说明货款回笼笼及时，销售售的品质好；反之，则说说明销售的品品质差

14、，坏帐帐损失发生的的可能性也大大。 经营活活动产生的现现金流量是整整个现金流量量分析的重点点,这是因为为经营活动发发生的现金流流量产生于企企业正常的生生产经营业务务。企业经营营活动现金流流量的增减变变动主要源于于两条渠道:对外销售活活动产生的现现金流量和企企业经营性债债权债务管理理产生的现金金流量。企业业对外销售商商品与提供劳劳务带来的现现金流入,收收现比例越高高,现金流量量质量越好（可可通过主营业业务的现金比比率来衡量）。同同样,管理当当局加快经营营性应收账款款的回收,在在信用期内采采取延期支付付费用的方式式,加快存货货和其它资产产的周转。因因而,如果企企业营业现金金流量主要来来源于主营业业

15、务收入收现现能力的提高高,说明现金金流量质量较较好;反之,如果营业活活动现金流量量主要益于存存货、经营性性应收项目和和经营性应付付项目的贡献献,企业现金金流量就应当当引起警惕。一一般来说,如如果企业经营营活动产生的的现金流量占占总的现金流流入比重较大大,而现金流流出占总的现现金流出比重重相对较小,且净现金流流量为正数,表明企业正正常的生产经经营活动能满满足企业的继继续发展。经经营活动的现现金流量都占占了绝对大的的比例,说明明企业的产业业政策、产品品结构、市场场行情以及收收账政策和资资产管理是可可行的。（二）对投资活活动的现金流流量分析投资活动所产生生的现金流入入项目主要有有：收回投资资所收到的

16、现现金，取得投投资收益所收收到的现金，处处置固定资产产、无形资产产和其他长期期资产所收回回的现金净额额，收到的与与其他投资活活动有关的现现金。投资活活动产生的现现金流出项目目主要有：购购建固定资产产、无形资产产和其他长期期资产所支付付的现金，投投资所支付的的现金，支付付的其他与投投资活动有关关的现金。企企业投资有长长期投资和短短期投资，本本文主要分析析长期投资。长长期投资首先先要分清楚投投资类别，如如股票投资、债债券投资、固固定资产投资资、收购企业业等，投资类类别不同，所所采用的预测测方法也不同同。 企业以前年年度发生的长长期投资大多多数在决策时时已经进行了了可行性研究究，是在投资资项目可行的

17、的情况下进行行的投资，所所采用的方法法有净现值法法、现值指数数法、内含报报酬率法和投投资回收期法法、平均报酬酬率法等。审审计人员在分分析时，要查查看投资时的的可行性研究究报告，掌握握可行性研究究报告中所预预测的现金流流量状况，核核实实际现金金流量状况，并并进行相应的的比较，找出出差异和产生生差异的原因因。阅读和观观察这部分现现金流量时，应应把握的基本本要点如下：1将投资活动动的现金流入入量与现金流流出量联系起起来阅读当企业扩大规模模或开发新的的利润增长点点时，需要大大量的现金投投入，投资活活动产生的现现金流入量补补偿不了流出出量，投资活活动现金净流流量为负数，但但如果企业投投资有效，将将会在未

18、来产产生现金净流流用于偿还债债务，创造收收益，企业不不会有偿债困困难。因此，分分析投资活动动现金流量，应应结合企业目目前的投资项项目进行，不不能简单地以以现金净流入入还是净流出出来论优劣。如果企业在一定定时期内由于于投资活动产产生的现金流流入量大大超超过现金流出出量，则说明明：或者是企企业变现了大大量的固定资资产，如果这这些资产是闲闲置或多余的的，这种变现现就是对企业业的经营和理理财有利，否否则就说明企企业的经营或或偿债可能出出现了困难，不不得不靠处理理固定资产来来维持经营和和偿还债务；或者是由于于经营困难或或环境变化，不不得不开始收收缩投资战线线，集中资金金克服经营困困难或解决其其他问题；或

