XXXX银行从业资格证《个人理财》重点知识点

第一章个人理理财概述1.1个人理理财业务的概概念的分类1.1.1个个人理财业务务的概念1、个人理财业业务的界定☆个人理财业务务是指商业银银行为个人客客户提供的财财务分析、财财务规划、投投资顾问、资资产管理等专专业化服务活活动。国内不不允许商业银银行从事证券券和信托的业业务(只能是是代理，不能能是自营)☆专业化服务务活动表现为为两种性质：一一种是顾问性性质；另一种种是受托性质质。☆个人理财业业务是建立在在委托一代理理关系基础之之上的银行业业务，是一种种个性化、综综合化服务。1.1.2个个人理财业务务的分类1、理财顾问服服务：是指商业银银行向客户提提供的财务分分析与规划、投投资建议、个个人投资产品品推介等专业业化服务。客客户接受顾问问服务后，自自行管理资金金，自行承担担风险。2、综合理财服服务：是指商业银银行在向客户户提供理财顾顾问服务的基基础上，接受受客户的委托托和授权，按按照与客户事事先约定的投投资计划和方方式进行投资资和资产管理理的业务活动动。综合理财服务更更加强调个性性化服务。综合理财服务可可进一步划分分为私人银行行业务和理财财计划两类。⑴私人银行业业务的核心是个人理理财。向高净净值客户提供供的综合理财财服务。特点：不仅仅提供个人理理财产品且利利用信托、保保险、基金等等工具维护风风险、流动和和盈利三者之之间的平衡;;包括与个人人理财相关的的法律、财务务、税务、继继承、子女教教育等专业服服务。⑵理财计划：：是指商业银银行在对潜在在目标客户群群分析研究的的基础上，针针对特定目标标客户群开发发、设计并销销售的资金投投资和管理计计划。☆理财计划可可分为保证收收益理财计划划和非保证收收益理财计划划。①保证收益理理财计划：是指商业银银行按照约定定条件向客户户承诺支付固固定收益，银银行承担由此此产生的投资资风险，或银银行按照约定定条件向客户户承诺最低收收益并承担相相关风险，其其他投资收益益由银行和客客户按同并相险划监管机构对保证证收益理财计计划实施严格格的审批制度度和程序。②非保证收益益理财计划又又可进一步划划分为保本浮浮动收益理财财计划和非保保本浮动收益益理财计划。保本浮动收益理理财计划：是指商业银银行按照约定定条件向客户户保证本金支支付，本金以以外的投资风风险由客户承承担，并依据据实际投资收收益情况确定定客户收益的的理财计划。☆保本浮动收收益理财计划划的特点：保保证客户的本本金安全，但但不保证客户户一定获得收收益。非保本浮动收益益理财计划是是指商务银行行根据约定条条件和实际投投资收益情况况向客户支付付收益，并不不保证客户本本金安全的理理财计划。1.2个人理理财的发展1.2.1个个人理财在国国外的发展1、个人理财业业务的萌芽阶阶段☆20世纪220年代到660年代，是个人理财财业务的萌芽芽时期。业保基销2、个人理财业业务的形成与与发展时期☆20世纪660年代到880年代是个个人理财业务务的形成与发发展时期；这这期间又被命命名为理财业业；同时还创建建了国际理财财人员协会（即即：今日的理理财协会）。☆这个阶段个个人理财业务务的发展也并并非一帆风顺顺，开始仍然然以销售产品品为主要目标标，外加帮助助客户规避繁繁重的赋税。直直到19866年，理财业业务开始向“全全面化”发展展，能够融合合传统的存贷贷款业务、投投资业务和咨咨询业务。3、个人理财业业务的成熟时时期☆20世纪990年代是个个人理财业务务日趋成熟的的时期，这一一时期的个人人理财业务不不仅开始广泛泛使用衍生金金融产品，而而且将信托业业务、保险业业务以及基金金互而客化例如：国际注册册财务咨询师师协会（InnternaationaalAsssociattionoofReggisterredFiinanciialCoonsulttants），这这些专业机构构的出现和定定位以及高校校对理财专业业的重视标志志着它开始向向一种专业均均势发展。☆从21世纪纪初到20005年是中国国个人理财业业务的形成时时期；☆从从2006年年开始个人理财业业务进入了大大幅扩展时期期。☆目前我国商商业银行个人人理财的基本本业务有：（1）外汇理财财产品；（22）人民币理理财产品（22006年后后，结构性理理财产品开始始主导市场）1.3个人理理财业务的影影响因素1.3.1宏宏观因素1、政治、法律律与政策环境境☆不仅需要关关注国内政治治环境，还需需要同时敏锐锐地判断国际际政治环境的的变化和动态态；☆金融机构开开展个人理财财业务必然受受到相关法律律法规的制约约；☆国家政策的的影响也非常常显著。主要要表现在以下下几个方面：：（1）财政政政策；（22）货币政策策；（3）收收入分配政策策；针对居民民收入水平高高低、收入差差距大小在分分配方面制定定的原则和方方针。（4）税收政策策由于税收政策直直接关系投资资收益与成本本，因此对个个人和家庭的的投资策略具具有直接的影影响。2、经济环境（1）经济发发展阶段（22）消费者者的收入水平平衡量消费者收入入水平的指标标主要包括：：①国民收入②②人均国民民收入③个个人收入④个人可支配配收入⑤个个人任意支配配收入（3）宏观经经济状况①经济增长再再度和经济周周期投资者在投资理理财时，应该该清楚地认识识和了解经济济周期的演变变过程：一个个经济周期通通常要经过恢恢复、衰等见52②通货膨胀率率：通货膨胀对对个人投资理理财策略产生生影响的不同同情况（详见见教材P166表1-2）③就业率④国际收支与与汇率开放金融体系下下的个人理财财业务必须考考虑汇率风险险的影响。3、社会环境（1）社会文文化环境：是指一个国国家、地区或或民族的文化化传统、风俗俗习惯、伦理理道德观念、价价值观念、宗宗教信仰、审审美观、语言言文字等。传传统东方文化化好储蓄，西西方好投资;;人口环境（2）社会制制度环境①养老保险制制度②医疗疗保险制度③③其他社会会保障制度（3）人口环环境对个人理理财业务的影影响表现在规规模与结构两两个方面4、技术环境：：技术的变革革与进步深刻刻影响着金融融机构的市场场份额、产品品生命周期、竞竞争优势。1.3.2微微观因素1、金融市场的的竞争程度金融市场上的竞竞争状况是影影响商业银行行个人理财业业务的一个重重要因素。一方面，伴随着着金融业的全全面开放，个个人理财业务务一直是内外外资银行争抢抢的一个主要要领域；另一方面，证券券公司等其他他金融机构也也在金融市场场上与商业银银行竞争个人人理财业务。2、金融市场的的开放程度33、金融市场场的价格机制制☆金融市场上上的一系列价价格指标对理理财产品的定定价都有重要要的影响，特特别是利率水水平。☆利率水平的的变动会影响响人们对投资资收益的预期期，从而影响响其消费支出出和投资决策策的意愿。☆此外还需要要注意区分名名义利率和实实际利率，只只有在物价水水平不变的前前提下，不同同的名义利率率才能真实反反应投资者投投资于理财产产品所获得的的实际收益率率水平的差异异。☆在能够及时时准确判断市市场真实利率率水平变动的的前提下，投投资者便可以以据此判断自自己持有的理理财产品可能能会受到怎么么样的影响。第二章个人理理财基础2.1银行个个人理财理论论业务与实务务理论基础2.1.1生生命周期理论论家庭的生命周周期分为四个个阶段：形成成期、成长期期、成熟期和和衰老期。不不同的时期有有不同的财务务状况。形成期：支支出增加、储储蓄减少，家家庭收入减少少。股票/债债券/货币==70/100/20成长期：支支出稳定、收收入增加、储储蓄增加，要要考虑投资啊啊!成熟期：保保值。收入达达到顶峰，支支出下降。股股票/债券==50/400衰老期：支支出大于收入入。增配债券券、货币。个人也有生生命周期理论论，个人生命命周期可分为为6个阶段。探索期、建建立期、稳定定期、高原期期、退休期。