2022年职业考证-金融-期货从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号84

住在富人区的她2022年职业考证-金融-期货从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.多选题

对于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法正确的是（）。

问题1选项

A.以蓝筹股指数为标的

B.可以进行公开竞价交易

C.可以实现分散化投资

D.可以随时申购与赎回

【答案】B;C;D

【解析】ETF既有以大盘指数为标的的产品，也有以相对窄盘为标的资产的产品，即不只是以蓝筹股指数为标的（A选项错误）；投资者借助ETF可以投资于某些分散化的一揽子股票；ETF可以在交易所像买卖股票那样进行交易，也可以作为开放型基金，随时申购与赎回。故本题答案选BCD。

2.单选题

根据《期货交易所管理办法》，下列关于期货交易所总经理的表述正确的是（）。

问题1选项

A.总经理由中国证监会提名

B.期货交易所应设总经理1人，副总经理2人

C.总经理每届任期2年

D.总经理连任不得超过两届

【答案】D

【解析】期货交易所设总经理1人，副总经理若干人。总经理、副总经理由中国证监会任免。总经理每届任期3年，连任不得超过两届。正确答案选D。

3.判断题

国际大宗商品定价的主流模式是采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】

“期货价格+升贴水”即所谓的点价贸易模式，在大宗商品国际贸易过程中常用，便于贸易双方利用期货来对冲商品在途过程中的价格波动。

4.多选题

国内某服装进口商品在3个月后支付一笔欧元货款，适宜的套期保值方式为（）。

问题1选项

A.卖出欧元兑人民币远期合约

B.买进欧元兑人民币远期合约

C.卖出欧元兑人民币期货合约

D.买进欧元兑人民币期货合约

【答案】B;D

【解析】根据题意，进口商品在3个月后支付一笔欧元货款，担心欧元升值，故可以买进欧元兑人民币远期合约和买进欧元兑人民币期货合约，进行套期保值。故正确答案选BD，AC选项错误。

5.单选题

期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》，中国证监会及其派出机构可以（）。

问题1选项

A.进行调查，限制其人身自由

B.进行调查，给予纪律惩戒

C.给予其训诚、公开谴责

D.采取责令改正、监管谈话等措施

【答案】D

【解析】根据《期货从业人员管理办法》第二十九条，期货从业人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。正确答案选D，A选项不得限制人身自由，B选项纪律惩戒是期货业协会的职责，C选项期货交易所可以进行公开谴责。

6.不定项选择题

某期货公司的期末净资本为5000万元，风险资本准备为5500万元。根据《期货公司风险监管指标管理办法》的规定，中国证监会派出机构应当对该公司采取以下监管措施（

）。

问题1选项

A.责令公司限期整改

B.限制或暂停部分期货业务

C.限制有关股东行使股东权利

D.责令有关股东限期转让股权

【答案】A

【解析】本题考查期货公司的风险监管指标。《期货公司风险监管指标管理力法》第八条规定，净资本与公司风险资本准备的比例不得低于100%。本题中，该期货公司净资本与风险资本准备的比例小于100%，因此中国证监会派出机构应对其需采取监管措施。根据《期货公司风险监管指标管理力法》第二十九条规定，期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在知晓相关情况后2个工作日内对期货公司不符合规定标准的情况和原因进行核实，视情况对期货公司及其董事、监事和高级管理人员采取谈话、提示、记入信用记录等监管措施，并责令期货公司限期整改，整改期限不得超过20个工作日。期货公司及其分支机构不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，国务院期货监督管理机构可以责令期货公司限期整改，并对其整改情况进行检查验收。期货公司逾期未改正，且情形严重的，国务院期货监督管理机构可以限制或者暂停部分期货业务。期货公司的股东、实际控制人或者其他关联人由于违法违规行为导致期货公司不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，中国证监会及其派出机构可以责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利。故本题答案选A，BCD是干扰项。

7.判断题

证券期货经营机构从事私募资产管理业务，应当对其所管理的不同资产管理计划的受托财产集中管理、分别记账，进行投资。（

）

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】本题题干说法错误。本题考查证券期货经营机构从事私募资产管理业务的责任。《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第十一条第三项规定，证券期货经营机构从事私募资产管理业务，应当对所管理的不同资产管理计划的受托财产分别管理（而不是集中管理）、分别记账，进行投资。

