十二月上旬证券从业资格《证券投资分析》第二阶段冲刺检测题（含答案及解析）

十二月上旬证券从业资格《证券投资分析》第二阶段冲刺检测题（含答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、下列哪项指标用来衡量公司短期偿债能力（）。A、资产负债率B、产权比率C、费用利息保障倍数D、速动比率【参考答案】：D考点：熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。2、对证券投资咨询行业进行管理时，进行管理所运用的手段有（）。A、司法监管B、行政监管C、行业自律D、以上都对【参考答案】：D司法监管、行政监管和行业自律都是管理手段，其中司法监管和行政监管是强制管理，行业自律是自我管理。所以D选项是正确答案。3、在国务院领导下制定和实施贷币政策的宏观调控部门是（）。A、商务部B、中国证券监督管理委员会C、中国人民银行D、国务院国有资产监督管理委员会【参考答案】：C4、（）通常假定证券价格或收益率走势存在一个正常值或均值，高于或低于此均值时会发生反向变动，投资者可以依据该规律进行低买高卖。A、均值—回归策略B、动量策略C、趋势策略D、多—空组合策略【参考答案】：A【解析】熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，P17。5、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。A、也称套利定价技术B、MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母C、它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D、它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消【参考答案】：C6、（）也称外在价值，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。A、内在价值B、履约价值C、金融期权时间价值D、协定价值【参考答案】：C【解析】金融期权时间价值，也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。期权的买方之所以愿意支付额外的费用，是因为希望随着时间的推移和标的物市场价格的变动，该期权的内在价值得以增加，使虚值期权或平价期权变为实值期权，或使实值期权的内在价值进一步提高。本题的最佳答案是C选项。7、在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。A、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】：C8、投资管理与研究协会(AIMR)是（）。A、北美的证券分析师组织B、欧洲证券分析师的协会组织C、亚洲证券分析师的协会组织D、拉丁美洲证券分析师公会【参考答案】：A9、用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技零指标是趋势型指标中的（）。A、MA【解析】B、MACDC、SMA【解析】D、WMA【参考答案】：A【解析】趋势型指标中的MA(移动平均线)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。根据对数据处理方法的不同，移动平均可分为算术移动平均线(SMA)、加权移动平均线(WMA)和指数平滑移动平均线(EMA)三种。10、与市场组合相比，夏普指数高表明（）。A、该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好B、该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好C、该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差D、该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差【参考答案】：A11、宏观经济分析所探讨的经济指标主要是指（）。A、先行性指标B、同步性指标C、滞后性指标D、以上都是【参考答案】：D12、下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是（）。A、一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B、一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C、汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资卒的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D、从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值，拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资者的青睐【参考答案】：B【解析】一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨。13、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划入该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B14、转换贴水的计算公式是（）。A、可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B、可转换证券的转换价值可转换证券的市场价格C、可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格D、可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值【参考答案】：B【解析】考点：掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算。见教材第二章第四节，P63。15、财务比率[(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债]被称为（）。A、保守速动比率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率【参考答案】：A【解析】保守速动比率又称超速动比率，它是由于行业之间的差别，在计算速动比率时除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用等)而采用的一个财务指标。其计算公式为：现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)／流动负债。16、下列哪项不在区位分析的范围内?（）A、区位内的自然和基础条件B、区位的地理位置C、区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：B17、根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司，共分为（）大行业。A、10B、13C、15D、20【参考答案】：A【解析】根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司，共分为金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生、信息技术10大行业。