2022-2023年黄金首饰行业洞察报告PPT

2022-10-1720XX年汇报人：黄嘉慧2022-2023年黄金首饰行业洞察报告目录contens01行业发展概述02行业环境分析03行业现状分析04行业格局及发展趋势中国黄金首饰行业发展受到各级政府部门及主管部门的支持，2013年以来，有关对外投资（含海外金矿）、消费税（含珠宝首饰）等方面的政策相继颁布，促进金矿开采，丰富黄金来源，刺激黄金首饰行业发展。行业立足数字化发展，全渠道扩张从奢侈品品牌的角度，电商不再仅仅是一个销售渠道，更是一个营销平台，品牌可以利用线上渠道的特质，充分发挥积极影响。2020年数字化发展的主要焦点仍是全渠道扩张，周大福、周大生等传统珠宝头部公司线下门店增设仍在继续，以三四线城市为主攻方向，打造品牌下沉市场区域矩阵。摘要页品牌线上布局寻求发展新突破针对线上渗透率较低、年轻消费客群渗透率较低的问题，中国珠宝首饰品牌积极布局，从渠道拓展和营销手段两个方面寻求线上新突破。第一章行业发展概述01行业定义黄金是一种抗腐蚀的贵金属，质地较软，呈金黄色，其化学符号为Au，摩氏硬度为5。黄金首饰指以黄金为主要原料制成的首饰，包含黄金制成的项链、耳环、手镯、脚链、戒指等饰品。依据含金量不同，黄金首饰可分为纯金首饰和K金首饰两类:（1）纯金首饰指含金量在99%以上的首饰，又称“足金”首饰。纯金首饰质地较软、易变形、色泽深（金饰纯度越高，色泽越深，纯金首饰呈赤黄色）。常见的纯金首饰为素金首饰，即无珠宝玉石镶嵌的金饰，这是由于纯金质地较软、易变形，镶嵌珠宝易脱落。（2）K金首饰指纯金中加入部分其它金属元素（如银、铜、锌等）制成的首饰。相较于纯金首饰，K金首饰硬度高、颜色多样（常见的K金首饰颜色有红色、白色、黄色等）、价格较低。常见的K金首饰可进一步划分为22K金、18K金、14K金、9K金首饰，对应的含金量分别不低于97%、75.0%、58.5%、37.5%。黄金首饰行业定义在相关政策支持下，中国黄金工业开始恢复，黄金产量逐步提升，为中国黄金首饰行业奠定金源基础行业发展历程萌芽阶段(1957-1980年)黄金工业开始市场化改革,黄金产量进一步提升,民营黄金首饰企业快速发展并逐渐反超国有企业起步阶段(1981-2002年)规模不等的黄金首饰企业不断出现,新工艺、新款黄金首饰产品相继上市，居民黄金首饰选择增多，黄金首饰行业市场规模快速提升快速发展阶段(2003年至今)产业链上游黄金首饰行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，黄金首饰行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游黄金首饰行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于黄金首饰企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链上游黄金首饰行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。第二章行业环境分析02010203行业政策环境1《关于推进黄金行业转型升级的指导意见》提出:（1）以建设黄金强国、满足国内市场需求为黄金行业转型升级目标；（2）以资源勘探开发、国际合作等为黄金行业转型升级重点；（3）推进供给侧结构改革，构建资源节约、环境友好的现代化黄金产《黄金行业“十三五”发展规划》提出以下目标:（1）适应黄金行业发展的科技创新体系基本形成；（2）资源开发利用水平及技术装备达到国际先进水平；（3）黄金新材料技术及应用取得进展。《黄金行业绿色矿山建设要求》（1）矿区规划建设应合理布局，生产环境需保持卫生整洁，并有效处置粉尘、废气、废水等废物；（2）鼓励采用填充式开采、废物分类处理等环境友好型开发利用方式；（3）鼓励综合利用黄金及供伴生资源等。