萨班斯法案合规不再是小规模公司的梦魇

1、萨班斯法案合规不再是小规模公司的梦魇!作者：友联时骏劳振宁关于小规模企业（指流通市值低于7500万美元的在美上市公司）是否需要 接受独立审计师内控审计的争论，终于尘埃落定。在9月15日，美国SEC发布 了 最终规则 33-9142 （原文链接在此： HYPERLINK /rules/final/2010/33-9142.pdf%ef%bc%89%ef%bc%8c%e9%81%b5%e7%85%a7%e8%90%a8%e7%8f%ad%e6%96%af%e6%b3%95%e6%a1%88%e6%96%b0%e5%8a%a0%e5%85%a5%e7%9a%84%e7%ac%ac /rules/fi

2、nal/2010/33-9142.pdf），遵照萨班斯法案新加入的第 404（c）条款的要求（该要求是应美国金改法第989G（a）条款要求而修订的），永久 性豁免小规模企业遵循SOX404（b）条款（关于接受独立审计师内控审计）的要求。这次的豁免，对于在美国上市的中国小规模公司，尤其是对于那些在OTCBB 板块上市的企业而言是个喜讯。对于这些在OTCBB市场上市的中国企业，通常 是采取反向收购的方式上市，并没有融到多少的资金。在这种情况下开展内控的 自我评价、以及接受外部独立审计师的内控审计，都是相当的成本支出。所以， 这次的永久豁免，起码从费用上节约了一大笔（我曾经服务过的几个这种类型的 客

3、户，就先后以某些理由终止了外部顾问的咨询服务）。萨班斯法案的出台，是特定历史情境下的一个仓促产物，因而，从其诞生之 日起就争议不断。SEC也一而再、再而三的推迟了各类型企业合规期限的要求。 对于小规模公司的合规要求尤为搞笑，就在去年（2009年），SEC的新任主席夏 皮罗（Mary Schapiro）曾经高调的表示09年对于法案合规的递延（由2009年 12月15日递延至2010年6月15日）将是最后一次的宽限，所有的上市公司将 在2010年6月15日之后接受内控审计。只不过，这种强硬的态度，在反对声浪 中很快的就烟消云散了。相对美国SEC对于上市公司由严而松的一种态度的转变，中国证券监管部门

4、 显得更加深谙一个新政策、新要求推行的难度，所以，中国企业内部控制基本规 范的合规，采取的是更加温和的一种态度：首先要求的是A+板块的上市公司在 2011年进行合规，对于这些公司而言，有了境外市场合规的经验，应对国内合 规要求自然小菜一碟；对于其他的主板企业，其合规年限要向后推迟一年，以期 借鉴A+板块上市公司的经验；而对于创业板、中小企业板则是鼓励性质而非强 制性质。这样的一种安排，起码降低了很大一部分的反对声音，有助于合规要求 的施行。相关知识点1、金改法：全称为2010年华尔街改革和消费者保护法案，又以参议院银行 委员会主席克里斯托弗多德和众院金融委员会主席巴尼弗兰克命名，简称为多德-弗

5、兰克法案。其中，对于萨班斯法案的修订要求原文如下:TITLE IXINVESTOR PROTECTIONS AND IMPROVEMENTS TO THE REGULATION OF SECURITIESSEC. 989G. EXEMPTION FOR NONACCELERATED FILERS.EXEMPTION,Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 is amended by adding at the end the following: (c) EXEMPTION FOR SMALLER ISSUERS.Subsection (b)

6、 shall not apply with respect to any audit report prepared for an issuer that is neither a large ac celerated filer nor an accelerated filer as those terms are defined in Rule 12b-2 of the Commission (17 C.F.R. 240.12b-2).”STUDY.The Securities and Exchange Commission shall conduct a study to determi

7、ne how the Commission could reduce the burden of complying with section 404(b) of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 for companies whose market capitalization is between $75,000,000 and $250,000,000 for the relevant reporting period while maintaining investor protections for such companies.The study sha

8、ll also consider whether any such methods of reducing the compliance burden or a complete exemption for such companies from compliance with such section would encourage companies to list on exchanges in the United States in their initial public offerings.Not later than 9 months after the date of the

9、 enactment of this subtitle, the Commission shall transmit a report of such study to Congress.2、原萨班斯法案第404条款：第404节 管理层对内部控制的评价(a)内部控制方面的要求SEC应当相应的规定，要求按1934年证券交易法 第13节(a)或15节(d)编制的年度报告中包括内部控制报告，包括：强调公司管理层建立和维护内部控制系统及相应控制程序充分有效的 责任；发行人管理层最近财政年度末对内部控制体系及控制程序有效性的评 价；(b)内部控制评价报告对于本节(a)中要求的管理层对内部控制的评价，担任 公司年报审计的会计公司应当对其进行测试和评价，并出具评价报告。上述评价 和报告应当遵循委员会发布或认可的准则。上述评价过程不应当作为一项单独的 业务。3、美国上市公司的类型在美国资本市场上市的公司，通常按照其流通股的市值被划分为三种类型：-流通在外的市值在7亿美元以上的，为大型的加速申报人（即在知识点1中所提到的 Large Accelerated Filer）；-流通在外的市值