IPO同业竞争关联交易问题汇总

1、内部培训讲稿目 录第一章 同同业竞争争、关联联交易泛泛谈第二章 定定义及规规则一、公司司法相相关规定定二、深交交所上市市规则(20008年修修订)相相关规定定（第十十章关关联交易易）三、会计上上的关联联方、关联交交易定义义四、IPOO管理办办法 相相关规定定五、其他 相关规规定（一）深圳圳证券交交易所创创业板上上市公司司规范运运作指引引（20009.10.15）（二）上市市公司章章程指引引（证监监公司字字2000638号号）（三）上市市公司股股东大会会规则（证证监发20006221号）（四）上市市公司信信息披露露管理办办法(220077年1月30日证证监会令令第400号)（五）上海海证券交交易

2、所上上市公司司关联交交易实施施指引（220111年5月月1日执执行）（最最新规定定）（六）中国国证券监监督管理理委员会会股票发发行审核核委员会会审核工工作指导导意见（证监发20049号）（七）关于于进一步步提高上上市公司司财务信信息披露露质量的的通知（证证监会计计字2200441号号）（八）关关于规范范上市公公司与关关联方资资金往来来及上市市公司对对外担保保若干问问题的通通知（证证监发20003556号）（九）上市市公司治治理准则则(20002年年1月7日证监监发2200221号号)第三章 示示意图及及比较一、 上交交所上市市规则规规定的关关联方示示意图二、深交所所上市规规则规定定的关联联方示

3、意意图三、沪深交交易所上上市规则则关于关关联方界界定的比比较四、企业会会计准则则36号号规定的的关联方方示意图图五、企业会会计准则则36号号与上市市规则对对关联方方界定的的比较第四章关联联交易之之保代培培训总结结第一部分：关联方方、关联联交易的的认定第二部分：关联交交易处理理应关注注的问题题第三部分：关联交交易的处处理方式式第四部分 相相关案例例第五章关联联交易非非关联化化一、关联交交易的判判断和规规范等问问题二、减少关关联交易易的几种种常用方方法三、关于关关联交易易非关联联化的规规定四、关注几几种常见见的不正正当的关关联交易易非关联联化五、关联交交易非关关联化成成为首发发申请被被否理由由之一

4、的的相关案案例六、因关联联交易披披露等问问题受行行政处罚罚的上市市公司第六章 相相关案例例前言同业竞争、关关联交易易，每个个项目都都会碰到到的问题题，每个个项目进进行资产产、业务务处理都都会进行行围绕调调整关联联方、规规范关联联交易的的角度进进行（股东的的布局、资资产业务务的布局局）。因为同同业竞争争是禁止止的、需需要被清清理的，一一旦发现现或者被被怀疑基基本上会会被劝退退要求清清理或者者会被否否决；因此 ，同业业竞争仅仅仅在法法规部分分有涉及及，本小组组此次重重点讲述述关联交交易部分分。关联联交易讲讲稿，具具体围绕绕以下几几个要点点：有存在合理理性（尽尽量避免免关联交交易、逐逐步减少少。关联

5、联交易非非关联化化是否真真实、合合理，真真转还是是假转，是是否存在在操纵利利润的嫌嫌疑）；关联联交易的的存在，是是否影响响拟上市市主体的的资产、业业务完整整性，是是否影响响其独立立性（不不存在重重大依赖赖）。有价格依据据，定价价公允；（价格格依据的的来源，评评估、审审计等，有有无套现现，高于于评估值值说是套套现，低低于评估估值说是是资产流流失，外外资、国国资案例例。）该该要点的的外延在在于，不不侵犯拟拟上市主主体利益益；履行程序；（程序序须合法法合规，回回避表决决、独董董发表意意见等）依法披露；（真实实、及时时、完整整披露）处理关联方方、关联联交易的的成本问问题同业竞争、关关联交易易泛谈同业竞

6、争1、定义同业竞争是是指 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B8 o 上市公司 上市市公司所所从事的的业务与与其 HYPERLINK /wiki/%E6%8E%A7%E8%82%A1%E8%82%A1%E4%B8%9C o 控股股东 控股股股东（包包括 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%9D%E5%AF%B9%E6%8E%A7%E8%82%A1 o 绝对控股 绝对对控股与与 HYPERLINK /wiki/%E7%9B%B8%E5%AF%B9%E6%8E%A7%E8%82%A1 o 相对控股 相对控控股，前前者是指指

7、控股比比例500以上上，后者者是指控控股比例例30以上550以以下，但但因 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E6%9D%83 o 股权 股权权分散，该该 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E4%B8%9C o 股东 股东对上上市公司司有控制制性影响响）、 HYPERLINK /wiki/%E5%AE%9E%E9%99%85%E6%8E%A7%E5%88%B6%E4%BA%BA o 实际控制人 实实际控制制人及其其所控制制的 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%81%E4%B8%9A o 企业 企业业所从事事的业务务相同或或近似，双双方构成成或可能

8、能构成直直接或间间接的竞竞争关系系。 在企业业实际经经营中，同同业竞争争的存在在必然使使得相关关联的企企业无法法完全按按照 HYPERLINK /wiki/%E5%AE%8C%E5%85%A8%E7%AB%9E%E4%BA%89 o 完全竞争 完全全竞争的的 HYPERLINK /wiki/%E5%B8%82%E5%9C%BA%E7%8E%AF%E5%A2%83 o 市场环境 市场环环境来平平等竞争争，控股股股东利利用其表表决权可可以决定定企业的的重大经经营，如如果其表表决是倾倾向于 HYPERLINK /wiki/%E9%9D%9E%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5