生命各周期有不不同的理财活活动(见书PP24-266)2.1.2货币币的时间价值值1.一定数量的的货币在两个个不同时点之之间的价值差差异就是货币币的时间价值值。为什么货货币有时间价价值?因为在在即期消费，和和不消费而用用来投资，两两者之间，有有差别。也就就是说(1))货币可以满满足当前消费费或用于投资资产生回报，资资金占用有机机会成本。((2)货币本本身存在通货货膨胀的可能能性，造成货货币的贬值。((3)投资有有风险，需要要有风险补偿偿。2、影响货货币时间价值值的因素：(1)时间间：越早投资资越好(2)收益益率或通货膨膨胀率：收益益率高低影响响时间价值(3)单利利或复利例题：在利利息率和本金金相同情况下下，若计息期期为一期，则则复利终值和和单利终值相相等。√3、时间价价值与利率((复利)计算算：几个名词：：PV––现值、FFV–终终值(复利终终值)、t-时间;;r-利率率(1)终值值计算：FV=C00*(1+rr)FV=PVV*(1+rr)t(2)现值值计算C0=FFV/(1++r)PVV=FV//(1+rr)t(3)复复利计算：FV=CC0*(1++r/m)mmt(4)年年金的计算年金：在一一段时间内，间间隔相等、金金额相等、方方向相同的现现金流。一般般来说，我们们假定年金为为期末年金。年金现值PV=(C/r))*[1-11/(1+rr)t]年金终值FV=(CC/r)*[[(1+r))t-1](辅导教材材有误)例题：货币币时间价值计计算中计算终终值必须考虑虑的因素有(()A本金B年利率CC年数DD到期债务务E股票票价格2.1.3投资资理论1、持有期收益益和持有期收收益率面值收益HPR==红利+面面值变化面值收益率率HPY==面值收益益/初始市值值=红利利收益+资本本利得收益例题：张先先生在去年以以每股25元元价格买了1100股股票票，一年来得得到每股0..20元的分分红，年底股股票价格涨到到每股30元元，求持有收收益和持有收收益率。答案：持有有收益1000*0.220+1000*(30--25)=5520元持有收益率率520//2500=20..8%(另一种算算法，红利收收益0.200/25=00.8%,资资本利得收益益(30-225)/255=20%，合合计20.88%)2、预期收收益率(期望望收益率)::投资对象未未来可能获得得的各种收益益率的平均值值。例题：假设价值11000元资资产组合里有有三个资产，其其中X资产价价值300元元、期望收益益率9%;YY资产价值4400元，期期望收益率112%;Z资资产价值3000元，期望望收益率155%，则该资资产组合的期期望收益率是是()A10%%B111%C112%D13%3、风险的的确定方差：一组组数据偏离其其均值的程度度，ΣPi**[Ri-EE(Ri)]],P是概率、RR是预期收益益率标准差：方方差的开平方方根σ变异系数：：CV==标准差//预期收益率率=σi/EE(Ri)4、必要收收益率：投资对象要要求的最低收收益率称为必必要收益率。必必要收益率包包括真实收益益率、通货膨膨胀率和风险险报酬三部分分。例题：一一张债券面值值100元，票票面利率是110%，期限限5年，到期期一次还本付付息。如果目目前市场上的的必要收益率率是12%，则则这张债券的的价值是()元A85..11B101.880C998.46D1088.51((答案：1000*1.55/1.1225=85..11)例题：徐先先生打算100年后积累115.2万元元用于子女教教育，下列哪哪个组合在投投资报酬率55%的情况下下无法实现这这个目标呢??(1.00510=11.63)A整笔投投资5万元，再再定期定额66000元//年B整笔投投资2万元，再再定期定额110000元元/年C整笔投投资4万元，再再定期定额77000元//年D整笔投投资3万元，再再定期定额88000元//年5、系统性性风险和非系系统性风险系统性风风险：宏观风险，如如市场风险、利利率风险、汇汇率风险、购购买力风险等等非系统性风风险：微观风风险，与具体体产品有关，如如经营风险、财财务风险、信信用风险、突突发事件风险险。2.1,4资源源配置原理1.资产配置置的概念资产配置是指依依据所要达到到的理财目标标，按资产的的风险最低与与报酬最佳的的原理，将资资金有效地分分配在不同类类型的资产上上，构建达到到增强投资组组合报酬与控控制风险的资资产投资组合合。维持最佳资产投投资组合，必必须经过完整整缜密的资产产配置流程，内内容包含投资资目标规划、资资产类别的选选择、资产配配置策略与比比例配置、定定期检视与动动态分析调整整等。2.资产配置置的基本步骤骤第一步，调查了了解客户。应应与客户进行行深入全面的的沟通并尽可可能了解全面面、清晰的信信息。了解这这些个人基本本情况是进行行客户资产配配置的基础与与前提。第二步，生活设设计与生活资资产拨备。客客户进行投资资前，建立生生活储备金，为为投资设立一一道防火墙。储储备金包括以以下几个方面面：一是家庭庭基本支出储储备金；二是是用于不时之之需和意外损损失的家庭意意外支出储备备金；三是家家庭短期债务务储备金；四四是家庭短期期必须支出。一般可以选择银银行活期、七七天通知存款款或半年以内内定期存款方方式，或者购购买货币基金金等流动性、安安全性好的产产品。第三步，风险规规划与保障资资产拨备。应应建立各种保保险保障，从从而为自己的的投资建立第第二道防火墙墙。建立家庭保障包包括三方面：：一是家庭主主要成员必须须购买齐全的的社会保险；；二是为家庭庭成员购买重重大疾病保险险、意外保险险、养老保险险等商业性保保险；三是根根据家庭需要要购买车险、房房险等财产性性保险。第四步，建立长长期投资储备备。事实上未未来可预期的的年度和月度度结余也是可可以用于投资资的闲置组合合。第五步，建立多多元化的产品品。根据客户户的特征与需需求科学、主主动地进行产产品组合设计计，然后根据据设计好的产产品组合结构构面向不同类类型、不同行行业、不同市市场寻找和选选择最佳产品品提供给客户户。3.常见的资资产配置组合合模型与资户好员最产模①金字塔型这种根据风险的的风险度由低低到高、占比比越来越小的的金字塔型结结构的安全性性、稳定性无无疑是最佳的的。②哑铃型这种结构两端大大，中间弱，比比较平衡，可可以充分享受受黄金投资周周期的收益。③纺锤型即中风险、中收收益的资产占占主体地位，而而高风险与低低风险的资产产两端占比较较轻。④梭镖型几乎将所有的资资产全部放在在了高风险、高高收益的投资资市场与工具具上，这种资资产结构的稳稳定性差，风风险度高，但但是投资力度度强，冲击力力大2.1.5投资资策略与投资资组合的选择择（一）市场有效效性与投资策策略的选择1.随机漫步步与市场有效效性股变且的条票映息2.市场有效效的三个层次次（1）弱型有有效市场了市据信（2）半强型型有效市场证券价格充分反反映了公开信信息。（3）强型有有效市场反信公内3.有效市场场假定对投资资政策的含义义如果相信市场无无效，投资者者将采取主动动投资策略；；如果相信市市场有效，投投资者将采取取被动投资策策略。（1）主动投投资策略市场有效性假定定意味着只要要市场达到弱弱有效，技术术分析将毫无无可取之处。定果强价所信基将（2）被动投投资策略相信市场有效性性的投资人采采取被动投资资策略，该策策略不试图战战胜市场，取取得超额收益益。（二）理财工具具和投资组合合的选择1.主要的理理财工具及其其特性任何一个理财产产品及理财工工具都具有收收益性、风险险性与流动性性三重特征，并并在三者之间间寻求一个最最佳的平衡，每每个产品都有有其自身的特特征与优劣势势，在不同的的产品组合中中发挥不同的的作用。（1）银行存存款（2）国国债（3）证券（4）基金（5）银银行理财产品品（6）外汇汇（7）房地产产（8）金银（9）期期货期权与彩彩票（三）个人资产产配置中的三三大产品组合合（1）储蓄产产品组合要配置部分安全全性高、流动动性好而不追追求收益的投投资工具与产产品组合。