2022年职业考证-金融-证券从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号7

住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

根据《证券期贷投资者适当性管理办法》，下列关于普通投资者特别保护的说法，正确的是（）。

问题1选项

A.普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护

B.普通投资者在收益保障、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护

C.普通投资者在信息告知、收益保障、适当性匹配等方面享有特别保护

D.普通投资者在信息告知、风险警示、收益保障等方面享有特别保护

【答案】A

【解析】对于普通投资者的特别保护应当至少体现在以下方面：

（1）信息告知。经营机构及其从业人员面向普通投资者销售金融产品、提供投资服务时应当确保所告知的信息真实、准确、完整，并采取通俗易懂的方式向普通投资者进行介绍，帮助普通投资者理解产品或服务的风险等级、投资标的和结构、收益以及风险特征等，以帮助普通投资者选择适当的金融产品或服务。

（2）风险警示。经营机构及其从业人员在向普通投资者提供服务时应当进行更为充分的风险警示，包括为普通投资者提供风险揭示材料，向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务时履行特别的注意义务，在营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音录像等。

（3）适当性匹配。经营机构及其从业人员应当针对普通投资者及其选择的产品或服务提供明确具体的适当性匹配意见，并通过书面或电子方式进行留痕。

收益保障的说法是错误的，不能向投资者承诺本金保障或者收益保障，不能与和投资者约定分享投资收益。

2.单选题

下列关于基金资产估值的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

B.基金资产净值等于基金资产总值减去基金负债

C.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础

D.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和

【答案】C

【解析】基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

BD选项正确，基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。

A选项正确，基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值。用公式表示为：基金资产净值=基金资产总值-基金负债；基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。

C项错误，基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。而非基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础。

3.单选题

下列关于背信运用受托财产罪的相关说法，错误的是（）。

问题1选项

A.擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额未达到30万元以上的，不应予以立案追诉

B.违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节特别严重的，处3年以上10年以下有期徒刑，并处法定数额罚金

C.背信运用受托财产罪的的主观方面只能是故意，过失不构成本罪

D.背信运用受托财产罪侵犯的客体是金融管理秩序和客户的合法权益

【答案】A

【解析】背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。该罪的主观方面只能是故意，过失不构成本罪；该罪侵犯的客体是金融管理秩序和客户的合法权益。

背信运用受托财产罪涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：

（1）擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的；

（2）虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的；A项错误

（3）其他情节严重的情形。

违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节特别严重的，处3年以上10年以下有期徒刑，并处法定数额罚金。

4.单选题

下列关于另类投资业务的总体要求的说法，正确的有（）。

Ⅰ.另类子公司可以下设实业投资子公司

Ⅱ.另类子公司开展业务应当坚持专业化投资原则

Ⅲ.证券公司应当对子公司统一实施管控

Ⅳ.证券公司应当加强对另类子公司的资本约束

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】另类投资业务的总体要求：

1.审慎设立另类子公司

证券公司应当突出主业，充分考虑自身发展需要、财务实力和管理能力，审慎设立另类子公司。另类子公司不得再下设任何机构，Ⅰ错误。

2.另类投资业务的基本原则

另类子公司开展业务，应当遵循稳健经营、诚实守信、勤勉尽责的原则，坚持专业化投资原则，防范利益冲突，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。

3.建立完善有效的内控机制

证券公司应当建立完善有效的内部控制机制，切实履行母公司的管理责任，对子公司统一实施管控，增强自我约束能力。

4.合规与风险管理全覆盖

证券公司应当将另类子公司的合规与风险管理纳入公司统一体系，加强对另类子公司的资本约束，实现对子公司合规与风险管理全覆盖，防范利益冲突和利益输送。

5.单选题

根据《证券法》，证券发行、交易当事人的禁止性行为包括（）。

Ⅰ.欺诈

Ⅱ.操纵证券市场

Ⅲ.内幕交易

Ⅳ.市价委托

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。市价委托和限价委托是证券委托交易的两种方式，都是合法合规的。

6.单选题

证券公司证券资产管理业务涉及的法律和行政法规包括（）。

Ⅰ.《证券法》

Ⅱ.《证券投资基金法》

Ⅲ.《证券公司监督管理条例》

Ⅳ.《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】《证券投资基金法》对资产管理业务作了基础性法律规定。《证券法》“明确证券公司经营证券资产管理业务的，应符合《证券投资基金法》等法律、行政法规的规定。《证券公司监督管理条例》对证券公司资产管理业务作出基本性规定。上述法律及行政法规是中国证监会等监管机构制定资产管理业务相关监管政策、实施监督管理的重要法律依据。