19、或者是两者的的结合。如果果企业一定时时期由于投资资活动产生的的现金流入量量大大低于现现金流出量，则则说明：或者者企业实施了了投资扩张的的政策。这是是企业获得新新的投资，获获利和发展机机会的表示，但但要与投资效效益结合起来来考察；或者者是前期的投投资收益的品品质较差；或或者是两者的的结合。2将投资活动动的现金净流流量与企业的的理财和投资资策略联系起起来阅读借助现金金流量表，可可以观察企业业投资和理财财政策的调整整和变化。一一般情况下，如如果企业投资资活动的现金金净流出的数数量较大，反反映企业当期期实施了投资资和经营扩张张的政策，这这说明企业可可能面临新的的投资和发展展机遇；如果果企业投资活活动的

20、现金净净流入的数量量较大，则反反映企业当期期实施了投资资和经营收缩缩的政策，这这或者说明企企业的内部的的经营出现困困难，或者反反映企业制定定了调整经营营的政策，或或者对外投资资出现了问题题等，不管出出了何种原因因，企业收缩缩投资战线将将意味着投资资活动现金流流入量的增加加。企业为了满足正正常的生产经经营活动，需需要购买机器器设备、厂房房、进行研究究开发，还需需要对外进行行长短期投资资，这些构成成了企业投资资活动主要的的现金流出。当当然，花在这这些固定资产产上的投资并并不是颗粒无无收，如果企企业需要转移移生产地点、或或者淘汰旧设设备，就可以以到二级市场场售出，取得得处置收益；企业的对外外投资将带

21、来来投资收益，企企业也可根据据自身情况收收回投资，这这些都形成了了投资活动的的现金流入。对对于投资活动动现金流量的的分析，主要要通过流入流流出绝对数及及比重结构进进一步挖掘产产生此种流量量的内在源泉泉。又依上例例，对于投资资活动的流出出数如此之高高（约占流入入量的4倍），就就要分析企业业不惜重金进进行投资的原原因：是因为为企业处于长长期需要购置置大量设备，还还是企业发现现有利可图的的机会，抑或或企业虽面临临困境准备扭扭转局面重新新开拓新市场场而投出过多多？等等一系系列的问题都都要去探究和和分析。（三）对筹资活活动的现金流流量分析 伴随着企业的的发展,产品品畅销需要扩扩大原有规模模,也有的因因季

22、节性原因因导致现金短短缺,还需要要通过对外筹筹资,因而就就有了筹资活活动产生的现现金流量。 筹资活动是是导致企业资资本及债务规规模和构成发发生变化的活活动。其现金金流入有：吸吸收投资、取取得借款以及及收到其他与与经营活动有有关的现金；现金流出有有：偿还债务务和利息、退退还股本、支支付股利、分分配利润以及及其他与筹资资活动有关的的现金。企业业筹资活动大大多在合同、协协议、章程、股股东大会决议议中有明确规规定，分析时时首先要看现现金是否按规规定到位，比比如吸收投资资是否按企业业章程规定的的时间到账、借借款是否按借借款合同规定定的时间到账账等。其次，分分析企业筹资资成本是否合合理，是否以以较小的筹资

23、资成本取得了了较理想的筹筹资效果。 阅读和观察察企业这部分分现金流量，要要把握如下几几个要点：1将筹资活动动的现金流入入与现金流出出联系起来阅阅读 一般情况下，如如果企业筹资资活动的现金金流入明显大大于现金流出出，说明企业业吸收资本或或举债的步伐伐加快。联系系投资的净现现金流量，如如果投资的净净现金流出也也非常明显的的话，则意味味着企业加快快了投资和经经营扩张的步步伐，这可能能意味着企业业有了扩大获获利的机会；联系经营活活动的现金净净流量，如果果经营活动的的现金净流出出明显的话，则则说明吸收资资本或举债的的资金部分地地补充了经营营上的资金短短缺，同时也也反映出企业业的经营在现现金方面出了了问题