（2）投资产产品组合对于一些中长期期的生活需要要，客人、可可以通过基金金、蓝筹股票票、指数投资资的主要建立立核心的投资资组合，这类类投资的风险险可控、收益益较高，在可可承受的风险险范畴内获得得超过通货膨膨胀的投资回回报。（3）投机产产品组合适当配置于高风风险、高收益益的投资组合合，博取尽可可能高的投资资回报，投资资组合中配置置的资产通常常是闲置多余余资产，一般般不超过个人人或家庭资产产总额的100%。2.2理财价值值观2.2.1理理财业务的客客户准入1、客户的的准入管理保证收益型型理财计划的的起点金额人人民币应在55万元以上，外外币应在50000美元以以上;其他理理财计划和投投资产品的销销售起点金额额不低于保证证收益型理财财计划的起点点金额。2、客户的的基本条件(1)客户户的个人或家家庭金融资产产数量(2)重要要人士标准3、客户的的限制性条件件客户用本人人实名并能提提供有效的身身份证明，均均可以成为个个人理财计划划的客户。4、客户的的违法责任2.2.2客户户理财价值观观理财价值观观就是客户对对不同理财目目标的优先顺顺序的主观评评价。义务性支支出，也称强强制性支出，收收入中必须优优先满足支出出（日常生活活基本开销；；已有负债的的本利偿还支支出；已有保保险的续期保保费支出）和和选择性支出出，也称任意性性支出。四种典型的的理财价值观观：后享受型、先享享受型、购房房型、以子女女为中心2.2.3客户户的风险属性性：1、影响客客户投资风险险承认能力的的因素：年龄、资金金投资期限、理理财目标的弹弹性、投资者者的主观偏好好、教育背景景、财富的多多少等2、客户风风险偏好的分分类(1)非常常进取型(22)温和进取取型(3)中中庸稳健型((4)混合保保守型(5))非常保守型型2.2.4客户户风险评估（1）评估目目的风险承受能力的的评估不是为为了让金融理理财师将自己己的意见强加加给客户，可可接受的风险险水平应该由由客户自己来来确定，金融融理财师的角角色是帮助客客户认识自我我，以做出客客观的评估和和明智的决策策。（2）常见的的评估方法①定性方法和和定量方法：：定性评估方方法对这些信信息的评估基基于直觉和印印象；定量评评估方法可以以将观察结果果转化为某种种形式的数值值。目帮确目③对投资产品品的偏好：直直接的办法是是让客户回答答自己所偏好好的投资产品品，也可以让让客户将投资资产品从最喜喜欢到最不喜喜欢排序。④概率和收益益的权衡：第第一，确定//不确定性偏偏好法。第二二，最低成功功概率法。所所选的成功概概率越高，说说明其风险厌厌恶程度越高高。第三，最最低收益法。要要求客户就可可能的收益而而不是收益概概率作出选择择。要求的收收益越高，说说明其风险厌厌恶程度越高高。第三章金融市市场3.1金融市场场概述(1).金融市市场的概念：：以金融资产产为交易对象象而形成的供供求关系及其其交易机制的的总和。金融融资产：指一切代表表未来收益或或资产合法要要求权的凭证证，可以分为为基础性与衍衍生性金融资资产。三层含义：有有形或无形的的场所；供应者和需需求者的关系系；交易机制主主要是价格机机制(2)金融市场场的特点市场商品的的特殊性：货货币和资金、其其他金融工具具市场交易价价格的一致性性：利率的在在市场机制作作用下趋向一一致市场交易活活动的集中性性：有形和无无形的交易平平台交易主体的的可变性：企企业–个个人或家庭(集腋成裘裘)(3)金融市场场构成要素：：市场主体：：企业、政府府及政府机构构、金融机构构、居民个人人市场客体：：金融工具，金金融市场的交交易对象。货货币头寸、票票据、基金、股股票、债券………市场中介：：交易中介、服服务中介3.2金融市场场的功能和分分类3.2.1金融融市场功能微观经济功功能：集聚功功能、财富功功能、避险功功能、交易功功能-避险功功能的两种形形式：保险单单;套期保值值宏观经济功功能：资源配配置、调节功功能(政策调调节平台)、反反映功能-反映功功能/先导指指标3.2.1金融融市场分类按金融交易是否否存在固定场场所分类按金融工具具发行和流通通特征划分：：发行(一级级)、二级（流通市场((如证券市场场)）、第三（交易所场外外交易）、第四市场场（大宗交易者者的直接交易易）按交易标的的物划分：货货币、资本、外外汇、衍生品品、保险和黄黄金市场按金融商品交易易的交割方式式划分：现货货和衍生市场场3.3金融市场场的发展3.3.1国际际金融市场的的发展世界金融市场的的发展：1、资本流流动全球化、自自由化;2、统一一监管标准和和规则;3、交易方方式逐步融合合、清算方式式趋于统一4、衍生生品市场发展展快。3.3.1中国国金融市场的的发展3.4.货币市市场3.4.1货币币市场的概述述货币市场的特征征：(1)低风险、低低收益(2))期限短、流流动性高(33)交易量量大3.4.2货币币市场的组成成(1)同业拆借借市场：金融融机构间的相相互借贷同业拆借利利率的形成：：当事人决定定;借助中间间人公开竞价价LIBORR–伦敦敦同业银行拆拆借利率SHIBOOR–上上海同业银行行拆借利率(2)商业业票据市场：：公司以贴现现形式出售给给投资者的短短期无担保信信用凭证(3)银行行承兑汇票市市场：银行为为第一债务人人，安全性高高(4)回购购市场：回购购协议是一种种以证券委抵抵押品的贷款款。(5)短期期政府债券市市场：短期政府债债券是政府作作为债务人，承承诺在1年内内债务到期时时偿还本息的的有价证券。短短期政府债券券市场是以发发行和流通短短期政府债券券所形成的市市场，通常将将其称为国库库券市场。短期政府债债券的特征：：违约风险小小、流动性强强、面额小、收收入免税。政府发行短短期政府债券券的意义：可可以满足政府府短期资金周周转的需要;;规避利率风风险;为中央央银行实施公公开市场业务务提供了可操操作的工具。(6)大额额可转让定期期存单市场大额可转让让定期存单((CDS)是是银行发行的的有固定面额额、可转让流流通的存款凭凭证。大额可转让定期期存单的特点点：不记名、金金额大、利率率固定或浮动动且高于定期期存款、不能能提前支取但但可在二级市市场流通。3.5资本市场场资本市场是筹集集长期资金的的场所，主要要包括中长期期借贷市场和和证券市场。((相对应的，货货币市场是筹筹集短期资金金的场所)在在当前市场体体系中，证券券市场已经成成为其中一个个重要的组成成部分，市场场的交易对象象主要是股票票、债券和投投资基金。3.5.1股股票市场(1)股票市市场概述：股票是由股股份公司发行行的、表明投投资者投资份份额及其权利利和义务的所所有权凭证，是是一种能够给给投资者带来来收益的有价价证券，其实实质是公司的的产权证明书书。股票是一一种权益性工工具。股票的分类类：普通股、优优先股;记名名、不记名(2)股票票市场的交易易机制：①股票的的发行与交易易股票发行市市场又称为一一级市场，股股票的出售一一般通过承销销商(证券公公司)进行;;股票交易遵遵循时间优先先、价格优先先的原则。②股票价价格指数：衡衡量计算期内内一组股票价价格相对于基基期价格变动动的指标。国内主要的的股价指数：：沪深3000、上证综指指、深证成指指国外主要股价指指数：道琼斯斯平均指数、标标准普尔指数数、英国金融融时报指数、恒恒生指数等3.5.2债债券市场(1)债券市市场概述①债券的的定义债券是投资资者向政府、公公司或金融机机构提供资金金的债权凭证证，表明发行行人负有在指指定日期向持持有人支付利利息，并在到到期日偿还本本金的责任。