欧洲央行：XXXX年欧盟银行业结构报告(一)

1、欧洲央行：2010年欧盟银行业结构报告（一）2010-12-15缩略词国家LT立陶宛*BE比利时LU卢森堡BG保加利亚*HU匈牙利*CZ捷克共和国国*MT马耳他*DK丹麦NL荷兰DE德国AT奥地利EE爱沙尼亚*PL波兰*IE爱尔兰PT葡萄牙GR希腊RO罗马尼亚*ES西班牙SI斯洛文尼亚亚*FR法国SK斯洛伐克*IT意大利FI芬兰CY塞浦路斯*SE瑞典LV拉脱维亚*UK英国 其其他欧盟（欧盟277国）EU （EU277）欧盟（20004年年和20007年年扩充之之后的227个国国家）欧盟15国国EU15欧洲联盟（220044年5月月1日扩扩充之前前的155个国家家）货币联盟116国MU16货币联

2、盟（截截至20009年年12月月31日日加盟欧欧元区的的16个个国家）欧盟新成员员国NMS欧盟新成员员国（如如上标注注*的122个国家家）世界其他地地区RoW其他国家（非非欧盟227国） 内内容摘要要 本本报告剖剖析了从从20008年至至20009年期期间欧盟盟银行业业出现的的结构变变化，以以及相关关监管变变化。上上述分析析基于一一系列广广泛的指指标，并并得益于于欧洲央央行体系系（Euuroppeann Syysteem oof CCenttrall Baankss，ESSCB）的的银行业业监管委委员会（BBankkingg Suuperrvissionn Coommiitteee，BBSC）

3、的的内部定定性信息息的交流流与评估估。欧洲洲银行业业监管委委员会由由各中央央银行代代表和欧欧盟成员员国及欧欧洲中央央银行（EECB）的的银行业业监管当当局构成成。 本本章概述述以金融融监管所所取得的的进展为为开端，集集中研究究为应对对金融危危机所采采取的全全球通用用监管办办法。已已规划的的改革旨旨在促进进银行审审慎监管管的同时时，巩固固金融稳稳定的制制度框架架并加强强宏观审审慎监管管方法。欧欧盟金融融监管架架构改革革将对银银行监管管以及各各国监管管机构之之间的协协调产生生重大影影响。对对资本本要求指指令（CCapiitall Reequiiremmentts DDireectiive，CCRD

4、）即即将做出出的修订订也会限限制风险险敞口，并并提高跨跨境银行行监管水水平。 就就20008220099年欧洲洲银行业业的结构构性趋势势而言，银银行业中中介化的的长期增增长趋势势因金融融危机的的加剧而而受到破破坏。各各国央行行和政府府迅速作作出反应应，以支支持金融融体系的的运行，而而且上述述行动在在20009年期期间有助助于重振振市场信信心。然然而，贷贷款的恢恢复在各各银行间间仍然不不均衡。市市场上仍仍然存在在诸多不不确定性性因素，而而且在220100年期间间欧洲主主权信用用风险的的恶化加加剧了上上述不确确定性。虽虽然一些些机构已已开始偿偿还或已已完全还还清公共共当局给给予的资资金支持持，但还

5、还有部分分机构仍仍继续获获得公共共支持。逐逐步退出出的战略略导向和和相关重重组计划划将继续续对其未未来活动动产生影影响。 按按部分选选定的能能力指标标来衡量量，银行行业的兼兼并重组组以及更更加有效效地利用用资源仍仍在继续续。因为为小国通通常拥有有比大国国更集中中的市场场，欧洲洲银行业业的市场场集中度度一直维维持在往往年的水水平上。国国内银行行继续主主导欧盟盟成员国国市场，而而且以牺牺牲国外外分支机机构作为为代价，其其国内份份额略有有增加。随随着欧元元区的母母公司在在欧盟新新成员国国（NMMS）开开设分支支机构变变得日益益普遍，国国别之间间的银行行业的市市场集中中度的重重大差异异继续存存在。 金

6、金融危机机对包括括中介化化和并购购（MA）活活动在内内的跨境境活动产产生显著著影响。虽虽然这些些活动在在20009年陷陷入停滞滞，但我我们有理理由相信信，一旦旦经济恢恢复增长长，上述述活动将将迅速重重拾升势势。 第第二章论论述了欧欧盟银行行业在近近期金融融危机之之后的未未来发展展。本章章是基于于对欧盟盟银行业业、其他他金融公公司、银银行与金金融市场场协会、评评级机构构与咨询询公司，以以及来自自学术机机构的专专家等相相关对话话者举行行研讨会会的访谈谈。 第第二章第第一节考考察了银银行业务务、商业业模式与与战略的的未来前前景。多多元化银银行模式式在压力力时期已已显现出出减震器器的作用用，而且且市场