9、%8F%B8 o 非上市公司 非非上市公公司，对对中小股股东来说说是不公公平的。 各国立立法例均均规定了了原则上上要求上上市公司司禁止同同业竞争争，以防防止 HYPERLINK /wiki/%E6%8E%A7%E8%82%A1%E8%82%A1%E4%B8%9C o 控股股东 控股股股东利利用控股股地位，在在同业竞竞争中损损害上市市合同的的利益。对于 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E8%AF%81%E7%9B%91%E4%BC%9A o 中国证监会 中国证监会而言，要求是（原则上）禁止同业竞争。这样，如果一个 HYPERLINK /wiki/%E6%8B

10、%9F%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B8 o 拟上市公司 拟上市公司与其 HYPERLINK /wiki/%E5%8F%91%E8%B5%B7%E4%BA%BA o 发起人 发起人存在有同业竞争的事实，那么在证监会便很难获得通过。所以发起人与拟上市公司一定要做好对同业竞争的处理。2、同业竞竞争的处处理方式式 在实践中，特特别是在在国有企企业 HYPERLINK /wiki/%E6%94%B9%E5%88%B6%E4%B8%8A%E5%B8%82 o 改制上市 改制制上市中中，对同同业竞争争的处理理主要有有以下几几种方式式： 1、将将发起人人所有与与拟上市市

11、公司有有同业竞竞争的资资产全部部重组到到拟上市市公司。这这是采取取的较多多，效果果最好的的一种。 2、将将发起人人所拥有有的与拟拟上市公公司有同同业竞争争，但又又不准备备投入拟拟上市公公司的 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E8%BD%AC%E8%AE%A9 o 资产转让 资资产转让让，变卖卖给其他他公司、企企业，这这主要是是适用于于这部分分资产并并不优良良，不适适合投入入拟上市市公司的的情况。在在实践中中采用的的较少。 3、将将发起人人所拥有有的与拟拟上市公公司有同同业竞争争，但又又不准备备投入拟拟上市公公司的 HYPERLINK /wiki/%E8%B

12、5%84%E4%BA%A7%E6%89%98%E7%AE%A1 o 资产托管 资资产托管管给其他他公司、企企业，或或者在 HYPERLINK /wiki/%E6%8B%9F%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B8 o 拟上市公司 拟拟上市公公司成功功上市后后将这部部分资产产转让或或托管给给上市公公司。在在实践中中也不少少采用，但但 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E7%9B%91%E4%BC%9A o 证监会 证监会会对此的的审查往往往较严严。 一一般不允允许在采取取以上方方式后，为为了保证证公司上上市申请请能够顺顺利地得得到通过过， HYP

13、ERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8%E5%95%86 o 证券商 证券券商与 HYPERLINK /wiki/%E5%BE%8B%E5%B8%88 o 律师 律师往往往帮助 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%81%E4%B8%9A o 企业 企企业制订订避免同同业竞争争协议或或以承诺诺函的形形式来要要求 HYPERLINK /wiki/%E5%8F%91%E8%B5%B7%E4%BA%BA o 发起人 发起起人保证证其与 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B8 o 上市公司 上上市公司司不

14、构成成同业竞竞争。 二、关联交交易（一）上市市公司关关联方交交易的特特征从 HYPERLINK /wiki/%E5%88%B6%E5%BA%A6%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%AD%A6 o 制度经济学 制度度经济学学角度看看，关联联方交易易是介于于市场交交易与企企业内管管理交易易之间的的一种独独特的交交易，其其特征如如下： 1、关关联方交交易双方方的地位位实际不不平等。在关联方交易中，双方当事人在法律上是平等的，均是独立的法人组织，因而从表面上看，关联方交易应归属于市场交易。但事实上由于关联方交易当事人之间存在控制与被控制、影响与被影响的关系，有可能导致交易按某一方的意愿达成，而

15、另一方则失去了平等谈判的机会，从这个意义上说，关联方交易更像是管理交易。正是由于双方在法律上平等而在事实上不平等，不公平的关联方交易才可以在合法的外衣下产生。 2、关关联方交交易具有有特殊的的目的。关联方交易除了具有购买原材料、销售产成品等与一般市场交易相同的目的外，还有一些特殊目的，如节约市场交易费用，调节利润以降低税负等。 3、关关联方交交易具有有隐蔽性性。一般般信息使使用者很很难从报报表中分分辨哪些些是公平平的，哪哪些是不不公平的的关联方方交易，更更无法确确定关联联方交易易对该企企业业绩绩的影响响。关联联方交易易的隐蔽蔽性为上上市公司司随意调调整利润润提供了了方便之之门。 （二）关联联交

16、易的的消极意意义1、影影响上市市公司独独立 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%8F%E8%90%A5%E8%83%BD%E5%8A%9B o 经营能力 经营营能力，抗抗外部风风险能力力下降 如：一一些公司司原本是是 HYPERLINK /wiki/%E6%8E%A7%E8%82%A1%E5%85%AC%E5%8F%B8 o 控股公司 控股公公司的一一个生产产车间或或者工厂厂，而控控股公司司则成为为上市公公司的原原料采购购基地和和 HYPERLINK /wiki/%E4%BA%A7%E5%93%81%E9%94%80%E5%94%AE o 产品销售 产品销销售市场场 。上市公公司向控