18、总资产周转率与（）无关。A、销售收入B、平均资产总额C、年末固定资产D、销售成本【参考答案】：D19、增值税试点改革后将增加两档低税率（）。A、11％和5%B、11％和6%C、12％和5％D、12％和6%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P262。20、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（）。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：A21、夏普指数是（）。A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率【参考答案】：A22、在证券投资分析方法中，仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法称为（）。[2011年3月真题]A、宏观经济分析法B、综合分析法C、基本分析法D、技术分析法【参考答案】：D本题考核的是证券投资技术分析法的概念。技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。23、趋势线被突破后．这说明（）。A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速【参考答案】：B24、ICIA每年两次在世界各地异型证券投资分析师国家大会，1998年，通过了（），对各国协会提供指导性意见。A、证券投资分析师职业道德规范B、证券投资分析师执业道德倡议书C、国际伦理纲领，职业行为标准D、北京宣言【参考答案】：C25、劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。A、14岁以上B、18-16岁以上C、18岁以上D、22岁以上【参考答案】：B【解析】劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。26、以下属于扩张型资产重组的是（）。A、公司的分立B、资产配负债剥离C、收购公司D、股权的无偿划拨【参考答案】：C27、货币供应量的三个层次中（）是指单位库存现金和居民手持现金之和。A、狭义货币供应量B、广义货币供应量C、流通中现金D、以上都不是【参考答案】：C【解析】考点：掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节，P81。28、使证券市场呈现上升走势最有利的经济背景条件是（）。A、持续、稳定、高速的GDP增长B、高通胀下GDP增长C、宏观调控下GDP减速增长D、转折性的GDP变动【参考答案】：A【解析】在宏观经济分析中，GDP占有非常重要的地位，具有广泛用途，持续、稳定、高速的GDP增长最有利于证券市场的上升。29、适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、优先股C、高源息风险的普通股D、低源息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B30、一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是（）。A、1B、2C、3D、4【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P204。31、（）是指以宏观经济形势,行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A、基本分析流派B、技术分析流派C、心理分析流派D、学术分析流派【参考答案】：A32、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：（）。A、公司通常受惠于政府调控，盈利上升B、投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D、公司的资金使用成本增加，业绩下降【参考答案】：D33、一般来说，在衡量通货膨胀时，（）指标使用得最多、最普遍。A、零售物价指数B、批发物价指数C、国民生产总值平减指数D、零售与批物加权平均指数【参考答案】：A【解析】零售物价指数离日常生活最近，所以使用的最多、最普遍。34、学术分析流派所使用判断的本质特性是（）。A、只具否定意义B、只具肯定意义C、只作假设判断，不作决策判断D、可以肯定，也可以否定【参考答案】：C35、如果以EV。表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，S．表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、S．=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。A、0B、200C、-200D、20【参考答案】：B【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。36、中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括（）。A、制定证券投资咨询行业自律性公约B、制定证券分析师职业行为准则C、制定证券分析师行业法规D、制定证券分析师职业道德规范【参考答案】：C37、下列关于债券久期的说法，正确的是（）。A、久期与息票利率呈正相关关系，息票率越高，久期越长B、债券的到期期限越长，久期就越短C、到期收益率越大，久期越小，但其边际效用递减D、多只债券的组合久期等于各只债券久期的算术平均【参考答案】：C【解析】在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。久期具有以下几个方面的性质：(1)久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短，这是因为债券更多部分的现金流以利息支付的形式返还，收回债券投资本金所需时间缩短；(2)债券的到期期限越长，久期也越长。不过，随着期限的增长，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加递减，即期限对久期的边际作用递减；(3)久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减；(4)多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。因此，只有C选项的说法正确。38、（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A、局部估值法B、德尔塔正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：D39、通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是（）。A、0<|r|≤0.3B、0.3<|r|≤0.5C、0.5<|r|≤0.8D、0.8<|r|<1【参考答案】：C40、（）是企业偿还流动负债的能力。A、短期偿债能力B、中期偿债能力C、长期偿债能力D、以上均不正确【参考答案】：A【解析】考点：熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。41、（）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。