8.单选题

某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别为0.8、1.6、2.1和2.5。其投资组合的β系数为

（）。

问题1选项

A.1.3

B.1.6

C.1.8

D.2.2

【答案】B

【解析】β=0.8×36%+1.6×24%+2.1×18%+2.5×22%=1.6。

9.单选题

美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（）表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。

问题1选项

A.低于57%

B.低于50%

C.低于43%

D.在50%和43%之间

【答案】D

【解析】ISM采购经理人指数对于评估经济周期的转折较为重要。它以百分比为单位，常以50%作为经济强弱的分界点。一般而言，①当ISM采购经理人指数超过50%时，表明制造业和整个经济都在扩张；②当该指数在50%以下但在43%以上时，表明生产活动收缩，但经济总体仍在增长；③当其持续低于43%时，表明生产和经济可能都在衰退。

10.多选题

4月10日，CME市场上6月份的英镑兑美元期货合约的价格为1.4475，在LIFFE市场上6月份英镑兑美元期货合约的价格为1.4485，若某交易者预期价差将会缩小，则其在CME、LIFFE市场上合理的套利交易策略由（

）组成。

问题1选项

A.卖出LIFFE英镑兑美元期货合约

B.卖出CME英镑兑美元期货合约

C.买入CME英镑兑美元期货合约

D.买入LIFFE英镑兑美元期货合约

【答案】A;C

【解析】外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。该交易者在CME、LIFFE两个交易所之间进行套利，在CME市场上交易的英镑期货合约价格上涨，在LIFFE市场上交易的英镑期货合约价格下跌，因而，该交易者应该卖出LIFFE英镑期货合约的同时，买入相同数量的CME英镑期货合约。本题答案选AC，BD不符合题意。

11.判断题

大多数金融时间序列是平稳序列。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】大多数金融时间序列是非平稳的，受长期均衡关系的支配，这些变量的某些线性组合也可能是平稳的。非平稳时间序列经过一次差分或多次差分后可转换为平稳时间序列。

12.多选题

关于股指期货套期保值的正确描述有（

）。

问题1选项

A.对规避股市上涨和下跌风险均适用

B.只适用于规避股市下跌风险

C.既能增加收益，又能降低风险

D.能够对冲股票市场的系统性风险

【答案】A;D

【解析】利用股指期货进行套期保值，可以降低投资组合的系统性风险。它不仅可以对现货指数进行套期保值，而且可以对单只股票或特定的股票组合进行套期保值。由于灵活的开平仓交易制度，这种套期保值操作简单，调整及时，而且，在套期保值的过程中，投资者还可以根据意愿，灵活调节整个资产组合的风险大小。本题答案选AD，BC描述错误。

13.不定项选择题

3月份某贸易商以5500元/吨的价格从国外进口一批白糖，同时以5700元/吨的价格卖出7月份白糖期货合约进行套期保值，至5月中旬，该贸易商与食品厂协商以7月份白糖期货价格为基准价，以低于期货价格100元/吨的价格交易白糖、6月10日食品厂实施点价，以5450元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该贸易商立即按该期货价格将合约对冲平仓，此时白糖现货价格为5300元/吨，关于该贸易商的套期保值操作，描述正确的是（）。（不计算手续费等费用）

问题1选项

A.与食品厂实物交收的价格为5700元/吨

B.套期保值结束时基差为150元/吨

C.基差走强50元/吨，期货市场亏损200元/吨

D.通过套期保值，白糖的售价相当于5600元/吨

【答案】D

【解析】与食品厂实物交收的价格为5450-100=5350元/吨。A错误

套期保值结束时基差为-100元/吨。（5350-5450=-100元/吨）B错误

建仓时基差=5500-5700=-200元/吨，基差走强100元/吨；期货市场盈利5700-5450=250元/吨。C错误

通过套期保值，白糖的售价相当于5350+250=5600元/吨。故本题答案选D。

14.单选题

下列关于期货交易结算的表述，错误的是（）。

问题1选项

A.期货交易所实行当日无负债结算制度

B.期货交易所应当及时将结算结果通知客户

C.客户应及时查询结算结果并妥善处理自己的交易持仓

D.期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算

【答案】B

【解析】《期货交易管理条例》第三十四条规定，期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度（A选项正确）。期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员（B选项错误）。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算（D选项正确），并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。客户应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓（C选项正确）。题目问的是错误的，所以正确答案选B。