Ⅳ.《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》属于部门规章，不属于法律和行政法规。

7.单选题

下列关于股票期权交易的说法，正确的有（）。

Ⅰ.做市商是指经证券交易所认可、为其上市交易的股票期权合约提供双边持续报价或者双边回应报价等服务的机构

Ⅱ.股票期权结算参与人，是指具有证券登记结算机构股票期权结算业务结算参与人资格的机构

Ⅲ.认沽期权是指买方有权在将来特定时间以特定价格买入约定数量合约标的的期权合约

Ⅳ.认购期权是指买方有权在将来特定时间以特定价格卖出约定数量合约标的的期权合约

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】做市商是指经证券交易所认可、为其上市交易的股票期权合约提供双边持续报价或者双边回应报价等服务的机构；

股票期权结算参与人，是指具有证券登记结算机构股票期权结算业务结算参与人资格的机构；

认沽期权是指买方有权在将来特定时间以特定价格卖出约定数量合约标的的期权合约；Ⅲ错误；

认购期权是指买方有权在将来特定时间以特定价格买入约定数量合约标的的期权合约；Ⅳ错误。

8.单选题

证券公司应根据（），设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。

Ⅰ.自身业务规模、性质、复杂程度

Ⅱ.自身流动性风险偏好

Ⅲ.外部市场发展变化

Ⅳ.监管要求

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。

证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

9.单选题

下列各项中，属于国际金融监管体系的是（）。

问题1选项

A.国际证监会组织

B.世界银行

C.国际货币基金组织

D.世界贸易组织

【答案】A

【解析】国际金融监管体系是全球金融体系的重要组成部分，包括巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织、国际保险监督官协会等。故A项正确。BCD三项属于干扰项。第二次世界大战结束前夕，1944年布雷顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行（世界银行前身）和国际货币基金组织两大机构，确立了以美元为中心的国际货币体系，使美元成为主要的国际储备货币和结算货币，纽约成为世界金融中心。

10.单选题

证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金，其中货币资金占应收取保证金的比例不得低于（）。

问题1选项

A.10%

B.20%

C.15%

D.25%

【答案】C

【解析】转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金，确定并公布可充抵保证金证券的种类和折算率。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15%。故C项正确。

11.单选题

根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，发行人需要满足的要求包括（）。

Ⅰ.近3年内公司主营业务没有发生重大变化

Ⅱ.近3年公司董事没有发生重大变化

Ⅲ.近3年公司高级管理人员没有发生重大变化

Ⅳ.近3年公司实际控制人没有发生变更

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】中国证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法（2020年修订）》规定，首次公开发行股票并上市应满足以下条件：

（1）发行人依法设立且持续经营时间在三年以上的股份有限公司，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司

的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

（2）发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确。

（3）发行人规范运行。

（4）最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。

（5）最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。

（6）发行前股本总额不少于人民币3000万元。

（7）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%。

（8）最近一期末不存在未弥补亏损。

（9）发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

（10）发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。

（11）发行人不得有影响持续盈利能力的情形。

12.单选题

根据《证券法》相关规定，下列关于改变公开发行证券募集资金用途的说法，正确的有（）。

Ⅰ.公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用

Ⅱ.公司改变公开发行股票所募集资金用途，必须经股东大会作出决议

Ⅲ.公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用

Ⅳ.改变公开发行公司债券筹集的资金用途，必须经债券持有人会议作出决议

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用，公司改变公开发行股票所募集资金用途，必须经股东大会作出决议；

公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用，改变公开发行公司债券筹集的资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。

13.单选题

下列关于公募基金运作方式的说法，正确的有（）。

Ⅰ.公募基金必须设立开放期

Ⅱ.开放式基金的基金份额总额不固定

Ⅲ.封闭式基金的基金份额持有人在基金合同期限内不得申请赎回

Ⅳ.开放式基金的基金份额可以在基金合同约定的场所申购或者赎回

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】公募基金的运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

采用封闭式运作方式的基金，简称"封闭式基金”，是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金，只能根据基金份额上市交易规则，委托证券公司在证券交易所完成交易；封闭式基金合同期限届满后，在满足一定条件下，可以延长合同期限或转换运作方式。

采用开放式运作方式的基金，简称“开放式基金”，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。封闭式基金有封闭期的说法，没有开放期的说法，Ⅰ错误。

14.单选题

下列关于违反全国股转系统业务有关规定的法律责任的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.证券公司及其工作人员未按照《非上市公众公司监督管理办法》规定履行持续督导责任，情节严重的，全国股转公司可以采取通报批评、公开谴责并记入诚信档案等措施

B.公众公司内幕信息知情人或非法获取内幕信息的人，在对公众公司股票价格有重大影响的信息公开前，泄露该信息、买卖或者建议他人买卖该股票的，依照《证券法》有关规定进行处罚

C.公司及其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，依照《证券法》有关规定进行处罚

D.公司向不符合《非上市公众公司监督管理办法》规定条件的投资者发行股票的，中国证监会可以责令改正，并可以自确认之日起在36个月内不受理其申请

【答案】A

【解析】公司及其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，依照《证券法》有关规定进行处罚。

公众公司内幕信息知情人或非法获取内幕信息的人，在对公众公司股票价格有重大影响的信息公开前，泄露该信息、买卖或者建议他人买卖该股票的，依照《证券法》有关规定进行处罚。

