移动互联网并购XXXX年上半年上市公司手游并购

1、2014年上半年上市公司手游并购总汇目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc395969378 一、前言 PAGEREF _Toc395969378 h 2 HYPERLINK l _Toc395969379 二、多行业上市公司布局手游 PAGEREF _Toc395969379 h 2 HYPERLINK l _Toc395969380 三、被并购手游公司市盈率普遍超10倍 PAGEREF _Toc395969380 h 3 HYPERLINK l _Toc395969381 四、被并购手游公司多数实现规模营收盈利能力各不相同 PAGEREF _Toc395969

2、381 h 4 HYPERLINK l _Toc395969382 附：A股上市公司并购手游公司案例分析 PAGEREF _Toc395969382 h 5 HYPERLINK l _Toc395969383 世纪华通大手笔耗资18亿吞下天游软件、七酷网络 PAGEREF _Toc395969383 h 5 HYPERLINK l _Toc395969384 1、世纪华通8.5亿收购无锡七酷网络100%的股权 PAGEREF _Toc395969384 h 5 HYPERLINK l _Toc395969385 2、世纪华通9.5亿收购上海天游软件100%的股权 PAGEREF _Toc395

3、969385 h 6 HYPERLINK l _Toc395969386 中青宝再度出击 17.56亿全资收购三手游公司 PAGEREF _Toc395969386 h 8 HYPERLINK l _Toc395969387 1、中青宝4.41亿收购美峰数码49%股权 PAGEREF _Toc395969387 h 8 HYPERLINK l _Toc395969388 2、中青宝7.47亿收购中科奥全资子公司小奥游戏100%股权 PAGEREF _Toc395969388 h 9 HYPERLINK l _Toc395969389 3、中青宝5.68亿收购江苏名通科技100%股权 PAGER

4、EF _Toc395969389 h 10 HYPERLINK l _Toc395969390 光线传媒5.66亿入股三公司 PAGEREF _Toc395969390 h 12 HYPERLINK l _Toc395969391 1、光线传媒拟以2.3亿元收购广州仙海科技20%股权 PAGEREF _Toc395969391 h 12 HYPERLINK l _Toc395969392 2、光线传媒拟1.76亿收购热锋网络51%股权 PAGEREF _Toc395969392 h 13 HYPERLINK l _Toc395969393 3、光线传媒1.6亿收购妙趣横生26.6%股权 PAG

5、EREF _Toc395969393 h 14 HYPERLINK l _Toc395969394 宝利来9000万入股掌娱天下 PAGEREF _Toc395969394 h 15 HYPERLINK l _Toc395969395 拓维信息8.1亿收购上海火溶 PAGEREF _Toc395969395 h 17 HYPERLINK l _Toc395969396 建材“土豪”巨龙管业30亿揽下艾格拉斯 PAGEREF _Toc395969396 h 18 HYPERLINK l _Toc395969397 北纬通信3.6亿收购杭州掌盟82.97%的股权 PAGEREF _Toc39596

6、9397 h 20 HYPERLINK l _Toc395969398 凯撒股份7.5亿收购酷牛互动100%股权 PAGEREF _Toc395969398 h 21 HYPERLINK l _Toc395969399 天润控股6.1亿元收购旭游网络100%股权 PAGEREF _Toc395969399 h 23 HYPERLINK l _Toc395969400 爱使股份11.8亿元收购游久时代100%股权 PAGEREF _Toc395969400 h 24 HYPERLINK l _Toc395969401 中文传媒26.6亿收购智明星通100%股权 PAGEREF _Toc39596

7、9401 h 25一、前言根据数据显显示，220133中国游游戏产业业实际销销售收入入达8331.77亿元，游游戏行业业巨大的的市场规规模和快快速增长长，吸引引了众多多A股上市市公司的的进入。投投资潮数数据显示示，20014年年1至6月期间间，共有有11家A股上市市公司宣宣布或完完成收购购16家手手游公司司，累计计交易金金额达1135.82亿亿元人民民币，平平均每笔笔交易金金额8.49亿亿人民币币。二、多行业业上市公公司布局局手游从11家AA股上市市公司所所属行业业来看，布布局手游游领域的的不仅有有游戏公公司中青青宝，还还包括传传媒影视视、软件件开发、电电信增值值、电子子设备、汽汽车制造造等行

8、业业公司。其其中，中中文传媒媒收购智智明星通通交易额额达266.6亿亿人民币币是期间间收购金金额最大大的一笔笔。世纪纪华通收收购2家手游游公司七七酷网络络和天游游软件。中中青宝收收购3家手游游公司，美美峰数码码、小奥奥游戏和和明通科科技，其其中20013年年 8月，中中青宝以以现金方方式收购购美峰数数码 551%股股权，作作价355,7000 万万元，本本次发行行股份及及现金方方式收购购美峰数数码剩余余 499%股权权，至此此中青宝宝对美峰峰数码完完成1000%收收购。爱爱使股份份收购游游久时代代，巨龙龙管业收收购艾格格拉斯，天天润控股股收购旭旭游网络络，卡萨萨股份收收购酷牛牛互动。手手游公司