工信部国土资源部中国黄金协会规定:（1）黄金制品零售业务实行核准制，专营店注册资本不少于100万元，面积大于60平方米，兼营黄金制品零售业务的综合商场注册资本不得少于500万元，面积不低于3,000平方米，其中专营黄金场所面积不少于40平方米；（2）销售的黄金饰品，必须有生产企业的戳记代号和含金量标记；（3）含金量千分数不小于990的称为足金，应打足金印记或按实际含量打印（GOLD999或G990），含金量小于99%的金饰品称为K金，每K含金量为15%等。以上政策规范了黄金首饰的生产、加工、销售等经营环节，有利于引导相关经营主体有序经营，维护黄金首饰行业的市场秩序。行业政治环境消费规模进一步扩大。到2020年，社会消费品零售总额达到48万亿元左右，年均增长10%左右，最终消费率达到55%左右。消费结杓进一步优化。大众化、个性化消费快速发展，品质化、品牌化消费显著增加，绿色消费、文明消费理念普遍形成，服务消费比重大幅提高，城乡消费差距进一步缩小。规定了黄金行业金矿石氰化、金精矿氰化、氰化堆浸过程产生的氰渣在贮存、运输、脱怎处理、利用和处置过程中的污染控制及监测制度要求。黄金工业污染防治应遵循“源头减量、过程控制、末骥治理、资源化利用”结合的原则，以氰化尾渣、含氰废水及重金属污染防控为重点，积极推广先进、成熟的污染防治技术，提高黄金工业污染防治水平。鼓励采用无氰或低氰浸金药剂提金。鼓励研发金矿无氰提金及清洁氰化提金技术。《黄金行业氰渣污染控制技术规范》《黄金工业污染防治技术政策》《关于规范黄金制品零售市场有关问题的通知》《关于做好“十三五”时期消费促进工作的指导意见》黄金首饰行业政策支持十四五规划政府报告国家政策领导讲话国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对黄金首饰行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为黄金首饰行业做了好的发展指引。行业政策支持黄金首饰行业社会环境人均消费额提升空间或有限。从人均水平看，国内人均零售额（市场规模/总人口）虽距离中国香港、台湾地区和美国有一定差距，但由于国内消费者相当大一部分的奢侈品消费在海外（香港为多数人首选地点）完成，因此我国人均金银珠宝消费额的实际水平或被低估，难有大幅提升的空间。2019年我国金银珠宝市场规模超7500亿元，2005-2019年间CAGR达15%。21世纪头十年我国经济高速发展，人均收入水平大幅提升、CPI增速保持高位，刺激了金银珠宝市场的蓬勃发展。2014年后，经济增速换挡、反腐倡廉、金价波动等因素共同导致行业增速下滑。行业社会环境行业社会环境黄金行业在我国的发展起步时间较晚，珠宝首饰的竞争格局正在慢慢形成。目前，国内珠宝首饰高端市场，主要被卡地亚(Cartier)等国际珠宝巨头所垄断，而占据市场主要份额的中端市场则竞争激烈，各大珠宝首饰公司纷纷加快销售渠道的建设步伐，扩大品牌影响力，以便迅速占领市场。行业社会环境随着我国经济的增长，居民人均可支配收入也不断上涨，2014年至2019年，我国居民人均可支配收入从20,167元增长至30,733元，年复合增长率达到8.79%。伴随着居民可支配收入的提高，我国居民消费者在满足基本生活需要的基础上，逐渐增加对可选择消费品的消费。珠宝首饰作为可选择消费品，在我国市场将继续保持快速增长。第三章行业发展现状03行业现状目前，中国已成为全球最大的黄金首饰生产加工国、消费国。在黄金首饰生产加工方面，中国已形成广东、浙江、福建、山东四大黄金首饰产业集群，产业集中度高、加工规模大，以广东为例，广州番禺、华林、荔湾以及深圳水贝均为大型工厂聚集地，在业黄金首饰加工工厂共计900余家。广东黄金首饰加工知名度高，规模较大黄金首饰生产企业均在聚集地设立展台，供消费者、采购商选购。如2017年信泰集团在东莞厚街打造“黄金小镇”，结合厚街30余年黄金珠宝行业发展基础并植入旅游产业，通过专业规划，集聚深圳、广州等地黄金珠宝业行业外溢资源。