17、控股公司司销售产产品、提提供劳务务，向控股股公司购购买 HYPERLINK /wiki/%E5%8E%9F%E6%9D%90%E6%96%99 o 原材料 原材材料及劳劳务。由于上上市公司司的独立立性差，对对关联方方依赖较较强，导导致 HYPERLINK /wiki/%E5%B8%82%E5%9C%BA%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B o 市场竞争力 市场场竞争力力下降。若若关联方方自身难难保，则则上市公公司就可可能进入入低谷了了。 2、各各方利益益失衡3、关关联交易易会损害害 HYPERLINK /wiki/%E5%80%BA%E6%9D%83%E4%BA%BA o 债

18、权人 债权人人、中小小股东的的利益4、对对上市公公司的危危害通过不不正当的的注资，粉粉饰 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E6%8A%A5%E8%A1%A8 o 会计报表 会计计报表，保保住了上上市公司司的壳，或或者满足足 HYPERLINK /wiki/%E9%85%8D%E8%82%A1 o 配股 配股、发发债的调调价，最最终还是是会在竞竞争中暴暴露出来来 。5、可可用来规规避政府府税关联企业间间可能利利用协议议价格在在资产转转移、原原材料、产产品或劳劳务购销销等方面面进行收收入和费费用的调调整，有有利于高高 HYPERLINK /wiki/%E8%B

19、5%8B%E7%A8%8E o 赋税 赋税的一一方，或或者虚构构并不存存在的交交易来转转移收入入和分摊摊费用，或或者通过过互拆借借资金的的方式调调解 HYPERLINK /wiki/%E5%88%A9%E6%81%AF o 利息 利息息费用。 第二章 关联方方及关联联交易 定义及及规则 一、公司法法相关规规定第二百一十十七条本法下下列用语语的含义义：（四四）关联联关系，是是指公司司控股股股东、实实际控制制人、董董事、监监事、高高级管理理人员与与其直接接或者间间接控制制的企业业之间的的关系，以以及可能能导致公公司利益益转移的的其他关关系。但但是，国国家控股股的企业业之间不不仅仅因因为同受受国家控

20、控股而具具有关联联关系。实际控制人一般至国资委，金森林业案例第二十一条条 公司司的控股股股东、实实际控制制人、董董事、监监事、高高级管理理人员不不得利用用其关联联关系损损害公司司利益。违违反前款款规定，给给公司造造成损失失的，应应当承担担赔偿责责任。第一百二十十五条上市公公司董事事与董事事会会议议决议事事项所涉涉及的企企业有关关联关系系的，不不得对该该项决议议行使表表决权，也也不得代代理其他他董事行行使表决决权。该该董事会会会议由由过半数数的无关关联关系系董事出出席即可可举行，董董事会会会议所作作决议须须经无关关联关系系董事过过半数通通过。出出席董事事会的无无关联关关系董事事人数不不足三人人的

21、，应应将该事事项提交交上市公公司股东东大会审审议。在关联联董事回回避后，就就不再强强制要求求过全体体董事的的半数了了，即只只需要出出席的非非关联董董事过半半通过即即可，除除非无关关联董事事人数少少于三人人，则需需要提交交股东大大会。注意：一般董董事会决决议需要要全体董董事过半半数通过过，出席席会议人人员需过过半数董董事；关关联董事事不得代代理其它它董事投投票，其其它董事事也不得得委托关关联董事事投票第一百四十十九条董事、高高级管理理人员没有监监事不得有有下列行行为：（一）挪用用公司资资金；（二二）将公公司资金金以其个个人名义义或者以以其他个个人名义义开立账账户存储储；（三三）违反反公司章章程的

22、规规定，未未经股东东会、股股东大会会或者董董事会同同意，将公司司资金借借贷给他他人或者者以公司司财产为为他人提提供担保保；（四四）违反反公司章章程的规规定或者者未经股股东会、股股东大会会同意，与与本公司司订立合合同或者者进行交交易；（五五）未经经股东会会或者股股东大会会同意，利利用职务务便利为为自己或或者他人人谋取属属于公司司的商业业机会，自自营或者者为他人人经营与与所任职职公司同同类的业业务同同业竞争争：竞业业禁止义义务； （六六）接受受他人与与公司交交易的佣佣金归为为己有；（七）擅擅自披露露公司秘秘密；（八八）违反反对公司司忠实义义务的其其他行为为。董事、高级级管理人人员违反反前款规规定所

23、得得的收入入应当归归公司所所有。 提提示：IIPO申申报材料料中：控控股股东东 关于于避免同同业竞争争的承诺诺函、关关于减少少、规范范关联交交易的承承诺函二、上市市规则(20008年年修订)相关规规定 （第十十章关关联交易易）第一节关关联交易易及关联联人10.1.1上上市公司司的关联联交易，是是指上市市公司或或其控股股子公司司与上市市公司关关联人之之间发生生的转移移资源或或义务的的事项，包包括：（一）9.1条规规定的交交易事项项；99.1 本章所所称“交易”包括下下列事项项：（二）购买买原材料料、燃料料、动力力；（三）销售售产品、商商品；（四）提供供或接受受劳务；（五）委托托或受托托销售；（六