②债券的的特征：偿还还性、流动性性、安全性、收收益性债券的收益益来源：利息息收益、资本本利得、债券券利息的再投投资③债券的的分类：根据发行主主体：政府债债券、金融债债券、公司债债券、国际债债券(武士债债券、熊猫债债券等)根据期限不不同：短期、中中期、长期债债券根据利息支支付：附息债债券、一次性性还本付息债债券、贴现债债券④债券的的要素发行额、期期限、面值、票票面利率、偿偿还方式⑤债券市市场的功能债券流通和和变现的理想想场所;聚集集资金的重要要场所;能够够反映企业经经营实力和财财务状况;是是中央银行对对金融进行宏宏观调控的重重要场所。(2)债债券市场交易易机制：①债券发行行：也叫一级级市场;流通通市场也叫二二级市场。三类公司可可发公司债：：股份有限公公司、有限责责任公司、国国有独资或控控股公司②债券价价格的确定：：发行价格：：按面值发行行，按期付息息;按面值发发行，到期还还本付息;低低于面值贴现现发行。面值和发行行价的差额即即为债券利息息。3.5.3.证证券投资基金金市场(1)证证券投资基金金概述：①定义：：证券投资基基金是通过发发行基金份额额或收益凭证证，将投资者者分散的资金金集中起来，由由专业管理人人员投资于股股票、债券和和其他金融资资产，并将投投资收益按持持有者投资份份额分配给投投资者的一种种利益共享、风风险分担的金金融产品。②证券投投资基金的特特点规模经营、分分散投资、专专业化管理、服服务专业化、费费用低。③投资基基金的分类按收益凭证证是否可以赎赎回，分为开开放式基金和和封闭式基金金。依据法律地地位不同，分分为公司型基基金和契约型型基金。依据投资目目标的不同，可可划分为成长长型、收入型型(收益型))和平衡型基基金。封闭式基金金：固定期限限、固定额度度、不可赎回回、手续费低低、可在二级级市场流通开放式基金金：无固定期期限、无规模模限制、可赎赎回、手续费费高、可在银银行交易成长型基金金：投资于风风险较大金融融产品，大部部分投入资本本市场收入型基金金：投资于风风险小、资本本增值有限的的产品，多元元化投资(2)证券券投资基金的的交易方式：：①当事人人：基金投资资人、基金管管理人、基金金托管人②交易方式式、流程3.6金融衍生生品市场3.6.1市场场概述：金融衍生品品市场，是以以金融衍生工工具为交易对对象的市场。金金融衍生品市市场可划分为为期货市场、期期权市场、远远期协议市场场和互换市场场。金融衍生产产品是从标的的资产派生出出来的金融工工具，这类工工具的价值依依赖于基本标标的资产的价价值。①金融衍生生工具的种类类按照基础工工具的种类划划分：股权、货货币和利率衍衍生工具按照交易场场所划分：场场内交易工具具和场外交易易工具按照交易方方式划分：远远期、期货、期期权和互换②衍生金金融市场的特特点衍生金融市市场的特点：：可复制性、杠杠杆特征③金融衍衍生品市场的的功能转移风险、价价格发现、提提高交易效率率、优化资源源配置④金融衍衍生工具的交交易主体套期保值者者(风险对冲冲者)、投机机者、套利者者、经纪人⑤金融衍衍生品市场的的交易组织交易所交易易(即场内交交易)、场外外交易3.6.2金融融衍生品市场场：包括四个子子市场：金融融远期市场、金金融期货市场场、金融期权权市场、金融融互换市场(1)金融融远期市场远期合约是是指双方约定定在未来的某某一确定时间间，按确定的的价格买卖一一定数量某种种金融工具的的合约。金融融远期合约的的优点是规避避价格风险。金金融远期合约约的缺点表现现在：非标准准化合约、柜柜台交易、没没有履约保证证。(2)金金融期货市场场金融期货市市场是专门进进行金融期货货合约交易的的场所，是有有组织、有严严格规章制度度的金融期货货交易所，如如伦敦国际金金融期货交易易所….金融期货合合约是指协议议双方同意在在约定的将来来某个日期，按按约定的条件件买入或卖出出一定标准数数量的金融工工具的标准化化协议。期货可分为为商品期货和和金融期货。国际市场上上最主要、最最典型的金融融期货交易品品种有利率期期货、外汇期期货和股票价价格指数期货货。金融期货市市场的参与主主体包括金融融期货交易者者、金融期货货交易所、经经纪行、结算算公司和保险险公司。期货合约的的特征：期货货合约是标准准化合约;期期货合约的履履约大部分通通过对冲方式式;期货合约约的履行由期期货交易所或或结算公司提提供担保;合约有最小小的价格和变变动幅度。期货交易的的主要制度有有：保证金制制度、每日结结算制度、持持仓限额制度度、大户报告告制度(与持持仓限额相联联系)和强行行平仓制度。(3)金金融期权市场场金融期权合合约：金融期期权实质上是是一种契约，它它赋予了持有有人在未来某某一特定的时时间内按买卖卖双方约定的的价格，购买买或出售一定定数量的某种种金融资产权权利的合约。金融期权的的要素：基础础资产、期权权的买方、期期权的卖方、敲敲定价格、到到期日、期权权费。金融期权的的分类：按权利性质质划分：看涨涨期权和看跌跌期权按到期日户户分：欧式期期权和美式期期权按敲定价格格与标的资产产市场价格的的关系不同划划分：溢价期期权、平价期期权和折价期期权按交易产所所划分：交易易所交易期权权和场外交易易期权按基础资产产的性质划分分：现货期权权和期货期权权金融期权有有四种基本的的交易策略：：买进看涨期期权、卖出看看涨期权、买买进看跌期权权和卖出看跌跌期权买进看涨期期权：买方收收益=P-XX-C或–C卖出看涨期期权：买方收收益=-C或X-P--C例题：以下下对看跌期权权的执行价格格的理解正确确的是()A执行价价格是看跌期期权的权利金金B执行价价格是看跌期期权合约相对对应标的资产产的市场价格格C期权买买方有权利按按此价格卖出出相应资产D期权买买方有权利按按此价格买入入相应资产E期权卖卖方有义务按按此价格向买买方买入相对对应的标的资资产(4)金融融互换市场金融互换的的概念:互换换是约定两个个或两个以上上当事人，按按照商定条件件，在约定的的时间内，相相互交换等职职现金流的合合约。金融互换的类型型:利率互换换、货币互换换转3.7外汇市场场3.7.1外汇汇市场概述(1)外汇汇市场的概念念。外汇是一种种以外国货币币表示或计值值的国际间结结算的支付手手段，通常包包括可自由兑兑换的外国货货币和外币支支票、汇票、本本票、存单等等。广义的外外汇还包括外外币有价证券券，如股票、债债券等。外汇的标价价有直接标价价法、间接标标价法。直接标价法法：用一定单单位的外汇等等价于一定数数量本国货币币;间接标价法法：一定单位位的本国货币币为基准折算算成一定数量量的外币，英英美少数国家家采用。外汇市场就就是外汇的交交易市场。(2)外汇汇市场的特点点：空间统一一性和时间连连续性。外汇市场：：外汇供给者者、外汇需求求者和中介机机构三方交易量最大大的外汇市场场在：伦敦、纽纽约、东京、苏苏黎世、新加加坡、香港等等。(3)外汇汇市场的功能能与作用①充当国际际金融活动的的枢纽②形成外汇价价格体系③调剂外汇余余缺，调节外外汇供求④实现不同同地区间的支支付结算⑤运用操作技技术规避外汇汇风险2、外汇市市场的交易机机制：外汇市市场的交易分分成三个层次次(1)银行与顾顾客之间的外外汇交易(22)银行同业业间的外汇交交易(3)银行与中中央银行之间间的外汇交易易3.外汇市市场交易的内内容需要了解的的一些术语：：即期外汇交交易、远期外外汇交易、外外汇掉期交易易(时间套汇汇)、外汇期期货交易(货货币期货)、外外汇期权交易易3.8保险市场场.3.8.1保险险市场概述(1)保险的概概念：根据合合同约定，向向保险人支付付保费，保险险人承担赔偿偿保证金责任任。(2)保险的相相关要素：保保险合同、投投保人、保险险人、保险费费、保险标的的、被保险人人、受益人、保保险赔偿(3)保险产品品的功能：转转移风险、补补偿损失、融融通资金3.8.2保险险市场的主要要产品(1)社会保险险和商业保险险社会保险的的特点：非盈盈利性、社会会公平性、强强制性等商业保险：：自愿原则(2)按保保险标的分：：人身保险、财财产保险、投投资型保险保险标的及及相关利益必必须可用货币币衡量;投资型保险险的保险费分分为两部分，一一部分进入投投资账户。