15.单选题

会员制期货交易所会员大会的常设机构是（）。

问题1选项

A.理事会

B.董事会

C.监事会

D.专业委员会

【答案】A

【解析】理事会是会员制期货交易所会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。正确答案选A，BCD选项错误。

补充：公司制期货交易所设股东大会，股东大会是期货交易所的权力机构，由全体股东组成。

16.单选题

一般情况下，利率互换交换的是（）。

问题1选项

A.本金

B.相同特征的利息

C.不同特征的利息

D.本金和不同特征的利息

【答案】C

【解析】一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。

17.不定项选择题

甲是某期货公司的客户，丙是甲的债权人。如丙起诉甲，要求实现债权。下列关于申请人民法院采取保全、执行措施的说法中，正确的是（

）。

问题1选项

A.丙可以申请人民法院到期货交易所冻结、扣划甲的保证金

B.丙可以申请人民法院对甲的持仓依法采取保全和执行措施

C.甲有除保证金之外的其他财产的，人民法院应当依法先行冻结、查封、执行甲的其他财产

D.丙可以申请人民法院对甲的保证金依法采取保全和执行措施

【答案】B;D

【解析】本题考查客户、自营会员为债务人时，申请人民法院采取保全、执行措施的具体事项。A选项错误，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十九条规定，期货交易所、期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨期货公司在期货交易所或者客户在期货公司保证金账户中的资金。BD选项正确，第六十一条规定，客户、自营会员为债务人的，人民法院可以对其保证金、持仓依法采取保全和执行措施。由题干可知，丙是甲的债权人，故丙可以申请人民法院对甲对其保证金、持仓依法采取保全和执行措施。C选项错误，第六十条规定，期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨专用结算账户中未被期货合约占用的用于担保期货合约履行的最低限额的结算准备金；期货公司有其他财产的，人民法院应当依法先行冻结、查封、执行期货公司的其他财产。甲为期货公司客户成为债务人，非期货公司成为债务人，故第六十六条不适用，C选项不符合题意。故本题选BD选项。

18.单选题

某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险。假设市场上没有人民币兑日元的远期合约，该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约来避险。则该投资者应该（）。

问题1选项

A.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

D.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

【答案】D

【解析】该日本投资者计算盈亏的本位币是日元，当前持有人民币多头头寸，因此需要持有日元的远期合约空头头寸来对冲风险。市场上没有人民币兑日元的远期合约，因此需要两组货币对的远期合约用来复制出人民币兑日元的远期合约。卖出美元兑日元远期合约+卖出人民币兑美元远期合约=卖出人民币买入日元远期合约。正确答案选D，ABC选项错误。

19.单选题

侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依（）确定管辖。

问题1选项

A.侵权

B.合约履行地

C.违约

D.当事人选择的诉由

【答案】D

【解析】侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依当事人选择的诉由确定管辖（D选项正确）。当事人既以违约又以侵权起诉的，以当事人起诉状中在先的诉讼请求确定管辖（AC选项错误）。因实物交割发生纠纷的，期货交易所住所地为合同履行地（B选项错误）。正确答案选D。

20.不定项选择题

假设某期货交易所相同月份的螺纹铜期货和线材期货的合理价差为130元/吨，套利者认为当前价差过小，因此卖出螺纹铜期货的同时买入线材期货进行套利交易，交易情况如下表所示，则该套利者的交易盈亏状况为（）（铜的交易单位为5元/吨，不计手续费等费用）（单位均为10吨/手，不考虑交易成本）螺纹铜合约（元/线材合约（元吨）/吨）

问题1选项

A.盈利2400元

B.亏损24000元

C.盈利24000元

D.亏损2400元

【答案】C

【解析】如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。建仓时价差=2550-2440=110元/吨，平仓时价差=2600-2460=140元/吨。盈利（140-110）*80*10=24000元。故本题答案选C。

