七月证券从业资格考试《证券投资分析》每日一练

七月证券从业资格考试《证券投资分析》每日一练一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、下列不属于β系数特性的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、13系数的绝对数值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强C、13系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小D、13系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D【考点】掌握证券β系数的含义和应用。见教材第七章第三节，P348。2、某公司某年度末总资产为18亿元，流动负债为4亿元，长期负债为6亿元。该公司发行在外的股份有2亿股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（）。A、10元B、8元C、6元D、4元【参考答案】：D3、在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于（）认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。A、2005年2月B、2005年3月C、2006年2月D、2006年3月【参考答案】：A4、有如下两种国债：国债到期期限息票率A10年8%B10年5%上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的？（）A、债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度B、债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度C、债券B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度D、无法比较【参考答案】：C5、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于选择的投资组合是（），以求得市场平均的收益水平。A、收入和增长混合型B、指数化型C、收入型D、货币市场型【参考答案】：B【解析】根据有效组合理论，特别是在强势有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零，因此，信奉这一理论的投资者一般模拟某种市场指数进行投资，以求得市场平均收益水平。6、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的内在价值为（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【参考答案】：B【解析】计算如下：股票的内在价值=2×(1+4%)÷(12%-4%)=26(元)考点：掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应用。见教材第二章第三节，P52。7、某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50000元，期间没有任何货币收人。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（）。A、22727.27元B、19277.16元C、16098.66元D、20833.30元【参考答案】：C8、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A、市场低位B、被低估C、不稳定状态D、投资价值区域【参考答案】：D【考点】掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。9、下列财务指标中不属于获利能力分析的指标主要有（）。A、速动比率B、销售净利率C、资产收益率D、市盈率【参考答案】：A10、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。A、越大B、越小C、不变D、不确定【参考答案】：A11、下列选项中，提出著名的有效市场假说理论的是（）。A、巴菲特B、本杰明格雷厄姆C、尤金法玛D、凯恩斯【参考答案】：C【解析】尤金法玛提出著名的有效市场假说理论。12、（）就是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。A、业绩评估指数B、特雷诺指数C、夏普指数D、道?琼斯指数【参考答案】：A【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P356。13、以下关于证券交易所的说法，不正确的是（）。A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C14、发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。A、1％B、3％C、5％D、10％【参考答案】：A【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P420。15、ASAF是（）证券投资分析师组织的简称。A、拉丁美洲B、亚洲C、南美洲D、美国【参考答案】：B16、拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以（）协会为中心，于1998年召开成立大会。A、墨西哥B、阿根廷C、巴西D、智利【参考答案】：C【解析】拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以巴西协会为中心，于1998年召开成立大会。17、中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。A、道一琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》【参考答案】：D18、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：C【解析】无风险资产与市场组合的连线形成了新的有效前沿，这就是资本市场线。资本市场线反映了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，可以用资本市场线方程来描述。19、下列属于套利特点的是（）。A、套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化B、套利获得利润的关键是差价的变动C、套利和期货投机是截然不同的交易方式D、套利属于单向投机【参考答案】：B【解析】考点：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P383。20、该公司的股利支付率是（）。A、50%B、62.5%C、75%D、100%【参考答案】：B21、准货币是指（）。A、M2与M0的差额B、M2与M1的差额C、M1与M0的差额D、M2与M1的合计【参考答案】：B【解析】掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节，P81。22、以下不属于财政补贴的是（）。A、价格补贴B、财政贴息C、转移支付D、企业亏损补贴【参考答案】：C23、A公司2007年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P0是（）。A、5元B、7.5元C、10元D、15元【参考答案】：B24、股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：（）。