24、）关联联双方共共同投资资；（七）其他他通过约约定可能能造成资资源或义义务转移移的事项项。范范围很广广，控股股股东无无偿提供供分公司司场所也也是关联联交易10.1.2上上市公司司的关联联人包括括关联法法人和关关联自然然人。10.1.3具具有下列列情形之之一的法法人或其其他组织织，为上上市公司司的关联联法人：（一）直接接或间接接地控制制上市公公司的法法人或其其他组织织； （二二）由前前项所述述法人直直接或间间接控制制的除上上市公司司及其控控股子公公司以外外的法人人或其他他组织；（三）由110.11.5条条所列上上市公司司的关联联自然人人直接或或间接控控制的，或或担任董董事、高高级管理理人员的的，除

25、上上市公司司及其控控股子公公司以外外的法人人或其他他组织；（四）持有有上市公公司5%以上股股份的法法人或其其他组织织及其一一致行动动人；（五）中国国证监会会、本所所或上市市公司根根据实质质重于形形式的原原则认定定的其他他与上市市公司有有特殊关关系，可可能或者者已经造造成上市市公司对对其利益益倾斜的的法人或或其他组组织。10.1.4上上市公司司与100.1.3条第第（二）项项所列法法人受同同一国有有资产管管理机构构控制而而形成110.11.3条条第（二二）项所所述情形形的，不不因此构构成关联联关系，但但该法人人的董事事长、总总经理或或者半数数以上的的董事属属于100.1.5条第第（二）项项所列情

26、情形者除除外。10.1.5具具有下列列情形之之一的自自然人，为为上市公公司的关关联自然然人：（一）直直接或间间接持有有上市公公司5以上股股份的自自然人；（二）上上市公司司董事、监监事及高高级管理理人员；（三）100.1.3条第第（一）项项所列法法人的董董事、监监事及高高级管理理人员；（四）本条条第（一一）、（二二）项所所述人士士的关系系密切的的家庭成成员，包包括配偶偶、父母母及配偶偶的父母母、兄弟弟姐妹及及其配偶偶、年满满18周周岁的子子女及其其配偶、配配偶的兄兄弟姐妹妹和子女女配偶的的父母；（五）中国国证监会会、本所所或上市市公司根根据实质质重于形形式的原原则认定定的其他他与上市市公司有有特

27、殊关关系，可可能造成成上市公公司对其其利益倾倾斜的自自然人。10.1.6具具有以下下情形之之一的法法人或自自然人，视同为上市公司的关联人：外延扩展很厉害，预审员就有这样关注的，金森，南方数码需要关注（一）因与与上市公公司或其其关联人人签署协协议或作作出安排排，在协协议或安安排生效效后，或或在未来来十二个个月内，具具有100.1.3条或或10.1.55条规定定情形之之一的；（二）过去去十二个个月内，曾曾经具有有10.1.33条或110.11.5条条规定情情形之一一的。10.1.7上上市公司司董事、监监事、高高级管理理人员、持持股5以上的的股东及及其一致致行动人人、实际际控制人人，应当当将与其其存

28、在关关联关系系的关联联人情况况及时告告知上市市公司。公司应应当及时时将上述述关联人人情况报报本所备备案。备案案制度第二节关关联交易易的程序序与披露露10.2.1上上市公司司董事会会审议关关联交易易事项时时，关联联董事应应当回避避表决，也也不得代代理其他他董事行行使表决决权。该该董事会会会议由由过半数数的非关关联董事事出席即即可举行行，董事事会会议议所做决决议须经经非关联联董事过过半数通通过。出出席董事事会的非非关联董董事人数数不足三三人的，上上市公司司应当将将该交易易提交股股东大会会审议。董事会表决程序，与公司法规定一致。前款所称关关联董事事包括下下列董事事或者具具有下列列情形之之一的董董事：

29、关关联董事事的定义义（一）交易易对方；（二）在在交易对对方任职职，或在在能直接接或间接接控制该该交易对对方的法法人或其其他组织织、该交交易对方方直接或或间接控控制的法法人或其其他组织织任职；（三）拥拥有交易易对方的的直接或或间接控控制权的的；（四四）交易易对方或或者其直直接或间间接控制制人的关关系密切切的家庭庭成员（具具体范围围参见本本规则110.11.5条条第（四四）项的的规定）；（五五）交易易对方或或者其直直接或间间接控制制人的董董事、监监事和高高级管理理人员的的关系密密切的家家庭成员员（具体体范围参参见本规规则100.1.5条第第（四）项项的规定定）；（六六）中国国证监会会、本所所或上市

30、市公司认认定的因其他他原因使使其独立立的商业业判断可可能受到到影响的的人士。10.2.2股股东大会会审议关关联交易易事项时时，下列列股东应应当回避避表决：关联联股东的的定义（一）交易易对方；（二）拥拥有交易易对方直直接或间间接控制制权的；（三）被被交易对对方直接接或间接接控制的的；（四）与与交易对对方受同同一法人人或自然然人直接接或间接接控制的的；（五五）在交交易对方方任职，或或在能直直接或间间接控制制该交易易对方的的法人单单位或者者该交易易对方直直接或间间接控制制的法人人单位任任职的（适适用于股股东为自自然人的的）；（六六）因与与交易对对方或者者其关联联人存在在尚未履履行完毕毕的股权权转让协

