技术经济学总结知识点

1、1、项目是指在一定约束条件下，具有特定目标的一次性事业（或任务。2、油气勘探开发项目效益评估方法：贴现现金流法、实物期权法3、技术经济的研究对象：1）研究技术方案、技术措施、技术政策、新技术装备的经济效 术创新，推动技术进步，促进企业发展和国民经济增长。一、现金流的构成和资金等值计算1、现金流量：技术经济分析中，把各时点上实际发生的以货币形式体现的资金流出或资金流入。净现金流量(NCF）现金流入现金流出。构成现金流量的基本因素：投资、成本、收入、税金、利润等。2、固定资产的折旧方法：直线法（年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法。3、总成本费用：指项目在一定时期内（一般为一年）为生产

2、和销售产品而花费的全部成本和费用。总成本费用中含有既不属于现金流入也不属于现金流出的折旧和摊销费。4、经营成本（现金流出项）总成本费用折旧费摊销费利息机会成本种用途的最高收益。沉没成本是指过去已经支出的，与当前决策无关的成本。重置成本是指对固定资产以先行价格重新购置或重新制造所需的全部成本。5、加速折旧法与直线折旧法上缴所得税的总额相等，上缴的时间不同6、销售利润销售收入产品营业（销售）税金及附加产品销售成本销售费用管理费用财务费用（其中后 4 项的和为总成本费用。7、营业净现金流量=营业收入-经营成本-营业税金及附加-所得税=营业收入-（总成本费用折旧、摊销利息）-营业税金及附加-所得税=营

3、业利润-所得税+折旧、摊销+利息=税后利润+折旧、摊销+利息8、销售利润销售收入产品销售成本产品营业（销售）税金及附加销售费用管理费用财务费用销售收入总成本费用产品营业（销售）税金及附加9、资金的时间价值：不同时间发生的等额资金在价值上的差别，影响资金时间价值的大小的主要因素有：投资收益率、通货膨胀、风险因素。10利息算利息，即前期利息再生利息。11、名义利率和实际利率：换算方式为：i (1r / m)m利率，m11，其中ir12有相等的价值。程叫做资金等值计算。进行资金等值计算中使用的反映资金时间价值的参数叫折现率。13折现值金额叫做现值，折现前的金额称为终值，分期等额收支的资金值叫做年金。

4、14、等值计算公式：F P(1i)n P(F / P,i,n)iF A(1i)n 1 A(F / A,i,n)P A(1i)n 1 A(P/ A,i,n)i等额收付系列公式：； i(1i)n，n(P / Ai) 1/ i 。三、经济效果评价指标静态投资回收期：从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投资收回所需的期限（累计净现金流量为零3）基准投资回收期的确定具有主观性。p为正的年份。总投资收益率：项目正常年份的息税前利润与投资总额的比值。动态投资回收期：指项目累积净现金流量现值为零所需要的时间，考虑了资金时间价值*t0(CI CO) (1i )t 0 ，其主要与静态不同是

5、需要用净现金流的现值计算。to3按一定的折现率将各年的净现金流量折现到期初的现值之和。同一净现金流NPVi0的增大而减小，其经济意义是项目整个寿命期内获取的超出最低期望盈利的超额收益现值。 t0(CI CO)t(1io)t净现值指数：项目的净现值与项目投资的现值之比，其经济意义是单位投资现值所能带来的净现值。NPVI NPVKPNPV，nK (1i )ttot0净年值：将净现值按照一定的基准现线率分摊到项目寿命中的每一年，经济含义：项目寿命期内每年的等额的超额收益NAV=NPV(A/P，I，N)对单一项目而言，净现值和净年值是等效指标费用现值（PC）和费用年值（AC）只能用于多方案选优。 注意

6、：残值收入等应作为费用的减项ACAC净现值为零时的折现率IRR1）在项目的整个寿命期内，按回。2）IRR2）3）投资项目现金流量发生的时间不同时 CO) (1IRR)tt0,IRR r 1NPV(rNPV NPV NPV112r)1t0四、投资项目的经济评价方法1、对于独立方案而言，可以采用绝对经济效果指标评价，其结果都是一样的。2、对于互斥方案而言，需要采用绝对经济效果检验相对经济效果检验相结合的方式，通常 缺一不可，只有在互斥方案中必须选择某方案时才可以只进行相对效果检验。3通过计算 NCF（增量净现金流的经济效果评价指标 NPV （增量净现值） 、 选的方法。 NPV（增量净现值）等于两

