卫星互联网设备项目库存管理

1、泓域咨询/卫星互联网设备项目库存管理卫星互联网设备项目库存管理xxx有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113310618 一、 公司简介 PAGEREF _Toc113310618 h 2 HYPERLINK l _Toc113310619 二、 单期库存管理问题描述 PAGEREF _Toc113310619 h 4 HYPERLINK l _Toc113310620 三、 单期最优订货量的确定 PAGEREF _Toc113310620 h 4 HYPERLINK l _Toc113310621 四、 服务水平与安全库存 PAGEREF _Toc

2、113310621 h 5 HYPERLINK l _Toc113310622 五、 随机库存问题描述 PAGEREF _Toc113310622 h 6 HYPERLINK l _Toc113310623 六、 产业环境分析 PAGEREF _Toc113310623 h 8 HYPERLINK l _Toc113310624 七、 卫星轨道可分为低中高轨，发展卫星互联网主要依靠低轨卫星 PAGEREF _Toc113310624 h 10 HYPERLINK l _Toc113310625 八、 必要性分析 PAGEREF _Toc113310625 h 11 HYPERLINK l _T

3、oc113310626 九、 项目经济效益 PAGEREF _Toc113310626 h 11 HYPERLINK l _Toc113310627 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113310627 h 11 HYPERLINK l _Toc113310628 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113310628 h 13 HYPERLINK l _Toc113310629 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113310629 h 14 HYPERLINK l _Toc113310630 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113310

4、630 h 17 HYPERLINK l _Toc113310631 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113310631 h 19 HYPERLINK l _Toc113310632 十、 项目投资计划 PAGEREF _Toc113310632 h 20 HYPERLINK l _Toc113310633 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113310633 h 22 HYPERLINK l _Toc113310634 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113310634 h 23 HYPERLINK l _Toc113310635 流动资金估算表 PAGEREF

5、_Toc113310635 h 24 HYPERLINK l _Toc113310636 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113310636 h 25 HYPERLINK l _Toc113310637 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113310637 h 27公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：熊xx3、注册资本：910万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-1-157、营业期限：2013-1-15至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介

6、公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。单期库存管理问题描述有些物品是易腐的，如新鲜水果、蔬菜、海鲜、鲜花等。有些物品的时效性很强，如报纸、

7、杂志、比赛用的物品等。对于这类物品，如果未能及时售出，将会给卖方带来损失。腐烂的果蔬和过期的面包只能丢弃，过期的报刊只能降价处理。同时，保管和处置这些剩余的物品还会发生相关的费用。这类问题就是单期库存管理问题。单期库存管理要解决的问题是，一次订购多少才是最合适的。由于未来的需求总是存在着不确定性，为了确定单期库存问题的最优订货量，必须对未来的需求做出预测。报纸的销售是典型的单期库存问题，所以，单期库存问题常被称为报童问题。单期最优订货量的确定显然，对于报童问题，最理想的情况是订货量正好等于需求量。但是，需求总是不确定的。需求的不确定性可能是近似于离散的。因为需求的不确定性，为了确定报童问题的最

8、优订货量，可以采用边际经济分析的方法。其基本思路是在对未来需求进行预测的基础上，对欠储成本与超储成本进行估算，然后分析少订购一件物品所带来的损失或多订购一件物品所带来的损失。所谓欠储成本是指因为订货量少于实际需求而带来的损失。具体包括因错过销售机会所造成的直接损失和因信誉降低所带来的间接损失。欠储成本通常用Ce来表示。所谓超储成本是指因订货量超过实际需求而带来的损失。具体包括购买成本与残值的差额和处置过量物品所发生的费用。超储成本通常用C。来表示。1.需求呈现均匀分布的情况2.需求呈现正态分布情况下最优订货量的求解服务水平与安全库存1、服务水平服务水平是衡量随机库存系统的一个重要指标，是指提前

9、期内的库存需求不超过库存供给的可能性。如98%的服务水平就表示提前期内库存需求不超过库存供给的可能性为98%，即有2%的缺货风险。服务水平关系到库存系统的竞争能力，在服务业中尤其如此。例如，对零售商店，考虑到竞争因素和顾客等待的耐心，冰镇啤酒的服务水平可能需要99%，而新鲜面包的服务水平可能95%就足够了。服务水平的设定还取决于运营管理策略。服务水平有很多的表示方式，如整个周期内供货数量占需求量的百分比，提前期内供货量占需求量的百分比，顾客订货得到满足的次数占整个订货次数的百分比，现有库存可供应的时间占总服务时间的百分比等。2、安全库存安全库存是为应对需求的不确定性及其他风险而设置的库存。值得