31、协议或者者其他协协议而使使其表决决权受到到限制或或影响的的；（七七）中国国证监会会或本所所认定的的可能造造成上市市公司对对其利益益倾斜的的法人或或自然人人。10.2.3上上市公司司与关联联自然人人发生的的交易金金额在330万元元人民币币以上的的关联交交易，应应当及时时披露。披露底线公司不得直直接或者者通过子子公司向向董事、监监事、高高级管理理人员提提供借款款。10.2.4上上市公司司与关联联法人发发生的交交易金额额在3000万元元人民币币以上，且且占上市市公司最最近一期期经审计计净资产产绝对值值0.55以上上的关联联交易，应应当及时时披露。披露底线10.2.5上上市公司司与关联联人发生生的交易

32、易（上市市公司获获赠现金金资产和和提供担担保除外外）金额额在30000万万元人民民币以上上，且占占上市公公司最近近一期经经审计净净资产绝绝对值55以上上的关联联交易，除应当及时披露外，还应当比照9.7条的规定聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计，并将该交易提交股东大会审议。披露之外，上需要履行评估、审计程序，需要股东大会审议。本规则100.2.11条条所述与与日常经经营相关关的关联联交易所所涉及的的交易标标的，可可以不进进行审计计或评估估。10.2.6上上市公司司为关联联人提供供担保的的，不论论数额大大小，均均应当在在董事会会审议通通过后提提交股东东大会审审议

33、。关关联担保保，不论论数额大大小，均均需要股股东大会会审议。10.2.7上上市公司司披露关关联交易易事项时时，应当当向本所所提交下下列文件件：（一）公告告文稿；（二）本本规则99.144条第（二二）项至至第（五五）项所所列文件件；（三三）独立立董事事事前认可可该交易易的书面面文件；（四）独独立董事事意见；（五）本本所要求求提供的的其他文文件。独独立董事事需要发发表意见见10.2.88上市市公司披披露的关关联交易易公告应应当包括括以下内内容：（一）交交易概述述及交易易标的的的基本情情况；（二二）独立立董事的的事前认认可情况况和发表表的独立立意见；（三）董董事会表表决情况况（如适适用）；（四）交交

34、易各方方的关联联关系说说明和关关联人基基本情况况；（五五）交易易的定价价政策及及定价依依据，包包括成交交价格与与交易标标的账面面值、评评估值以以及明确确、公允允的市场场价格之之间的关关系以及及因交易易标的特特殊而需需要说明明的与定定价有关关的其他他特定事事项；若若成交价价格与账账面值、评评估值或或市场价价格差异异较大的的，应当当说明原原因。如如交易有有失公允允的，还还应当披披露本次次关联交交易所产产生的利利益转移移方向；（六）交交易协议议的主要要内容，包包括交易易价格、交交易结算算方式、关关联人在在交易中中所占权权益的性性质和比比重，协协议生效效条件、生生效时间间、履行行期限等等；（七七）交易

35、易目的及及对上市市公司的的影响，包包括进行行此次关关联交易易的必要要性和真真实意图图，对本本期和未未来财务务状况和和经营成成果的影影响等；（八）当当年年初初至披露露日与该该关联人人累计已已发生的的各类关关联交易易的总金金额；（九九）本规规则9.15条条规定的的其他内内容；（十十）中国国证监会会和本所所要求的的有助于于说明交交易实质质的其他他内容。必须有定价依据、定价政策，差异较大的应当说明10.2.99上市市公司发发生的关关联交易易涉及99.1条条规定的的“提供财财务资助助”、“委托理理财”等事项项时，应应当以发发生额作作为计算算标准，并并按交易易事项的的类型在在连续十十二个月月内累计计计算，

36、经经累计计计算达到到10.2.33条、110.22.4条条和100.2.5条标标准的，适适用100.2.3条、110.22.4条条和100.2.5条的的规定。已按照照10.2.33条、110.22.4条条或100.2.5条规规定履行行相关义义务的，不不再纳入入相关的的累计计计算范围围。10.2.110上上市公司司在连续续十二个个月内发发生的以以下关联联交易，应应当按照照累计计计算的原原则适用用10.2.33条、110.22.4条条和100.2.5条规规定：累累计计算算的适用用（一）与与同一关关联人进进行的交交易；（二）与与不同关关联人进进行的与与同一交交易标的的相关的的交易。上述同同一关联联人

37、包括括与该关关联人同同受一主主体控制制或相互互存在股股权控制制关系的的其他关关联人。已按照照10.2.33条、110.22.4条条或100.2.5条规规定履行行相关义义务的，不不再纳入入相关的的累计计计算范围围。10.2.112日日常关联联交易协协议至少少应包括括交易价价格、定定价原则则和依据据、交易易总量或或其确定定方法、付付款方式式等主要要条款。日常关联交易的主要条款协议未未确定具具体交易易价格而而仅说明明参考市市场价格格的，公公司在按按照100.2.11条条规定履履行披露露义务时时，应当当同时披披露实际际交易价价格、市市场价格格及其确确定方法法、两种种价格存存在差异异的原因因。10.2.

