高科技行业财务特点与重要会计处理

1、IT行业财务特点暨重大会计处理工作指引IT作为高科技行业是公司所重点关注的行业之一，各位同仁在投资过程中也经常遇到该类项目。本指引拟就该类公司的财务特点进行一个简要的归纳和总结，对其财务特点和重要会计问题进行一个梳理，希望对大家判断和评估项目价值有所帮助。IT行业财务特点轻资产运营，盈盈利主要不依依赖于大量的的资产投入，以以流动资产为为主资产负债率低，资本结构以权益性资本为主 毛利率较高，净净利率主要取取决于营收规规模对期间费费用的覆盖业绩呈非线性波波动趋势，盈盈利水平主要要取决于营业业收入的成长长，业绩增长长具有爆发性性人力成本和研发发成本投入巨巨大，是其主主要支出股权结构较为复复杂，大部分

2、分高科技公司司有员工持股计计划IT行业会计核核算的常见典典型问题出资不规范，高高科技公司存存在大量知识识产权相关的的无形资产出出资，往往存存在各种历史史遗留下来的的出资瑕疵销售收入确认原原则不规范随意计提和摊销销费用，研发发支出的费用用化和资本化化处理较为随随意投资IT行业公公司经尽职调调查时重点关关注的方面营业收入真实性性及其增长率率和未来预期期增长率研发支出和职工工薪酬的投入入占营业收入的的比率所取得的知识产产权，技术的的先进性、可可替代性和技技术壁垒研发支出资本化化情况，资本本化对报告期期净利润的影影响程度股权激励的会计计处理及其对对报告期净利利润的影响程程度盈利模式和会计计处理方法是是

3、否匹配历史沿革、财务务核算基础、内内部控制是否否存在短期内内难以弥补的的缺陷重大会计处理事事项营业模式与收入入确认原则的的匹配研究与开发费用用的确认和计计量股权激励的会计计处理以下，通过结合合案例的具体分析，希希望能辅佐上上述观点，并并帮助大家进进一步理解。案例一：近期在在创业板上市市的卫宁软件件（3002253）很好好的诠释了上上述财务特征征近期二次上会获获得顺利通过过的卫宁软件件虽然一直伴伴随着种种质质疑，但其财财务特征应该该说是IT企业的一个典典型案例。下面以其为为例，说明IIT等高科技技行业企业的的财务共性。轻资产运营，盈盈利主要不依依赖于大量的的资产投入；资产负债率率低，资本结结构以

4、权益性性资本为主。其其具体资产结结构见下表：2010年 2009年2008年固定资产占总资资产比2.94%1.83%2.31%资产负债率19.52%14.79%27.59%与行业内其他公公司一样毛利利率较高，业业绩呈非线性性波动趋势，盈盈利水平主要要取决于营业业收入的成长长，业绩增长长具有爆发性性。下表为卫宁软软件与同行业业上市公司毛毛利率比较： 久其软件东软集团远光软件东华软件用友软件中国软件行业平均卫宁软件94.33%31.47%73.90%29.77%82.64%31.95%57.34%58.14%如上表所示，行行业内平均毛毛利率近600%。如剔除东软软集团、中国软软件等大型公公司则毛利

5、率更高高，因该等公司业业务较多，经经营各种不同同的业务拉低低了毛利率。总体上说IIT企业和其他高科技公公司的毛利率率水平都很高，其业业绩的增长非非常具有爆发发力。由于中国发发审制度的特特殊性，大部部分公司在申申报上市时基基本进入了较较成熟的阶段段，因此财务务数据难以体体现其业绩增增长的爆发性性，实际上公公司的产品或或者商业模式式一旦得到市市场认同，将将会快速增长长到一个成熟熟阶段，随着着营收的增长长，净利润的的增长更加迅迅猛。（如早早期的百度公公司。）研发成本、人工工成本投入巨大，占公司司运营成本比比例较一般行行业高。报告告期内公司的的研发投入情情况如下表（单单位：万元）： 2010年2009