10、指出的是：即使设置了安全库存，仍然可能发生缺货。在图910中，在第二个订货提前期内，实际需求率大于预测需求率，导致了缺货发生。3、服务水平与安全库存之间的关系安全库存取决于需求波动的大小、提前期的长短、服务水平的高低。需求波动越大，提前期越长，所要求的服务水平越高，就越需要规避未来需求意外变化所带来的风险，从而设置的安全库存量就越大。随机库存问题描述1、需求率和订货提前期的随机性前面介绍的几种库存模型都是确定型库存模型，即假定需求率和订货提前期都是确定的。大多数情况下，需求率或提前期是随机变量，这就是随机库存问题。2、要解决的问题随机库存问题要确定的仍然是订货批量和订货点。但是，由于需求或提前

11、期变化的不确定性，不可避免地会发生缺货。因此，随机库存要解决的问题是：在给定的缺货水平下，订货批量应该多大，订货点应该多少才能使包括缺货费用在内的总成本最小。3、假设条件随机库存问题的假设条件如下。（1）年平均需求量（D）已知。（2）对库存的需求率d和提前期LT为已知分布的随机变量。（3）订货费用与订货批量无关。（4）持有费用是库存量的线性函数。（5）全部订货一次交付。（6）无数量折扣。4、库存量的变化对库存的需求率和提前期都是随机变量。5、总成本及订货批量由于缺货的存在，在总成本函数中必须考虑缺货费用。缺货费用反映了由于需求大于持有的库存而导致的失去销售机会的损失、信誉的降低以及使生产过程中

12、断所造成的损失。缺货费用也是一个随机变量。此时，持有费用为单位持有费用与周期内库存量期望值之积，缺货费用为单位缺货费用与提前期内缺货期望值之积。实际中，常直接用EOQ公式计算经济订货批量。下面主要介绍如何根据服务水平和安全库存确定订货点。产业环境分析（一）提高制造业创新能力。深入推动以科技创新为核心的全面创新，完善以企业为主体、市场为导向、产学研资用相结合的制造业创新体系，围绕产业链部署创新链，围绕创新链配置资源链，引导企业加大研发投入，加强关键核心技术研发，加强研发机构建设，加速科技成果产业化，激发科技型中小企业创新活力，构建创新生态系统，不断提高关键环节和重点领域的创新能力。（二）加快制造

13、业供给侧结构性改革。按照供给侧结构性改革整体部署，发展壮大战略性新兴产业，改造提升传统产业，促进战略性新兴产业与传统产业有序衔接、竞相发力，构建多支柱产业体系，不断增加有效供给。以市场化、法制化方式加快化解过剩产能，盘活“僵尸企业”和空壳公司资产，积极稳妥去除无效供给。（三）推动制造业开放发展。充分利用国际国内两个市场两种资源，发挥重点区域的引领带动作用，提高利用内外资水平，深化国际产业合作，推动加工贸易创新发展，完善国际物流通道，吸引全球要素集聚我市，促进本地产品分销全球，打造内陆开放高地新优势。（四）推进信息化与工业化深度融合。加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深

14、度融合的主攻方向，完善智能制造支撑体系，推进制造过程智能化，深化制造业与互联网融合，加强互联网基础设施建设，全面提升企业信息化智能化水平。（五）强化工业基础能力。核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约制造业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向，聚焦汽车、智能终端、机器人等重点产品，注重需求侧激励，统筹好、引导好、发挥好整机企业与基础企业双方积极性，加快破解制约制造业发展的瓶颈。（六）加强质量品牌建设。提高企业质量控制能力，提升产品质量，完善质量管理机制，夯实质量发展基础，优化质量发展环境，努力实现制造业质量大幅提

15、升。鼓励企业追求卓越品质，形成具有自主知识产权的名牌产品，不断提升企业品牌价值和重庆制造整体形象。卫星轨道可分为低中高轨，发展卫星互联网主要依靠低轨卫星按照轨道高度划分，卫星星座主要分为低轨、中轨、高轨三类；按照吞吐容量分为高通量卫星和常规卫星。其中低轨卫星具有低时延、链路损耗小、发射灵活、覆盖范围广、应用场景丰富、成本低等特点，最适合发展卫星互联网业务。单层星座系统由相同轨道高度卫星组成，多层星座系统由不同轨道高度卫星组成。单层星座系统的空间段卫星部署于相同轨道高度，由一个或多个轨道面构成。每颗卫星一般配有星间链路，可与同轨面及异轨面的相邻卫星进行通信。同时，卫星可通过馈电链路和用户链路分别

16、与地面关口站和用户站进行信息交互，从而构成了一个具有多种链路的复杂天地通信系统。多层星座系统的空间段由不同轨道高度的卫星组成，不同的系统可能会有不同的组合，如多层LEO、LEO/GEO、GEO/MEO/LEO混合星座等。必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。项目经济效益（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入32200.00万元