7、参参与者以以牺牲专专业化银银行模式式为代价价预计，多多元化银银行模式式的重要要性会上上升。与与此同时时，由于于赢利能能力下降降，银行行很有可可能会通通过聚焦焦于其核核心市场场、业务务和客户户的方式式在部分分地区寻寻求额外外利润和和规模经经济。 第第二节对对银行资资本和融融资结构构的未来来进行进进一步探探讨。监监管改革革将不可可避免地地会导致致融资结结构从不不稳定和和短期资资本转向向更加稳稳定和长长期的资资本，例例如资本本和储蓄蓄。然而而，危机机也增进进了投资资者对银银行资本本自有资资本金的的认识。因因而，除除最低监监管资本本要求之之外，市市场参与与者有可可能最终终将要求求银行提提供更多多的资本

8、本缓冲。有有限的筹筹资渠道道连同需需求的增增加很可可能会在在中期内内导致竞竞争加剧剧和融资资成本上上升。 本本报告的的结论是是：上述述领域的的预期发发展的后后果对金金融稳定定预计是是有利的的，尽管管诸多不不确定性性（特别别在监管管进展方方面）可可能会影影响这一一进程。例例如，新新监管框框架的实实施预计计将提高高欧洲银银行业融融资结构构的抗风风险能力力（reesilliennce），但但与日俱俱增的融融资成本本也许会会助长银银行的风风险承担担行为（旨旨在寻求求恢复盈盈利能力力）。最最后，虽虽然从单单个个体体来看，采采用多元元化模式式的银行行的抗风风能力似似乎更强强，然而而从银行行业整体体来看，广

9、广泛的商商业模式式可能使使金融体体系更加加稳定。 11 欧盟盟银行业业结构演演进概述述 本本章剖析析了欧盟盟银行业业在20008年年至20009年年期间的的主要结结构与监监管进展展。20008年年秋季雷雷曼兄弟弟公司的的破产引引发了对对金融市市场和金金融机构构普遍丧丧失信心心，随后后各国政政府与中中央银行行在国际际层面采采取协调调一致的的行动以以支持金金融体系系。这种种紧张局局势在220099年开始始逐渐缓缓和。银银行采取取向政府府求助的的措施，同同时在部部分欧盟盟成员国国内，银银行已开开始退出出政府的的救助计计划。然然而，银银行与成成员国间间的复苏苏并不均均衡。市市场上仍仍然存在在诸多不不确

10、定性性因素，而而且在220100年上半半年，对对主权信信用风险险的担忧忧加剧了了上述不不确定性性。 使使银行体体系的结结构调整整到与新新商业和和监管环环境相一一致是一一个漫长长的过程程。从银银行业结结构来看看，金融融危机似似乎已经经对欧洲洲银行业业的总资资产和跨跨境业务务（该业业务的长长期增长长趋势已已经被金金融危机机所扰乱乱）产生生了明显显影响。然然而早在在20009年，危危机前银银行业趋趋势的反反转的第第一个迹迹象就已已经出现现了。虽虽然朝着着更高程程度的整整合与运运营效率率发展的的趋势持持续存在在，但市市场集中中度仍大大致保持持往年所所达到的的水平。 本本章首先先概述了了在欧盟盟和国际际

11、层面的的监管态态势。然然后根据据中介化化指标分分析了银银行业的的最新结结构演进进。接下下来的两两节由描描述银行行业的业业务规模模转向界界定效率率的概念念，银行行业效率率受银行行整合与与并购活活动的影影响，并并以由此此产生的的市场集集中度、竞竞争及运运营效率率来表示示。关于于跨境活活动那一一节聚焦焦于欧盟盟内的金金融一体体化。最最后一节节得出了了结论，并并对未来来进行了了简单展展望。 应应当指出出的是，220100年欧盟盟银行业业结构报报告定定稿于巴巴塞尔协协议IIII框架架制定以以前。因因此，报报告中并并没有对对上述监监管态势势予以讨讨论。 11.1 监管举举措 为为了解决决金融危危机中所所暴