公司向不符合《公众公司办法》规定条件的投资者发行股票的，中国证监会可以责令改正，并可以自确认之日起在36个月内不受理其申请。

证券公司及其工作人员未按《公众公司办法》规定履行持续督导责任，情节严重的，中国证监会可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。A项错误。

15.单选题

下列关于国际开发机构人民币债券的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.国际开发机构人民币债券，是指国际开发机构依法在中国境外发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券

B.中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理

C.国家发改委会同财政部，根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核

D.在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向财政部等窗口单位递交债券发行申请，由窗口单位会同中国人民银行、国家发改委、中国证监会等部门审核后，报国务院同意

【答案】A

【解析】国际开发机构，是指进行开发性贷款和投资的多边、双边以及地区国际开发性金融机构。

国际开发机构人民币债券（以下简称“人民币债券”），是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。（A项错误）

在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向财政部等窗口单位递交债券发行申请，由窗口单位会同中国人民银行、国家发改委、中国证监会等部门审核后，报国务院同意。（D项正确）

国家发改委会同财政部，根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核。（C项正确）

中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理。中国人民银行负责对与人民币债券发行和偿还有关的人民币账户和人民币跨境支付进行管理。（B项正确）

国家外汇管理局负责对与人民币债券发行和偿还有关的外汇专用账户及相关购汇、结汇进行管理。财政部及国家有关外债、外资管理部门，按照国务院分工对发债所筹资金发放的贷款和投资进行管理。

16.单选题

证券公司为客户提供证券代理买卖业务收取的费用是（）。

问题1选项

A.投顾费

B.佣金

C.印花税

D.过户费

【答案】B

【解析】客户在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。

（1）佣金。佣金是客户在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。B项正确。

（2）过户费。D项，过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入一部分属于中国结算公司的收入，一部分由证券公司留存，由证券公司在同客户清算交收时代为扣收。

（3）印花税。C项，印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税（实务中是只向卖方单边征收）。为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在同客户办理交收过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。

A项，证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

17.单选题

根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，下列关于资产支持计划挂牌、转让的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.资产支持证券仅限于在合格投资者范围内转让

B.资产支持证券初始挂牌交易单位所对应的发行面值或等值份额应不少于100万元人民币

C.证券公司等机构可以为资产支持证券转让提供单边报价服务

D.转让后，持有资产支持证券的合格投资者合计不得超过二百人

【答案】C

【解析】资产支持证券可以按照规定在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台市场以及中国证监会认可的其他证券交易场所进行挂牌、转让。资产支持证券仅限于在合格投资者范围内转让。转让后，持有资产支持证券的合格投资者合计不得超过200人。资产支持证券初始挂牌交易单位所对应的发行面值或等值份额应不少于100万元人民币。

资产支持证券的登记结算业务应当由中国证券登记结算有限责任公司或中国证监会认可的其他机构办理。证券公司等机构可以为资产支持证券转让提供双边报价服务，C错误。

18.单选题

证券公司应当依法向社会公开披露其基本情况、负债及或有负债情况、（）、高级管理人员薪酬和其他有关信息。

Ⅰ.财务收支状况

Ⅱ.经营管理状况

Ⅲ.人均薪酬情况

Ⅳ.参股及控股情况

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】根据《证券公司监督管理条例》第六十六条的规定，证券公司应当依法向社会公开披露其基本情况、参股及控股情况、负债及或有负债情况、经营管理状况、财务收支状况、高级管理人员薪酬和其他有关信息。具体办法由国务院证券监督管理机构制定。Ⅲ错误，不是人均薪酬情况，只需披露高管薪酬情况即可。

19.单选题

证券公司应要求并确保子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立自身的（），保障全面风险管理的一致性和有效性。

Ⅰ.风险管理组织架构

Ⅱ.制度流程

Ⅲ.信息技术系统

Ⅳ.风控指标体系

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】证券公司应当将子公司的风险管理纳入统一体系，对其风险管理工作实行垂直管理，要求并确保子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立自身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风控指标体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。

20.单选题

下列关于债券交易的说法，正确的有（）。

Ⅰ.现券交易也称债券的即期交易、二级市场债券交易

Ⅱ.回购交易是指债券买卖双方在成交的同时，约定未来进行反向交易的行为

Ⅲ.远期交易是指双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为

Ⅳ.期货交易是在交易所进行的标准化的即期交易

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念：

1、现券交易，也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。Ⅰ正确。

2、回购交易，是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。Ⅱ正确。从理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。回购交易长的有几周，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。

3、远期交易是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。Ⅲ正确。

4、期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。Ⅳ错误。

21.单选题

下列关于证券监督管理机构权限的说法，正确的有（）。

Ⅰ.证券监督管理机构有权对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查

Ⅱ.证券监督管理机构有权询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明

Ⅲ.证券监督管理机构有权查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料

Ⅳ.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，证券监督管理机构可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过60个交易日