9、司掌娱天天下则由由宝丽来来收购110%。拓拓维信息息购买火火溶信息息剩余990%股股权,完成对火火溶信息息的1000%股股权收购购。三、被并购购手游公公司市盈盈率普遍遍超100倍因手游企业业是轻资资产公司司，账面面净资产产无法涵涵盖其核核心技术术、品牌牌优势、业业务网络络、用户户资源和和创新服服务能力力的价值值，所以以通常采采用收益益法对手手游公司司进行评评估。以以市盈率率(PEE)水平平分析来来看，116起并并购中有有7起的估估值在110倍以以上，平平均市盈盈率为110.88倍，市市盈率区区间中位位数为110.885倍。其其中，被被巨龙管管业300亿揽下下艾格拉拉斯的市市盈率相相对最高高达1

10、88.755倍，中中青宝美美峰数码码的市盈盈率最低低为5.52倍倍。现阶段多数数游戏开开发公司司的业绩绩基本是是靠一至至两款受受欢迎的的游戏支支撑，但但手游的的生命周周期比端端游要短短很多，平平均只有有6-112个月月。若不不能持续续开发出出好游戏戏并把之之前的用用户转移移到新产产品上，手手游开发发公司的的业绩将将无法得得到保障障，也就就难以支支撑较高高估值。注：图2中中市盈率率(PEE)计算算公式为为市盈率率(PEE)=标标的估值值/20014年年预期净净利润(因信息息披露原原因，游游久时代代、仙海海科技、智智明星通通、妙趣趣横生四四家公司司的市盈盈率无法法计算，所所以不在在数据统统计范围围

11、之内，在在以下图图2中无显显示)。四、被并购购手游公公司多数数实现规规模营收收盈利能能力各不不相同根据公开数数据整理理显示，除除未披露露业绩的的2家公司司，截止止20114年6月30日，另另外144家手游游公司均均已实现现了盈利利，但利利润水平平良莠不不齐。以以20113年净净利润数数据为例例，144家公司司中仅少少数利润润规模超超过亿人人民币，大大部分利利润在110000万至60000万万人民币币之间，也也有公司司实现了了少量盈盈利，金金额在几几十万到到几百万万人民币币不等。附：A股上上市公司司并购手手游公司司案例分分析世纪华通大大手笔耗耗资188亿吞下下天游软软件、七七酷网络络1、世纪华华

12、通8.5亿收收购无锡锡七酷网网络1000%的的股权公告日期：20114年1月22日涉及金额：8.55亿元人人民币涉及股权：1000%一、交易概概况世纪华通收收购的七七酷网络络系精品品网络游游戏开发发商，已已开发完完成多款款热门精精品游戏戏。本次次交易中中，世纪纪华通拟拟以发行行股份和和支付现现金相结结合的方方式，购购买邵恒恒、蔡伟伟青、天天神互动动合计持持有的七七酷网络络 1000%股股权。参参考预估估值七酷酷网络88.500亿元。二、 交易易双方和和交易标标的1、交易双双方收购方：浙浙江世纪纪华通车车业股份份有限公公司出售方：七七酷网络络2、交易标标的业务：七酷酷网络自自成立起起一直专专注于

13、网网页游戏戏自主研研发，目目前自主主研发并并在运营营的主要要游戏产产品有热热血战纪纪、天天神传奇奇、传传奇国度度、三三国列传传及大大航海等等。最近近两年七七酷网络络主要游游戏产品品的收入入情况如如下表所所示。其其中，热热血战纪纪、天天神传奇奇两款款游戏的的收入占占七酷网网络 220133 年度度营业收收入的770%以以上。3、财务数数据合并利润表表主要数数据(未经审审计)单位：元三、对赌条条件1、20114 年年度归属属于母公公司净利利润约为为 9,0000 万元元2、20115年度度归属于于母公司司净利润润约为112,4400 万元3、20116 年年度归属属于母公公司净利利润约为为16,4

14、000万元具体承诺数数，待评评估报告告最终确确定后由由双方签签订补充充协议予予以明确确。四、标的估估值1、整体估估值为 8.558 亿亿元2、整体估估值为220144年预期期净利润润9,0000元元的9.53倍倍 33、截至至 20013 年 122 月 311 日，七七酷网络络归属于于母公司司所有者者权益为为 5,6199.799 万元元(未经审审计)，预估估增值率率为 11,4226.775%。2、世纪华华通9.5亿收收购上海海天游软软件1000%的的股权 公公告日期期：20014年年1月22日 涉涉及金额额：9.5亿元元人民币币 涉涉及股权权：1000% 一一、交易易概况 世世纪华通通本