38、113上上市公司司与关联联人签订订日常关关联交易易协议的的期限超超过三年年的，应应当每三三年根据据本节规规定重新新履行审审议程序序及披露露义务。10.2.114上上市公司司因公开开招标、公公开拍卖卖等行为为导致公公司与关关联人的的关联交交易时，公公司可以以向本所所申请豁豁免按照照本章规规定履行行相关义义务。申申请豁免免-公开招招标、公公开拍卖卖三、会计上上的关联联方 关关联交易易定义企业会计准准则第336号关联联方披露露（财会会200063号二六年二二月十五五日）第一章总总则第一条为为了规范范关联方方及其交交易的信信息披露露，根据据企业业会计准准则-基本准准则，制制定本准准则。第二条企企业财务

39、务报表中中应当披披露所有有关联方方关系及及其交易易的相关关信息。对外提供合并财务报表的，对于已经包括在合并范围内各企业之间的交易不予披露，但应当披露与合并范围外各关联方的关系及其交易。第二章关关联方第三条一一方控制制、共同控控制另一一方或对对另一方方施加重重大影响响，以及及两方或或两方以以上同受受一方控控制、共共同控制制或重大大影响的的，构成成关联方方。控制，是指指有权决决定一个个企业的的财务和和经营政政策，并并能据以以从该企企业的经经营活动动中获取取利益。共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。重大

40、影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。第四条下下列各方方构成企企业的关关联方：（一）该企企业的母母公司。（二）该企企业的子子公司。（三）与该该企业受受同一母母公司控控制的其其他企业业。（四）对该该企业实实施共同同控制的的投资方方。（五）对该该企业施施加重大大影响的的投资方方。（六）该企企业的合合营企业业。（七）该企企业的联联营企业业。（八）该该企业的的主要投投资者个个人及与与其关系系密切的的家庭成成员。主要投投资者个个人，是是指能够够控制、共共同控制制一个企企业或者者对一个个企业施施加重大大影响的的个人投投资者。（九）该企企

41、业或其其母公司司的关键键管理人人员及与与其关系系密切的的家庭成成员。关关键管理理人员，是是指有权权力并负负责计划划、指挥挥和控制制企业活活动的人人员。与与主要投投资者个个人或关关键管理理人员关关系密切切的家庭庭成员，是是指在处处理与企企业的交交易时可可能影响响该个人人或受该该个人影影响的家家庭成员员。（十）该企企业主要要投资者者个人、关关键管理理人员或或与其关关系密切切的家庭庭成员控控制、共共同控制制或施加加重大影影响的其其他企业业。第五条仅仅与企业业存在下下列关系系的各方方，不构构成企业业的关联联方：（一）与该该企业发发生日常常往来的的资金提提供者、公公用事业业部门、政政府部门门和机构构。（

42、二）与该该企业发发生大量量交易而而存在经经济依存存关系的的单个客客户、供供应商、特特许商、经经销商或或代理商商。（三）与该该企业共共同控制制合营企企业的合合营者。特殊之处第六条仅仅仅同受受国家控控制而不不存在其其他关联联方关系系的企业业，不构构成关联联方。第七条关关联方交交易，是是指关联联方之间间转移资资源、劳劳务或义义务的行行为，而不论论是否收收取价款款。第八条关关联方交交易的类类型通常常包括下下列各项项：（一）购买买或销售售商品。（二）购买买或销售售商品以以外的其其他资产产。（三）提供供或接受受劳务。（四）担保保。【只只要是担担保，没没有写提提供或者者接受担担保】（五）提供供资金（贷贷款或

43、股股权投资资）。（六）租赁赁。（七）代理理。（八）研究究与开发发项目的的转移。（九）许可可协议。（十）代表表企业或或由企业业代表另另一方进进行债务务结算。（十一）关关键管理理人员薪薪酬。第十条企企业与关关联方发发生关联联方交易易的，应应当在附附注中披披露该关关联方关关系的性性质、交交易类型型及交易易要素。交易要素至少应当包括：（一）交交易的金金额。（二）未未结算项项目的金金额、条条款和条条件，以以及有关关提供或或取得担担保的信信息。（三）未未结算应应收项目目的坏账账准备金金额。（四）定定价政策策。第十二条企业只只有在提提供确凿凿证据的的情况下下，才能能披露关关联方交交易是公公平交易易。四、IP

44、OO管理办办法 相相关规定定第二节独独立性“五独立立”是切割割控股股股东与拟拟上市主主体关联联关系，保保持拟上上市主体体规范运运行的一一个具体体标准，招招股书、律律师工作作报告都都会论述述，该项项也是被被否常见见事由。第十四条发行人人应当具具有完整整的业务务体系和和直接面面向市场场独立经经营的能能力。第十五条发行人人的资产产完整。生生产型企企业应当当具备与与生产经经营有关关的生产产系统、辅辅助生产产系统和和配套设设施，合合法拥有有与生产产经营有有关的土土地、厂厂房、机机器设备备以及商商标、专专利、非非专利技技术的所所有权或或者使用用权，具具有独立立的原料料采购和和产品销销售系统统；非生生产型企

45、企业应当当具备与与经营有有关的业业务体系系及相关关资产。第十六条发行人人的人员员独立。发发行人的的总经理理、副总总经理、财财务负责责人和董董事会秘秘书等高高级管理理人员不不得在控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业中担任任除董事事、监事事以外的的其他职职务，不不得在控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业领薪；发行人人的财务务人员不不得在控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业中兼职职。第十七条发行人人的财务务独立。发发行人应应当建立立独立的的财务核核算体系系，能够够独立作作出财务务决策，具具有规范范的财务务会计制制度和对对分公司司、子公公司的财财务管理理

