证券投资基金（第五版）第8章证券投资基金的法律法规与监管

1、1证券投资基金（第五版）第8章 证券投资基金的法律法规与监管目录 8.1 基金行业的法律法规 8.2 基金监管概述 8.3 基金监管的主要内容 引例 及时传递诉求 消弭矛盾于萌芽8.1基金行业的法律法规 经过20多年的建设,我国已颁布和实施了一系列有关基金监管的法律法规,目前已初步形成了以证券投资基金法为核心、各类行政法规和自律性规则相配套的比较完善的基金监管法律法规体系。这一法律法规体系可分为三个层次：第一个层次是由全国人民代表大会和全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的国家法律；第二个层次是由证券监管部门及相关部门制定并颁布的行政法规；第三个层次是由证券业协会、证券交易所等自律性组织制定并

2、颁布的自律性规则。 8.1.1国家法律 关于基金的国家法律主要有证券法证券投资基金法刑法。 8.1.1国家法律 最大基金硕鼠马乐被判缓刑 检察院提出抗诉问题: 在刑法中，利用未公开信息交易罪是如何规定的? 案例分析8.1.1国家法律 证券投资基金法经2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，自2004年6月1日起实施。2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议对其进行修订，修订后的证券投资基金法自2013年6月1日起施行。2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议对其进行再次修订。 8.1.1国家法律 修订后的证券投

3、资基金法主要用于规范证券投资基金活动,保护投资人及相关当事人的合法权益,促进证券投资基金和证券市场的健康发展。共分为15章154条,包括总则,基金管理人,基金托管人, 基金的运作方式和组织、基金的公开募集,公开募集基金的基金份额的交易、申购与赎回、公开募集基金的投资与信息披露、公开募集基金的基金合同的变更、终止与基金财产清算、公开募集基金的基金份额持有人权利行使、非公开募集基金、基金服务机构、基金行业协会、监督管理,法律责任及附则。 8.1.1国家法律 各章的主要内容如下:第1章 总则第2章 基金管理人第3章 基金托管人第4章 基金的运作方式和组织第5章 基金的公开募集第6章 公开募集基金的基

4、金份额的交易、申购与赎回第7章 公开募集基金的投资与信息披露第8章 公开募集基金合同的变更、终止与基金财产清算 8.1.1国家法律 第9章 公开募集基金的基金份额持有人权利行使 第10章 非公开募集的基金 第11章 基金服务机构 第12章 基金行业协会 第13章 监督管理 第14章 法律责任 第15章 附则 8.1.1国家法律 多项选择题证券投资基金法适用于在中华人民共和国境内的（ ）。A.公开募集的证券投资基金B.非公开募集的证券投资基金C.公开募集的各类基金D.非公开募集的各类基金 考证直通车8.1.1国家法律 2012年修订后的证券投资基金法放宽了基金财产的投资范围 问题: 在2012年

5、修订后的证券投资基金法中，关于基金财产投资活动的关联交易的规定有哪些变化? 案例分析8.1.2行政法规 由证券监管部门及相关部门制定并颁布的基金行政法规主要包括 ：（1）公开募集证券投资基金运作管理办法 （2）货币市场基金监督管理办法（3）私募投资基金监督管理暂行办法（4）证券投资基金管理公司管理办法（5）商业银行设立基金管理公司试点管理办法（6）证券投资基金管理公司治理准则（试行）（7）证券投资基金管理公司内部控制指导意见（8）基金管理公司子公司管理规定8.1.2行政法规 （9）基金管理公司投资管理人员管理指导意见（10）证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法（11）证券投资基金行业高级

6、管理人员任职管理办法（12）证券投资基金托管业务管理办法（13）证券投资基金销售管理办法（14）保险机构销售证券投资基金管理暂行规定（15）证券投资基金销售适用性指导意见（16）证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定（17）证券投资基金销售机构内部控制指导意见 8.1.2行政法规 （18）证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定（19）证券投资基金销售结算资金管理暂行规定（20）开放式证券投资基金销售费用管理规定（21）证券投资基金会计核算办法（22）公开募集证券投资基金信息披露管理办法（23）证券投资基金评价业务管理暂行办法（24）关于避险策略基金的指导意见（25）基

7、金管理公司进入银行间同业市场管理规定（26）合格境外机构投资者境内证券投资管理办法8.1.2行政法规 （27）合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法（28）企业年金基金管理办法（29）证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法（30）公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引（31）证券期货投资者适当性管理办法8.1.2行政法规 多项选择题（ ）是证券监管部门及相关部门制定并颁布的基金行政法规。A.证券投资基金法B.证券投资基金管理公司管理办法C.公开募集证券投资基金运作管理办法D.证券投资基金销售适用性指导意见E.证券投资基金销售人员执业守则 考证直通车8.1.3自律性规则 由证券业协会、证券