12、露出出来的弊弊端，220国集集团国家家元首致致力于以以一种全全球统一一的方式式来加强强监管。强强化制度度框架的的需要导导致金融融稳定委委员会（FFinaanciial Staabillityy Booardd，FSSB）和和巴塞尔尔银行监监管委员员会（TThe Bassel Commmittteee onn Baankiing Suppervvisiion，BBCBSS）的成成员扩张张。此外外，200国集团团领导人人自身承承诺，要要通过扩扩大监管管范围并并对所有有具有系系统重要要性的金金融机构构、市场场及工具具进行监监督，以以加强宏宏观审慎慎监管的的方法。欧欧盟通过过设立如如下机构构将使其其金

13、融监监管架构构发生深深刻变革革：（ii）欧洲洲系统性性风险委委员会（EEuroopeaan SSysttemiic RRiskk Booardd，ESSRB）以以监督欧欧盟整个个金融体体系的稳稳定性；以及（iii）欧欧洲金融融监管者者体系 （Euuroppeann Syysteem oof FFinaanciial Suppervvisoors，EESFSS）以增增进监管管趋同以以及对个个别机构构监管的的协调。 至至于银行行业监管管，200国集团团领导人人已经同同意提高高银行资资本的数数量和质质量，并并减轻资资本要求求的亲周周期性（译译者注：proo-cyycliicallityy，指金金融部

14、门门与实体体经济之之间动态态的相互互作用，这这种互相相依存的的作用关关系会扩扩大经济济周期性性的波动动程度，并并造成或或加剧金金融部门门的不稳稳定性）。此此外，220国集集团领导导人致力力于阻止止银行过过度使用用杠杆，以以遏制不不可持续续的资产产负债表表增长，并并为流动动性风险险需求制制定一个个全球框框架。他他们还决决定完善善对证券券化风险险管理的的激励机机制，并并改革薪薪酬制度度以遏制制过度承承担风险险。最后后，他们们一致认认为，具具有系统统重要性性的金融融机构所所带来的的道德风风险及其其跨境清清算应得得到解决决。在上上述承诺诺付诸实实践的过过程中，220099年7月月巴塞尔尔银行监监管委员

15、员会（TThe Bassel Commmittteee onn Baankiing Suppervvisiion，BBCBSS）公布布了对巴巴塞尔协协议III资本框框架协议议的一系系列改进进，扩大大了风险险覆盖面面，如市市场风险险、交易易账户的的“增量量违约风风险”（iincrremeentaal ddefaaultt riisk），以以及与某某类证券券化相关关的风险险。也应应解决监监管审查查程序（SSupeerviisorry RReviiew Proocesss）与与披露要要求等问问题。此此外，220099年122月巴塞塞尔银行行监管委委员会（BBCBSS）公布布了关于于资本质质量、杠杠杆

16、比率率以及流流动性风风险框架架和反周周期资本本缓冲的的咨询文文件。220100年7月月，央行行行长和和监管机机构主管管（thhe GGoveernoors andd Heeadss off Suuperrvissionn）就资资本及流流动性改改革一揽揽子方案案的整体体设计达达成广泛泛共识。尤尤其是，该该方案中中包含对对资本的的定义、交交易对手手信用风风险的处处理、杠杠杆比率率，以及及全球流流动性标标准。其其总体框框架将在在今年年年底前进进一步细细化，并并最终予予以确定定。 通通过修订订资本本要求指指令（CCapiitall Reequiiremmentts DDireectiive），欧欧盟委

17、员员会正将将巴塞尔尔银行监监管委员员会（BBCBSS）的建建议纳入入共同体体的法律律中。除除其他事事项外，220099年5月月份的修修正案已已解决了了大额贷贷款、混混合资本本，与流流动性和和证券化化风险暴暴露（ssecuurittizaatioon eexpoosurres）有有关的风风险管理理及监管管合作等等问题。220099年7月月，欧盟盟委员会会对进一一步修订订资本本要求指指令（CCRD）的的建议包包括对交交易账户户及设立立更高的的资本金金要求，以以及再证证券化、薪薪酬政策策和证券券化信息息披露。 此此外，220100年第一一季度，欧欧盟委员员会就与与如下内内容相关关的可能能性建议议公开