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B25、若流动比率大于1，则下列成立的是（）。A、速动比率大于1B、营运资金大于零C、资产负债率大于1D、短期偿债能力绝对有保障【参考答案】：B26、推测证券市场中多一空双方力量对比的分析方法是（）。A、K线类B、切线类C、指标类D、形态类【参考答案】：A【解析】考点：熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P269。27、投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于（）。A、价值挖掘型投资理念B、价值发现型投资理论C、价值培养型投资理念D、以上都不是【参考答案】：C28、（）主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。A、无套利均衡分析技术B、整合技术C、组合技术D、分解技术【参考答案】：B【解析】整合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要。29、一般来说，在投资决策过程中，投资者最好选择（）型的行业进行投资。A、防御B、周期C、增长D、初创【参考答案】：C30、作为信息发布主体，（）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A、政府部门B、证券交易所C、上市公司D、证券中介机构【参考答案】：C31、关于波浪理论，下列说法错误的是（）。A、波浪理论把大的运动周期分成时间相同的周期B、每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成C、浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点D、波浪理论的一个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法【参考答案】：A【解析】波浪理论把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。32、三角形整理形态主要有三种，下列选项中的（）不是其形态之一。A、对称三角形B、钝角三角形C、上升三角形D、下降三角形【参考答案】：B33、从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是（）。A、相吻合的B、相背离的C、不相关的D、关系不确定的【参考答案】：A34、下列关于债券久期的说法，正确的是（）。A、久期与息票利率呈正相关关系，息票率越高，久期越长B、债券的到期期限越长，久期就越短C、到期收益率越大，久期越小，但其边际效用递减D、多只债券的组合久期等于各只债券久期的算术平均【参考答案】：C【解析】在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。久期具有以下几个方面的性质：(1)久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短，这是因为债券更多部分的现金流以利息支付的形式返还，收回债券投资本金所需时间缩短；(2)债券的到期期限越长，久期也越长。不过，随着期限的增长，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加递减，即期限对久期的边际作用递减；(3)久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减；(4)多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。因此，只有C选项的说法正确。35、下列有关收入总量目标的论述不正确的是（）。A、着眼于近期的宏观经济总量平衡B、着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系C、着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题D、着重于失业和通货膨胀的问题【参考答案】：C36、建立套利定价理论假设的基本条件不包括（）。A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利【参考答案】：C【解析】C项为资本资产定价模型的假设条件之一。故C项是错误的。37、下列说法错误的是（）。A、居民购买的人寿保险不计人“金融资产总量”B、居民购买的投资基金计入“金融资产总量”C、居民购买的股票计人“金融资产总量”D、居民购买的债券计入“金融资产总量”【参考答案】：A38、（）是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。A、历史资料研究法B、调查研究法C、归纳与演绎法D、数理统计法【参考答案】：A【解析】历史资料研究法是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。39、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格大于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A、小于B、等于C、大于D、不确定【参考答案】：C40、以技术作为生产要素的下列收入不包括（）。A、技术劳动收入B、技术专利转让收入C、技术人股收入D、资本贡献收入【参考答案】：D资本贡献收入与技术无关。41、提出套利定价理论的是（）。A、马柯威茨B、夏普C、罗斯D、罗尔【参考答案】：C【解析】考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325。42、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A、也称套利定价技术B、MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母C、它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D、它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求【参考答案】：C43、提出套利定价理论的是（）。A、马柯威茨B、夏普C、罗斯D、罗尔【参考答案】：C【解析】了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325。44、下面行业哪一项正处于行业生命周期的成熟期?（）A、电子商务B、个人用计算机C、电力D、纺织【参考答案】：C45、下列关于影响股票投资价值因素的说法，错误的是（）。A、在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低B、股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大C、从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌D、公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌【参考答案】：D【解析】具有发展潜力的公司增资，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。46、该公司的现金到期负债比是（）。A、5.86B、1.13C、1.47D、2.65【参考答案】：A47、下列行业中属于完全竞争型企行业的有（）。A、农产品B、纺织C、食品D、服装【参考答案】：A【解析】农产品行业属于完全竞争行业，纺织、食品和服装行业属于垄断竞争行业。48、常住居民指的是（）。