7、个互斥方案的净现值之差。 IRR （增量内部收益率 IRR IRR（相对效果 判定方案的取舍。4、寿命相等的互斥方案：收益型现金流：差额净现值，选 NPV 大于等于零且NPV 最大的方案为最佳方案。差额内部收益率：首先使项目通过绝对经济效果检验，然后进行相对比较，即IRRio，投资额大的方案为优，IRRio ，投资额小的方案为优。费用型现金流：费用现值法：PC、AC 最小的方案最优5、寿命不等的互斥方案：绝对经济效果检验：可采用净现值法收益型现金流：年值法（隐含的假定是各备选方案在寿命期结束后均可原方案重复实施，费用型现金流：常用AC，AC 最小的方案最优6、改扩建方案的比选：增量法+总量法总

8、量法：企业全部投入与全部产出所决定的效益。决策原则NPV 大于零且NPV增量法：改扩建与不改扩建相比较所增加的效益。只进行相对经济效果检验，不进行绝对经济效果检验。决策原则： 不进行改扩建。新建项目无存量基金、企业与项目范围相同，先建设后生产。大多数改扩建项目只需用增量法，只有当现有企业面临亏损需要就关闭、拍卖还是改扩建进 行决策时，才需要同时采用增量法和总量法评价。7、设备更新：设备更新的概念；使用及经济上不宜继续使用的旧设备。设备磨损的类别：设备磨损类 别有形磨损（物理磨损）无形磨损（精神磨损）具体 种类 第一种有形磨第二种有形磨损第一种 无形磨损第二种 无形磨损表现疲劳等现象，以致设备的

9、机器实体发生磨损。设备在闲置中受到自然力的作用发生锈蚀，或是由于缺乏必要的保护、保养而自然丧失精度和工作能力，产生物质磨损，失去使用价值。设备的技术结构和性能并没有发生变化，但由于设备制造厂商的工艺不断改进，劳动生产率不断提高而使得生产相同机器设备所需的社会必要劳动减少，导致原有机器设备的价值相应贬值。由于科学技术的进步，不断创新出更先进、效率更高、耗费原材料能源更少的设备，使原有设备相对陈旧，经济效益相对降低而发生贬值。设备寿命的不同；种种 类说 明（物质寿命） 历的时间。主要由设备的有形磨损所决定的。（有效寿命 ）主要由设备的无形磨损所决定的。经济寿命 指设备从投入使用开始到因继续使用不经

10、济而被更新所经历的时间。产品成本费用的设备资产的耗损价值就是折旧费。设备原型更新的方法：平均年费用法（AAC：当设备项目的现金流量以考虑费用为主时，可用平均年费用法。平均年盈利法（AAB）当项目的现金流量以考虑收入为主时。现金流有两项：年资本费和年收益，其中年收益是年总收入与年总费用的差值。4）新型设备更新的方法年费用比较法：（净残值）低，营运费和维修费高。逐年滚动计算方法比较年均费用，确定更新的年份。五、不确定性分析和风险分析1、盈亏平衡分析（静态盈亏平衡分析（量本利分析）含义：分析产量、成本与利润之间的关系，找出投资方案盈利或亏损在产量、产品价格、（承受能力。计算项目盈亏的临界点产量盈亏平

11、衡点分析：在一定的价格、固定成本和单位变动成本下，使年利润为零的年产 量。PQ(FC+vQ)=0Q*FC ，FCQ*越高，即项目的风险性增大盈亏平衡生产能力利用率：反映盈亏平衡产量占设计生产能力Qc 的比率。E* Q * ，只要项目年产能力达到或超过E * ,项目就不会亏损。QC价格盈亏平衡点分析：在固定成本和单位变动成本不变、按设计生产 能力生产的情况下，使年利润为零的产品价格。PQ(FC+vQ)=0P* FC v,FCP*越高，即项目的风险性增大QC（4）单位变动成本盈亏平衡分析：在产品价格和固定成本不变、按设计生产能力生产的情况 下，使年利润为零的单位变动成本。PQ(FC+vQ)=0v*