15、次收收购的天天游软件件是中国国领先的的运动休休闲竞技技类网络络游戏平平台运营营商，旗旗下拥有有国内知知名游戏戏运营平平台T22CN本本次交易易中，世世纪华通通以发行行股份和和支付现现金相结结合的方方式，购购买王佶佶、汤奇奇青、任任向晖合合计持有有的天游游软件1100%股权。参参考预估估值天游游软件99.500亿元。 二二、 交易双双方和交交易标的的 11、交易易双方 收收购方：浙江世世纪华通通车业股股份有限限公司 出出售方：上海天天游软件件 22、交易易标的 业业务：天天游软件件是中国国领先的的运动休休闲竞技技类网络络游戏平平台运营营商，旗旗下拥有有国内知知名游戏戏运营平平台T22CN。在在天

16、游软软件成立立初期，引引入的主主打产品品街头头篮球便便以2,5000万注册册用户，同同时在线线30万人人的运营营成绩成成为中国国网络游游戏市场场的一匹匹黑马，跻跻身一流流网络游游戏之列列。运营营至今的的八年时时间里，街街头篮球球屡获获殊荣并并创下世世界参与与人数最最多的电电子竞技技比赛世世界记录录，截至至20113年12月31日，累累计注册册用户超超过1.15亿亿人，游游戏总流流水超过过10亿元元，已成成为中国国网络游游戏运营营最久的的运动休休闲游戏戏。 33、财务务数据 单单位：元元 三三、对赌赌协议 业业绩承诺诺 11、 20014 年度归归属于母母公司净净利润为为9,0000 万元 22

17、、 20015 年度归归属于母母公司净净利润为为11,0000 万元元、 33、 20016 年度归归属于母母公司净净利润为为14,0000 万元元。 具具体承诺诺数，待待评估报报告最终终确定后后由双方方签订补补充协议议予以明明确。 四四、标的的估值 11、整体体估值为为 9.50亿亿元2、整体估估值为220144年预期期净利润润9，0000万元的的10.56倍倍。中青宝再度度出击 17.56亿亿全资收收购三手手游公司司1、中青宝宝4.441亿收收购美峰峰数码449%股股权 公公告日期期：20014年年4月12日 涉涉及金额额：4.41亿亿元人民民币 涉涉及股权权：499% 一一、交易易概况

18、中中青宝拟拟以发行行股份及及现金方方式购买买李杰、郭郭瑜和钟钟松等33 名交交易对方方持有的的美峰数数码499%股权权; 二二、交易易双方和和交易标标的 业业务：美美峰数码码目前的的主营业业务为移移动网络络游戏的的开发和和运营。美美峰数码码前身为为成立于于20004 年年6 月的的上海摩摩帆数码码科技有有限公司司，设立立之初就就致力于于手机游游戏的开开发业务务，是中中国最早早涉足手手机网络络游戏开开发及运运营的公公司之一一。20013 年1 月推推出的重重度大型型MMOORPGG 移动动网络游游戏君君王获得得了巨大大成功。 11、交易易双方 收收购方：中青宝宝 出出售方：美峰数数码 22、交易

19、易标的 业业务：美美峰数码码始终以以每一款款游戏产产品都作作为精品品来制作作。经过过近十年年的开发发积累，美美峰数码码已拥有有一套完完成的产产品制作作流程来来保证游游戏产品品的质量量。无论论是美峰峰数码成成立初期期的二二人世界界还是是目前的的君王王，都都为玩家家带来了了前所未未有的完完美体验验。优秀秀的产品品优势使使得美峰峰数码的的游戏产产品被国国内多家家公司争争相联运运，多款款精品游游戏在日日本、美美国、东东南亚等等地区代代理权也也争相被被海外运运营公司司代理。 33、财务务数据 单单位：元元 三三、对赌赌协议 业业绩承诺诺 11、20114 年年净利润润不低于于人民币币8,0000 万元

20、22、20115年净净利润不不低于人人民币111,0000 万元 33、20116 年年净利润润不低于于人民币币12,5000 万元元 四四、标的的估值 11、美峰峰数码 49%股权以以 20013 年 122 月 311 日为为评估基基准日，采采用收益益法进行行预评估估。在持持续经营营的假设设条件下下，美峰峰数码 49%股权的的预估值值约4,1044.900 万元元。 22、整体体估值为为9亿人民民币 33、整体体估值为为20114年预预期利润润8,0000万万的5.52倍倍2、中青宝宝7.447亿收收购中科科奥全资资子公司司小奥游游戏1000%股股权 公公告日期期：20014年年4月12日