A、居住在本国的公民B、居住在本国的公民和外国居民C、居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D、居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民【参考答案】：D考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P70。49、证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正，表明：（）。A、两种证券间存在完全的同向的联动关系B、两种证券的收益有反向变动倾向C、两种证券的收益有同向变动倾向D、两种证券间存在完全反向的联动关系【参考答案】：A50、企业或有事项是指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形，下列事项为或有事项的是（）。A、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债B、未决诉讼、仲裁形成的或有负债C、为其他单位提供债务担保形成的或有负债D、以上全是【参考答案】：D企业的或有事项是指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。51、某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元，则()。A、转换升水比率20%B、转换贴水比率20%C、转换升水比率25%D、转换贴水比率25%【参考答案】：C【解析】计算如下：转换价值=20×40=800(元)由于股票的转换价值小于债券的市场价格，所以为转换升水。转换升水比率=200÷800×100%=25%考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P62。52、下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是（）。A、一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B、一般而言。汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C、汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D、从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑【参考答案】：B53、增发新股后，（）。A、负债结构将调整B、资产负债率将上升C、权益负债比率上升D、公司净资产增加【参考答案】：D增发新股后，公司净资产增加，负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低。54、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）。A、MACDB、PSYC、RSID、BIAS【参考答案】：B55、趋势线被突破后，这说明（）。A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速【参考答案】：B【解析】2009版P262页。应该为：趋势线被突破后，就说明股价的下一步走势将反转。（已更正，勿再提交。）56、有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方？（）。A、甲和乙公司互相持有对方少量股票B、甲公司是乙公司的上游企业C、甲和乙共同出资建立一家公司D、甲和乙同是一家公司的两个子公司【参考答案】：D57、证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（）。A、降低系统性风险B、降低非系统性风险C、增加系统性收益D、增加非系统性收益【参考答案】：B58、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：C【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P423。59、（）向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A、上市公司B、中介机构C、政府部门D、证券交易所【参考答案】：D60、证券组合管理理论最早由（）系统地提出。A、詹森B、马柯威茨C、夏普D、罗斯【参考答案】：B【解析】证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯威茨于1952年系统提出的。在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、证券分析师的主要职能包括（）。A、运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B、为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧C、为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D、为主管部门、地方政府等的决策提供依据【参考答案】：A,B,C,D2、宏观经济分析的意义是：（）。A、把握证券市场的总体变动趋势B、判断整个证券市场的投资价值C、为投资组合提供指导D、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向E、为决策部门服务【参考答案】：A,B,D3、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明（）。A、所在证券、期货投资咨询机构的名称B、个人真实姓名C、联系电话D、对投资风险作充分说明【参考答案】：A,B,D4、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（）。A、成本优势B、技术优势C、质量优势D、区位优势【参考答案】：A,B,C5、产业结构政策是一个政策系统，主要包括（）。A、产业结构长期构想B、产业合理化政策C、对战略产业的保护和扶植D、对衰退产业的调整和援助【参考答案】：A,C,D【解析】产业结构政策主要包括产业结构长期构想、对战略产业的保护和扶植、对衰退产业的调整和援助。产业合理化政策是产业组织政策的内容。所以B项说法不符合题意。6、收入政策目标有（）。A、收入均量目标B、收入总量目标C、收入结构目标D、收入来源目标E、收入差距目标【参考答案】：B,C7、宏观经济分析的基本方法包括（）。A、比较分析法B、总量分析法C、结构分析法D、因素分析法【参考答案】：B,C8、关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，正确的有（）。A、票面利率<到期收益率；债券价格>票面价值B、票面利率<到期收益率；债券价格<票面价值C、票面利率>到期收益率；债券价格>票面价值D、票面利率>到期收益率；债券价格<票面价值E、票面利率=到期收益率；债券价格=票面价值【参考答案】：B,C,E9、按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（）。A、随机性时间数列B、非随机性时间数列C、平稳性时间数列D、趋势性时间数列【参考答案】：A,B10、不知足又厌恶风险的投资者无差异曲线的特征包括（）。A、无差异曲线随风险增加越来越陡B、无差异曲线位置越高，满足程度越高C、无差异曲线聚敛于原点D、无差异曲线之间不相交【参考答案】：A,B,D11、下列关于比较研究法的说法，正确的是（）。A、横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究B、纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势C、如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业D、如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业【参考答案】：A,B,C,D12、下列关于金融期权的说法，正确的是（）。