24、。2将筹资活动动的现金净流流量与企业理理财政策的调调整联系起来来阅读譬如：如果用于于支付分配股股利或利润的的现金支出对对前期实现的的净利润的比比率少的话，则则说明企业实实施了低利润润分配政策，这这可能是投资资任务过重引引起的在对筹资活动进进行分析时，要要分析企业的的融资政策，企企业进行的是是何种筹资方方式，融入融融出的内因以以及对整个经经济活动的影影响。一般说说来，企业采采用何种融资资方式，最主主要的是取决决于资本成本本的高低。尤尤其当企业在在面临经营危危机和财务危危机时，主要要通过外部筹筹资来满足这这一需要，以以使生产继续续下去和避免免倒闭。依上上例，与投资资活动相比，数数额相对较大大，且流

25、入流流出量相当，就就要对这种状状况进行分析析，是纯属巧巧合，还是为为弥补资金缺缺口实属迫不不得已因而而要对企业的的整个筹资活活动产生的现现金的流量及及相关项目联联系起来。三、现金流量表表的相关分析析（一） 偿债能能力的分析 在分析析企业偿债能能力时，首先先要看企业当当期取得的现现金收入在满满足生产经营营所需现金支支出后，是否否有足够的现现金用于偿还还到期债务。在在拥有资产负负债表和利润润表的基础上上，可以用以以下两个比率率来分析： 1. 短期偿债能能力=经营活活动现金流量量净额/流动动负债。经营营活动现金流流量净额与流流动负债之比比，这个指标标是债权人非非常关心的指指标，它反映映企业偿还短短期

26、债务的能能力,是衡量量企业短期偿偿债能力的动动态指标。其其值越大，表表明企业的短短期偿债能力力越好，反之之，则表示企企业短期偿债债能力差。 2.长长期偿债能力力=经营活动动现金流量净净额/总负债债。经营活动动现金流量净净额与企业总总债务之比，反反映企业用经经营活动中所所获现金偿还还全部债务的的能力，比率率越高，说明明偿还全部债债务的能力越越强。 以上两个比比率值越大，表表明企业偿还还债务的能力力越强。但是是并非这两个个比率值越大大越好，这是是因为现金的的收益性较差差，若现金流流量表中“现现金增加额”项项目数额过大大，则可能是是企业现在的的生产能力不不能充分吸收收现有资产，使使资产过多地地停留在

27、盈利利能力较低的的现金上，从从而降低了企企业的获利能能力。这需要要说明一点，就就是在这里分分析偿债能力力时，没有考考虑投资活动动和筹资活动动产生的现金金流量。因为为企业是以经经营活动为主主，投资活动动与筹资活动动作为不经常常发生的辅助助理财活动，其其产生的现金金流量占总现现金流量的比比例较低，而而且如果企业业经营活动所所取得的现金金在满足了维维持经营活动动正常运转所所必须发生的的支出后，其其节余不能偿偿还债务，还还必须向外筹筹措资金来偿偿债的话，这这说明企业已已经陷入了财财务困境，很很难筹措到新新的资金。即即使企业向外外筹措到新的的资金，但债债务本金的偿偿还最终还取取决于经营活活动的现金流流量

28、。 （二）支付能能力分析 1.支付付股利的能力力=经营活动动现金流量净净额/流通在在外的普通股股股数。经营营活动现金流流量净额与流流通在外的普普通股股数之之比，反映企企业支付股利利的能力。如如每股现金流流量=（经营营活动现金净净流量-优先先股股利）/流通在外的的普通股加权权平均股数，反反映企业在维维持期初现金金存量的情况况下，有能力力发给股东的的最高现金股股利金额。 2.支支付现金股利利的能力=经经营活动现金金流量净额/现金股利。经经营活动现金金流量净额与与现金股利之之比，反映企企业年度内支支付现金股利利的能力。他他们之间的比比例大，就证证明企业支付付现金的能力力强，反之，就就会形成支付付风险