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施：

（1）对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。Ⅰ正确。

（2）进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。

（3）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。Ⅱ正确。

（4）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。

（5）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。Ⅲ正确。

（6）查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制。对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过3个月冻结、查封期限最长不得超过2年。

（7）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3个月。Ⅳ错误。

（8）通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。

为防范证券市场风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。此外，国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。

22.单选题

根据《证券公司监督管理条例》有关规定，净资产低于实收资本50%的公司，不得成为持有证券公司（）以上股权的股东。

问题1选项

A.50%

B.30%

C.5%

D.3%

【答案】C

【解析】有下列情形之一的单位或者个人，不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人：

1.因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年；

2.净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%；

3.不能清偿到期债务。

除上述条件以外，具有国务院证券监督管理机构认定的其他情形的单位与个人也不得成为持有证券公司5%以上股权的股东或实际控制人。其他具体情形将由国务院证券监督管理机构根据实际情况进行认定。

23.单选题

下列属于无面额股票特点的有（）。

Ⅰ.便于股票分割

Ⅱ.为股票发行价格的确定提供依据

Ⅲ.发行价格灵活

Ⅳ.转让灵活

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。

（1）有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也被称为票面金额、票面价值或股票面值。有面额股票具有如下特点：

第一，可以明确表示每一股所代表的股权比例。

第二，为股票发行价格的确定提供依据。我国《公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。这样，有面额股票的票面金额就成为股票发行价格的最低界限。Ⅱ是有面额股票的特点。

（2）无面额股票也被称为比例股票或份额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。无面额股票有如下特点：

第一，发行或转让价格较灵活。Ⅲ、Ⅳ正确。因为没有票面金额，所以发行价格不受票面金额的限制；在转让时，投资者也不易受股票票面金额影响，而更注重分析每股的实际价值。

第二，便于股票分割。Ⅰ正确。如果股票有面额，分割时就需要办理面额变更手续。由于无面额股票不受票面金额的约束，发行该股票的公司能够比较容易地进行股票分割。

24.单选题

经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息包含（）。

Ⅰ.可能直接导致超额收益的事项

Ⅱ.因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项

Ⅲ.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容

Ⅳ.投资者适当性匹配意见

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：

（1）可能直接导致本金亏损的事项；

（2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；

（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；

（4）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；

（5）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；

（6）投资者适当性匹配意见。

Ⅰ项错误，应提醒各户面临的风险。

25.单选题

下列关于普通股股东享有的优先认股权的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利

B.赋予股东优先认股权，能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例

C.享有优先认股权的股东，仅有两种选择：行使此权利来认购新发行的普通股或放弃此权利

D.赋予股东优先认股权，能保护原普通股股东的利益和持股价值

【答案】C

【解析】A项正确，优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

BD选项正确，赋予股东优先认购权主要有两个目的：一是能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例；二是能保护原普通股股东的利益和持股价值。因为当公司增资扩股后，在一段时间内，公司的每股税后净利会因此而摊薄，原普通股股东以优惠价格优先购买一定数量的新股，可从中得到补偿或取得收益。

C项错误，享有优先认股权的股东可以有三种选择：一是行使此权利来认购新发行的普通股；二是将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬；三是不行使此权利而听任其过期失效。

26.单选题

根据《关于证券业从业人员登记管理有关事项的通知》，下列关于证券业从业人员的登记类别的说法，正确的有（）。

Ⅰ.从业人员登记类别包括一般证券业务、证券经纪人等

Ⅱ.从业人员登记类别包括证券投资咨询（投资顾问）、证券投资咨询（分析师）、证券投资咨询（其他）等

Ⅲ.应当根据从业人员实际从事的业务类别和相应要求进行登记，同一人员只能登记为一个类别

Ⅳ.证券评级机构中从事证券相关业务的人员，不需参照证券公司从事证券业务人员的有关规定进行登记管理

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】根据《关于证券业从业人员登记管理有关事项的通知》，从业人员登记类别设为一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询（投资顾问）、证券投资咨询（分析师）、证券投资咨询（其他）、保荐代表人等六类。应当根据从业人员实际从事的业务类别和相应要求进行登记，同一人员只能登记为一个类别。证券评级机构中从事证券相关业务的人员，参照证券公司中从事证券业务人员的有关规定进行登记管理。从业人员不须申请取得从业资格和执业证书。Ⅳ错误。

27.单选题

下列关于流动性的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.市场流动性是指市场使发行者迅速、低成本地发行金融资产的能力

