传统企业绩效评价方法

1、二、学习内容企业绩效评价传统方法企业绩效评价传统方法主要有沃尔评分法、坐标图评分法、雷达图评分法、 杜邦分析评价法、“A记分”绩效评价法、财务报表结构指标评价法、相对值指 标绩效评价方法等。沃尔评分法1928年，亚历山大沃尔出版的信用晴雨表研究和财务报表比率分 析中提出了信用能力指数的概念，他选择了7个财务比率即流动比率、产权比 率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金 周转率，分别给定各指标的比重，然后确定标准比率（以行业平均数为基础）， 将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘， 得出总评分。提出了综合比率评价体系，把若干个财务比率

2、用线性关系结合起来， 以此来评价企业的财务状况。但该评价方法未能证明为什么选择这7项指标。当某一指标严重异常时，会 对总评分产生不合逻辑的重大影响，该缺陷是由相对比率与比重相乘引起的。财 务比率提高一倍，其评分增加100%,缩小一倍，其评分只减少50%。尽管沃尔 评分法在理论上还有待证明，技术上也不完善，但它在实践中还是被应用。坐标图评分法坐标图评分法是在却知企业发展趋势的前提下，评价财务状况的优劣主要看 企业的获利水平与偿付能力。一般情况下，标准值采用行业标准。例如，某企业 的的利润率为15%,其行业利润率为10%,则该企业位于I区或山区。不同区域的财务状况的评价：1区：属于健壮型企业，继续

3、扩大生产经营规模，保持长期增长势头； II区：属于经营脆弱型，加强经营管理，搞好市场调研，开发新产品； HI区：属于财务脆弱型，加强财务管理，提高企业偿付能力； IV区：属于危险型企业，必须进行彻底整顿或改组。薇利能力区标准值偿付健力标准值2J. 3雷达图评分法亦称自卑感和财务比率分析图法，是日本企业界为能对企业的综合财力进行 评估而采用的一种财务状况综合评价方法。首先把财务比率进行分类，有：收益性比率、安全性比率、流动性比率、生产性比率、成长性比率等。其次作三个同 心圆：中间圆表示同行业平均水平：比率值接近标准线;“水平相当”最小圆表示最低水平：财务比率值接近或处于圆中；一一 “需警惕”中间

4、圆表示同行业平均水平：比率值接近标准线;“水平相当”个部疑金周转天数个部疑金周转天数最大圆表示同行业先进水平：比率值处在最大圆内；一一 “理想状态”图中（+）和（-）表示企业的收益性、安全性、流动性、生产性、成长性情 况处于标准区（线）以外和以内。息产值缗长率利吧上蛆朴城k中贵金利料率人均科病*214 - I!全A为动生产率贡金本“流动比率 G动比率成助贤金大敷由此，把企业财务状况划分为八种类型：（1）稳定理想型：五性均为“十”。可以进行设备投资、研发新产品、扩大规模；（2）保守型：收益、安全、流动三性为“ + ”，生产、成长二性为。注意市场动向、探讨销售策略、开发新产品等；（3）成长型：安全

5、性为,其余为“ 十 ”。注意调度资金，争取更多资金；（4）特殊型：收益、流动、生产三性为“ + ”，安全、成长为。致力于增加销售额、积累资金；（5）积极扩大型：安全、生产、成长三性为“+”，收益、流动为。要扩大经营范围、投产高利润产品、压缩和节约费用开支；（6）消极安全型：安全性为“ + ”，其余为。应充分利用资源、努力开发新产品、提高发展速度；（7）活动型： 生产、成长性为“+”，其余为。处于恢复期，设法充实 资金、制定长期发展计划、提高企业素质;（8）均衡缩小型：五性均为。企业处于危险境地，首先探讨有无改善的余地， 否则关停并转。2 J. 4杜邦分析评价法杜邦分析法的基本原理是利用各个主要

6、财务比率指标之间的内在联系，综合 分析、评价企业财务状况。关键是建立完整的、连贯的财务比率体系，确定总指 标，分解各指标并建立各指标之间的相互联系，确定分指标对总指标的影响。I权益报酬率M7仅面饭刖空=忻露麴混（2）总资产报酬率=销售净利率义资产周转率所有者权益比率=资产总额=1-资产负债率应用分析：（1）权益报酬率。反映所有者投入资金的获利能力。其报酬率的高低取决于三 个因素，即：销售净利率、总资产周转率、所有者权益比率；（2）销售净利率。反映企业税后净利与销售净收入之间的关系。要提高销售净 利率，从二方面考虑，即：扩大销售收入、降低成本费用；（3）总资产周转率。反映企业运用资产，实现销售收

