素质教育投融资分析I之STEAM教育

目录目录 2图表录 3前言：2018年质育融资览 整体况行风持，头浮、入者绝 资量：STEAM育行一市火，2018年融案例77起（+93%） 5资次投资集中早轮次 5资额行备本追，资模创高 6资构少编创客育机关重点 7细分域各道部业浮，儿程资追逐点 儿程投资式增，资次后趋势 器教：争明朗资集于部业 客育新局断，融仍中早期 投资辑 儿程头企速赛，善学环化用忠度 器教：器+教培软结共壁垒 客育：2B2C联，差化星品破C端 风险示 图表目录图表12018年质育域投资达139起 4图表22018年质育域融模49.674图表3素教各级道投资例量比 4图表4素教各级道投资额比 4图表5STEAM育级场火，2018年融例计77起同增长93s% 5图表6STEAM育业资仍中早，后融资比小提升 6图表72018年STEAM育行融额22.51亿同比长116.98%（单：亿人币） 6图表82018年笔资额2923元同上升12.72%（单：元民） 7图表92018年STEAM育行亿以的资例7个 7图表10近5投资STEAM教领域4及上机构 7图表112018新方未在STEAM教领的投项目 8图表12儿程域案例量长猛 8图表13儿程域2018年融案占业48% 8图表14儿程域额在2018年长显位：元） 9图表15儿程域2018年得业49%资金 9图表16儿程创育单融额续长单位万人币） 9图表17元上资在少编与器教领域 9图表18儿程域轮次后趋势 10图表192018少编域整复为59% 10图表20儿程域2018年至2019年4亿上的资例 10图表21器教领资轮后明显 图表222018机人领域体投为36% 图表23器教领域2018至2019年4月以上融案例 图表24客育域集中早期 12图表252018创教域整复为39% 12图表26客育域2018年至2019年4亿上的资例 12图表27分儿程业 13图表28分器教业 14图表29分客育业 16前言：2018年素质教育投融资概览20181397.549.67（58.。142017万元+.41A82.。图表12018年素教域投资事达139起 图表22018年素教域融规模49.67亿元12913911010339129139110103392849.6731.2719.4610.713.097.39140120 50100 4080 3060 2040 10200 0 资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、58%、48%最快，达92.50%STEAM230.17%，STEAM116.98%；图表3素质育一道投资案数占比 图表4素质育一道投资金占比生活素养4%游学研学4%生活素养4%游学研学4%艺术教育26%体育教育8%STEAM教育58%生活素养8%游学研学3%艺术教育38%STEAM教育48%体育教育3%资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、整体情况：行业风口持续，头部浮现、新入局者不绝年投融资案例77起（+93%）STEAM93%至77STEAM9（23.5015AM421STEAM3至779（23.5pc。图表5STEAM教育一级市场火爆，2018年投融资案例合计77起，同比增长93s%7740774030341410807060504030201002014 2015 2016 2017 2018 2019前4月资料来源：IT桔子、融资轮次：投融资项目集中于早期轮次2018年STEAM在2018（A）64起，占比83.12%（1.88pc（D8103+0.pcD56.%（+.4pc。在20948020。图表6STEAM教育行业融资仍集中于早期，中后期融资占比各小幅提升7060504030201002014 2015 2016 2017 2018 2019

120%100%80%60%40%20%0%早期 中期 后期 早期占比 中期占比 后期占比资料来源：IT桔子、注：A轮及以前轮次归为前期轮次，B~D轮归为中期轮次，D轮以后归为后期轮次。融资金额：行业备受资本追捧，融资规模屡创新高21820亿（6.9。218年SEM22.51116.98%Makeblock3C图表72018年STEAM教育行业融资额22.51亿，同比增长116.98%（单位：亿元人民币）25 250%20 200%15 150%10 100%5 50%0 0%2014 2015 2016 2017 2018 2019前4月融资额 增长率资料来源：IT桔子、注：美元融资按照1：6.35换算为人民币计算，港币融资按照1：0.8748换算为人民币计算注：披露的融资金额换算标准：数十万约等于30万，数百万≈300万，数千万≈3000万，数亿≈1亿单笔融资金额持续增长，亿元以上融资案例达7笔。2014-2019年4月STEAM教育行业的单笔融资额呈现出稳步上升的态势，从2014年的670万元，跃升至2019年前4月的3930万元，增幅近6倍。与此同时，行业内亿元以上的大额融资案例个数也逐年上升，Makeblock、编程猫、小码王、傲梦编程、贝尔科教集团、神奇科学堂、九天微星等7家企业陆续获得超过亿元的投资。图表82018年单笔融资金额2923万元，同比上升12.72%（单位：万元人民币）3930283739302837292325939986703500300025002000150010000