21、 涉涉及金额额：7.47亿亿元人民民币 涉涉及股权权：1000% 一一、交易易概况 中中青宝拟拟以发行行股份及及现金方方式购买买孙建、李李治国、李李娅、胡胡炜等44 名交交易对方方持有的的中科奥奥1000%股权权。 二二、交易易双方和和交易标标的 11、交易易双方 收收购方：中青宝宝 出出售方：中科奥奥 22、交易易标的 业业务：中中科奥的的游戏产产品主要要为移动动休闲游游戏，运运营系统统全部为为 Anndrooid 系统，目目前共运运营 330 多多款游戏戏产品，其其主打游游戏产品品为33D 终终极狂飙飙、3D 暴力摩托、小奥斗地主和飞机大战等系列。 33、财务务数据 单单位：元元 三三、对

22、赌赌协议 业业绩承诺诺 11、20114 年年净利润润不低于于人民币币7,0000 万元 22、20115年净净利润不不低于人人民币99,1000 万万元 33、20116 年年净利润润不低于于人民币币11,0000 万元元 44、20117 -20118年度度净利润润不低于于人民币币12,0000 万元元 四四、标的的估值 11、中科科奥 1100%股权以以 20013 年 122 月 311 日为为评估基基准日，采采用收益益法进行行预评估估。在持持续经营营的假设设条件下下，中科科奥 1100%股权和和名通信信息的预预估值约约为744,6993.991 万万元。 22、整体体估值为为2011

23、4年预预期利润润7,0000万万的100.688倍3、中青宝宝5.668亿收收购江苏苏名通科科技1000%股股权 公公告日期期：20014年年4月12日 涉涉及金额额：5.68亿亿元人民民币 涉涉及股权权：1000% 一一、交易易概况 中中青宝拟拟以发行行股份及及现金方方式购买买班菁华华和秦谦谦持有的的名通信信息1000%股股权 二二、 交易双双方和交交易标的的 11、交易易双方 收收购方：中青宝宝 出出售方：名通科科技 22、交易易标的 业业务：名名通信息息成立于于 20008 年，成成立之初初的主营营业务是是互联网网营销行行业，逐逐渐发展展为目前前以网页页游戏平平台运营营为主的的游戏综综合

24、服务务企业，运运营的游游戏囊括括国内主主要热门门网页游游戏产品品梦幻幻飞仙、龙龙将、神神仙道、斗斗破苍穹穹等，自自有页游游平台截截至本预预案出具具日累计计注册人人数达 5000 多万万人，已已成为国国内发展展最迅速速的网页页游戏平平台之一一。名通通信息未未来将在在继续稳稳固页游游平台的的运营基基础上，一一方面逐逐步向游游戏开发发领域拓拓展，目目前正在在开发的的游戏有有五款，包包括网页页游戏和和手机游游戏;另一方方面，名名通信息息与汉网网、龙虎虎网等地地方媒体体网站也也达成了了合作意意向。 33、财务务数据 单单位：元元 三三、对赌赌协议 11、业绩绩承诺 11、20114 年年净利润润不低于于

25、人民币币5,0000万万元 22、20115年净净利润不不低于人人民币66,8000万元元 33、20116 年年净利润润不低于于人民币币8,5500万万元 44、20117-220188年净利利润不低低于人民民币8,5000 万元元 22、奖励励对价 如如名通信信息 220177 年度度、20018 年度中中的任意意年度实实际实现现净利润润达到 6,8800万万元但未未达到88,8000万元元，则公公司同意意将6,8000万元与与该年度度实际实实现净利利润之间间差额的的 200%作为为奖励支支付予秦秦谦。 四四、标的的估值 11、名通通信息 1000%股权权以 220144 年 3 月 31

26、1 日为为评估基基准日，采采用收益益法进行行预评估估。在持持续经营营的假设设条件下下，名通通信息1100%股权的的预估值值约为556,8800 万元。2、整体估估值为220144年预期期净利润润5,0000万万元的111.336倍。光线传媒55.666亿入股股三公司司1、光线传传媒拟以以2.33亿元收收购广州州仙海科科技200%股权权 公公告日期期：20014 年5月5日 涉涉及金额额：2.3亿元元人民币币 涉涉及股权权：200% 一一、交易易概况 北北京光线线传媒股股份有限限公司(以下简简称“公司”或“光线传传媒”)以自有有资金22.3亿亿元收购购广州仙仙海网络络科技有有限公司司(以下简简称