人身保险种种类：人寿保保险、意外伤伤害保险、健健康保险财产保险种种类：物质财财产保险、责责任保险、保保证保险、信信用保险投资类保险险：寿险类((分红、万能能险)、投资资连结类、非非寿险类(3)按承承保方式分为为直接保险和和再保险3.9黄金等其其他投资市场场3.9.1、黄黄金市场：(1)特性性：商品+货货币，储藏、保保值、获利。(2)金条条成色：999.99%、999.95%%、99.99%、99..5%(3)黄金金交易：参与方：产产金商、中央央银行、个人人;加工商、中中央银行、个个人。影响黄金价价格变动的因因素：供求关关系、通货膨膨胀、利率、汇汇率3.9.2、房房地产市场(1)房地地产投资特点点：固定性、有有限性、差异异性、保值增增值性(2)房地地产投资方式式：购买、租租赁、信托(3)房地地产投资特点点：升值效应应、财务杠杆杆效应、变现现不易、政策策风险(4)房地产的的价格构成：：行政因素、社社会因素、经经济因素等3.9.3、收收藏市场：艺艺术品、古玩玩、纪念币和和邮票第4章银行理理财产品4.1理财产产品市场发展展2002年，第第一个银行理理财产品问世世，标志着银银行个人理财财此业务达到到了新的水平平。始行了财初国民理2005年122月，银监会允允许获得衍生生品业务许可可证的银行发发行股票类挂挂钩产品和商商品挂钩产品品。4.3银行理财财产品介绍4.3.1货币币型理财产品品(1)定义义：主要投资资于信用等级级高、流动性性好的金融工工具，如国债债、金融债、中中央银行票据据、债券回购购以及高信用用等级的企业业债、公司债债、短期融资资债等。(2)特点点：投资期短短、资金赎回回灵活、本金金/收益安全全性高(3)风险险：低风险企业债：中中央政府部门门所属机构、国国有独资企业业或国有控股股企业发行的的债，有审批批。公司债：股份有有限公司和有有限责任公司司发行4.3.2债券券型理财产品品(1)定义：：以国债、金金融债、中央央银行票据为为主要投资对对象(2)特点点：产品结构构简单、投资资风险小、客客户预期收益益稳定(3)投资资方向：银行行间债券市场场、国债市场场和企业债市市场。(4)效益益及风险特征征：风险低风险来自利利率风险、汇汇率风险和流流动性风险4.3.4信托托类理财产品品(1)基本概念念：投资人委委托信托公司司按投资人的的意愿、以自自己的名义为为受益人的利利益或特定目目的管理、运运用和处分的的业务。特点：以信信任为基础;;财产权利主主体与利益主主体分开;经经营方式灵活活;信托财产产经营独立性性;信托管理理具有连续性性;受托人不不承担无过错错风险;利益益分配据实际际业绩。种类：任意意信托/法定定信托;法法人信托和个个人信托;资资金、动产、不不动产信托(2)投资资模式：贷款款类银行信托托理财产品银行将募集集来的资金投投资于信托公公司的信托计计划(3)风险险：信用风险险、收益风险险、流动性风风险①表外业业务，风险完完全由投资人人承担。②委托人人的收益上限限是贷款利率率，信托公司司还要收管理理费③一般难难以提前终止止。4.3.?新股股申购型理财财产品(1)背景：一一级市场和二二级市场的巨巨大价差(2)收益益率的影响因因素：中签率、上上市首日涨幅幅;其他因素素(闲置资金金的使用)(3)增强强型新股申购购理财产品：：空闲时间投投资于流动性性好的金融产产品(4)风险：系系统性风险((新股不败??)、流动性性风险(网下下申购3个月月锁定期)4.3.6结构构性理财产品品1、运用金融工工程技术，将将存款、零息息债券等固定定收益产品与与金融衍生品品(远期、期期权、掉期))等组合在一一起而形成的的一种全新金金融产品。普普遍存在流动动性风险。2、结构性理财财产品的主要要类型指股和类3、外汇挂钩类类理财产品（1）定义外汇挂钩类理财财产品的回报报率取决于一一组或多组外走钩组汇（2）期权拆拆解①一触即付期权权一触即付期权严严格地说是指指在一定期间间内，若挂钩钩外汇在期末末触碰或银行行所预先设定定的触及点，则则买方可获得得当初双方所所协定的回报报率。②双向不触发权权期双向不触发权期期指在一定投投资期间内，若若挂钩外汇在在整个期间未未曾出击买房房所预先设定定的两个触及及点，则买方方将可获得当当初双方所协协定的回报率率。③实际案例分分析发行外汇挂否保保本理财产品品的银行通常常会在产品的的认购文件中中明确可能存存在的投资风风险。流动性风险集中投资风风险保本理财财产品回报的的风险到期时时收取保证投投资金的风险险影响潜在回报的的市场风险汇率风风险提前终止的风险险未能成功功认购保本理理财产品的风风险投资者自身身状况的风险险4、利率\债券券挂钩类理财财产品（1）概念利率挂钩类理财财产品与境内内外货币的利利率相挂钩，产产品的收益取取决于产品结结构和利率的的走势。对于利率/债券券挂够累理财财产品而言，挂挂钩标的必定定将是一组或或多组利率//债券（2）挂钩标标的①伦敦银行同同业拆放利率率;隔夜、7天天、一个月、33个月等②国库券3个个月、6个月月、9个月③公司债券5.股票挂钩理理财产品（1）概念股票挂钩类理财财产品指通过过金融工程技技术，针对投投资者对资本本市场的不同同预期，以拆拆解或组合衍衍生性金融产产品如股票、一一篮子股票、指指数、一篮子子指数等，并并搭配零息债债券的方式组组合而成的各各种不同报酬酬形态的金融融产品。按是否保障本金金划分：分为为不保障本金金理财产品和和保障本金理理财产品。（2）挂钩标的的①单只股票票②股票篮子子（3）期权拆解解①认沽行使价。认沽期权赋予认认沽权证持有有人在到期日日或之前，根根据若干转换换比率，以行行使出售相关关股票或收取取适当差额付付款的权利。②认购行使价。投期根换使股差权③股票篮子关联联性。指在一篮子股票票当中，所有有或几只股票票的市场价格格，风险和回回报都存在着着一定相关的的因素。挂钩型理财产品品的风险：1、挂钩标标的物的价格格波动2、本金风风险3、收收益风险44、流动性风风险4.3.7QDDII基金挂挂钩类理财产产品（1）概念:QQDII即合合资资格境内内机构投资者者，它是在一一国境内设立立，经中国有有关部门批准准从事境外证证券的股票、债债券等有价证证券业务的证证券投资基金金。（2）挂钩标的的①基金②交交易所上市基基金（ETFF）ETF有三个特特征：一是它可以在交交易所挂牌买买卖，投资者者在证券交易易所直接买卖卖ETF份额额；二是交易易非常便利；三是投资者只能能用与指数对对应的一篮子子股票申购或或者赎回ETTF。第五章银行代代理理财产品品5.1银行代代理理财产品品的概念银行代理服务类类业务简称代代理业务，指指不构成商业业银行表内资资产负债表内内资产负债业业务，给商业业银行带来非非利息收入的的业务。5.2银行代代理理财产品品销售的基本本原则1.适用性原则则为客户推推荐合的产品品2.客户性原则则客观地向向客户说明产产品的各种要要素5.3基金5.3.4银行行代销流程银行可以作为开开放式基金的的销售代理人人，在银行可可办理基金开开户、认购、申申购、赎回、转转换、修改分分红方式和定定额定投业务务。封闭式基金金，三个月内内要募集完成成批准募集金金额的80%%。开放式基金金没有金额限限制(1)开户户(2)认购购：在募集期期间申请购买买，费率比申申购低(3)申购购：在基金存存续期内的基基金开放日申申请购买基金金T日申购、TT+1日增加加权益并登记记、T+2日日可赎回申购采用“未未知价”原则则，以T日的的基金份额净净值为标志计计算定期定额申申购前端收费、后后端收费––只针对申申购费，和赎赎回费无关(4)基金金赎回：剩余余份额不得低低于最小剩余余份额(10000份)赎回原则：：先进先出(5)转换换：同一基金金公司内转换换(6)基金金分红5.3.5流动动性及收益①货币市市场基金类似似“活期存款款”，流动性性好②基金收收益来源：证证券买卖差价价(资本利得得)、红利收收入、债券利利息、存款利利息收入③影响基基金收益的因因素：基金的的基础市场即即投资的对象象产品、基金金自身因素((业务能力))收益排行：：股票型、混混合型、债券券型、货币市市场基金5.3.6基金金的风险：价格波动风险;;流动性风险险5.4保险1.