7、入能力的综合指标。对其 分析从三方面考虑，即：资产构成比例、资产的使用效率、资产的运用效果；（4）所有者权益比率。受资产负债率的影响。所有者权益比率低，反映企业有 较高的负债程度，对企业有二方面的影响，即：既给企业带来较大的杠杆利益, 又给业带来较大的风险。企业应合理确定负债比例，不断优化资本结构，有效地提高权益报酬率。因 为，权益报酬率与企业的销售规模、成本水平、资产运行、资本结构等有着密切 的联系。“A记分”绩效评价法该方法是把定性指标定量化表示的一种主观企业绩效评价方法。即: （1）与企业绩效有关的各种现象或标志性因素列出；（2）根据对企业绩效的影响大小进行赋值；（3）把企业所有数值或记

8、分加起来，就可知道企业的绩效状况。具体的有以下三大方面17个因素组成：相关因素三分值临界殖第一方面：纥皆嫉点（10个四养）管理活动不深入.1管理技能不全面，2被动的经理班子.2财务经理不够迎，2无过程预算控制，3无现金开支计划，3无成本内怀系统，3市事长兼仟总经理，4总姓理独断专行，8应支能力太气：15小记4310即二方面，经代错送（3个因素）商杠杆负债经营，15缺乏过头牛惫的资本.15过大风险项目；15小记4515第三方面，破产征求（4个出囊）危急财务信号，4城迫编造假怅.4经营秩序混乱，3管理停顿；1小记120总分1C025记分方法：每一项只记0或满分，不能记折扣分。如：“管理活动不深入”

9、， 要么记1分，要么记0分；企业处于高风险区域大于25分企业处于安全区域0-18 分企业处于警戒区域18-25 分“A记分法”的前提是假设企业的风险危机来自于高级管理层，这对我国尚 不适应，因为：（1）由于体制制度的原因，大多数国有企业是高负债经营的。（2）被迫编造假帐，相当普遍，水分很大，存在于各行各业、各个方面。财务报表结构指标评价法该方法是直接利用企业财务报表数据进行分析或对数据进行简单计算后得 绝对指标而进行评价。优点是简单易行，短时间内看到企业经营绩效情况；缺点 是准确性不高，需用其他方法辅助进行评价。该方法主要包含两个方面：.分析资产负债表资产负债表有三种类型：流动负债流动资产长期

10、负侦固定资产股本解存收益流动资产流动负债内定贤产氏期负债股本的存收益流动负债流动资产长期负侦固定资产股本解存收益流动资产流动负债内定贤产氏期负债股本的存收益J负数）B型结构流动资产流动负债固定资产长期负债股东权益 （负数）C那结构A型正常经营流动资产大于流动负债，经营成果是净收益。B型面临风险流动资产刚好用来偿还流动负债，出现亏损并在侵蚀资本金。C型面临破产流动资产不足以偿还流动负债，资本金完全侵蚀。A型结构2 .分析益损表企业收益有三个不同层次：经营收益=经营收入-（经营成本+经营费用）经营费用=管理费用+营业费用+销售税金及附加经常收益=经营收益-财务费用期间收益=经常收益-营业外收支净额

11、见下表：损益表类型A型B型C型D型E型F型经营收益+一经常收益+e0当期收益十一+一说明正正视亏损 而定风险较大接近破产注：+代表盈利，一代表亏损六种表现类型A型处于正常经营状态正常B型可能发生较大的非常损失视亏损而定C或D型虽经营收益为正，但经常收益已出现亏损，举债过大风险较大E或F型经营收益开始亏损接近破产企业利用绝对指标进行绩效指标评价分析时，应该将资产负债表与损益表结合 起来，这样有利于全面了解企业经营状况，但由于这种方法存在固有缺陷，其对 风险的描述不够具体和深入。2J. 7相对值指标绩效评价方法首先，依财务报表和其他财务资料的数据算出财务比率;其次，与行业指标值或本企业历史平均指标