B.狭义的流动性指的是机构层面的流动性

C.资产的流动性指资产迅速变现而不受损失的能力

D.广义的流动性包括资产的流动性、机构流动性和市场的流动性三个层面的含义

【答案】A

【解析】流动性是金融市场的生命力所在，金融市场的流动性为投资者提供了转让和买卖金融资产的机会，也为筹资者提供了筹资的必要前提。

广义上，流动性包括三个层面的含义：资产的流动性、机构流动性和市场的流动性。D项说法正确。

资产的流动性是对流动性的一种常见理解，指资产迅速变现而不受损失的能力。C项说法正确。

机构流动性是从单个机构的流动性需求出发，将流动性理解为企业尤其是金融机构保证经营以及正常支付的能力，包含两层含义：第一，金融机构应该有能力满足其到期的偿债义务；第二，当金融机构的现金流不足以满足其债务要求的时候，该现金流不足可以比较容易地通过内部或外部的多种融资渠道得到满足。

市场流动性是指市场使投资者迅速、低成本地交易金融资产的能力。A项说法错误。

狭义的流动性定义主要是指金融机构在需要资金的时候可获得资金的能力以及金融机构可以在市场上迅速、低成本地交易金融资产的能力，即机构层面的流动性。B项说法正确。

28.单选题

内地与香港市场交易的互联互通机制中，深港通包括（）。

Ⅰ.深股通

Ⅱ.港股通

Ⅲ.深港通下的港股通

Ⅳ.内港通下的深股通

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】深港通，即深港股票市场交易互联互通机制，指内地和香港投资者委托深圳证券交易所会员或香港联合交易所参与者，通过深圳证券交易所或者香港联合交易所在对方所在地设立的证券交易服务公司，买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。深港通包括深股通、深港通下的港股通两部分。故Ⅰ、Ⅲ正确，Ⅱ、Ⅳ错误。

深股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在深圳设立的证券交易服务公司，向深圳证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖深港通规定范围内的深圳证券交易所上市的股票。

深港通下的港股通，是指投资者委托深圳证券交易所会员，经由深圳证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖深港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

29.单选题

下列关于资产管理计划投资者义务的说法，正确的有（）。

Ⅰ.在持有的资产管理计划份额范围内，承担资产管理计划亏损或者终止的有限责任

Ⅱ.集合资产管理计划投资者按照合同约定参与、退出和转让资产管理计划份额

Ⅲ.认真阅读并签署风险揭示书

Ⅳ.认真阅读并遵守资产管理合同，保证投资资金的来源及用途合法

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】资产管理计划的投资者主要应履行的义务：

（1）认真阅读并遵守资产管理合同，保证投资资金的来源及用途合法。

（2）接受合格投资者认定程序，如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷，如实提供资金来源、金融资产、收入及负债情况，并对其真实性、准确性和完整性负责，签署合格投资者相关文件。

（3）除公募资产管理产品外，以合伙企业、契约等非法人形式直接或者间接投资于资产管理计划的，应向管理人充分披露实际投资者和最终资金来源。

（4）认真阅读并签署风险揭示书。

（5）按照资产管理合同约定支付资产管理计划份额的参与款项，承担资产管理合同约定的管理费、业绩报酬（如有）、托管费、审计费、税费等合理费用。

（6）在持有的资产管理计划份额范围内，承担资产管理计划亏损或者终止的有限责任。

（7）向管理人或资产管理计划销售机构提供法律法规规定的信息资料及身份证明文件，配合管理人或其销售机构完成投资者适当性管理、非居民金融账户涉税信息尽职调查、反洗钱等监管规定的工作。

（8）不得违反资产管理合同的约定干涉管理人的投资行为。

（9）不得从事任何有损资产管理计划及其投资者、管理人管理的其他资产及托管人托管的其他资产合法权益的活动。

（10）保守商业秘密，不得泄露资产管理计划的投资计划、投资意向等；不得利用资产管理计划相关信息进行内幕交易或者其他不当、违法的证券期货业务活动。

（11）法律法规、中国证监会及中国证券投资基金业协会规定和资产管理合同约定的其他义务。

Ⅱ.集合资产管理计划投资者按照合同约定参与、退出和转让资产管理计划份额；不是投资者的义务，是投资者的权利。

30.单选题

根据《证券公司柜台市场管理办法（试行）》，证券公司进行柜台交易，应当通过（）的方式实现业务信息的互联互通。

问题1选项

A.建立可监控企业微信群

B.建立定期会商机制

C.证券交易所业务系统

D.与报价系统联网

【答案】D

【解析】证券公司应当通过与报价系统联网的方式实现业务信息的互联互通，信息范围包括但不限于私募产品基本情况、交易信息和登记结算信息等。

31.单选题

关于基金市场参与主体，下列属于基金的自律管理机构的是（）。

问题1选项

A.基金评价机构

B.基金销售机构

C.基金管理人

D.证券交易所

【答案】D

【解析】在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金服务机构、基金的监管机构和自律组织三大类。

（1）基金当事人：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人。C项属于基金当事人。

（2）基金服务机构：基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场上还有许多面向基金提供各类服务的其他服务机构。这些机构主要包括基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、律师事务所、会计师事务所、信息技术系统服务机构等。从事基金服务业务的机构，应当按照国务院证券监督管理机构的规定进行注册或者备案。AB选项属于基金服务机构。