A、备兑权证B、认股权证C、认沽权证D、欧式权证【参考答案】：C【解析】认沽权证由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。而股本权证是由上市公司发行，特有人在行权时上市公司增发新股，对公司股本有稀释作用。42、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于（），每设立一家分支机构，应追加不低于（）的实收资本。A、300万元，150万元B、500万元，300万元C、500万元，250万元D、500万元，150万元【参考答案】：C43、利用货币乘数的作用，（）的作用效果十分明显。A、再贴现率B、直接信用控制C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：C【解析】略44、关于MACD的应用法则不正确的是（）。A、以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测B、DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号C、DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号D、当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号【参考答案】：D45、（）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。A、替代掉换B、市场内部价差掉换C、利率预期掉换D、纯收益率掉换【参考答案】：A【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P368。46、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。A、与原有趋势相反B、与原有趋势相同C、寻找突破方向D、不能判断【参考答案】：B47、某上市公司发行股票5000万股，总资产为8亿元，经营性现金净流量为7500万元，销售收入为1.8亿元(增值税税率17%)。该公司全部产现金回报率是（）。A、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【参考答案】：A48、关于套利定价模型的应用，可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些（）。A、不显著影响证券收益的次要因素B、显著影响证券收益的主要因素C、显著影响证券收益的次要因素D、不显著影响证券收益的主要因素【参考答案】：B【解析】考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P355。49、（）指标反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。A、有形资产净值债务率B、资产负债率C、产权比率D、权益乘数【参考答案】：C【解析】产权比率是负债总额与股东权益之间的比率，反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本之间的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。50、某证券组合今年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（）。A、0.06B、0.08C、0.10D、0.02【参考答案】：B51、年通货膨胀率达到两位数的是（）。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性的通货膨胀D、奔腾的通货膨胀【参考答案】：B【解析】通货膨胀从程度上分类有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。52、下列说法错误的一项是（）。A、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低B、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高C、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高【参考答案】：B53、某公司2009年度，经营现金净流量3400万元，流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金债务总额比是（）。A、1．13B、0．57C、1．2D、0．38【参考答案】：D【考点】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P222。54、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）。A、12597.12元B、12400元C、10800元D、13310元【参考答案】：A55、光头光脚的长阳线表示当日（）。A、空方占优B、多方占优C、多、空平衡D、无法判断【参考答案】：B56、关于证券组合分析法的理论基础，下列说法错误的是（）。A、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布B、理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券C、理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券D、证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量【参考答案】：D【解析】D选项应该为证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量。57、在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。A、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】：C58、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行机构是（）。A、中国证券监督管理委员会B、证券交易所C、地方证券监管部门D、以上都不是【参考答案】：B【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P137。59、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%，则认股权证的价值为（）。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。A、0.96元B、0.54元C、0.66元D、0.22元【参考答案】：A60、某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期间收益率将其卖出，则卖出价格应为（）。A、816.48元B、881.80元C、857.34元D、793.83元【参考答案】：B二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、股指期货理论价格的决定主要取决于（）。A、现货指数水平B、构成指数的成分股股息收益C、利率水平D、距离合约到期的时间【参考答案】：A,B,C,D2、利率期限结构的理论包括（）。