12、比较；第三，对企业面临的经营状况进行分析评价。主要包括四种具体方法：1 .企业安全率评价法经营安全率=计算经营安全率与资金安全率经营安全率=现有被预刊锁售额损益平衡点销售额=固定成本损益平衡点销售额=固定成本资金安全率=资产变现率，T 资产灰债率丹中，国产无心飙 资产账面金额丹中，运用象限分析（见下图）财务状况（资金安全率）经育状况（蛀营安全性）m iv想第一象限：企业财务状况和经营状况比较好，发生危机可能性比较小;第二象限：企业财务状况虽然良好，但营销能力不足；第三象限：企业财务上和经营上均陷入窘境，随时会发生破产；第四象限：企业财务状况出现危险之兆，应优化财务结构，加强现金流 管理。.财务

13、比率诊断表评价法首先，设置判断标准（健康、良好、一般）；其次，计算财务比率的实际值；第三，实际值与标准值对比，得出结论。运用盈利能力指标、资产管理能力指标、偿债能力指标进行诊断，这其中也 会受到一些主观因素的影响，而且对于财务状况的划分只有“健康、良好、一般” 三种，未能对企业财务状况的恶化进行更为具体的分类，但其操作性较强。财务比率诊断表比率名称计算公式(%)判断标准健全良好一般销田利润率销仰利润/息俏售额30%以上20%-30%10%-20%销售营业利润率营业利润/总销得新15%以上10%-15%5%-10%例也经常利溜军经常利润/总价付额6%以上3%6%当期辐位纯利润举当期精售纯利涧/总

14、销件前7%以上4%7%1%4%白石资本先常 利涧率经常利海/自花资本平均数30%以上20%-30%20%以下资本金经畲利润率经常利润陵本金平均数睛售收入利息率支付利息/销售收入总资本周转率总销售额/总资本平均数2%以上1.5%2经背灾本周转率总镐官须侬营资本平均数1.8%25%库存资产周转率总销哲额库存资产平均数15%以上10%-15%5%10%销暂债权冏转率总他售颤出售债权平均数6%以上4%6%4%应讨债务周转率e睛伤颔/应付债务平均数5%以上4% 5%3.4%-4%销管假权与应付债务比率用华债权平均数/ 应付债权平均数同定长期适应率因定资产平均数，固定 负债自行资本+特别 准备金)平均数6

15、0%以下60%70%70%-80%门才i资本构成比率自才i资本平均数/ 总资本平均数30%以上20%30%10%-20%渔动比率流动资产平均数/ 流动刑依平均数170%以上120%-170%70% 720%说动比率速动资产/流动负债140%以上90%-140%40%-90%北中：当期刊涧是指企业有权处理的利涧,M利俄权包括应收货款、应收票据，应 行债务包括底付货款和应付票据，涉及平均数的析标兄指期初与期末的平均数.综合指数评价法由于各指标对企业的重要程度是不相同的，应具有不同的权重，本方 法就是弥补了上面两种方法的不足而产生的。其分析模型为：K=L(ki/ko)* WiWi应该满足2W i=l

16、其中，K一一综合评价指数ki一一单项财务指标的实际值ko一一单项财务指标的标准值Wi一一指标的权重系数具体步骤：计算出所选各项指标的指标值；计算出各指标值与标准值的比率；定各项指标的权重算综合评分值。该方法的优点是根据各项指标的贡献程度的不同进行评价，能真实反映企业 财务的实际状况；缺点是指标权重的确定一般是人为的，即“德尔菲”法，多少 带有一点主观因素。.功效系数评价法计算企业综合功效系数，按其系数的大小进行绩效评价。根据各指标数量特 点的不同，基本分为四种类型：极大型指标：指标值愈大愈好；如：资产报酬率、销售利润率等极小型指标：指标值愈小愈好；如：不良资产率等稳定型指标：指标值在某一点时最好，如；流动比率等区间型指标：指标值在某一区间内最好，如：资产负债率等具体步骤：（1）选取可用于评价的财务指标，并规定一个满意值及不允许值；（2）计算各指标的单项功效系数指标类型计算公式（S= ）条件微大5!（实际做-不允许他（满意值-不允许值）X40 , 60实际依满口值100实际值。潮意值极小型（实际值-不允许值）/（满意假-不允许值）X40 +