21.不定项选择题

根据下面资料，回答下列问题

某日银行外汇牌价如下：（人民币/100单位外币）

据此回答以下三题。

（1）当天，客户到该银行以人民币兑换6000港币现钞，需要付出（  ）元人民币。

（2）当天，另一位客户到该银行欲将4000英镑现钞兑换等值人民币，该客户能兑换（  ）元人民币。

（3）当天，一家出口企业到该银行以10000美元即期结汇，可兑换（  ）元等值的人民币。

问题1选项

A.5877.60

B.5896.80

C.5830.80

D.5899.80

问题2选项

A.60454.80

B.60800.80

C.59180.00

D.60940.40

问题3选项

A.76616.00

B.76857.00

C.76002.00

D.76024.00

【答案】第1题:D

第2题:C

第3题:A

【解析】（1）客户到银行以人民币兑换6000港币现钞，对于银行而言，采用的是现钞卖出价，则客户需要支付的人民币为：6000×98.33/100＝5899.80（元）。

（2）客户到银行将4000英镑现钞兑换等值人民币，对于银行而言，采用的是现钞买入价，则该客户能兑换的人民币为：4000×1479.5/100＝59180（元）。

（3）客户到银行将10000美元即期结汇，对于银行而言，采用的是现汇买入价，则该客户能兑换的人民币为：10000×766.16/100＝76616（元）。

22.多选题

虚拟库存是指企业根据自身的采购和销售计划、资金及经营规模，在期货市

场建立的原材料买入持仓。建立虚拟库存的好处有（）。

问题1选项

A.减少资金占用

B.节省企业仓储容量

C.积极应对低库存下的原材料价格上涨

D.违约风险极低

【答案】A;B;C;D

【解析】期货属于保证金交易，不涉及到实物仓储；通过期货持仓可以与持有实物有相同的风险暴露；中央清算的方式使得期货交易的违约风险极低。

23.多选题

期货交易涉及商品实物交割的，交易所应当发布该合约的（）等信息。

问题1选项

A.可用库容情况

B.标准仓单数量

C.现货市场行情

D.预期实物交割数量

【答案】A;B

【解析】期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况，AB选项正确。期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表，并及时公布。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。CD选项不符合。

24.多选题

以下是某一年度美国农业部大豆的供需数据（单位：百万蒲式耳）

以下正确的是（）。

问题1选项

A.大豆当年库存消费比为5.35%

B.大豆当年总需求为48.82百万蒲式耳

C.大豆当年结转库存为10.46百万蒲式耳

D.大豆当年的总供给量为90.58百万蒲式耳

【答案】A;D

【解析】根据表格提供的数据，当年总供给是5.85+84.29+0.44=90.58，总需

求为48.82+37.16=85.98，结转库存为90.58-85.98=4.6，库存消费比是4.6/85.98=5.35%。

25.多选题

在中美之间的大豆贸易中，中国油厂主要是通过（）方式确定最终的大豆进口采购价格。

问题1选项

A.点价

B.点价卖货

C.点价买货

D.一口价

【答案】A;D

【解析】中国油厂主要是通过一口价和点价方式确定最终的大豆进口采购价格，而美国农民则主要是采取点价卖货的方式。

26.单选题

下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是（）。

问题1选项

A.

B.

C.

D.

【答案】B

【解析】A选项是看涨期权空头损益图，B选项是看跌期权多头损益状态图，C选项是看跌期权空头损益图，D选项是看涨期权多头损益图。故本题正确答案选B。

27.多选题

关于汇率远期升水和远期贴水，下列说法正确的是（  ）。

问题1选项

A.欧元兑美元的远期汇率高于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率升水

B.欧元兑美元的远期汇率低于即期汇率。则欧元兑美元远期汇率升水

C.欧元兑美元的远期汇率低于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率贴水

D.欧元兑美元的远期汇率高于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率贴水

【答案】A;C

【解析】外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在交易后两个营业日以内办理交割所使用的汇率，而外汇远期交易中使用的汇率是远期汇率，即交易双方事先约定的，在未来一定日期进行外汇交割的汇率。一种货币的远期汇率高于即期汇率称之为升水，又称远期升水。相反，一种货币的远期汇率低于即期汇率称之为贴水，又称远期贴水。本题答案选AC，BD选项说法错误。