A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、马柯维茨均值方差理论D、市场分割理论E、以上都不对【参考答案】：A,B,D3、按交易的性质划分，关联交易可以划分为（）。A、经营往来中的关联交易B、资产重组中的关联交易C、产品开发中的关联交易D、利润分配中的关联交易【参考答案】：A,B【解析】熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P258。4、在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：（）。A、一个完整的周期通常由8个子浪形成B、4浪的浪底一定比1浪的浪尖高C、5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点D、波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪E、完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系【参考答案】：B,D,E5、收入政策目标有（）。A、收入均量目标B、收入总量目标C、收入结构目标D、收入来源目标E、收入差距目标【参考答案】：B,C6、证券组合管理特点主要表现在（）。A、投资的分散性B、获得最大投资收益C、使得投资风险最小D、风险与收益的匹配性【参考答案】：A,D7、产业结构政策是一个政策系统，主要包括（）。A、市场秩序政策B、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和援助D、产业结构长期构想【参考答案】：B,C,D8、根据技术分析指标理论，（）。A、WMS越大，当日股价相对位置越低B、WMS越小，当日股价相对位置越低C、WMS越大，当日股价相对位置越高D、WMS越小，当日股价相对位置越高E、以上都不对【参考答案】：A,D【解析】威廉指标WMS通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标。如果WMS值比较小，说明当天股价处于高位，要谨防回落；如果威廉指标WMS的值比较高，说明当天股价处于相对低位，要谨防反弹。9、产业政策的核心是（）。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A,B【解析】产业政策是国家干预或参与经济的一种形式，是国家(政府)系统设计的有关产业发展的政策目标和政策措施的总和。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中．产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。10、下列属于中观分析的有（）。A、区域分析B、行业分析C、产业分析D、区位分析【参考答案】：A,B,C11、费纳蒂教授对金融工程的定义强调了（）。A、金融工具的种类多样性B、对金融工具的应用C、金融工序的重要性D、金融工序的复杂性【参考答案】：B,C12、证券分析师不同于律师、会计师在执业上的特点是（）。A、既往事实进行评判，并得出结论B、注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测C、结论具有确定性D、难免存在可能性与现实性的差异【参考答案】：B,D13、与股市相关的避险工具包括（）。A、股指期货B、股票期货C、股票期权D、股指期权【参考答案】：A,B,C,D【解析】与股市相关的避险工具并非只有股指期货，在发达市场中，还有股指期权、股票期货、股票期权，不同的避险工具具有不同的特性，其优劣不能一概而论。14、利用历史数据估计市盈率的方法有（）。A、算术平均数法B、趋势调整法C、市场归类法D、回报率倒数法【参考答案】：A,B15、根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分?（）A、经营活动的现金流量B、投资活动的现金流量C、筹资活动的现金流量D、销售活动的现金流量E、研发活动的现金流量【参考答案】：A,B,C16、下列关于GDP变动和证券市场走势的关系分析，正确的是（）。A、持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势B、高通胀下的GDP增长，必将导致证券市场行情下跌C、宏观调控下的GDP减速增长，如果调控目标得以顺利实现，证券市场呈平稳渐升的态势D、当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场亦将伴之以快速上涨之势【参考答案】：A,B,C,D17、规范的股权结构的含义包括（）。A、有效的股东大会制度B、流通股股权适度集中C、降低股权集中度D、股权的流通性【参考答案】：B,C,D18、证券投资分析师在分析关联交易时，应尤其关注的事项有（）。A、关联交易价格的公允性B、关联交易占公司资产的比重C、关联交易利润占公司利润的比重D、关联交易的披露是否规范E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】带有关联性质的资产重组由于其透明性较低，需要进行较长时期的、仔细的跟踪观察，尤其特别注意以上A、B、C、D四点19、一般而言，当市场利率下降时，债券的收益率水平也下降，因而（）。A、债券的市场需求上升B、债券的市场价格将下降C、债券的市场价格将上升D、债券的内在价值将上升【参考答案】：C,D【解析】在市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。市场利率的变化会影响到债券价格的变化，即利率下降，债券价格会上升，市场需求下降。20、已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括（）。A、单利计算法B、不变增长模型计算法C、复利计算法D、零增长模型计算法E、以上都不对【参考答案】：A,C【解析】不变增长模型法和零增长模型计算法适用于对股票价值的评估。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、企业的经理人员应该有的素质包括（）。A、从事管理工作的愿望B、专业技术能力C、良好的道德品质修养D、人际关系协调能力【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解素质的含义及公司经理人员、业务人员应具备的素质。见教材第五章第二节，P186。2、股指期货买进套期保值主要情况有（）。A、机构大户手中持有大量股票，但看空后市B、长期持股的大股东C、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D、机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P378。3、国际注册投资分析师协会的发起者有（）。A、欧洲金融分析师协会B、亚洲证券分析师联合会C、巴西投资分析师协会D、中国证券业协会E、美国投资管理协会【参考答案】：A,B,C【解析】国际注册投资分析师协会由欧洲金融分析师协会、亚洲证券分析师联合会、巴西投资分析师协会策划，于2000年6月正式成立。4、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D5、下列属于趋势型指标的有（）。A、MA【解析】B、MACD【解析】C、WMSD、RSI【参考答案】：A,B6、广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（）。A、金融产品设计B、金融产品定价C、交易策略设计D、金融风险管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P371。