6、 年2008 年研发投入1,090.228847.86747.35人工成本3,442.5512,302.0091,454.559营业总成本9,154.7709,629.2219,346.555 注：研发费用用中也有很大大一部分系人人工成本。案例二：上海天天玑科技股份份有限公司抗风险能能力弱、收入入确认存在瑕瑕疵天玑科技IPOO于20100年5月177日举行的2010年年第27次创创业板发审委委会议中被否否决，主要原因为：抗风险能力弱根据申报材料及及申请人披露露的情况，天天玑科技在目目前阶段抗风风险能力较弱弱，所处行业业竞争激烈。在在其子（分）公公司中，除了了华东地区外外，其他绝大大多数亏损。报

7、告期来自自华东、华中地区的的收入占900%以上，其其他地区的业业务发展缓慢慢，故无法对其成长性和持持续盈利能力力作出明确判判断。上述情情形不符合首首次公开发行行股票并在创创业板上市管管理暂行办法法第十四条条的规定。2. 收入确认认存在瑕疵天玑科技与中国国邮政集团和和中国邮政储储蓄银行20009年7月月签订了服务务期达五年的的总价格为22950万元元的业务合同同，合同履行行期限为20009年1月月1日至20013年122月31日，根根据合同所附附的价格清单单，主要服务务内容按每年年报价为2553万元，现现场服务按每每人每天0.8万元计算算。申请人在22009年度度即确认了11260万元元营业收入

8、，依依据申报材料料无法判断上上述营业收入入确认是否符符合企业会计准准则的规定，其在现场的陈陈述也没有消消除对该营业业收入确认的的疑点。上述述情形不符合合首次公开开发行股票并并在创业板上上市管理暂行行办法第二二十条的规定定。 案例三：佳创视视讯收益性支出出资本化佳创视讯是一家家从事数字电电视机顶盒及及相关软硬件件、系统集成成的企业，于于2009年年12月255日召开的20099年第37次次发审会上被被否决。主要要原因有：1. 成长性不不足佳创视讯所在行行业竞争激烈烈，行业背景景一般，竞争者有上市市企业金亚科技技（3000028）、同洲电子（00020522）等。报告期内内，佳创视讯讯营业收入和和

9、净利润的增增长并不明显显，而2009年年1-9月的的年增长率则则只有约4.4%和6.36%，仅仅个位数增长长，成长性不不足。发审委委对于企业由由硬件、软件件收入的主要要构成结构及及变化趋势表表示担忧。2. 对大客户户过度依赖佳创视讯客户的的集中度太高高，对关联方方或有重大不不确定性的客客户存在重大大依赖。20006年至22009年99月前五名客客户销售收入入分别占当年年总收入的776.87%、50.778%、522.52%、885.39%，其中最大大客户沈阳传传媒网络的销销售收入占比比由20066年度的355.2%上升升至20099年前三季度度的61.114%。发审审委认为佳创创视讯不符合合暂

10、行办法法第十四条条第四项的规规定：发行人人最近一年的的营业收入或或净利润对关关联方或者有有重大不确定定性的客户存存在重大依赖赖。3. 收益性支支出资本化该公司的资本化化政策相当激激进。其报告告期内研发支支出如下表所所示（单位：万元）：期初数本期增加转入无形资产余额20070427.8207.12220.692008220.69725.64327.36618.962009（前三三季度）618.96466.29449.1636.152007年、22008年、22009年前前三季度该公公司研发支出出资本化金额额合计高达11619.773万元，该该公司20008年扣除非非损益后的净净利润尽管同同比增加

11、4000万元，但但2008年年开支支出资资本化金额也也比上年同期期增加3000万元，扣除除开发支出资资本化影响，22008年实实际同比只增增长100万万元，但即使使是这1000万元，还有有两个项目涉涉嫌报表粉饰饰。公司长期待摊摊费用20008年末余额额比期初增长长86万元，递递延所得税资资产20088年末余额比比期初增长884万元，如如果再剔除这这170万元元的影响，则则2008年年净利润同比比下降70万万元，这样佳佳创视讯的成成长性表现非非常糟糕。公司在20111二次冲关时时对上述会计计处理进行了了修正，将研研发支出全部部计入当期损损益，公司也也得以顺利过过会。对投资过程中的的启示：我们在尽