银行代理理保险的概念念（1）银行代理理保险的概念念银行代理保险是是保险公司和和商业银行采采取相互协作作的战略，充充分利用和协协同双方的优优势资源，通通过银行的销销售渠道代理理销售保险公公司的产品，以以一体化的经经营方式来满满足客户多元元化金融求的的一种综合化化的金融服务务。（2）银行代代理保险的必必要性发理了障2.银行代理保保险的范围银行主要代理的的险种包括寿寿险和财险3．保险产品的的特点保险产品最显著著的特点是具具有其他投资资理财工具不不可替代的保保障功能。利用保险产品还还可以合理避避税。（3）保险产产品的风险（4）保险产产品是具有法法律效应的合合同，具有长长期性的特点点.5.5国债5.5.1.银行代理国国债的概念、种种类（1）我国的的国债专指财财政部代表中中央政府发行行的国家公债债，由国家财财政作担，信信誉度非常高高，历来有“金金边债券”之之称。（2）目前银银行代理国债债的种类有三三种：凭证式式国债、实物物式国债、记记账式国债。5.5.2.国债的流动动性及收益情情况（1）流动性债券的流流动性一般弱弱于股票。（2）收益情情况债券的收益主要要来源于利息息收益和价差差收益。5.5.3.国债的风险险风市化格（2）再投次次风险。再投投资风险也是是由于市场利利率变化而使使债券持有人人面临的风险险。（3）违约风风险。是债券券发行者不能能按照约定的的期限和金额额偿还本金和和支付利息的的风险。（4）赎回风风险。赎回条条款有三项不不利：①增加了现金金流的不确定定性。②附有赎回权权的债券的潜潜在资本增值值有限。③从而降低了了投资收益率率。（5）提前偿付付风险。提前前偿付是一种种本金偿付额额超过预定分分期本金偿付付额的一种偿偿付方式。（6）对于中长长期债券而言言，债券货币币收益的购买买力有可能随随着物价的上上涨而下降，从从而使债券的的实际收益率率降低，这就就是俩券的通通货膨胀风险险。5.6信托5.6.1.银银行代理信托托类产品的概概念银行代理信托类类产品是指信信托公司委托托商业银行代代为向合格投投资者推价信信托计划。5.6.2.信信托类产品的的流动性及收收益情况（1）流动性缺少转让平平台流动性比比较差。（2）收益情况收益全部归受益益人所有，亏亏损全部由信信托者承担。资资产收益率和和委托人的投投资决策相关关。5.6.3.信托产品风风险（1）投资项项目风险。投投资项目风险险包括项目的的市场风险、财财务风险、经经营管理风险险。（2）项目主主体风险。该营财及即将上产程（3）信托公公司风险。信信托公司的风风险主要包括括项目评估风风险和信托产产品的设计风风险。（4）流动性性风险5.7黄金5.7.1...银行代理黄黄金业务种类类（1）条块现货货(2)金币（3）黄黄金现金（4）纸纸黄金5.7.2.业业务流程（1）实物黄金金业务流程（22）纸黄金业业务流程5.7.3.黄黄金的流动性性、收益情况况及风险点（1）流动性（22）收益情况况（3）风风险点第六章理财顾顾问服务6.1理财顾顾问服务概述述6.1.1理理财顾问服务务银提分投个品业6.1.2理财财顾问服务流流程接触客户第一步：基基本资料收集集(客户基本本信息)第二步：资资产现状分析析(收支、投投资现状)第三步：风风险分析(市市场风险、个个人风险、风风险承受力、能能转化的风险险)第四步：资资产管理目标标分析(人生生目标、各阶阶段财务目标标)第五步：客客户资产预测测和评估(资资产未来预测测、市场机会会与危险)第六步：财财务目标的确确认(财务目目标的确认、财财务目标的分分解)第七步：基基础规划(基基本财务策划划、保障的策策划、税务的的策划、个人人事业的策划划、资产转移移与继承的策策划)第八步：建建立投资组合合第九步：实实施计划(实实施目标、时时间表、步骤骤)第十步：绩绩效评估(评评估标准、考考核、修正))简化的七步步法：第二、三步步合并为“客客户财务分析析”第四、五、六步步合并为“客客户财务目标标分析与确认认”6.1.3理理财顾问服务务特点专综制长6.2客户分分析6.2.1收收集客户信息息1、客户信息分分类（1）客户信息息可以分为定定量信息和定定性信息（2）客户信息息还可以分为为财务信息和和非财务信息息①财务信息是指指客户当前的的收支状况、财财务安排以及及这些情况的的未来发展趋趋势。②非财务信息是是指其它相关关的信息。2、客户信息收收集方法（1）初级信息息的收集方法法。采用数据据调查表来帮帮助来收集定定量信息。（22）次级信息息的收集方法法。宏观经济济信息称之为为次级信息。6.2.2客客户财务分析析1、个人资产负负债表净资产=资产--负债正确分析客户的的资产负债表表是下一阶段段的财务规划划和投资组合合的基础。2、现金流量表表现金流量表用来来说明在过去去的一段时间间内，个人的的现金收入和和支出情况。3、未来现金流流量表的表的析（1）预测客客户的未来收收入.一是估估计客户的收收入最低时的的情况；二是是根据客的以往收入和宏宏观经济的情情况对其收入入变化进行合合理的估计。常规性收入一般般在上一年收收入的基础上上预测其变化化率即可。（2）预测客客户未来的支支出在估计客户的未未来支出时，银银行从业人员员需要了解两两种不同状态态下的客户支支出：一是满满足客户基本本生活的支出出，二是客户户期望实现的的支出水平。6.2.3客客户风险特征征和其他理财财特性分析1、客户的风险险特征客户的风险特征征可以由下面面三部分构成成：偏的观的（2）风险认知度度。反映的是是客户主观上上对风险的基基本度量。（3）实际风险承承受能力。反反映的是风险险客观上对客客户的影响程程度。对待不同风险特特征的人当然然应当采用不不同的理财方方式。2、其他理财特特征（1）投资渠道道偏好。指客户由于于个人具有的的知识、经验验、工作或社社会关系等原原因而对某些些投资渠道有有特别的喜好好或厌恶。（2）知识结构构。客户个人人的知识结构构尤其是对理理财知识的了了解程度和主主动获取信息息的方式对于于选择投资渠渠道、产品和和投资方式会会产生影响。（3）生活方式式。客户个人不不同的生活、工工作习惯对理理财方式的选选择也很重要要。（4）个人性格格。客户个人人的性格是个个人主观意愿愿的习惯性表表现，会对理理财的方式和和方法产生影影响。6.2.4客客户理财需求求和目标分析析目标按时间的长长短可以分为为：（1）短期目目标（2）中期目标（33）长期目目标6.3财务规规划6.3.1现现金、消费和和债务管理1、现金管理理现金管理的目目的是满足日日常需求、应应急需求、未未来消费需求求和财富积累累与投资获利利的需求。编制预算：：(1)设定定长期理财规规划目标，并并计算所需的的年度储蓄(2)预测测年度收入(3)算出出年度支出预预算目标：年年度收入––年储蓄目目标=年年度支出预算算(4)预算算控制与差异异分析应建议客户户开立三种账账户：定期投投资账户、扣扣款账户、信信用卡账户紧急预备金的的两种方式：：流动性高的的活期储蓄、短短期定期存款款或货币市场场基金;贷款款额度。2、消费管理理(1)即期期消费和远期期消费(2)消费费支出的预期期(3)孩子子的消费(4)住房房、汽车等大大额消费(5)保险险消费3、债务管理理(1)先算好好可负担的债债务额度;银银行从业人员员应帮助客户户选择最佳的的信贷品种和和还款方式。(2)合理利利率成本下，个个人信贷能力力取决于客户户收入能力和和客户资产价价值。