27、“仙海科科技”)部分股股权并增增资，本本次项目目完成后后公司持持有仙海海科技220%股股权。 二二、 交易双双方和交交易标的的 11、交易易双方 收收购方：光线传传媒 出出售方：仙海科科技 22、 交易标标的 业业务：仙仙海科技技是一家家互联网网高科技技企业，主主要从事事网络游游戏及动动漫制作作与研发发，信息息管理系系统集成成等新兴兴产业领领域。仙仙海科技技致力于于大型网网络游戏戏的研发发，誉为为硬派游游戏研发发专家,产品线线涉及大大型客户户端游戏戏研发、新新概念网网页游戏戏研发、移移动游戏戏(手游)，曾推推出烈烈火战神神、战战千雄、武武易等等精品游游戏。其其中烈烈火战神神是220122年下半

28、半年到220133年上半半年ARRPG产产品单月月营收第第一名，成成为行业业佼佼者者。 三三、标的的估值 整整体估值值整体估估值为111.55亿元人人民币。2、光线传传媒拟11.766亿收购购热锋网网络511%股权权 公公告日期期：20014年年6月17日 涉涉及金额额：1.76亿亿元人民民币 涉涉及股权权：511% 一一、交易易概况 公公司拟采采取股权权转让的的方式，等等比例受受让热锋锋网络现现有股东东上海非非奇网络络科技合合伙企业业(有限合合伙)和上海海奇娱网网络科技技合伙企企业(有限合合伙)(以下简简称“现有股股东”)合计持持有的热热锋网络络51%股权，转转让价款款为177,6446万元

29、元。既现现有股东东将其各各自持有有的热锋锋网络225.55%的股股权以88,8223万元元的价格格转让给给公司。 二二、交易易双方和和交易标标的 11. 交交易双方方 收收购方：光线传传媒 出出售方：热锋网网络 22. 交交易标的的 业业务：热热锋网络络的主营营业务为为移动网网络游戏戏的研发发与运营营服务。其其自主研研发的首首款产品品我是是火影是是第一个个通过IIOS 7系统统审核的的APPP Sttoree手游，也也是国内内最短时时间内跻跻身APPP畅销销榜TOOP5的的移动网网络游戏戏，深受受广大玩玩家的喜喜爱。第第二款产产品暴暴走草帽帽团于于20114年3月上线线，自上上线后累累计流水水

30、已达2210万万。 33、财务务数据 单单位：元元 三三、对赌赌协议 业业绩承诺诺 预预计标的的公司220144年、20015、20116年每每年经审审计的税税后净利利润分别别不低于于人民币币3,3300万万元、44,2990万元元和5,5777万元，以以未来三三年平均均净利润润为依据据，以77.888倍左右右的市盈盈率进行行估值，确确定交易易价格。该该市盈率率水平与与同期市市场上该该行业股股权投资资的平均均市盈率率水平大大致相符符。 四四、标的的估值 整整体估值值345509万万为20014年年承诺利利润33300万万的100.455倍。3、光线传传媒1.6亿收收购妙趣趣横生226.66%股

31、权权 公公告日期期：20014年年6月30日 涉涉及金额额：1.6亿元元人民币币 涉涉及股权权：266.6% 一一、交易易概况 北北京光线线传媒股股份有限限公司(以下简简称“公司”或“光线传传媒”)以自有有资金11.6亿亿元收购购北京妙妙趣横生生网络科科技有限限公司(以下简简称“妙趣横横生”)26.6677%股权权。公司司于20014年年6月27日与与妙趣横横生及其其股东潘潘振燕、左左力志、陈陈睿、姚姚洁、张张鹏程、姚姚遥签署署股权权转让协协议(以下简简称“本协议议”或“协议”)。 二二、 交易双双方和交交易标的的 11、交易易双方 收收购方：光线传传媒 出出售方：妙趣横横生 22、交易易标的

32、 业业务：妙妙趣横生生具备较较为完备备的生产产经营等等体系，具具有较好好的成长长潜力。其其已研发发并上线线的游戏戏项目有有“黎明之之光”及“神之刃刃”。妙趣趣横生现现正在研研发的游游戏项目目为“十万个个冷笑话话”，预期期20114年下下半年上上线。 33、财务务数据 单单位：元元 四四、标的的估值 116,0000.00万万元。宝利来90000万万入股掌掌娱天下下 公公告日期期：20014 年5月15日 涉涉及金额额：90000万万元人民民币 涉涉及股权权：100% 一一、交易易概况 220144 年 5 月 7 日，广广东宝利利来投资资股份有有限公司司与成都都掌娱天天下科技技有限公公司及其其