A、金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利B、期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用C、期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，即内在价值和时间价值D、金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益【参考答案】：A,B,C13、在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。A、交易没有成本B、不考虑对红利、股息及资本利得的征税C、信息向市场中的每个人自由流动D、市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制【参考答案】：A,B,C,D14、保守稳健型投资者的投资策略通常是（）。A、投资无风险、低收益证券．如国债和国债回购’B、投资低风险、低收益证券。如企业债券、金融债券和可转换债券C、投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等D、投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票【参考答案】：A,B15、基本分析主要适用于：（）。A、周期相对比较长的证券价格预测B、相对成熟的证券市场C、预测精确度要求不高的领域D、短期行情的预测E、获利周期较短的预测【参考答案】：A,B,C16、财政支出的项目主要包括（）。A、企业挖潜改造资金B、科技三项费用C、行政管理费D、国有企业职工工资【参考答案】：A,B,C【解析】本题考核财政支出的项目。财政支出是指国家财政将筹集起来的资金进行分配使用，以满足经济建设和各项事业的需要。主要包括：基本建设支出、企业挖潜改造资金、地质勘探费用、科技三项费用(即新产品试制费、中间试验费、重要科学研究补助费)、支援农村生产支出、农林水利气象等部门的事业费用、工业交通商业等部门的事业费、文教科学卫生事业费、抚恤和社会福利救济费、国防支出、行政管理费和价格补贴支出。17、关于债券的提前赎回条款，以下说法正确的是（）。A、债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，在财务上对发行人有利B、债券的提前赎回条款对投资者而言，意味着面临较高的再投资利率C、具有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低D、债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务【参考答案】：A,D18、作为一种投资分析工具，技术分析是以一定的假设条件为前提的。这些假设主要有（）。A、市场行为涵盖一切信息B、市场行为不能涵盖C、证券价格沿趋势变动D、证券价格的波动没有规律E、历史会重演【参考答案】：A,B,E19、在计算企业的速动比率时，要把存货从流动比率中剔除的原因是（）。A、在流动资产中，存货的变现力最差B、部分存货可能已经报废，却未及时处理C、部分存货已经抵押债权人D、存货的估价还存在着成本与当前市价悬殊的问题E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】上述原因都是存货影响企业短期偿债能力的因素。20、证券组合管理的具体内容包括：（）。A、计划B、选择时机C、选择证券D、操作E、监督【参考答案】：A,B,C,E三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、证券经纪业务的基本要素是（）。A、市场席位进入B、账户管理C、结算清算D、接收下单【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P412。2、股指期货买进套期保值主要情况有（）。A、机构大户手中持有大量股票，但看空后市B、长期持股的大股东C、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D、机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P378。3、（）是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。A、买进套期保值B、多头套期保值C、卖出套期保值D、空头套期保值【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P376。4、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定的禁止会员制机构及人员的行为包括（）。A、通过参与卫星电视等公共媒体栏目，在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员B、买卖本机构提供服务的上市公司股票C、通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入D、出租、出借公司及执业人员的资格证书，或以租赁、承包的方式开展会员制业务【参考答案】：A,B,C,D5、（）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A、资本市场线方程B、证券特征线方程C、证券市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：C6、分析公司的市场营销包括分析（）。A、产品的市场需求弹性B、产品覆盖的地区与市场占有率C、顾客满意度和购买力D、营业成本与费用控制【参考答案】：A,B,C,D7、影响债券现金流的因素包括（）。A、债券的嵌入式债券条款B、债券的付息方式C、债券的税收待遇D、债券的面值和票面利率【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握债券现金流的确定因素。见教材第二章第二节，P31。8、下列属于凸性特点的是（）。A、凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B、与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响C、当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计D、久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P364—365。9、根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别对其判别准则描述正确的是（）。A、如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于平急性时间数列B、如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间女列是随机性时间数列C、如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该寸间数列存在着某种趋势D、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握时间数列的判别准则。见教材第四章第四节，P177。10、若某股票3天内的股价情况如下表所示：(单位：元)星期一星期二星期三开盘价11.3511.2011.50最高价12.4512.0012.40最低价10.4510.5010.95收盘价11.2011.5012.05则星期三的3日WMS值是（）。