28.判断题

根据《期货从业人员管理办法》的规定，取得期货从业资格考试合格证明的人员即可在机构中开展期货业务活动。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】本题题干说法错误。本题考查期货从业人员的行为规范。《期货从业人员管理办法》第九条规定，取得从业资格考试合格证明的人员从事期货业务的，应当事先通过其所在机构向协会申请从业资格。（应当申请从业资格）未取得从业资格的人员，不得在机构中开展期货业务活动。

29.多选题

以下关于股票指数的说法中，正确的有（）。

问题1选项

A.上证综合指数和沪深300指数均采用加权平均法编制

B.编制股票指数所选择的样本股票不同，股票指数的市场代表性不同

C.股票市场不同，股票指数的编制方法可以相同

D.不同的股票市场必须采用不同的编制方法编制股票指数

【答案】A;B;C

【解析】道琼斯工业平均指数与日经225股价指数的编制采用算术平均法，而其他指数都采用加权平均法编制。不同股票指数除了其所代表的市场组合可能不同之外。另一主要区别是它们的具体编制方法可能不同，即具体的抽样和计算方法不同。D选项错误，正确答案选ABC。

30.多选题

外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出，远端买入，则（）。

问题1选项

A.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

B.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

C.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

D.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

【答案】C;D

【解析】如果发起方位近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。故答案选CD，AB属于干扰项。

31.不定项选择题

2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（  ）美元/欧元。（不考虑交易成本）

问题1选项

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195

【答案】B

【解析】根据题意，在期货市场上，以1.1069的价格买入，当价格上涨到1.2863时进行平仓，所以有期货平仓＝1.2863－1.1069＝0.1794；在期权市场上，买进看跌期权，执行价格是1.1091，权利金是0.02，当价格上涨到时不行权，在期权市场平仓时只有权利金的损益，故期权平仓＝0.001－0.02＝－0.019，净损益＝0.1793－0.019=0.1604；所以正确答案选B，ACD选项错误。

32.判断题

利用金字塔式建仓策略时，增加持仓应渐次递增。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】金字塔式建仓是一种增加合约仓位的方法，即如果建仓后市场行情走势与预期相同并已使投机者获利，可增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：（1）只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；（2）持仓的增加应渐次递减。

33.多选题

下列选项中，国际市场上采用间接标价法的国家有（）。

问题1选项

A.英国

B.美国

C.日本

D.加拿大

【答案】A;B

【解析】在国际外汇市场上，美元、欧元、英镑、澳元等采用间接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等大多数外汇的汇率都采用直接标价法。故正确答案选AB，CD属于直接标价法。

34.单选题

根据《期货投资者保障基金管理办法》，动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，保障基金管理机构依法取得（）。

问题1选项

A.清偿权

B.代位权

C.受偿权

D.撤销权

【答案】C

【解析】动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，保障基金管理机构依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。正确答案选C，ABD选项错误，清偿权主要是在债务方面；代位权是指当债务人不行使其到期的债权，由此对债权人的相关利益造成一定损害的，债权人可以向当地人民法院提出以自己的名义代为行使债务人的债权；撤销权是指当事人依照自己的意思变更或者消灭合同效力的权利，一般是协会对从业人员资格申请。

35.单选题

根据《期货交易管理条例》，审批设立期货交易所的机构是（）。

问题1选项

A.中国期货业协会

B.国务院期货监督管理机构

C.国务院商务主管部门

D.国务院财政部门

【答案】B

【解析】《期货交易管理条例》第六条规定，设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。正确答案选B，ACD选项不正确。

36.多选题

远期或期货定价的理论主要包括（）。

问题1选项

A.持有成本理论

B.无套利定价理论

C.二叉树定价理论

D.B-S-M定价理论

【答案】A;B

【解析】作为金融市场中的重要品种，远期和期货在风险管理、价格发现、投资组合管理等方面有着广泛的应用。远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。二叉树定价理论、B-S-M定价理论为期权定价理论。

37.单选题

《期货从业人员执业行为准则（修订）》中所称机构不包括（）。

问题1选项

A.为期货公司提供中间介绍业务的机构

B.期货投资咨询机构

C.期货公司

D.期货交易所

【答案】D

【解析】《期货从业人员执业行为准则（修订）》中所称机构是指：

（一）期货公司；C选项正确

（二）期货交易所的非期货公司结算会员；

（三）期货投资咨询机构；B选项正确

（四）为期货公司提供中间介绍业务的机构；A选项正确

（五）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定的其他机构。

故本题答案选D。D选项期货交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。

38.判断题

中金所5年期国债期货合约标的为面值100万元人民币，票面利率为3%的名义中期国债。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，中金所5年期国债期货合约标的为面值100万元人民币，票面利率为3%的名义中期国债。