29、。 3.综合合支付能力=经营活动现现金流量净额额/股本。这这一指标反映映企业的支付付能力大小。该该比率越高，企企业综合支付付能力也就越越强。 当企业当期期经营活动的的现金收入和和投资活动取取得的现金收收入足以支付付本期的债务务和日常经营营活动支出时时，可以有一一部分余额用用于投资和分分派股利；反反之则无法用用于投资活动动和分派股利利。如果这种种状况持续下下去，得不到到扭转，则说说明企业面临临支付风险。所所以，无论是是企业的投资资者还是经营营者，都非常常关心企业的的支付能力，都都需要通过分分析现金流量量表了解企业业的支付能力力。 （三）盈利能能力分析 通过现金金流量，可以以把经营活动动产生的现金

30、金净流量与净净利润、资本本支出进行比比较，揭示企企业保持现有有经营水平、创创造未来利润润的能力。 1.销销售现金比率率=经营现金金净收入/同同期销售额。它它能够准确反反映每元销售售额所能得到到的现金。 2.每每股营业现金金净流量=经经营现金净流流入/普通股股股数。它反反映的是企业业对现金股利利的最大限度度的分派能力力。 33.全部资产产现金的回收收率=经营现现金净流量/全部资产。它它表示的是企企业资产在多多大程度上能能够产生现金金，或者说，企企业资产生产产现金的能力力有多大。 4.创创造现金的能能力=经营活活动现金净流流量/净资产产。这一比率率反映投资者者投入资本创创造现金的能能力，比率越越高

31、，创现能能力越强。 5.每每股现金流量量总资产现金金报酬率=支支付利息和所所得税前的经经营净流量/平均资产总总额。这一比比率是对现行行财务分析中中总资产报酬酬率的进一步步分析，用以以衡量总资产产产生现金的的能力，它表表明企业使用用资源创造现现金的能力，也也是投资评价价的关键之一一。对于一个个企业来说，评评价其获利能能力最终要落落实到现金流流入能力的保保证上，即通通过对现金流流量的分析来来对企业的获获利能力进行行客观分析。（四） 未来 HYPERLINK 发发展规模的潜潜力分析 HYPERLINK 企业要实现自自身规模的不不断扩大，就就必须追加大大量的长期资资产，反映在在现金流量表表中即投资活活

32、动中的现金金流出量要大大幅度提高。无无论是对内投投资的现金流流出量，还是是对外投资的的现金流出量量，它们的大大幅度提高，往往往意味着一一个新的投资资机会和发展展机遇的到来来。除此之外外，也可以将将投资活动与与筹资活动所所产生的现金金流量联系起起来，对企业业未来发展状状况进行分析析和考察。当当投资活动中中的现金净流流出量与筹资资活动中现金金净流入量在在本期的数额额都相当大时时，说明该企企业在保持内内部经营稳定定进行的前提提下，能够从从外界筹集大大笔资金用以以扩大生产经经营规模。（五）多表并看看， 现金流流量与其他报报表的有关项项目结合进行行分析 由于资产负负债表、利润润表和现金流流量表有内在在逻

33、辑关系， 可以从另外外两张报表各各项目的变动动中寻找公司司经营性现金金流量增减的的实质。因此此， 阅读报报表时应检查查现金流量表表中的“销售售商品收到的的现金”项目目和利润表中中主营业务收收入以及资产产负债表中应应收账款、应应收票据、预预收账款等项项目的对应关关系; 检查查现金流量表表中“购买商商品支付的现现金”与利润润表中的主营营业务成本， 资产负债表表中存货、应应付账款、应应付票据、预预付账款等项项目的对应关关系; 重视视“构建固定定资产、无形形资产和其他他长期资产所所支付的现金金”、“投资资所支付的现现金”与资产产负债表中固固定资产、在在建工程、长长期投资的对对应关系研究究。同时也可可以阅读财务务报表附注， 了解行业情情况及公司相相关背景， 加深对上市市公司财务报报表的理解， 进一步了解解企业的整体体经营素质和和