（3）基金的自律组织：基金行业自律组织和证券交易所。

基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人和基金销售机构等服务机构成立的行业自律组织。中国证券投资基金业协会是我国基金行业的自律性组织。证券交易所是基金的自律管理机构之一。故D项正确。

（4）基金的监管机构：在我国，国务院证券监督管理机构，即中国证监会依法对证券投资基金活动实施监督管理。

32.单选题

根据《金融稳健指标编制指南》，下列属于金融公司的全球金融体系主要参与者的是（）。

问题1选项

A.为住户服务的非营利机构

B.中央银行

C.非金融公司

D.广义政府

【答案】B

【解析】根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。

（1）金融公司。金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。

存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位。存款吸收机构包括商业银行和其他存款吸收机构。

中央银行是国家金融机构，是控制金融体系的关键，其业务主要包括发行货币、管理外汇储备以及向存款吸收机构提供信贷。B项正确

其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列人存款吸收机构的公司，包括保险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。

（2）非金融公司（C项）。非金融公司作为金融公司的客户，对于金融公司的健康状况和稳健性有着重要的意义。非金融公司，是指这样一类机构实体，其主要业务是按有经济意义的价格提供产品或非金融服务。

（3）住户。住户也是金融公司的顾客。住户被定义为由个人组成的小集团，他们分享同一住处，其收入和财富部分或完全集中在一起，并共同消费某种类型的商品和服务。单独生活的个体也被视为住户。

（4）为住户服务的非营利机构（A项）。主要活动是向社会提供免费的或价格不具有经济意义的商品或服务，不包括由政府部门控制和提供资金支持的机构。

（5）广义政府（D项）。广义政府，是指在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法权、司法权和行政权的单位。

（6）公共部门。公共部门包括广义政府、中央银行和作为公共公司的存款吸收部门和其他部门中的实体。公共公司定义为受政府部门控制的非金融或金融公司。

33.单选题

公司享有法人财产权，应对公司债务承担（）清偿责任。

问题1选项

A.连带

B.无限

C.有限

D.补充

【答案】C

【解析】公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担有限责任。连带责任和无限责任通常是普通合伙人承担，属于合伙企业法的范畴；补充责任，“主责任”的对称。是指在不法行为人（主责任人）不能承担全部赔偿责任时，与其有特定联系的当事人依法就其不能偿付部分承担的间接责任，通常是在交易过程过出现的。

34.单选题

在我国经济高质量发展阶段，增强金融服务实体经济能力的举措包括（）。

Ⅰ.加强监管协同，补齐监管空白

Ⅱ.管控好宏观层面的金融杠杆率和流动性风险

Ⅲ.健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板

Ⅳ.发挥信贷政策的结构引导作用，引导金融机构加大对上市公司的信贷支持力度

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】随着我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，可以考虑从以下四个方面入手，增强金融服务实体经济的能力，促进实体经济和金融良性循环，健康发展。

第一，守住不发生系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险、微观层面的金融机构信用风险以及跨市场、跨业态、跨区域的影子银行和违法犯罪风险。Ⅱ正确。积极缓解金融体系资金空转现象，引导资金“脱虚向实”，保护好金融投资者和消费者的合法权益。

第二，健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板。Ⅲ正确。中国金融部门规模高速膨胀的同时，也存在诸多发展短板。因此，需要改善金融服务，补齐金融短板，疏通资金进入实体经济的管道。在间接融资方面，重点优化商业银行信贷配置结构，深化供给侧结构型改革。在直接融资方面，深化多层次资本市场建设，积极有序发展股权融资和债券市场融资，改革股票发行上市制度，完善各个市场板块的功能定位，提供适合不同类型企业需求的多元化融资工具。®

第三，深化金融监管体制改革，加强监管协同，补齐监管空白。Ⅰ正确。随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《资管新规》）落地和金融监管的主体责任进一步明确，中央银行将统筹金融行业的发展规划、重要法律法规草案和审慎监管基本制度。今后要按照市场功能统一的规则，适当放开不合理的金融业务管制，鼓励以交易技术和风险管理能力为主要目的的金融创新，引导金融业回归本源，把为实体经济服务作为出发点和落脚点。

第四，发挥信贷政策的结构引导作用，把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。中国人民银行在宏观审慎评估中进一步提高小微、民营企业融资和制造业融资的考核权重，引导金融机构加大对小微、民营企业和制造业的信贷支持力度。Ⅳ错误。

35.单选题

一般情况下，优先股的股息率是（）。

问题1选项

A.与利率挂钩浮动

B.事先固定的

C.和普通股票一样，与公司盈利情况相关

D.和债券一样，到期还本付息

【答案】B

【解析】优先股通常具有以下四个特征：

（1）优先股收益相对固定。因为优先股股息率事先规定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不再参与公司普通股的分红。B项正确。当然，公司经营情况复杂多变，如果公司当年没有足够利润可以向优先股股东支付股息，优先股股东的当年的固定收益也就落空了。