黄金首饰消费方面，中国黄金首饰用金量逐年提升，2016、2017、2018年中国黄金首饰用金总量分别为632、696.5、736.3吨，年均复合增长率为8.0%左右，连续十年处于世界黄金首饰消费总量第一位置。这是由于一方面在房地产、股票市场不景气的情况下，黄金首饰投资成为人们避险和保值增值的理想投资选择；另一方面国内高端消费持续复苏及二三线城市黄金首饰消费需求迅速崛起，刺激黄金首饰消费的增长。行业现状随着居民消费结构调整，消费升级趋势凸显，2018年中国黄金首饰行业市场规模（以销售额计）达到2,372亿元，中国黄金首饰近5年的年复合增长率达到4%。未来，基于品牌企业的不断创新，各类黄金首饰产品吸引力提升，中国黄金首饰行业市场规模仍将保持波动上涨趋势，在2023年达到2,618.0亿元。行业现状2018年，中国黄金首饰行业市场规模（以销售额计）达到2,372亿元，中国黄金首饰近5年的年复合增长率达到4%，呈现波动增长趋势，主要原因为:（1）中国居民生活水平不断提高，基于投资、装饰等需求购买黄金首饰产品的消费者增多，拉动黄金首饰行业市场规模总体增长；（2）由于2015年美联储加息，美元购买力增强，黄金价格下跌，中国黄金首饰行业市场规模下降。2015年至2018年，金价相对稳定，黄金基础价格处于少量增加或者少量下降，刺激黄金饰品销量增加，黄金首饰市场规模持续扩大。未来，中国黄金首饰行业市场规模仍将保持波动上涨趋势，在2023年达到2,618.0亿元，其继续增长的原因包括但不限于:（1）有关对外投资（含海外金矿）、消费税（含珠宝首饰）等方面的相关利好政策相继颁布，促进金矿开采，丰富黄金来源，增加金源稳定性，黄金供给得以保障；（2）新工艺、新款式持续应用于黄金首饰生产与制造，黄金首饰产品的吸引力不断上升。01020304行业现状需求量我国黄金需求量位于世界前列。中国是世界黄金需求量第一大国，消费、投资偏好较强。按黄金首饰、金币金条口径计，中国和印度在全球黄金消费的占比分别为32%和23%，其他国家的占比则较低。年总需求量约1000吨，黄金首饰等消费需求占主导。近年来我国黄金年总用金需求量在1000吨上下浮动。2019年总需求量为1003吨，其中黄金首饰占总需求量的67.4%，其余近1/3的需求主要为金币、金条和工业/其他用金等需求。开采量及消费量受新冠肺炎疫情影响，2020年上半年中国黄金开采量有所下降。2020年前三季度中国黄金产量为337.5吨，中国黄金消费量为548.1吨。随着经济和科学技术的发展，婚嫁首饰品种和款式的选择也更加丰富，越来越多的品种逐渐进入大众视野。而黄金因其经济价值和富贵象征，在婚嫁首饰中始终具有重要地位。2019年中国黄金首饰消费量为676.23吨，同比下降8.2%；中国黄金首饰消费量为341吨，同比下降49.3%。热点三行业产品质量整体提高热点二科研服务市场持续增长热点一黄金首饰应用领域广泛黄金首饰行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。黄金首饰行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。黄金首饰行业产品质量有待提升制约黄金首饰行业发展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性难以保证，产品丧失市场竞争力。黄金首饰行业难形成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检测保障，监管难度大。中国黄金首饰行业产品主要集中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品质有待进一步提升。行业热点关键词关键词关键词关键词中国黄金首饰企业注重金饰与传统文化的结合，强调黄金首饰在重大节日或特殊场景的应用，黄金首饰消费增长迅速。黄金首饰企业与银行等机构合作在春节等重大节日前后推出“生肖金”、“贺岁金”等黄金首饰产品受到消费者欢迎。