A、10B、20C、30D、40【参考答案】：B11、影响债券投资价值的外部因素有（）。A、收益率B、流动性C、基础利率D、市场利率【参考答案】：C,D12、收入政策的目标包括（）。A、长期收入目标B、收入总量目标C、短期收入目标D、收入结构目标【参考答案】：B,D13、广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（）。A、金融产品设计B、金融产品定价C、交易策略设计D、金融风险管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P371。14、下列属于风险中性定价内容的是（）。A、风险中性定价摆脱了定价方法对投资者风险偏好的依赖B、定价过程需要计算风险资产的预期收益率C、定价过程需要计算不同的贴现率D、风险中性定价强化了无风险利率在金融资产定价中的地位【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P373。15、若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为10%，剩余期限为3年，必要收益率为12%，该可转换债券的转换比例为35，实施转换时每股市场价格为28元，则下列计算正确的是（）。A、该债券的投资价值为951．96元B、该债券的转换价值为980元C、该债券的转换价格为1000元D、该债券的投资价值为980元【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法。见教材第二章第四节，P61。16、我国《公司法》对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形有（）。A、减少公司注册资本B、与持有本公司股份的其他公司合并C、将股份奖励给本公司职工D、股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份【参考答案】：A,B,C,D17、下列属于交叉控股内容特性的是（）。A、是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权B、产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份C、特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东D、公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P243。18、运用演绎法进行行业分析，步骤是（）。A、接受(拒绝)假设B、观察C、寻找模式D、假设【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。见教材第四章第四节，P168。19、以下（）行为面临股价上涨的风险。A、现手头无资金，但认为现在是最好的建仓机会B、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权C、机构大户手中持有大量股票，但看空后市D、有一些股市允许交易者融券抛空【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P376～377。20、在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。A、标的物B、合约规模C、交割时间D、标价方法【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。（）【参考答案】：正确【解析】积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。2、我国于2001年3月17日正式取消股票发行额度制，改而采取股票发行核准制。（）【参考答案】：正确【解析】我国于2001年3月17日正式取消股票发行额度制，改而采限股票发行核准制。3、《上市公司行业分类指引》是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。（）【参考答案】：正确4、当现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA向上突破短期MA时，此种交叉称为“黄金交叉”。（）【参考答案】：错误5、经营租赁的租赁费用作为长期负债进行处理（）。【参考答案】：错误6、债券价格的易变性与债券的票面利率无关。【参考答案】：错误【解析】债券价格的易变性与债券的票面利率有关。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。7、市场组合是指由无风险证券和风险证券共同组成，其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。（）【参考答案】：错误【解析】市场组合不合无风险证券，全是由风险证券组成，成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致。8、由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空在一个较小的范围内较量，所以不容易形成单边势。（）【参考答案】：错误9、道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。（）【参考答案】：错误10、特雷诺指数与夏普指数衡量的都是单位风险的收益率，并且二者对风险的计量是相同的。（）【参考答案】：错误11、根据有关规定，我国证券分析师应当履行的职业责任之一是，证券分析师明知客户要求的事项违反了证券分析师执业规范的，应予以拒绝，但不需如实告知客户并提出改正建议。（）【参考答案】：错误【解析】证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。12、由于证券的多样性，因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。（）【参考答案】：错误13、利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润(或净亏损)。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三节，P194。14、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理·马柯威茨于1952年系统提出。（）【参考答案】：正确15、证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但可以同时在两家或两家以上的机构执业。（）【参考答案】：错误16、当现在价位站稳在长期与短期MA上，短期MA又向上突破长期MA,为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”，反之，则为“黄金交叉”。（）【参考答案】：错误【解析】短期MA又向上突破长期MA，为买入信号，此种交叉称为“黄金交叉”，反之。则为“死亡交叉”。17、协议性分工主要是由跨国公司经营的分工和由地区经贸集团成员内组织的分工。（）【参考答案】：正确18、证券投资咨询机构的从业人员可以代理委托人从事证券投资。（）【参考答案】：错误【解析】根据《证券法》规定，证券投资咨询机构的从业人员不可以代理委托人从事证券投资。19、支撑线和压力线都有可能被突破，他们不足以长久的组织股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已。（）【参考答案】：正确20、历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资