17、；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入20930.0024150.0025760.0032200.002增值税791.67936.261008.561297.762.1销项税2720.903139.503348.804186.002.2进项税1929.232203.242340.242888.243税金及附加95.00112.36121.03155.733.1城建税55.4265.5470.6090.843.2教育费附加23.7528.0930.2638.933.3地方教育附加15.8

18、318.7320.1725.96（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1297.76万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用25471.5

19、3万元，其中：可变成本22092.52万元，固定成本3379.01万元。正常经营年份项目经营成本24563.05万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费13700.0215807.7216861.5721076.962工资及福利费1015.561015.561015.561015.563修理费302.31302.31302.31302.314其他费用2168.222168.222168.222168.224.1其他制造费用137.26137.26137.26137.264.2其他管理费用131.4613

20、1.46131.46131.464.3其他营业费用1899.501899.501899.501899.505经营成本17186.1119293.8120347.6624563.056折旧费557.78557.78557.78557.787摊销费21.4121.4121.4121.418利息支出329.29329.29329.29329.299总成本费用18094.5920202.2921256.1425471.539.1其中：固定成本3379.013379.013379.013379.019.2可变成本14715.5816823.2817877.1322092.52（四）税金及附加项目税金及附

21、加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加155.73万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6572.74（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6572.7425.00%=1643.18（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额6572.74万元，缴纳企业所得税1643.18万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份

22、利润总额-企业所得税=6572.74-1643.18=4929.56（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入20930.0024150.0025760.0032200.002税金及附加95.00112.36121.03155.733总成本费用18094.5920202.2921256.1425471.534利润总额2740.413835.354382.836572.745应纳所得税额2740.413835.354382.836572.746所得税685.10958.841095.711643.187净利润2055.312876.513287.1249

23、29.568期初未分配利润0.001849.784253.666786.709可供分配的利润2055.314726.297540.7811716.2610法定盈余公积金205.53472.63754.081171.6311可供分配的利润1849.784253.666786.7010544.6412未分配利润1849.784253.666786.7010544.6413息税前利润3754.805123.485807.838545.21（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（F

24、IRR）=28.15%。项目投资财务内部收益率28.15%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9494.67（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9494.67万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开

25、始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.93年。项目全部投资回收期4.93年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0020930.0024150.0025760.0032200.001.1营业收入0.0020930.0024150.0025760.0032200.002现金流出11201.7319233.4219706.5222571.1825619.

26、842.1建设投资11201.730.002.2流动资金1952.31300.352102.49901.062.3经营成本17186.1119293.8120347.6624563.052.4税金及附加95.00112.36121.03155.733所得税前净现金流量-11201.731696.584443.483188.826580.164累计所得税前净现金流量-11201.73-9505.15-5061.67-1872.854707.315调整所得税938.701280.871451.962136.306所得税后净现金流量-11201.731011.483484.642093.114936

27、.987累计所得税后净现金流量-11201.73-10190.25-6705.61-4612.50324.48计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：37.19%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：28.15%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：16163.68万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：9494.67万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.28年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.93年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）

28、利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为25.95。项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年

29、份偿债备付率（DSCR）为22.72。根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6720.216720.216720.216720.211.2当期还本付息164.65329.29329.29329.29329.291.2.1还本1.2.2付息164.65329.29329.29329.29329.291.3期末借款余额6720.216720.216720.216720.216720.212利息备付率25.9

30、53偿债备付率22.72（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入32200.00万元，综合总成本费用25471.53万元，税金及附加155.73万元，净利润4929.56万元，财务内部收益率28.15%，财务净现值9494.67万元，全部投资回收期4.93年。项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，项目从经济效益指标上评价是完全可行的。项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程

31、4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资11201.73万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9290.07万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项

32、目建筑工程费为4948.63万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4083.94万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为257.50万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1680.70万元。（五）预备费本期项目预备费为230.96万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4948.634083.94257.509290.071.1建筑工程费4948.634

33、948.631.2设备购置费4083.944083.941.3安装工程费257.50257.502其他费用1680.701680.702.1土地出让金1070.731070.733预备费230.96230.963.1基本预备费127.63127.633.2涨价预备费103.33103.334投资合计11201.73（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6720.21万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息164.65万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息164.65164.650.001.1.1期初借款余额6720.

34、211.1.2当期借款6720.216720.210.001.1.3当期应计利息164.65164.650.001.1.4期末借款余额6720.216720.211.2其他融资费用1.3小计164.65164.650.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计164.65164.650.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项

35、目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3003.55万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产13370.4015427.3916455.8820569.851.1应收账款6016.686942.327405.149256.431.2存货4679.645399.595759.567199.451.2.1原辅材料1403.901619.881727.872159.841.2.2燃料动力70.1980.9986.39107.991.2.3在产品2152.642483.812