12、 P FC ，FCV*越低，即项目的风险性增大QC敏感性分析：通过测定一个或多个不确定因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅度，承受能力作出判断。敏感性分析的作用研究相关因素的变动引起经济效果评价指标的变动幅度；敏感性分析结论有助于方案选优。单因素敏感性分析的步骤a、选择需要分析的不确定因素，并设定这些因素的变动范围；b、确定分析指标；c、进行敏感性计算，建立敏感性分析表和分析图；3)判定敏感性因素的方法：相对测定法和绝对测定法3、概率分析的方法：解析法、图示法、模拟法4风险决策决策原则： 优势原则AB，ABB。应用优势原则一般不能决定最佳方案，但能够减少备选方案的数目。期望值原则最小方差原则

13、最大可能原则状态下各方案的经济效果指标来进行决策。满意原则比较，选择经济效果指标优于或等于目标值的概率最大的方案。5、风险决策的方法：矩阵法和决策树法六、现金流量和财务分析1现金流量的构成投资：建设投资、流动资金投资建设投资：正式生产经营前的各项准备工作的花费。由固定资产费用、无形资产获取费用、其他资产费用、预备费构成。建设投资最终形成相应的固定资产、无形资产、其他资产 （递延资产。建设投资的估算，在项目规划和建议书阶段，使用简单估算法，按费用的归集方式有概算法和形成资产法。流动资金投资：在会计上称为营运资金，营运资本。指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动

14、力，备品备件，支付工资和其他费用，以及在在产品、半成品，产成品和其他存货占用的周转资金。成本、费用：会计成本、机会成本、沉没成本、经营成本、变动成本、固定成本。基本概念会计成本：是指企业在经营过程中所实际发生的一切成本。用途的最高收益。沉没成本：是指过去已经支出的，与当前决策无关的成本。经营成本：从总成本费用中分离出来的与投资分摊、资金筹措无关的一部分费用。经营成本总成本费用折旧费摊销费借款利息支出变动成本：随产量的变动而变动的成本。固定成本：在一定的产量范围内，不随产量变动而变动的成本。营业收入和税金：营业收入：通过销售产品、提供劳务等取得的货币收入。税金：国家依据法律对有纳税义务的单位和个

15、人征收的财政资金。利润：管理费用财务费用（销售）税金及附加税后利润：税后利润（净利润）销售利润所得税2项目投资现金流量表（课件有例题）项目投资现金流量表（方法与参数第三版）序号2项目投资现金流量表（课件有例题）项目投资现金流量表（方法与参数第三版）序号项目计算期1现金流入1.11.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营费用3所得税前净现金流量（1-2）4累计所得税前净现金流量5调整所得税（以息税前利润为基数计算）6所得税后净现金流量（3-5）7累计所得税后净现金流量调整所得税（销售收

16、入总成本费用营业税金及附加）所得税率【销售收入（经营成本折旧、摊销）营业税金及附加】所得税率 项目投资现金流量表分析中，假设利息支出为零序号项目序号项目计算期1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1项目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5营业税金及附加2.62.6维持运营投资2.7所得税（利润及利润分配表中的所得税）3净现金流量（1-2）可用来计算资本金内部收益率资本金投资现金流量表中，利息支出不为零。会对各种还款方式进行每年利息、本金偿还的计算。4、所得税（销售收入总成本费用营业税金及附加）所得税率【销售收入（经营成本折旧、摊销利息支出）营业税金及附加】所得税率5、各种偿还贷款方式的计算、折旧的计算还贷方式：等额利息法：每期支付借款利息，最后一期支付借款本金及当期利息。等额本金法：本金每年偿还额度一样多，每年还相应的利息。年 份12345利息支付108.366.564.582.40本金偿还16.3818.0219.8221.8023.98等额摊还法：每期偿还的本利额相等。会计算每年支付的本金和利息的额度。每期还本付息额计算设：借款本金