8、交易所等自律性组织制定并颁布的自律性规则主要包括 :(1)证券投资基金行业公约(2)证券投资基金业从业人员执业守则(3)基金从业人员执业行为自律准则(4)基金从业人员证券投资管理指引（试行）(5)证券投资基金销售人员从业资质管理规则(6)证券投资基金销售人员执业守则(7)网上基金销售信息系统技术指引(8)证券投资基金会计核算业务指引 8.1.3自律性规则 (9)证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则(试行)(10)证券投资基金评价业务自律管理规则(试行)(11)上海证券交易所证券投资基金上市规则(12)上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则(13)深圳证券交易所证券投资基金上市规则(

9、14)上市开放式基金业务指引(15)深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则(16)中国证券登记结算有限责任公司交易型开放式指数基金登记结算业务实施细则(17)中国证券登记结算有限责任公司关于深圳证券交易所上市的交易型开放式指数基金登记结算业务实施细则 8.1.3自律性规则 （18）基金参与融资融券及转融通证券出借业务指引（19）基金经理注册登记规则（20）基金管理公司风险管理指引(试行)（21）基金管理公司代表基金对外行使投票表决权工作指引（22）基金业务外包服务指引（试行）（23）公开募集证券投资基金销售公平竞争行为规范（24）私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）（25）私募

10、投资基金募集与转让业务指引（试行）（26）私募股权投资基金项目股权转让业务指引（试行） （27）基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）8.2基金监管概述 8.2.1基金监管的含义及作用 1)基金监管的含义基金监管是指监管部门运用法律、经济以及必要的行政手段,对基金市场参与者行为进行的监督与管理。 8.2.1基金监管的含义及作用 2)基金监管的作用基金监管对于充分发挥基金市场的各项功能、保护基金市场参与者的正当权益、解决基金信息不对称问题以及降低基金风险等都具有重要作用。 8.2.1基金监管的含义及作用 基金监管的作用可以概括为以下几个方面：（1）充分发挥基金市场的各项功能（2）保护基金市

11、场参与者的正当权益（3）有利于解决基金信息不对称问题（4）有利于降低基金风险 8.2.2基金监管的目标 一般来说,证券监管的目标主要有保护投资者,保证市场的公平、效率和透明以及降低市场系统风险。这三个目标也同样适用于基金监管。此外,对于我国基金监管来说,鉴于我国基金以及证券市场为尚处于发展中的新兴市场,我国基金监管还担负着推动基金业发展的使命。 8.2.2基金监管的目标 我国基金监管的目标包括以下四个方面：1）保护基金投资者利益2）保证基金市场的公平、效率和透明3）降低基金市场系统风险4）促进基金市场的规范、健康发展 8.2.2基金监管的目标 多项选择题我国基金监管的目标包括（ ）。A.保护基

12、金投资者利益B.保证基金市场的公平、效率和透明C.降低基金市场系统风险D.促进基金市场的规范、健康发展 考证直通车8.2.3基金监管的原则 1）依法监管原则2）“三公”原则3）监管与自律并重原则4）监管的连续性和有效性原则5）审慎监管原则 8.2.4基金监管手段 1）法律手段2）经济手段3）行政手段8.2.5基金监管机构和自律组织 1)基金监管机构我国基金监管机构主要有中国证监会、中国银监会、中国人民银行、财政部等相关机构。其中,中国证监会是我国基金市场的监管主体,负责日常的基金监管。 8.2.5基金监管机构和自律组织 中国证监会及其各地方监管局对基金的监管：(1)中国证监会及其私募部(2)中

13、国证监会各地方证监局 8.2.5基金监管机构和自律组织 多项选择题我国基金监管机构主要包括（ ）。A.中国证监会及其派出机构 B.证券交易所C.中国人民银行 D. 中国证券投资基金业协会 考证直通车8.2.5基金监管机构和自律组织 2)自律组织基金行业自律组织主要有中国证券投资基金业协会和证券交易所。其中, 中国证券投资基金业协会作为我国基金业的自律性组织,对基金业实行行业自律管理；证券交易所负责组织和监督基金的上市交易,并对上市交易基金的信息披露进行监督。 8.2.5基金监管机构和自律组织 基金行业自律组织：（1）中国证券投资基金业协会（2）证券交易所 8.3基金监管的主要内容 8.3.1对

14、基金管理公司的监管内容 对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管两方面内容。 8.3.1对基金管理公司的监管内容 1）对基金管理公司的市场准入监管（1）基金管理公司的设立审核（2）基金管理公司重大事项变更审核（3）基金管理公司分支机构设立审核（4）基金管理公司股权处置监管 8.3.1对基金管理公司的监管内容 2）对基金管理公司的日常监管（1）公司治理（2）内部控制（3）经营运作 8.3.2对基金托管机构的监管内容 与对基金管理公司的监管类似,对基金托管机构的监管也分为市场准入监管和日常持续监管两个方面内容。 8.3.2对基金托管机构的监管内容 1)对基金托管机构的市场准入监管基金