2019年周大福与故宫联手打造的黄金珠坠如“龙袍”、“凤袍”、“双喜宫灯”“朱雀”“玄武”、“青龙”、“白虎”、“四灵珠”等造型精美，赢得众多消费者青睐。金饰文化逐渐推广行业驱动因素1相关利好政策增加金源稳定性中国黄金首饰行业发展受到各级政府部门及主管部门的支持，2013年以来，有关对外投资（含海外金矿）、消费税（含珠宝首饰）等方面的政策相继颁布，促进金矿开采，丰富黄金来源，刺激黄金首饰行业发展。关键词关键词关键词关键词国家制定和修订了一系列行业标准和规定，如《珠宝玉石名称》、《珠宝玉石鉴定》、《钻石分级》、《金银饰品标识管理规定》以及《首饰贵金属纯度的规定及命名方法》、《珠宝玉石及贵金属产品分类与代码》GB/T25071-2010国家标准等，对提高我国珠宝行业的整体水平、促进行业持续健康发展、参与国际竞争起到积极作用。行业自律不断加强行业驱动因素2企业推广金饰产品，黄金首饰消费增长迅速中国黄金首饰企业注重金饰与文化的结合，强调黄金首饰在重大节日或特殊场景的应用，黄金首饰消费增长迅速。随着周大福、周生生、老庙黄金等知名品牌在母亲节、情人节、妇女节等重要节日进行“以旧换新”、“回购”等优惠活动，以及各类节日主题文化活动，黄金首饰销售快速增加，推动节日黄金首饰销量增长。此外，以六福珠宝为代表的黄金首饰企业率先开展网红直播销售，借助当下流行的直播平台如一直播等介绍、宣传并在线销售黄金首饰产品，促进黄金首饰销量增加。第四章行业前景趋势04ABC婚嫁系列黄金首饰消费是中国黄金首饰消费的重要组成部分，当前部分中国婚嫁系列黄金首饰存在设计理念保守、款式同质化问题。一方面，保守的设计理念不符合年轻婚嫁群体的审美需求，导致部分消费者转向其他珠宝首饰如合金首饰，传统婚嫁黄金首饰消费数量降低；另一方面，知名品牌产品易被模仿、抄袭，款式同质化严重，引发商家降价销售，不利于黄金首饰市场规模增长。黄金首饰产品设计理念保守、款式同质化严重行业发展问题由于金矿产量、美元走势、政治局势、通货膨胀、原油产量、经济状况等多方面因素影响，黄金供需关系不断变化，中国基础黄金价格随之波动，影响黄金首饰消费。未来，全球金矿产量波动、经济疲软、原油价格震荡等不确定因素将继续影响黄金价格走势，为黄金消费增添不确定因素，行业发展受到阻碍。黄金价格波动影响黄金首饰消费我国珠宝市场自本世纪初开始一直保持着旺盛的需求，广阔的市场空间使得各方资本纷纷进入。目前来看，我国珠宝首饰行业企业众多而分散，市场集中度低，行业龙头企业规模优势不突出，尚难以主导和影响整个行业秩序。很多厂商只追求短期利益，在产品创新和品牌建设上投入不足，用价格战等恶性竞争方式争夺市场，严重影响了行业秩序和行业整体规范性。行业竞争激烈、集中度较低黄金首饰行业发展建议发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范黄金首饰行业生产流程，并成立相关部门，对科研用黄金首饰行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证黄金首饰行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：黄金首饰行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土黄金首饰行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，黄金首饰行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为黄金首饰行业企业提供“净利差”的盈利模式，黄金首饰行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的黄金首饰行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土黄金首饰行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。