39.单选题

某交易者以1830元/吨买入1手玉米期货合约，并将最大损失额定为30元/吨，因此在上述交易成交后下达了止损指令，设定的价格为（）元/吨。（不计手续费等费用）

问题1选项

A.1800

B.1860

C.1810

D.1850

【答案】A

【解析】止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令，题中是以1830元/吨买入期货合约，最大损失额定为30元/吨，因此买入止损指令设定的价格为1830-30=1800元/吨。正确答案选A，BCD选项错误。

40.多选题

以下关于期货的分析方法，说法正确的是（  ）。

问题1选项

A.对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素

B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析

C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析

D.对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化

【答案】A;C;D

【解析】A项，CFTC持仓报告的分析中，要注意季节性因素的变化，尤其是农产品。B项，季节性分析法比较适合于原油和农产品的分析，其中原油属于工业品。C项，重要的大宗商品，比如农产品，可以运用平衡表的方法对供求进行对比分析，从而确定价格趋势。D项，交易头寸超过CFTC规定水平的报告交易商持仓被分成商业和非商业持仓。非商业持仓包括互换交易商.资产管理机构以及其他投资者这三类。非商业持仓是CFTC持仓报告中最

核心的内容，被市场视作影响行情的重要因素。

41.单选题

交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（  ）。

问题1选项

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

【答案】B

【解析】交易者认为美元兑人民币期货合约价格低估，欧元兑人民币价格高估，则交易者应该买入低估的美元兑人民币期货合约，卖出高估的欧元兑人民币期货合约，等到期货合约价格合理时反向平仓获利。本题正确答案选B，ACD不符合题意。

42.不定项选择题

TF1509合约的市场原价为97.525，对应的最便宜课交割国债价格（全价）为99.640，转换因子为1.0167，至TF1509合约交割日，该国债资金占用成本为1.5481，应计利息为1.5085，则TF1509的理论价格为（  ）。

问题1选项

A.1/1.0167×（97.25+1.5481－1.5085）

B.1/1.0167×（99.640+1.5481）

C.1/1.0167×（99.640+1.5481－1.5085）

D.1/1.0167×（97.525+1.5481）

【答案】C

【解析】根据期货理论价格＝（可交割券全价+资金占用成本－利息收入）/转换因子，代入公式有期货理论价格＝（99.640+1.5481－1.5085）/1.0167；正确答案选C，排除ABD选项。

43.判断题

我国期货公司可申请经营境内期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询、资产管理等业务。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，我国期货公司的业务分为1.期货经纪业务2.期货投资咨询业务3.资产管理业务4.风险管理业务。

44.判断题

当看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为虚值期权。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，虚值看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。

45.不定项选择题

根据《期货市场客户开户管理规定》，下列表述中正确的是（）。

问题1选项

A.期货公司为客户申请、注销交易编码，应当统一通过中国期货保证金监控中心办理

B.中国期货保证金监控中心应当确保开户资料的合格、真实、准确和完整

C.期货交易所负责对客户交易编码进行分配、发放和管理

D.中国期货保证金监控中心负责客户开户管理的具体实施工作，应当为每一个客户设立统一开户编码

【答案】A;C;D

【解析】《期货市场客户开户管理规定》第二条规定，期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整（B选项错误）。第三条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司负责客户开户管理的具体实施工作。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过监控中心办理（A选项正确）。第五条规定，期货交易所收到监控中心转发的客户交易编码申请资料后，根据期货交易所业务规则对客户交易编码进行分配、发放和管理（C选项正确），并将各类申请的处理结果通过监控中心反馈期货公司。第六条规定，监控中心应当为每一个客户设立统一开户编码，并建立统一开户编码与客户在各期货交易所交易编码的对应关系（D选项正确）。故本题答案选ACD，B选项错误。

46.多选题

若标的资产和到期期限相同，通过（），可以构