33、股东王王勇、楚楚立、宋宋金虎三三人签署署了广广东宝利利来投资资股份有有限公司司与成都都掌娱天天下科技技有限公公司及其其股东关关于成都都掌娱天天下科技技有限公公司之增增资协议议，公公司拟以以人民币币 9,0000 万元元对掌娱娱天下进进行增资资，本次次增资完完成后，公公司持有有掌娱天天下 110%的的股权。 二二、 交易双双方和交交易标的的 11、交易易双方 收收购方：宝利来来 出出售方：掌娱天天下2、交易标标的 业业务：掌掌娱天下下是一家家专注于于移动游游戏及网网页游戏戏产品研研发、运运营与发发行的公公司，目目前在成成都、重重庆拥有有多个研研发团队队，并正正在深圳圳建立研研发团队队。掌娱娱天下

34、核核心团队队拥有较较长从事事网络游游戏研发发、发行行及运行行的经验验，累积积有丰富富的市场场推广、商商务渠道道资源，CEO王勇先生曾凭借其主持开发的魔神战纪在海外市场建立了良好口碑。 33、财务务数据单位：元 三三、对赌赌协议业业绩承诺诺 (1) 20114 年年净利润润不低于于人民币币8,0000万万元 (2) 20115年净净利润不不低于人人民币112,0000万万元 (3) 20116 年年净利润润不低于于人民币币18,0000万元 据据投资潮潮统计本本次增资资的估值值以标的的公司 20114 年年承诺的的净利润润为基础础，按照照 100.1225 倍倍市盈率率确定;以标的的公司 201

35、15 年年承诺的的净利润润为基础础，按照照 6.75 倍市盈盈率确定定。 业业绩补偿偿 如如果标的的公司 20114 年年与 220155 年合合计实现现净利润润未达承承诺合计计净利润润(2 亿元)的，本本次增资资金额进进行相应应调整(若实际际完成净净利润超超过预期期利润，增增资额不不变)，调整整后甲方方应支付付增资款款总金额额=(标的的公司220144年与20015年年合计实实际完成成的净利利润标的公公司 220144 年与与 20015 年合计计承诺净净利润)9,0000万元。甲甲方应在在标的公公司20015年年审计报报告出具具后100天内向向标的公公司支付付调整后后应当支支付而尚尚未支付

36、付的剩余余增资款款，如果果甲方已已经向标标的公司司支付的的增资款款合计超超过调整整后甲方方应当支支付增资资款的，则则差额部部分由乙乙方向甲甲方以现现金进行行补偿，补补偿金额额应加上上投资期期间该差差额部分分所产生生的同期期银行贷贷款利息息。 四四、标的的估值根据标的公公司提供供的财务务数据，标标的公司司截至 20114 年年 4 月 300 日的的账面净净资产为为 100,5226,9909.42 元，本本次增资资对标的的公司 1000%股权权的估值值为 88.1 亿元，增增值率为为 7,6944.577%。据据投资潮潮统计，本本次估值值以标的的公司 20114 年年承诺的的净利润润为基础础，

37、按照照 100.1225 倍倍市盈率率确定。拓维信息88.1亿亿收购上上海火溶溶 公公告日期期：20014年年5月19日 涉涉及金额额：8.1亿元元人民币币 涉涉及股权权：900% 二二、 交易概概况 拓拓维信息息拟向王王伟峰、魏魏坤、李李彬、原原禾创业业、青松松投资和和朱剑凌凌非公开开发行股股份并支支付现金金，购买买其持有有的火溶溶信息 90%股权，同同时向不不超过 10 名其他他特定投投资者发发行股份份募集配配套资金金用于本本次交易易的现金金支付，募募集配套套资金总总额不超超过本次次交易总总金额的的 255%。本本次交易易前，拓拓维信息息通过其其全资子子公司创创时信和和持有火火溶信息息 1

38、00%的股股权，本本次交易易后拓维维信息将将直接和和间接持持有火溶溶信息1100%股权。二二、交易易双方和和交易标标的 11、交易易双方 收收购方：拓维信信息 出出售方：火溶信信息 22、 交易标标的 业业务：火火溶信息息的主营营业务为为移动网网络游戏戏的研发发，是网网络游戏戏的细分分子行业业。 33、财务务数据 单单位：元元 三三、对赌赌协议 11、业绩绩承诺 王王伟峰、魏魏坤、李李彬共同同承诺，火火溶信息息 20014 年度、220155 年度度、20016 年度合合并报表表中扣除除非经常常性损益益后归属属于母公公司股东东的净利利润分别别不低于于6,0000万万元、77,8000 万万元、

39、99,7550 万万元。如如盈利利预测审审核报告告和评评估报告告中预预测的标标的资产产承诺期期内的预预测净利利润高于于上述承承诺利润润，则将将在补充充协议中中对承诺诺利润进进行补充充约定，确确保承诺诺期内的的承诺利利润不低低于预测测净利润润。 22、奖励励对价 如如承诺期期内任一一年度实实际实现现的净利利润高于于当年承承诺利润润，则当当年超出出部分的的50%作为奖奖励对价价，由上上市公司司以现金金方式在在标的资资产 220166 年度度专项项审核报报告、减减值测试试报告披披露后 10 个工作作日内向向王伟峰峰、魏坤坤、李彬彬支付。前前述奖励励对价应应在截至至 20016 年 122 月 311