12、职调查查过程中应重重点关注公司司营业收入的的真实性，及及其增长率的的合理性和可可持续性，除除了通过市场场分析、技术术调研判断公公司成长前景景以外，在财财务上应重点点关注企业通通过财务报表表所展现出的的高成长的真真实性。有些些企业为了体体现报告期内内的高成长性性，故意把前前期收入、利利润做低，后后期收入、利利润调高以提提升估值，尽尽调人员应查查清收入、成成本变动的动动因，并调出出报告期以前前的财务数据据，作为判断断企业是否操操纵成长性的的提示器。具具体手段：获获取公司重点点客户清单及及其业务合同同以证实交易的的真实性，仔仔细研究合同同条款判断公公司收入确认认是否符合规规则，有无调调节收入粉饰饰成

13、长性的行行为；分析公公司的应收账账款周转率的的波动以及经经营性现金流流的波动等。关注公司的技术术优势及研发发实力，技术术作为IT企企业的灵魂，在在IPO时被被发审委看的的至关重要。企企业的研发力力度，对核心心技术的掌握握程度，核心心技术在市场场中的竞争力力、可替代性性、可复制性性，企业的市市场份额都是是发审委在审审核时关注的的重点。在尽尽职调查中，财财务上应重点点关注核心业业务占营收比比、企业的研研发投入占营营收比、薪酬酬制度对技术术人员的激励励程度等。关注开发性支出出的资本化。新会计准则则规定，从22007年年年报开始，开开发性支出可可以有条件资资本化。由此此，部分拟上上市企业开始始利用这一

14、规规定进行不当当的降低费用用进而增加利利润，粉饰报报表，这也成成为发审委重重点关注的事事项。尽职调调查过程中应应关注公司研研发费用的会会计处理是否否符合准则要要求，判断研研发费用对公公司利润的影影响程度，并并考虑剔除该该因素分析公公司的成长性性。关注公司的专利利权、专有技技术等权属，及及无形资产出出资过程是否否符合规定，尽尽职调查过程程中应就公司司的每项专利利、专有技术术的形成过程、申申请过程进行行核查，并核核查公司历次次验资情况。关注公司股权转转让行为的背背景和交易定定价是否公允允，适度关注注与管理层的的股权交易的的会计处理是是否符合证监监会对股份支支付的新要求求，并判断该该事项对公司司报告

15、期的影影响程度。收入确认的进一一步说明IT行业由于其其业务特性，可可能涉及所提提供的商品或或者服务本身身的创新，也也可能涉及经经营运作模式式的创新，如如采用一些非非传统的经营营运作模式。创创新型企业诸诸多特点导致致其收入确认认方法、确认认时点与传统统行业可能有有所不同。但但是企业会计计准则对收入入确认规定的的五个原则是是最基本的要要求，企业在在进行会计处处理时不得违违背如下五个个原则：企业已将商品所所有权上的主主要风险和报报酬转移给购购货方企业既没有保留留通常与所有有权相联系的的继续管理权权，也没有对对已售出的商商品实施有效效控制收入的金额能够够可靠地计量量相关的经济利益益很可能流入入企业相关

16、的已发生或或将发生的成成本能够可靠靠地计量 针对软件、互联联网等高科技技行业不同的的盈利模式，现将其会计处处理进行一个个梳理:软件开发/软件件产品销售收收入确认：软软件开发企业主要有两种收入模式，一一种是软件开开发收入，一一种是软件产产品销售收入入，两者在收入确认方方式上有较大区别别。软件开发收收入：是指接接受客户委托托，根据客户户的本地化需需要，对应用用软件技术进进行研究开发发所获得的收收入。由此开开发出来的软软件为定制软软件、不具有有通用性。若若在资产负债债表日提供劳劳务交易的结结果能够可靠靠估计的软件件开发项目，采采用完工百分分比法（项目目完工进度）确确认软件开发发收入；对在在资产负债表