46、制度；发行人人不得与控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业共用银银行账户户。第十八条发行人人的机构构独立。发发行人应应当建立立健全内内部经营营管理机机构，独独立行使使经营管管理职权权，与控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业间不得得有机构构混同的的情形。第十九条发行人人的业务务独立。发发行人的的业务应应当独立立于控股股股东、实实际控制制人及其其控制的的其他企企业，与与控股股股东、实实际控制制人及其其控制的的其他企企业间不不得有同同业竞争争或者显显失公平平的关联联交易。第二十条发行人人在独立立性方面面不得有有其他严严重缺陷陷。其他内容第二十六条条发行行人的公公司章程程

47、中已明明确对外外担保的的审批权权限和审审议程序序，不存存在为控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业进行违违规担保保的情形形。反反向可以以，但不不提倡第二十七条条发行行人有严严格的资资金管理理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。第三十二条条发行行人应完完整披露露关联方方关系并并按重要要性原则则恰当披披露关联联交易。关关联交易易价格公公允，不不存在通通过关联联交易操操纵利润润的情形形。核心心条款第三十七条条发行行人不得得有下列列影响持持续盈利利能力的的情形：不得得对关联联方存在在重大依赖赖（一）发行人人的经营营模式

48、、产产品或服服务的品品种结构构已经或或者将发发生重大大变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响；（二）发行人人的行业业地位或或发行人人所处行行业的经经营环境境已经或或者将发发生重大大变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响；（三）发行人人最近11个会计计年度的的营业收收入或净净利润对对关联方方或者存存在重大大不确定定性的客客户存在在重大依依赖；（四）发行人人最近11个会计计年度的的净利润润主要来来自合并并财务报报表范围围以外的的投资收收益；（五）发行人人在用的的商标、专专利、专专有技术术以及特特许经营营权等重重要资产产或技术术的取得得或者使使用存在在重大

49、不不利变化化的风险险；（六）其他可可能对发发行人持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响的情情形。五、其他 相关规规定（一）深圳圳证券交交易所创创业板上上市公司司规范运运作指引引（20009.10.15）深圳证券交交易所中中小企业业板上市市公司规规范运作作指引（220100.7.28）第三章董事事、监事事和高级级管理人人员管理理第二节 董董事行为为规范3.2.55 董事事审议重重大交易易事项时时，应当当详细了了解发生生交易的的原因，审审慎评估估交易对对公司财财务状况况和长远远发展的的影响，特别关注是否存在通过关联交易非关联化的方式掩盖关联交易的实质以及损害上市公司和中小股东合法权益的行为。3.2

50、.66 董事事审议关关联交易易事项时时，应当当对关联联交易的的必要性性、真实实意图、对对上市公公司的影影响作出出明确判判断，特特别关注注交易的的定价政政策及定定价依据据，包括括评估值值的公允允性、交交易标的的的成交交价格与与账面值值或评估估值之间间的关系系等，严严格遵守守关联董董事回避避制度，防防止利用用关联交交易向关关联方输输送利益益以及损损害公司司和中小小股东的的合法权权益。第四节 独独立董事事特别行行为规范范3.4.22 独立立董事应应充分行行使下列列特别职职权：(一) 重重大关联联交易应应由独立立董事认认可后，提提交董事事会讨论论。独立立董事在在作出判判断前，可可以聘请请中介机机构出具

51、具独立财财务顾问问报告；（事前前认可3.4.33 独立立董事应应当对下下述公司司重大事事项发表表独立意意见： (四) 关联交交易(含含公司向向股东、实实际控制制人及其其关联企企业提供供资金)；中小企业业板上市市公司规规范运作作指引中增加加了“重大交交易”的具体体标准3.5.22 独立立董事应应充分行行使下列列特别职职权：（一）上市市公司拟拟与关联联人达成成的总额额高于3300万万元人民民币或高于公公司最近近经审计计净资产产的5的关联联交易，应应当由独独立董事事认可后后，提交交董事会会讨论。独独立董事事在作出出判断前前，可以以聘请中中介机构构出具独独立财务务顾问报报告；该该标准还还出现在在关于在

52、在上市公公司建立立独立董董事制度度的指导导意见（20001年年6月118日证证监发（220011）1002号）中第七章内部部控制第三节 关关联交易易的内部部控制主板、中中小板与与创业板板的规定定基本一一致，创创业板强强调独董董事前认认可7.3.11 上市市公司关关联交易易的内部部控制应应遵循诚诚实信用用、平等等、自愿愿、公平平、公开开、公允允的原则则，不得得损害公公司和其其他股东东的利益益。7.3.22 上市市公司应应按照有有关法律律、行政政法规、部部门规章章、规范范性文件件、创创业板股股票上市市规则以以及本所所其他相相关规定定的规定定，在公公司章程程中明明确划分分公司股股东大会会、董事事会对

53、关关联交易易事项的的审批权权限，规规定关联联交易事事项的审审议程序序和回避避表决要要求。7.3.33 上市市公司应应参照创创业板上上市规则则及本本所其他他相关规规定，确确定公司司关联方方的名单单，并及及时予以以更新，确确保关联联方名单单真实、准准确、完完整。公公司及其其下属控控股子公公司在发发生交易易活动时时，相关关责任人人应仔细细查阅关关联方名名单，审审慎判断断是否构构成关联联交易。如如果构成成关联交交易，应应在各自自权限内内履行审审批、报报告义务务。7.3.44 上市市公司审审议需独独立董事事事前认认可的关关联交易易事项时时，相关关人员应应于第一一时间通通过董事事会秘书书将相关关材料提提交