40、 日仍仍留任的的目标公公司核心心骨干员员工之间间分配，各各人具体体分配金金额由王王伟峰、魏魏坤、李李彬决策策并事先先征求上上市公司司同意。承承诺期内内目标公公司因股股权收购购等资本本性并购购而产生生的利润润不计入入上述“净利润润总和”。 四四、标的的估值 整整体估值值900000万万元为220144年承诺诺利润660000万的155倍建材“土豪豪”巨龙龙管业330亿揽揽下艾格格拉斯 公公告日期期：20014年年5月22日 涉涉及金额额：300亿元人人民币 涉涉及股权权：1000% 一一、交易易概况 上上市公司司拟以发发行股份份和支付付现金相相结合的的方式，购购买日照照义聚、日日照众聚聚、日照照

41、银杏树树、上海海喜仕达达、北京京康海天天达、北北京泰腾腾博越、北北京中民民银发、北北京正阳阳富时、上上海万得得、北京京中源兴兴融、湖湖南富坤坤文化、深深圳盛世世元金、深深圳深商商兴业、上上海合一一贸易、新新疆盛达达永泰、新新疆盛达达兴裕、邓邓燕合计计持有的的艾格拉拉斯1000%股股权，其其中交易易中的现现金对价价部分，拟拟通过募募集本次次重组配配套资金金的方式式筹集。本本次交易易中，发发行股份份和支付付现金购购买资产产与募集集配套资资金互为为条件，即即如其中中任一项项未获批批准或无无法实施施，则另另一项亦亦不实施施。 二二、交易易双方和和交易标标的 11、交易易双方 收收购方：巨龙管管业 出出

42、售方：艾格拉拉斯 22、交易易标的 业业务：艾艾格拉斯斯主要从从事移动动游戏开开发、运运营，属属于互联联网信息息服务业业，为全全球各类类智能终终端用户户提供各各款精品品移动游游戏，具具有轻资资产特征征，营运运上表现现为收款款及时、现现金流充充沛;而巨龙龙管业主主要从事事混凝土土输水管管道生产产与销售售，属于于传统制制造业，产产品主要要用于各各类政府府大中型型水利设设施基础础建设项项目，容容易受国国家宏观观政策调调整的影影响，同同时具有有重资产产特征，营营运上表表现为收收款周期期长、资资金周转转慢等的的特征。两两类业务务在行业业周期性性、资产产类型、消消费特征征等方面面存在较较强的互互补性。 3

43、3、财务务数据 单单位：元元 三三、对赌赌协议 业业绩承诺诺：在本本次交易易标的资资产的资资产评估估报告以以及盈利利预测审审核报告告正式出出具后，交交易对方方应向巨巨龙管业业作出承承诺保证证本次交交易实施施完毕后后 3 年内的的标的资资产合并并报表中中扣除非非经常性性损益后后归属于于母公司司股东的的净利润润达到一一定金额额(以下简简称“承诺净净利润”)，该等等承诺净净利润应应不低于于盈利预预测审核核报告或或资产评评估报告告中相应应会计年年度的利利润预测测数。如如果实际际利润低低于承诺诺净利润润，则交交易对方方作为补补偿义务务人将按按照最终终签署的的盈利利预测补补偿协议议的相相关规定定对上市市公

44、司进进行补偿偿。 四四、标的的估值 11、估阶阶段，评评估机构构分别采采用收益益法和资资产基础础法对标标的资产产进行预预估。评评估机构构对艾格格拉斯1100%股东权权益价值值采用了了收益法法进行预预估，其其预估值值为300亿元，较较母公司司报表所所有者权权益账面面金额111,7758.05万万元(未经审审计)增值约约24.51倍倍。评估估机构对对艾格拉拉斯 1100%股东权权益价值值采用资资产基础础法进行行预估的的预估值值为111,8995.110 万万元，较较母公司司报表所所有者权权益账面面金额 11,7588.055 万元元(未经审审计)增值约约 1.17%。2、估值为为20114年利利润