7、所有者权益变动表能反映的情况有（）。A、所有者权益总量的增减变动B、投资活动产生的现金流量C、所有者权益增减变动的重要结构性信息D、直接计人所有者权益的利得和损失【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三节，P198。8、在百分比线中，（）线最为重要。A、1/4B、1/3C、1/2D、2/3【参考答案】：B,C,D9、下列说法正确的是（）。A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、分散化投资既降低风险又提高收益【参考答案】：C10、一国的汇率会因该国的（）等的变化而波动。A、国际收支状况B、通货膨胀率C、利率D、经济增长率【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第一节，P88。11、速动比率的计算公式为（）。A、流动资产-流动负债B、(流动资产-存货)/流动负债C、长期负债/(流动资产-流动负债)D、长期资产-长期负债【参考答案】：B12、关于沃尔评分法，下列正确的有（）。A、把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平B、选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分C、销售额/应收账款的标准比率为6D、沃尔评分法建立在完善的理论基础上【参考答案】：A,B,C13、VaR的计算方法有（）。A、局部估值法B、德尔塔正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：A,B,C,D14、下列属于无套利定价原理的是（）。A、无套利定价原理首先要求套利活动在无风险状态下进行B、无套利定价的关键技术是所谓的“复制”技术，即用一组证券来复制另外一组证券C、无风险套利活动开始时套利者不需要任何资金的投人，在投资期间也没有任何的维持成本D、如果两个金融工具的现金流相同，但贴现率不同，也们的市场价格必定不同【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。15、以下属于涨跌停板制度下的量价分析基本判断特陛的是()。A、涨停量小，将继续上扬B、涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大C、涨停中途成交量越大，反转下跌的可能性越大D、封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303。16、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现【参考答案】：A,B,C,D17、对经济运行变动特点进行分析的内容包括（）。A、经济增长的历史动态比较B、经济结构的动态比较C、物价变动的动态比较D、国内生产总值【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P72。18、在（）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：B19、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（）。A、清算价格法B、重置成本法C、收益现值法D、市场价值法【参考答案】：D20、证券投资分析的三个基本要素包括（）。A、信息B、步骤C、方法D、资料【参考答案】：A,B,C四、判断题（共40题，每题1分）。1、以外币为基准，汇率上升带来了通货膨胀，为了维护汇率稳定，政府可能动用外汇储备，如果政府利用债市和汇市的联动操作欲达到既控制汇率又控制货币供应量，则国债价格上扬。（）【参考答案】：正确【解析】这是稳定汇率与控制通货膨胀，政策配合的效果。2、如果宏观经济运行良好，投资扩张的企业必然增多，上市流通股份的数量就会增加，股票市场的供给相应会增加。（）【参考答案】：正确3、直接信用控制是指以行政命令或其他方式间接对金融机构进行控制。（）【参考答案】：错误【解析】直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。4、我国沪深两个证券交易所将全部上市公司分为：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分别计算和公布各分类股价指数。【参考答案】：错误5、证券投资分析师自律组织基本上都是以盈利为目的的自发组织。（）【参考答案】：错误【解析】在世界各国，证券分析师自律性组织基本上都不以盈利为目的，属于自发组织的非营利性团体。6、风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（）【参考答案】：正确7、一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金一定较高。（）【参考答案】：错误【解析】一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。8、熊市套利者认为，近期合约的跌幅将大于远期合约。（）【参考答案】：正确【解析】掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P390。9、从长期来看，证券价格由其供求关系决定。（）【参考答案】：错误【解析】从长期来看，证券价格由其内在价值决定；中、短期来看，证券价格由其供求关系决定。10、证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。（）【参考答案】：正确【解析】掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系。见教材第三章第二节。P92。11、当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为。这种情况属于市场风险。【参考答案】：错误【解析】当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为。这种情况属于政策风险。12、证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。（）【参考答案】：错误【解析】证券组合管理的具体内容包括计划、选择时机、选择证券、监督等。13、“无偏预期”理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。（）【参考答案】：正确14、基本分析流派的分析方法体系体NT以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。（）【参考答案】：正确【解析】基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。15、我国发行的各类中长期债券通常每半年付息1次，欧美国家则习惯每年付息1次。（）【参考答案】：错误【解析】我国发行的各类中长期债券通常每年付息1次，欧美国家则习惯半年付息1次。16、共同规则不能区分的是这样的两种证券组合A和B：σ2B<σ2A且ErB>ErA。【参考答案】：错误【解析】共同规则能区分这样的两种证券组合A和B：σ2B<σ2A且E(rB)>E(rA)，选择B组合的收益更大，风险更小。17、证券分析师在跨墙期间若有需要，可以依据投资银行项目的非公开信息，对外发布相关上市公司的研究报告。（）【参考答案】：错误【解析】《发布证券研究报告暂行规定》中对证券公司和证券投资咨询