(3)注意事事项：债务总总量不超过净净资产;债务务期限不超过过退休年龄；；债务支出占占家庭收入00.4短期债务和和长期债务间间的比例。4、现金、消消费和债务管管理的综合考考虑6.3.2保保险规划保险是指投保人人根据合同约约定，向保险险人支付保险险费，保险人人对于合同约约定的可能发发生的事故因因其发生而造造成的财产损损失承担赔偿偿保险金责任任，或者承担担给付保险金金责任的商业业保险行为。法法律角度：保保险是一种合合同。保险规划具具有风险转移移和合理避税税的功能。1、制定保保险规划的原原则：(1)转移移风险的原则则(2)量力力而行的原则则(3)分析析客户保险需需要：适应性性、支付能力力、选择性2、保险规规划的主要步步骤：(1)确定定保险标的((作为保险对对象的财产及及其有关利益益，或者人的的寿命和身体体)只有对保险险标的具有可可保利益才能能为其投保。可可保利益应符符合三个要求求：必须是法法律认可的主主体;必须是是客观存在的的利益;必须须是可衡量的的利益。(2)选定定保险产品：：常见的：意意外伤害、健健康险、人寿寿险、意外损损毁险等;合理搭配不不同险种，如如主险+附加加险(3)确定定保险金额人的价值评评估法：生命命价值法、财财务需求法、资资产保存法等等(4)明确确保险期限3、保险规规划的风险(1)未充充分保险的风风险(2)过过分保险的风风险(3)不不必要保险的的风险6.3.3税税收规划通过对纳税主体体的经营活动动或投资行为为等涉税事项项提前做出安安排，以达到到少缴税或递递延剿说的目目的。1、税收规规划的原则((1)合法性性(2)目的的性(3)规规划性(4))综合性2、税收规规划的基本内内容(1)避税税规划：非违违法性;有规规则性;前期期规划性和后后期的低风险险性(2)节税税规划：合法法性，有规则则性，经营的的调整型和后后期无风险性性;(3)转嫁嫁规划：将税税负转嫁给消消费者或供应应商，纯经济济行为3、税收规规划的主要步步骤(1)了解客客户的基本情情况要求：婚婚姻、子女、财财务、投资意意向、风险态态度、纳税历历史情况、短期所得或或长期利益;;(2)控制税税收规划方案案的执行(3)实例：：客户工资薪薪金转化为劳劳务报酬;工工资薪金与劳劳务报酬分别别纳税6.3.4人人生事件规划划1、教育规划划2、退休规划划(1)误区区：计划开始始太迟;对收收入和费用估估计过于乐观观;投资过于于保守(2)退休规划划步骤：客户户退休生活设设计;第一年年费用需求分分析;退休期期间总费用分分析、退休后后的年收入状状况。6.3.5投投资规划1、概述:.投资的目目的：用确定定的现值牺牲牲换取不确定定的未来收益益。直接投资(实物物投资)、间间接投资(金金融产品)2、投资规划步步骤：(1)确定客户户投资目标(2)让客户自自己认识自己己的风险承受受能力(3)根据客户户目标和风险险承受能力来来确定投资策策略(4)实施投资资计划(5)监控投资资计划第七章个人理理财业务相关关法律法规7.1个人理理财业务活动动设计的相关关法律7.1.1《中中会人民共和和国民法通则则》是行户务务资产业动个人理财业务中中商业银行和和客户是两个个平等的民事事法律主体。《民法通则》是是我国对民事事活动中一些些共同性问题题所作的法律律规定。1.民事法律律行为是指公公民或者法人人设立、变更更、事事法循的平偿用是中最则2.民事法律律关系主体（1）公民（自自然人）公民，是指具有有某一国家的的国籍，根据据该国的法律律享有权利和和承担义务的的自然人。①自然人的民民事权利能力力。赋参律有承务②自然人的民事事行为能力是是指自然人能能够以自己的的行为独立参参加民事法律律关系、行使使民事权利和和设定民事义义务的资格。根根据自然人的的年龄和智力力状况作如下下分类:第一，完全民民事行为能力力人第二，限制民事行行为能力人第第三，无民民事行为能力力人个人理财业务的的客户应当是是完全民事行行为能力的自自然人，以及及无民事行为为能力人、限限制民事行为为能力人的法法定代理人。（2）法人①法法人的概念法人是具有民事事权利能力和和民事行为能能力，依法独独立享有民事事权利和承担担民事义务的的组织。②法人的分类类。企第关三单第会3组理业委关（1）代理的的基本含义（22）代理的的特征（3）代理的分类类：根据代理权权产生的根据据不同，可将将代理分为委委托代理、法法定代理和指指定代理。((4)委委托代理委托代理的的基础法律关关系一般是委委托合同关系系。（5）代理的法律律责任(6))代理的终终止之托:6一代定：67.1.2《中中华人民共和和国合同法》理财业务的合同同应当符合《中中华人民共和和国合同法》的的规定。1.合同是当当事人之间权权利义务关系系的协议。22.合同的的订立：当事人订立立合同，应当当具有相应的的民事权利能能力和民事行行为能力。33．格式条款款合同：格式条款是是当事人为了了重复使用而而预先拟定，并并在订立合同同时未与对方方协商的条款款。4.合合同无效5..合同中免免责条款的无无效合同中的下列免免责条款无效效：（1）造成对对方人身伤害害的；（2）因故意或者者重大过失造造成对方财产产损失的。6.可撤销的的合同因订2合公7.合同的履履行（1）当事人应应当在按照约约定全面履行行自己的义务务。（2）合合同履行的抗抗辩权，第一，同时履行行抗辩权第二，先履行行抗辩权第三，不安安抗辩权8．违约责任任人行或符定一所继采施损责（2）承担形式式主要有：①①违约金责任任；②赔偿损损失；③强制制履行；④定定金责任；⑤⑤采取补救措措施。7.1.3《中中华人民共和和国商业银行行法》《中华人民共和和国商业银行行法》于19995年7月月1日起正式实施。22003年112月27日日通过了《关关于修改<中中华人名共和和国商业银行行法>的决定定》。《商业一行发》共共分九章。《商商业银行法》是是跳帧商业银银行的组织及及其业务活动动的法律。1.商业银行行的组织形式式商和这公发办业法商业银行的组织织形式有两种种：第一种是是银行有限责责任公司；第第二种是银行行股份有限公公司。拨付给分支机构构的营运资金金额的总和，不不得超过商业业银行总行资资本金额的660%；商业业银行的分支支机构不具有有独立的法人人资格，总行行对其分支机机构实行全行行统一核算，统统一调度资金金，分级管理理的财务制度度。2.商业银行行的经营原则则商业银行在经营营活动中要坚坚持以下原则则：（1）“三性”原原则，级安全全性原则、流流动性原则和和效益性原则则。第一，安全性性原则：安全全性原则是指指商业银行所所作的任何资资产业务须以以安全为第一一要旨。性动指的持动应付第三，效益性性原则：效益益型原则是指指商业银行在在开展放款业业务和投资业业务时须仔细细核算银行利利润。来自和原（3）保保障存款人的的合法权益不不受侵犯的原原则。（4）公平竞争争原则。5款保期本。3.商业银行行的主要业务务商业银行不得从从事证券和信信托业务。经分业P商业银行的以上上业务，按资资金来源和用用途可以分为为以下三类：：（1）负债业务务，即商业银银行通过一定定的形式组织织即商业银行通过过一定的形式式组织资金来来源的业务。主要包括吸收公公众存款、发发放金融债券券、从事同业业拆借等，其其中吸收公众众存款是最主主要的负债业业务。（2）资产业务务,即商业银银行运用其积积聚的货币资资金从事各种种信用活动的的业务。（3）中间业务务，即商业银银行并不运用用自己的资金金，而代理客客户承办支付付和其他委托托事项并从中中收取手续费费的业务。银行开展个人理理财业务就是是经国务院银银行业监督管管理机构批准准的一项银行行中间业务。4.违反《商商业银行法》的的法律责任（1）侵犯存存款人利益的的法律责任（22）商业银银行违反有关关监管规定的的法律责任（33）商业银银行工作人员员违反法律应应承担的责任任7.1.4《中中华人民共和和国银行业监监督管理法》《中华人民共和和国银行业监监督管理法》于于2004年年2月1日起起施行。