15、托管人资格由中国证监会、中国银监会核准。申请托管资格的商业银行、证券公司等金融机构必须在资产质量、人员配备、办公硬件及系统软件、风险控制等方面符合证券投资基金法及证券投资基金托管业务管理办法等法律法规的规定。 8.3.2对基金托管机构的监管内容 截至2021年10月底，我国具有基金托管资格的商业银行包括中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、光大银行、浦发银行、中信银行、民生银行、华夏银行、兴业银行、中国邮政储蓄银行、浙商银行、杭州银行、宁波银行等29家银行，具有基金托管资格的证券公司包括中信证券、国信证券、国泰君安证券、华泰证券、海通证券、招商证券、广发证券、

16、银河证券、中信建投证券等24家证券公司，具有基金托管资格的金融公司包括中国证券金融股份有限公司和中国国际金融股份有限公司，具有基金托管资格的证券登记结算公司为中国证券登记结算有限责任公司。 8.3.2对基金托管机构的监管内容 2）对基金托管银行的日常监管（1）基金托管部门内部控制情况（2）基金托管部门内部控制情况和基金托管职责 8.3.3对基金销售机构的监管内容 1)对基金销售机构的市场准入监管基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理。开放式基金的销售业务由基金管理人负责,基金管理人可以委托经中国证监会认定的有关机构代为办理。拟开办基金代销业务的销售机构应当经中国证监会审核和批

17、准,取得基金代销资格。商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构,可以向中国证监会申请基金销售业务资格。 8.3.3对基金销售机构的监管内容 2)对基金销售机构的日常监管目前,规范基金销售活动的主要规范性文件是由中国证监会于2013年3月15日颁布、自2013年6月1日起施行的证券投资基金销售管理办法。 8.3.3对基金销售机构的监管内容 在基金宣传推介材料方面, 基金宣传推介材料必须真实、准确,与基金合同、基金招募说明书相符,不得有下列情形:存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;预测该基金的证券投资业绩;违规承诺收益或者承担损失;诋

18、毁其他基金管理人、基金托管人或基金代销机构,或者其他基金管理人募集或管理的基金;夸大或者片面宣传基金,违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的词语;登载单位或者个人的推荐性文字;中国证监会规定禁止的其他情形。 8.3.3对基金销售机构的监管内容 在销售业务规范方面,基金管理人、代销机构从事基金销售活动,不得有下列情形:以排挤竞争对手为目的,压低基金的收费水平;采取抽奖、回扣或者赠送实物、保险、基金份额等方式销售基金;以低于成本的销售费率销售基金;募集期间对认购费打折;承诺利用基金资产进行利益输送;挪用基金份额持有人的认购、申购、赎回资金。 8.3

19、.3对基金销售机构的监管内容 多项选择题在基金销售过程中，基金管理公司、基金销售机构及其工作人员（ ）属于禁止行为。A.向投资者作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资者买卖基金B.向投资者收取额外费用C.向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金D.通过基金销售从投资者处获取或者给予投资者与基金销售无关的利益 考证直通车8.3.4对基金注册登记机构的监管内容 1）对基金注册登记机构的市场准入监管其监管内容因基金类型不同而有所不同。 对于封闭式基金来说，其登记业务由中国证券登记结算有限责任公司办理。 8.3.4对基金注册登记机构的监管内容 对于开放式基金来说, 其登记业务可以由基金管理人办理,

20、也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。从实际操作来看,目前具备办理开放式基金登记业务资格的机构主要包括基金管理公司和中国证券登记结算有限责任公司,其中大多数开放式基金由基金管理公司办理基金登记业务。根据现行规定,基金管理公司办理开放式基金登记业务的资格无须另外批准;拟申请办理开放式基金登记业务资格的其他机构需要向中国证监会提出申请并报送有关材料,经审查符合有关条件的,由中国证监会批准其办理该项业务的资格。 8.3.4对基金注册登记机构的监管内容 (2)对基金注册登记机构的日常监管目前,对基金注册登记机构的日常监管尚未制定专门的法规。在实际操作中,对基金注册登记机构的日常监管内容主要是监督代办

21、登记业务机构是否切实履行代理协议,是否存在违法、违规行为。 8.3.5对基金运作的监管内容 对基金运作的监管内容主要包括对基金募集注册申请的审查、对基金销售活动的监管、对基金信息披露的监管、对基金投资制度的监管、对基金投资组合的监管、对基金交易行为的监管等。 8.3.5对基金运作的监管内容 1) 对基金募集注册申请的审查对基金募集申请的监管,目前主要有注册制与核准制两种方式。 对公开募集基金的募集申请的审核,我国过去实行的是核准制,目前已过渡到注册制。根据有关规定,中国证监会对公开募集基金的募集申请进行集中统一监管,即对基金管理人提出的基金募集注册申请进行审查, 作出注册或者不予注册的决定。 8.3.5对基金运作的监管内容 基金募集注册申请的审查程序和内容包括以下几个方面:(1)对基金募集注册申请材料进行齐备性审查(2)对基金募集注册申请材料进行合规性审查(3)组织专家评审会对基金募集注册申请进行评审(4)作出注册或者不予注册的决定(5)办理基金备案 8.3.5对基金运作的监管内容 2)对基金销售活动的监管在基金募集注册申请获得中国证监会注册前,基金管理人、销售机构不得办理基金销售业务,不得向公众分发、公布基金宣传推介材料或者发售基金