17、表日提供劳务务交易结果不不能可靠估计计的软件开发发项目，如果果已经发生的的成本预计能能够得到补偿偿，按能够得得到补偿的金金额确认收入入，并按相同同的金额结转转成本；如果果已经发生的的成本预计不不能全部得到到补偿，按能能够得到补偿偿的开发成本本金额确认收收入，并按已已发生的成本本结转成本，确确认的收入金金额小于已经经发生的成本本的差额，确确认为损失；如果已发生生的成本全部部不能得到补补偿，则不确确认收入，但但将已发生的的成本确认为为费用。软件产品销销售收入：是是指自行开发发生产的计算算机软件所获获得的收入。该该应用软件产产品的特点是是通用性强、不不需要进行本本地化开发，通通过产品配置置、技术培训

18、训就能够满足足客户对产品品的应用需求求。在软件产产品使用权的的重要风险和和报酬转移给给买方、不再再对该软件产产品使用权实实施继续管理理权和实际控控制权、相关关的收入已经经收到或取得得了收款的证证据、并且与与销售该软件件产品有关的的成本能够可可靠地计量时时，确认销售售收入，如传传统商品出售售收入确认原原则相似。预售充值卡、点点卡模式：如如移动运营商商出售话费充充值卡、网络络游戏预售点点卡，在预售售充值卡和点点卡时不得确确认收入，而而应根据客户户实际消费量量确认销售收收入。在预售售发卡时，销销售方既未完完成服务也未未发生提供服服务的费用，并并且购买方在在全额消费之之前具有对销销售方的债权权，在诉讼

19、时时效内具有要要求退款的权权利，因此根根据收入费用用配比原则和和收入确认原原则，不能确确认收入。即即使销售方在在售卡时规定定“不得退款”、“有效期一年年”等条款，因与与有关法律相相冲突，仍不不具有免责权权利。销售方方应建立完善善的内部控制制体系和信息息数据系统，有有效控制和记记录预售卡的的销售及消费费情况，根据据客户实际消消费量确认销销售收入。如如果预售卡在在有效期内一一直没有消费费完，则可根根据合理的会会计估计在有有效期（或诉诉讼期）末确确认销售收入入。电子商务服务商商收入的确认认：目前电子子商务收入来来源主要有22种，一是搜搜索竞价排名名，包括C22C 业务、BB2C 业务务等，二是品牌牌

20、商城和团购购网站收取佣佣金，主要是是B2C 模模式。以淘宝为例例，淘宝网主主要根据关键键词搜索竞价价排名的出价价、关键词被点点击的次数、交易额及规规定的费率，通通过“支付宝”实时向卖家家收费。收取取佣金的模式式主要基于商商户的交易额额按固定比例例提取佣金，与与实体百货商商场有相似之之处，不同在在于在网络这这个虚拟的世世界中，面对对的客户数量量是巨大的，服服务次数是巨巨量的，单笔笔交易的金额额则是相对微微小的，总的的交易单数是是“海量”的。因此电电子商务商业业模式收入的的确认完全依依赖于庞大计计算机数据库库系统，须经经计算机专业业审计人员对对数据库系统统进行测试后后才能进行收收入确认。动漫企业收入确确认：动漫企业收收入主要来源源于动漫影视视作品的收入入和衍生产品品销售收入（玩玩具、图书等等），动漫影影视作品的收收入分为动漫漫影视片节目目发行收入、授授权费收入两两种形式。动漫影视作作品发行收入入可在将碟片片实物交付给给客户验收合合格并取得其其确认的证据据后在合同约约定的发行期期间内分期平平均确认收入入。授权费收收入指公司就就策划制作并并已播放的动动漫影视作品品授权客户采采用其动漫影影视作品中的的形象、品牌牌等的商品，按按商品销售额额的一定比例例收取的形象象授权费。这这部分收入在在每月末客户户提供相应商商品销售清单单及结算报告告并经双方确确认后确认。衍衍生产品