（2）优先股可以先于普通股获得股息。也就是说，公司可分配的利润先分给优先股东，剩余部分再分给普通股东。

（3）优先股的清偿顺序先于普通股，而次于债权人。也就是说，一旦公司破产清算，剩余财产先分给债权人，再分给优先股股东，最后分给普通股股东。但与公司债权人不同，优先股股东不可以要求无法支付股息的公司进入破产程序，不能向人民法院提出企业重整、和解或者破产清算申请。

（4）优先股的权利范围小。优先股股东对公司日常经营管理的一般事项没有表决权；仅在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，例如，修改公司章程中与优先股相关的条款，优先股股东才有投票权。同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。

优先股的股息率与公司盈利情况不相关，C项错误。优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力，D项错误；而除了永续债券这种特殊的混合证券外，绝大多数债券需要到期还本付息。A项属于干扰项。

36.单选题

下列关于信用评级的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.外部评级主要依靠专家进行定性和定量分析

B.金融机构内部通过定量因素和定性因素的综合分析方法进行内部评级

C.外部评级对象主要是政府或大企业

D.外部评级结果并不是直接的投资建议

【答案】A

【解析】外部评级是资本市场独立的专业评级机构对特定债务人的偿债能力和意愿的整体评估，是指社会专业资信评估公司对某个债项或者债务人进行的信用评级活动，其评级结果对投资人和债权人有重要的参考意义，但并不是直接的投资建议（D项正确）。一般情况下，外部评级主要依靠专家定性分析（A项错误），评级对象主要是政府或大企业（C项正确）。国际上著名的信用评级机构是穆迪、标准普尔和惠誉三家公司。

内部评级是相对于独立的外部信用评级而言的，是指金融机构内部通过定量因素和定性因素的综合分析（B项正确），对其自身的交易对手、债务人或交易项目自身用一个高度简化的等级符号来反映被评级对象的风险特征。内部评级所反映的被评级对象的风险特征主要是借款者的违约概率（PD）和交易工具的违约损失率（LGD）。根据评估的PD和LGD，对于给定的违约风险暴露（EAD），内部评级系统可以进一步推算出债务项目的预期损失（EL）和非预期损失（UL）。

37.单选题

最传统的风险定义为（）。

问题1选项

A.风险是可能发生的损失

B.风险是结果对期望的偏离

C.风险是收益的波动性

D.风险是结果的不确定性

【答案】A

【解析】目前，国内外金融理论界对风险的定义或界定主要有以下三类观点：

（1）风险是结果的不确定性，是一种变化。

（2）风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失。

（3）风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性。

在第一种定义中，风险被定义为不确定性，比较抽象，强调风险世界的变化特性。这种定义在微观与宏观经济学的教材中被广泛采用。D项的观点。

第二种定义是最传统的风险定义版本，在保险、审计、内控等学科领域中被广泛采用。A项正确。

第三种定义是投资学、金融学以及金融工程学中的主流定义，其重要特性体现了风险不仅包括损失的可能性，也包括对盈利可能性的覆盖，这种定义是现代风险计量和管理的基础。BC选项的观点。

上述对风险的三种定义从不同的角度揭示了风险的某些内在特性。这些定义主要涉及不确定性、损失、波动性（即对期望的偏离）和危险四个概念。而这些概念体现了风险的本质和内在特性。

38.单选题

下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的有（）。

Ⅰ.根据选择权的性质不同，可以把期权划分为看涨期权和看跌期权

Ⅱ.交易者买入看跌期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌

Ⅲ.看涨期权又称认沽期权

Ⅳ.无论交易者买入看涨期权还是看跌期权，如果判断错误，则可以放弃行权，损失为期权费

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A

【解析】按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权（也叫看涨期权）和认沽期权（也叫看跌期权）。Ⅰ正确。

认购期权也被称为看涨期权（Ⅲ错误），指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期曰）按行权价格（也被称为敲定价格或执行价格）买入一定数量基础金融工具的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与行权价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。Ⅱ正确。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买入该项金融工具，再按行权价格卖给期权的卖方，将赚取行权价格与市价的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。Ⅳ正确。

39.单选题

下列关于设立期货公司的说法，错误的有（）。

Ⅰ.证监会根据审慎监管则和各项业务的风险程度，可以提高或降低注册资本最低限额

Ⅱ.注册资本可以是认缴资本

Ⅲ.股东应当以货市或者期货公司经营必需的非货币资产出资

Ⅳ.期货公司货币出资比例不得低于80%

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】申请设立期货公司，应当符合《公司法》的规定，并具备下列条件：

1.注册资本最低限额为人民币1亿元，且必须是实缴资本；Ⅱ错误；

2.具备任职条件的高级管理人员不少于3人，不少于15名从业人员具有期货从业资格；

3.有符合法律、行政法规规定的公司章程；

4.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录；

5.有合格的经营场所和业务设施；

6.有健全的风险管理和内部控制制度；

7.国务院期货监督管理机构规定的其他条件。

国务院期货监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以提高注册资本最低限额，Ⅰ错误。注册资本应当是实缴资本。股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于85%。