黄金首饰行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业建议行业发展趋势1行业立足数字化发展，全渠道扩张从奢侈品品牌的角度，电商不再仅仅是一个销售渠道，更是一个营销平台，品牌可以利用线上渠道的特质，充分发挥积极影响。2020年数字化发展的主要焦点仍是全渠道扩张，周大福、周大生等传统珠宝头部公司线下门店增设仍在继续，以三四线城市为主攻方向，打造品牌下沉市场区域矩阵。品牌线上布局寻求发展新突破针对线上渗透率较低、年轻消费客群渗透率较低的问题，中国珠宝首饰品牌积极布局，从渠道拓展和营销手段两个方面寻求线上新突破。行业发展趋势2黄金首饰产品、制作工艺多样化经过设计、工艺等层面不断创新，中国黄金首饰市场出现了光面（不含任何花纹，又称亮面”）、复古推拉（一种可通过推、拉等方式改变首饰大小使佩戴更加方便的设计，常见于手镯、项圈、脚镯等饰品）等简单、大方的时尚黄金首饰，3D硬金、古法金、5G硬金等多种工艺的黄金首饰产品也相继流行，并与不同的首饰设计任意组合，丰富了黄金首饰产品的款式，带动黄金首饰市场发展，中国黄金首饰品种呈现多样化发展趋势。黄金首饰消费轻量化低克数（以黄金手镯为例，克重数在30克以下为低克数）黄金首饰消费持续增长，中国黄金首饰行业呈现消费轻量化趋势。由于轻量化的黄金首饰更适合日常佩戴，未来低克重的黄金首饰新款不断推出，黄金首饰轻量化趋势将持续凸显。黄金首饰行业标准化与定制化界限被打破，未来趋于融合。标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业操作层面与消费者需求层面的矛盾让消费者既拥有足够的确定性，也有足够的弹性。黄金首饰行业大数据应用使得实际操作和施工赋能方式深入介入，使得平台从简单的流量供给入口转变为工具供给、技术供给、工人供给的模式。中国消费升级倒逼黄金首饰行业提高服务质量，用户需求从获取公司信息并与公司对接畅通转变为更加注重体验注重实际的效果，满足用户需求，提供个性化定制服务，成为黄金首饰行业新的发展方向。行业面临洗牌标准化趋势融合行业平台职能转化注重用户体验由于新冠疫情对经济的巨大冲击，各行各业都面临资源重新洗牌，因此黄金首饰行业也进入洗牌期。下游企业缺乏核心技术。投资融资主要集中于行业主流企业，对中小企业面临巨大挑战。黄金首饰行业发展前景趋势行业发展前景趋势黄金首饰行业投资风险服务更新速度不够，不能及时适应用户的需求。服务更新慢实体经济遭遇疫情“黑天鹅”疫情持续，对经济持续冲击。另一个是“灰犀牛”，债务衰退，在这次应对疫情的过程中，各国都用了非常多的财政政策，发了很多国债，全球范围内国债水平相对于GDP上升了18%，而且以后的利率水平还会提升。黑天鹅/灰犀牛为用户提供专业的信息获取与共享服务不能满足信息化需求。信息不对称产品质量不够完善，有待提高，产量不达标产品质量25%85%8%75%行业投资风险中国黄金首饰行业市场集中度较高，黄金首饰销售额排名前五的企业分别为老凤祥、周大福、老庙黄金（上海豫园黄金珠宝集团旗下品牌）、六福珠宝、周大生，合计占据国内黄金首饰总销售额的30%以上。上述企业产品范围覆盖多种珠宝首饰，多借助渠道及品牌优势进行全产业链布局，业务范围覆盖黄金首饰设计、生产、加工、销售及品牌推广等各环节，行业影响力较大。行业竞争格局中国黄金首饰行业市场集中度较高，黄金首饰销售额排名前五的企业分别为老凤祥、周大福、老庙黄金（上海豫园黄金珠宝集团旗下品牌）、六福珠宝、周大生，合计占据国内黄金首饰总销售额的30%以上。上述企业产品范围覆盖多种珠宝首饰，多借助渠道及品牌优势进行全产业链布局，业务范围覆盖黄金首饰设计、生产、加工、销售及品牌推广等各环节，行业影响力较大。代表企业1深圳市百泰珠宝首饰有限公司（以下简称“百泰珠宝”）成立于2000年，是集首饰研发设计、生产加工、产品批发及品牌运营于一体的黄金珠宝商。百泰珠宝旗下拥有深圳市和合百泰珠宝首饰有限公司