54、独立立董事进进行事前前认可。独独立董事事在作出出判断前前，可以以聘请中中介机构构出具专专门报告告，作为为其判断断的依据据。创业板板的特别别规定7.3.55 上市市公司在在召开董董事会审审议关联联交易事事项时，会会议召集集人应在在会议表表决前提提醒关联联董事须须回避表表决。关关联董事事未主动动声明并并回避的的，知悉悉情况的的董事应应要求关关联董事事予以回回避。公公司股东东大会在在审议关关联交易易事项时时，公司司董事会会及见证证律师应应在股东东投票前前，提醒醒关联股股东须回回避表决决。7.3.66 上市市公司在在审议关关联交易易事项时时，应履履行下列列职责：(一)详细细了解交交易标的的的真实实状况

55、，包包括交易易标的运运营现状状、盈利利能力、是是否存在在抵押、冻冻结等权权利瑕疵疵和诉讼讼、仲裁裁等法律律纠纷；(二)详细细了解交交易对方方的诚信信纪录、资资信状况况、履约约能力等等情况，审审慎选择择交易对对手方；(三)根据据充分的的定价依依据确定定交易价价格；(四)根据据创业业板上市市规则的的相关要要求或者者公司认认为有必必要时，聘聘请中介介机构对对交易标标的进行行审计或或评估；公司不不应对所所涉交易易标的状状况不清清、交易易价格未未确定、交交易对方方情况不不明朗的的关联交交易事项项进行审审议并作作出决定定。7.3.77 上市市公司与与关联方方之间的的交易应应签订书书面协议议，明确确交易双双

56、方的权权利义务务及法律律责任。7.3.88 上市市公司董董事、监监事及高高级管理理人员有有义务关关注公司司是否存存在被关关联方挪挪用资金金等侵占占公司利利益的问问题。公公司独立立董事、监监事至少少应每季季度查阅阅一次公公司与关关联方之之间的资资金往来来情况，了了解公司司是否存存在被控控股股东东及其关关联方占占用、转转移公司司资金、资资产及其其他资源源的情况况，如发发现异常常情况，及及时提请请公司董董事会采采取相应应措施。7.3.99 上市市公司发发生因关关联方占占用或转转移公司司资金、资资产或其其他资源源而给公公司造成成损失或或可能造造成损失失的，公公司董事事会应及及时采取取诉讼、财财产保全全

57、等保护护性措施施避免或或减少损损失。（二）上市市公司章章程指引引（证监监公司字字2000638号号）第七十九条条股东东大会审审议有关关关联交交易事项项时，关关联股东东不应当当参与投投票表决决，其所所代表的的有表决决权的股股份数不不计入有有效表决决总数；股东大大会决议议的公告告应当充充分披露露非关联联股东的的表决情情况。（关联股股东回避避，与上上市规则则的要要求一致致）注释：公司司应当根根据具体体情况，在章程中制订有关联关系股东的回避和表决程序。第一百一十十条董董事会应应当确定定对外投投资、收收购出售售资产、资资产抵押押、对外外担保事事项、委委托理财财、关联联交易的的权限，建建立严格格的审查查和

58、决策策程序；重大投投资项目目应当组组织有关关专家、专专业人员员进行评评审，并并报股东东大会批批准。注释：公司司董事会会应当根根据相关关的法律律、法规规及公司司实际情情况，在在章程中中确定符符合公司司具体要要求的权权限范围围，以及及涉及资资金占公公司资产产的具体体比例。（具体数数字须在在章程中中规定）第一百一十十九条董事与与董事会会会议决决议事项项所涉及及的企业业有关联联关系的的，不得得对该项项决议行行使表决决权，也也不得代代理其他他董事行行使表决决权。该该董事会会会议由由过半数数的无关关联关系系董事出出席即可可举行，董董事会会会议所作作决议须须经无关关联关系系董事过过半数通通过。出出席董事事会

59、的无无关联董董事人数数不足33人的，应应将该事事项提交交股东大大会审议议。（关联董董事回避避，与上上市规则则的要要求一致致）（三）上市市公司股股东大会会规则（证证监发20006221号）第十七条股股东大会会拟讨论论董事、监监事选举举事项的的，股东东大会通通知中应应当充分分披露董董事、监监事候选选人的详详细资料料，至少少包括以以下内容容：（二）与上上市公司司或其控控股股东东及实际际控制人人是否存存在关联联关系；第三十一条条股东与与股东大大会拟审审议事项项有关联联关系时时，应当当回避表表决，其其所持有有表决权权的股份份不计入入出席股股东大会会有表决决权的股股份总数数。第三十七条条股东大大会对提提案

60、进行行表决前前，应当当推举两两名股东东代表参参加计票票和监票票。审议议事项与与股东有有关联关关系的，相相关股东东及代理理人不得得参加计计票、监监票。（更进一一步的要要求）（四）上市市公司信信息披露露管理办办法(220077年1月30日证证监会令令第400号)（规定和和上市市规则一一致）第四十八条条上市公公司董事事、监事事、高级级管理人人员、持持股5%以上的的股东及及其一致致行动人人、实际际控制人人应当及及时向上上市公司司董事会会报送上上市公司司关联人人名单及及关联关关系的说说明。上上市公司司应当履履行关联联交易的的审议程程序，并并严格执执行关联联交易回回避表决决制度。交交易各方方不得通通过隐瞒