18、征征求意见见：包括括流动性性标准、资资本定义义、杠杆杆比率、交交易对手手信用风风险、反反周期措措施，具具有系统统重要性性的金融融机构，以以及银行行单边规规则手册册（a sinnglee ruule boook iin bbankkingg）。基基于利益益相关者者的反馈馈意见并并依据在在国际层层面的讨讨论，预预计在220100年下半半年将产产生一项项立法建建议。 最最后，在在20008年和和20009年，欧欧盟在危危机管理理与处置置领域也也取得重重大进展展。对于于前者，在在欧盟监监管机构构，财政政部和中中央银行行之间达达成的一一份关于于跨境金金融稳定定的谅解解备忘录录于20008年年6月生生效。

19、至至于后者者，继220088年100月欧盟盟财长做做出承诺诺之后，欧欧盟存款款保险计计划指引引（Deepossit Guaarannteee Scchemmes，简简称DGGS）也也在20009年年3月份份予以修修订。除除了其他他事项之之外，作作为第一一步，欧欧盟将最最低存款款保险限限额提高高至500，0000欧元元，并将将在20010年年年底前前进一步步增至1100，0000欧欧元。金金融危机机也对跨跨境危机机管理与与处置方方面的工工作予以以新的动动力。就就此而言言，20009年年秋季欧欧盟委员员会一个个全新的的欧盟银银行业危危机管理理框架向向市场征征询意见见，该框框架包括括早期干干预、在在

20、跨境背背景下银银行的处处置措施施与破产产清算程程序等工工具，并并于20010年年5月份份就欧盟盟“银行行清盘基基金”（bbankk reesollutiion funnds）网网络发表表建议。 11.2 银行中中介化 220088年下半半年，信信贷机构构、保险险公司、投投资基金金与养老老基金总总资产的的增长趋趋势被打打断了（参参见图11）。银银行资产产在20008年年仍然继继续增长长，但在在20009年，除除欧盟新新成员国国（NMMS）的的银行业业资产在在此期间间继续保保持增长长之外，许许多国家家的这种种增长趋趋势都停停止了。与与此相反反，因为为金融危危机所引引发的资资产价格格下降和和去杠杆杆

21、化，保保险、养养老基金金，特别别是投资资基金的的资产在在20008年开开始有所所下降，并并降至220066年的水水平。继继20009年第第二季度度债券和和股票市市场复苏苏后，几几乎在所所有国家家的上述述机构的的资产再再度开始始增长。尽尽管20009年年银行业业资产在在欧盟内内部总资资产中所所占份额额有所下下降，但但在这类类机构中中，很明明显银行行业仍然然是主要要的资金金供给者者，银行行业资产产占四类类机构（银银行、保保险公司司、养老老基金及及投资基基金）资资产总和和的755%（参参见图22）。 尽尽管金融融危机和和名义资资产停滞滞，但欧欧盟银行行业平均均中介化化比率（银银行总资资产/GGDP）

22、继继续增长长，这主主要是因因为欧盟盟GDPP下降了了（参见见图3）。 欧欧盟新成成员国（NNMS）的的银行资资产增速速仍然较较为强劲劲，但丹丹麦、爱爱尔兰、葡葡萄牙、芬芬兰、瑞瑞典和英英国的银银行资产产增速也也是如此此。特别别是欧盟盟新成员员国（NNMS）的的许多银银行在国国外结构构性金融融产品上上的风险险敞口比比较有限限，这从从根本上上使上述述这些国国家的银银行与这这些结构构性金融融产品相相关的问问题相对对隔离。加加入欧盟盟之后的的正在进进行的“追追赶过程程”（可可以观察察到其银银行资产产占GDDP的比比例明显显低于欧欧盟平均均水平）也也有助于于许多欧欧盟新成成员国（NNMS）银银行资产产的持续续强劲增增长。 欧欧盟非信信贷机构构的总存存量贷款款20008年不不再增长长，并于于在20009年年略有下下降（参参见图44）。然然而，尽尽管家庭庭贷款有有所下降降，但欧欧盟非金金融企业业贷款在在20008年继继续增长长。20009年年情况发发生了逆逆转，虽虽然欧盟盟的企业业贷款略略有下降降，但家家庭贷款款有所复复苏并增增长了近近5%。欧欧盟新成成员国（NNMS）对对贷款总总额增长长再次作作出重大大贡献（参参见图55）。在在家庭贷贷款方面面，欧盟盟新成员员国（NNMS）的的家庭贷贷款增长长最为强强劲，220