45、1660000万18.75倍倍北纬通信33.6亿亿收购杭杭州掌盟盟82.97%的股权权 公公告日期期：20014年年6月8日 涉涉及金额额：3.6 亿亿元人民民币 涉涉及股权权：822.977% 一一、交易易概况 北北纬通信信拟以发发行股份份及支付付现金方方式购买买蔡红兵兵、冯利利平、钟钟伟俊、张张苗苗、马马琴、马马峰及汇汇成众邦邦合计持持有的杭杭州掌盟盟82.97%的股权权。本次次交易完完成前，北北纬通信信通过全全资公司司间接持持有杭州州掌盟117.003%的的股权，本本次交易易完成后后北纬通通信将合合计持有有杭州掌掌盟1000%的的股权。 二二、交易易双方和和交易标标的 11、交易易双方

46、收收购方：北纬通通信 出出售方：杭州掌掌盟 22、交易易标的 业业务：杭杭州掌盟盟是一家家移动互互联网行行业高新新技术企企业,专注于于移动应应用程序序特别是是移动应应用分发发平台的的研发和和运营。基基于安卓卓系统的的移动应应用分发发平台安安卓商城城,拥有庞庞大的用用户资源源,并且每每年都保保持迅速速增长。依依靠自身身的用户户资源优优势,杭州掌掌盟吸引引了众多多移动应应用程序序开发商商和发行行商与之之合作,建立了了自有的的渠道网网络,与百度度、腾讯讯、阿里里等业内内大客户户建立了了合作关关系。 33、财务务数据 单单位：元元 三三、对赌赌协议 业业绩承诺诺： 除除汇成众众邦以外外的其他他交易对对

47、方承诺诺杭州掌掌盟在 20114 年年度、220155 年度度、20016年年度实现现的归属属于母公公司股东东的扣除除非经常常性损益益后的净净利润分分别不低低于 44,0000万元元、4,8000 万元元、5,7000万元。 四四、标的的估值估值为20014年年净利润润40000万的的7.223倍。凯撒股份77.5亿亿收购酷酷牛互动动1000%股权权 公公告日期期：20014年年6月20日 涉涉及金额额：7.5亿元元人民币币 涉涉及股权权：1000% 一一、交易易概况 凯凯撒股份份拟通过过向特定定对象发发行股份份和支付付现金相相结合的的方式，购购买由黄黄种溪、曾曾小俊、周周路明和和林嘉喜喜所持

48、有有的酷牛牛互动合合计 1100%股权。酷酷牛互动动 1000%股股权的交交易价格格为 775,0000 万元，其其中通过过非公开开发行股股份支付付的对价价部分为为45,0000 万元元，采取取现金支支付的对对价部分分为 330,0000 万元。本本次交易易完成后后，酷牛牛互动将将成为凯凯撒股份份的全资资子公司司。 二二、交易易双方和和交易标标的 11、交易易双方 收收购方：凯撒股股份 出出售方：酷牛互互动 22、交易易标的 业业务：酷酷牛互动动专注于于移动游游戏的研研发及运运营，目目前上线线运营的的游戏产产品包括括唐门门世界、兄兄弟萌、绝绝世天府府、太太古仙域域等。酷酷牛互动动储备多多款在研

49、研游戏产产品，并并计划在在 20014 年下半半年、220155年陆续续推出以以保证新新游戏上上线节奏奏。未来来酷牛互互动在加加大对现现有游戏戏运营推推广基础础上，将将持续加加强对新新游戏的的研发投投入，致致力于精精品移动动游戏的的开发。 33、财务务数据 单单位：元元 三三、对赌赌协议 业业绩承诺诺 酷酷牛互动动的股东东黄种溪溪、曾小小俊、周周路明、林林嘉喜承承诺，如如标的资资产交割割在20014 年度内内完成，酷酷牛互动动20114年度度、20015年年度和220166年度实实现的净净利润分分别不低低于 66,0000 万万元、77,5000 万万元和 9,3375 万元。如如果标的的资产

50、交交割在 20115 年年年度内内完成，酷酷牛互动动 20015 年度、220166 年度度、20017 年度实实现的净净利润分分别不低低于 77,5000 万万元、99,3775 万万元、111,5575 万元。 四四、标的的估值75,0000 万万元，为为20114年承承诺利润润60000万的的13倍。天润控股66.1亿亿元收购购旭游网网络1000%股股权 公公告日期期：20014年年6月9日 涉涉及金额额：6.1亿元元人民币币 涉涉及股权权：1000% 一一、交易易概况 公公司拟向向上海旭旭游网络络技术有有限公司司(以下简简称“上海旭旭游”)的8名股东东广东恒恒润华创创实业发发展有限限公司(以下简简称“恒润华华创”)、贾子子敬、刘刘宁、潘潘佳璐、李李芃、田田文江、曾曾妮和孙孙浩然(以下合合称“交易对对方”)发行股股份购买买其持有有的上海海旭游 1000%的股股权。 二二、交易易双方和和交易标标的 11、交易易双方 收收购方：天润控控股 出出售方：旭游网网络 22、交易易标的 业业务：旭旭游网络络成立于