国务院银行业监监督管理机构构依法负责对对全国银行业业金融机构及及其业务活动动进行监督管管理。《银行业监督管管理法》的调调整对象是全全国银行业金金融机构及其其业务活动。《银行业监督管管理法》共分分六章，分别别为：总则、监监督管理机构构、监督管理理职责、监督督管理措施、法法律责任和附附则。1、监管目标标一是促进银行业业的合法、稳稳健运行，维维护公众对银银行业的信心心；二是保护护银行来公平平竞争，提高高银行业竞争争能力。2、监管措施施银行业监督措施施主要有：（1）要求银行行金融机构报报送报表、资资料（2）现现场检查（33）与银行业业金融机构高高管人员谈话话制度（4）责令银行行业金融机构构依法披露信信息（5）对对违规行为进进行处理、处处罚（6）对有信用用危机的银行行业金融机构构实行接管或或者重组（77）对有严重重违法经营、经经营管理不善善的银行业金金融机构予以以撤销（8）查查询、申请冻冻结有关机构构及人员的帐帐户7.1.5《中中华人民共和和国证券法》1、概述：《证证券法》调整整证券发行、交交易、监管等等活动中的经经济关系，共共分十二章2、基本原则（1）分开、公公平、公正原原则（2）自自愿有偿、诚诚实信用的原原则（3）合合法原则（44）分业经营营、分业管理理的原则（55）保护投资资者合法权益益的原则（66）国家集中中统一监管与与行业自律相相结合的原则则3、证券机构（1）证券交易易所1990年122月设立的上上海证券交易易所和19991年7月设设立的深圳证证券交易所两两家证券交易易所。（2）证券公司司（3）证券券登记结算机机构（4）证证券交易服务务机构（5）证证券业协会（66）证券监督督管理机构4、证券交易的的有关规定（1）限制和禁禁止的证券交交易行为的一一般规定。（2）禁止利用用内幕信息从从事证券交易易。《证券法》第七七十三条规定定：“禁止证证券交易内幕幕信息的知情情人和非法获获取内幕信息息的人利用内内幕人信息从从事证券交易易活动”。内幕信息的知情情人包括：发发行人的董事事、监事、高高级管理人员员；持有公司司5%以上股股份的股东及及其董事、监监事、高级管管理人员，公公司的实际控控制人及其董董事、监事、高高级管理人员员；发行人控控股的公司及及其董事、监监事、高级管管理人员；由由于所任公司司职务可以获获取公司有关关内幕信息的的人员；证券券监督管理机机构员法证交理员承公交券机服有国监构他内幕信息是指证证券交易活动动中，涉及公公司的经营、财财务或者对该该公司证券的的市场价格有有重大影响的的尚未公开的的信息。可能对上市公司司股票交易价价格产生较大大最影响的重重大事件包括括：共12条条详见教材PP183至PP184。（3）禁止操纵纵证券市场的的行为。所谓操纵市场，是是指少数人以以获取利益或或者减少损失失为目的，利利用其资金、信信息等优势或或者滥用职权权，影响证券券市场价格，制制造证券市场场假象，诱导导或者致使普普通投资者在在不了解事实实真相的情况况下作出证券券投资决定，扰扰乱证券市场场秩序的行为为。（4）禁止欺诈诈客房行为。禁止证券公司及及其从业人员员从事下列损损害客户利益益的欺诈行为为：①违背客户的委委托为其买卖卖证券；不间提书件客买或户；④未经客户户的委托，擅擅自为客户买买卖证券，或或者假借客户户的名义买卖卖证券；收客必买⑥利用用传播媒介或或者通过其他他方式提供、传传播虚假或者者误导投资者者的信息；⑦客思害的欺诈客户行为给给客户造成损损失的，行为为人应依法承承担赔偿责任任。（5）禁止虚假假陈述和信息息误导行为一是虚假陈述行行为二是编造造并传播虚假假信息（6）禁止的其其他行为①禁止法人非法法利用他人账账户从事证券券交易；禁止止法人出借自自己或者他人人的证券户。金禁规③禁止任何人挪用公款买卖证券。5、客户交易结结算账户管理理账管个立投证途算专禁止任何单位或或者个人以形形式挪用客户户的交易结算算资金和证券券。6、违反《证券券法》的法律律责任《证券法》的法法律责任分为为刑事责任、民民事责任和行行政责任三类类：（1）发行人擅擅自发行证券券民事责任（22）虚假陈述述的民事责任任（3）内幕幕交易的民事事责任（4）操操纵市场行为为的民事责任任7.1.6《中中华人民共和和国证券投资资基金法》1、基本内容《证券投资基金金法》于20004年6月月1日起施行。《证券投资基金金法》对证券券投资基金的的性质、地位位、基金财产产、基金管理理人与托管人人、基金的募募集、封闭式式基金的份额额交易、开放放式基金份额额的申购与赎赎回、基金的的投资运作与与信息披露、基基金合同的变变更终止与财财产清算、基基金份额持有有人权利与持持有人大会、法法律责任等内内容作了全面面规定。《证券投资基金金法》共分十十二章2、和个人理财财业务相关的的重要法条内内容（1）证券投资资基金概念证券投资基金是是指通过发售售基金份额，将将众多投资者者的资金集中中起来，形成成独立财产，由由基金托管人人（商业银行行）托管，基基金管理人（基基金公司）管管理，以投资资组合的方式式进行证券投投资。证券投资基金具具有以下特点点：第一，证券投资资基金是由专专家运作、管管理并专门投投资于证券市市场的基金。第二，证券投资资基金是一种种间接的证券券投资方式；；投资者是通通过购买基金金而间接投资资于证券市场场的。第三，证券投资资基金具有投投资小、费用用低的优点。第五，流动性强强。①基金管理人基金管理人是负负责基金的具具体投资操作作和日常管理理的机构。设立基金管理公公司，应当具具备下列条件件：详教材PP190。②基金托管人基金托管人应当当履行下列职职责：（一）安全保管管基金财产；；（二）按照照规定开设基基金财产的资资金账户和证证券账户；（三）对所托管管的不同基金金财产分别设设置账户，确确保基金财产产完整与独立立；（四）保存基金金托管业务活活动的记录、账账册、报表和和其他相关资资料；（五）按照基金金合同的约定定，根据基金金管理人的投投资指令，及及时办理清算算、交割事宜宜；（六）办理与基基金托管业务务有关的信息息披露事项；；（七）对基基金财务会计计报告、中期期和年度基金金报告出具意意见；（八）复复核、审查基基金管理人计计算的基金资资产净值和基基金份额申购购、赎回价格格；（九）按照规定定召集基金份份额持有人大大会；（十）按按照规定监管管基金管理人人的投资运作作；院管定责③基金份额持有有人基金投资者即基基金份额持有有人，通过购购买基金管理理公司发行的的基金份额，按按其所持基金金份额享受收收益和承担风风险。基金份额持有人人享有下列权权利：详见教教材P1922。④基金合同基金合同就是指指基金管理人人、托管人、投投资者设立投投资基金而订订立的用以明明确基金当事事人各方权利利与义务关系系的书面法律律文件。基金合同应当包包括下列内容容：详教材PP193。（2）基金的分分类基金分为封封闭式基金、开开放式基金或或者其他方式式基金。（33）募集基金金基金管理人依照照本法发售基基金份额，募募集基金，应应当向国务院院证券监督管管理提交下列列文件：（一）申请报告告；（二）基金合同草草案；（三）基基金托管协议议草案；（四四）招募说明明书草案；（五）基金管理理人和基金托托管人的资格格证明文件；；（六）经会会计师事务所所审计的基金金管理人和基基金托管人最最近三年或者者成立以来的的财务会计报报告；（七）律律师事务所出出具的法律意意见书；基金招募说明书书应当包括下下列内容：(一)基金募集集申请的核准准文件名称和和核准日期；；（二）基金金管理人、基基金托管人的的基本情况；；（三）基金合同同和基金托管管协议的内容容摘要；（四四）基金份额额的发售日期期、价格、费费用和期限；；额式构构（六六）出具法律律意见书的律