40.单选题

下列关于开放式基金申购、赎回概念的说法，正确的有（）。

Ⅰ.基金的申购是指投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为

Ⅱ.基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金分额的行为

Ⅲ.开放式基金的赎回不能通过基金管理人的直销中心办理

Ⅳ.开放式基金的申购可以通过基金销售机构的代销网点办理

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】认购指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。申购指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。Ⅰ正确。开放式基金的赎回，是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。Ⅱ正确。开放式基金的申购和赎回与认购一样，可以通过基金管理人的直销中心与基金销售机构的代销网点办理。Ⅲ错误、Ⅳ正确。

41.单选题

根据《证券公司内部控制指引》，下列不属于证券研究咨询业务内部控制内容的是（）。

问题1选项

A.证券投资咨询执业人员的登记注册管理

B.网上工作室的集中管理和风险控制

C.集会性投资咨询活动的集中管理和风险控制

D.投资咨询人员日常生活中的言行规范管理

【答案】D

【解析】证券公司在对研究咨询业务进行内部控制的过程中，应重点防范传播虚假信息、误导投资者、无资格执业、违规执业，以及利益冲突等的风险。具体而言，研究咨询业务方面，证券公司应当：

（1）加强研究咨询业务的统一管理，完善研究咨询业务规范和人员管理制度，制定适当的执业回避、信息披露和隔离墙等制度，防止利益冲突。

（2）加强对客户的了解，及时为客户提供有针对性的证券投资咨询服务，与客户保持畅通的沟通渠道，及时妥善处理客户咨询和投诉。

（3）通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度；对跨隔离墙的人员、业务应有完整记录，并采取静默期等措施；对跨越隔离墙的业务、人员应实行重点监控。

（4）加强对各营业场所“工作室”（包括网上工作室）和集会性投资咨询活动的集中管理和风险控制，确保向公众提供证券投资咨询服务人员具备从事证券投资咨询业务所需的专业能力，确保相关活动已履行报备手续，确保证券公司所辖营业场所没有非法投资咨询活动。

（5）加强证券投资咨询执业人员的管理和登记注册的管理，确保不存在人员兼职和挂靠，对执业人员发生变动的应及时办理变更（包括离开咨询岗位）手续。

（6）建立健全研究咨询业务档案和客户服务档案，包括客户服务记录、对公众荐股记录、研究报告及公开发表的研究咨询文章等，履行相关资料的备案义务。

（7）建立健全研究对象覆盖、信息收集、调研、证券研究报告制作、质量控制、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强流程管理和内部控制。建立健全证券分析师发表公开言论前的内部报备程序。

（8）建立健全与发布证券研究报告相关的利益冲突防范机制，明确管理流程、披露事项和操作要求，有效防范发布证券研究报告与其他证券业务之间的利益冲突。

（9）建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，以维护发布证券研究报告行为的独立性。

D项错误，日常行为属于员工的私生活，公司不能直接进行规范管理。

42.单选题

“金融加速器”理论认为（）。

问题1选项

A.货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖于实体经济上的一层面纱

B.金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况

C.金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦及其随后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响

D.未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币能影响实体经济

【答案】C

【解析】古典经济学提出货币中性论，认为货币供应量的变化只影响名义变量而不影响实际变量，因而货币经济（金融）只是覆盖于实体经济上的一层面纱（A项的观点）。19世纪末，瑞典经济学家维克赛尔指出，在信用制度条件下，货币对经济活动起着积极的作用。

20世纪30年代，凯恩斯指出，未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出（D项的观点）。20世纪50年代，约翰•格利和爱德华•肖提出金融中介在储蓄一投资转化机制中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系。20世纪80年代中期以后，全球主要经济体表现出高产出、低通货膨胀的情况，这一时期被称为“大缓和”，实际经济周期理论成为宏观经济学的主流。该理论认为金融市场的各种变化基本不会影响实体经济，而只是被动反映实体经济活动的运行状况（B项的观点）。20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了"金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生“加速器”效应并放大对实体经济产出的动态影响（C项正确）。

43.单选题

根据《证券法》，下列关于上市公司收购的说法，正确的有（），

Ⅰ.通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五时，应当按照规定报告并予公告

Ⅱ.投资者持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五，应当按照规定报告并子公告

Ⅲ.投资者持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之一，可以不用进行公告

Ⅳ.违反上分公司收购规则买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的三十六个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。

投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少5%，应当依照前款规定进行报告和公告。违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告，Ⅲ错误。

44.单选题

根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定，下列关于证券公司合规管理的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.证券公司制定合规管理制度属于合规管理

B.证券公司防范合规风险的行为属于合规管理

C.证券公司对市场风险的识别属于合规管理

D.证券公