92018年STEAM个73733100765432102014 2015 2016 2017 20182019前4月资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、注：单笔投融资金额剔除了未披露融资金额的案例，统计数据由于部分案例未披露金额可能存在误差投资机构：少儿编程与创客教育是机构关注重点少儿编程与创客教育是机构关注重点。素质教育领域投资者超300家，绝大多数为专业投资机构。2014-2019年4月STEAM462018投资机构所投资企业总投资次数投资项目细分领域分类少儿编程机器人教育创客教育红杉资本中国Makeblock、代码星球、西瓜创客、童行学院、美科科技投资机构所投资企业总投资次数投资项目细分领域分类少儿编程机器人教育创客教育红杉资本中国Makeblock、代码星球、西瓜创客、童行学院、美科科技VIPCODE编程、我思教育、科学队长、乐博乐博机器人西瓜创客、上海STEM云中心、乐博乐博机器人VIPCODE编程、快乐种子、上海STEM云中心5212真格基金5212经纬中国4112创新工场4103资料来源：IT桔子、注：不考虑涉及语数英等泛STEAM机构类别新东方好未来企业 简介类别新东方好未来企业 简介 最后次极客星 儿童程育构 A轮极客教育 航天识STEAM育务提商 天使傲梦少编程 青儿STEAM编及维教平台 B轮计蒜客 K12及青少信技育培训 B轮科学长 致于3-12岁业学育 A德拉院 少儿客育牌 A资料来源：IT桔子、细分领域：各赛道头部企业浮现，少儿编程成资本追逐热点2018比近201537117.65%，占比48.05%201520181215.58%；创客教育领域投融资数量保持增长趋势，2018年投融资案例28笔，占比36.36%。从投融资金额来看，少儿编程领域近年来增长最为显著，2018年融资额达11.12亿元，占比49.38%，主要归功于政策利好以及家长认知的转变。机器人教育领域的占比自2015年来呈现下降趋势，2018年融资额5.73亿元，占比仅25.47%，主要系行业竞争格局日趋明朗，资本逐渐回归理性。创客教育领域近年来增长较为稳定，2018年融资额5.66亿，占比25.15%。48.05%图表12少儿编领域案例量增迅猛 图表13少儿编领域2018年投融资例行业48%48.05%2817181228171812201510468862543235302520151050少儿编程 机器人教育 创客教育2014 2015 2016 2017 2018 2019前4月

100%0%

少儿编程

机器人教育

创客教育资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、图表14少儿编程领域融资额在2018年增长明显（单位：亿元）

图表15少儿编程领域2018年获得行业49%的资金11.125.7311.125.735.661086420 少儿编程 机器人教育 创客教育

0%

49.38%49.38% 少儿编程 机器人教育 创客教育资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、2018年单笔融资额达4778300420222016201893.66%目前STEAM2016201675笔亿元以上投资，而创客教育领域仅有2笔。图表16少儿编程、创客教育单笔融资额持续增长（单位：万元人民币）

图表17亿元以上融资集中在少儿编程与机器人教育领域9000800070006000500040003000200010000

3 33222222110000 010477830042022少儿编程4778300420222014 2015 2016 2017 2018 2019前4月

少儿编程 机器人教育 创客教育2016 2017 2018 2019前4月资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、注：单笔投融资金额剔除了未披露融资金额的案例少儿编程：投融资爆发式增长，融资轮次显后移趋势20183748%11.1249%93.66%至3004年A以前的融资2978%201859%330%，416%。图表18少儿编领域轮次后移势 图表192018年儿程域整复投为59%4035302520151050 早期 中期 后期早期占比 中期占比 后期占

120%100%80%60%40%20%0%

100%0%

2014 2015 2016 2017 4次及以上 3次2次 1次复投率

100%80%88%80%88%59%50%25%60%40%20%0%资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、早期融资仍然大多数，中后期融资增多。2018年少儿编程领域天使轮融资数量最多，共有16起，占比达43%。但整体来看，融资轮次已出现后移趋势，A轮以后的中后期轮次占比已由2014年的0%升至2018年的22%，在2019年的前4月，中后期轮次占比进一步上升至40%。20171.2亿元B201832019年前4时间2019/2/202019/2/182019/1/252018/9/122018/5/252018/5/3公司名小码王编程猫时间2019/2/202019/2/182019/1/252018/9/122018/5/252018/5/3公司名小码王编程猫编程猫小码王轮次B+轮A+D轮B轮C轮B轮金额11.21.2亿人民币3亿人民币1.3亿人民币简介青少儿STEAM线下少儿编程培训服务品牌资料来源：IT桔子、机器人教育：竞争格局明朗，资金集中于头部企业案例共12STEAM15.58%4+9c20185.35.47，2017年的61444778201842%16%38%4图表21机器人育领资轮次后移显 图表222018年器教领域体复率为36%20151050 早期 中期 后期早期占比 中期占比 后期占

120%100%80%60%40%20%0%

100%0%

2014 2015 2016 2017 20184次及以上 3次2次 1次复投率

80%75%56%75%56%63% 63%42%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、2018年过亿融资仅makeblock、贝尔科教。2018A8201517年MakeblockC3B时间公司名Makeblock贝尔科教轮次C轮B时间公司名Makeblock贝尔科教轮次C轮B轮金额3简介STEAM资料来源：IT桔子、创客教育：新入局者不断，投融资仍集中于早期28100.257.7至2022839%18%34图表24创客教领域集中早期 图表252018年客育域整复投为39%302520151050 早期 中期 后

120%100%80%60%40%20%0%

100%0%

2014 2015 2016 2017 4次及以上 3次

90%83%60%83%60%65%67%39%70%60%50%40%30%20%10%0%早期占比 中期占比 后期占比

2次 1次复投率资料来源：IT桔子、 资料来源：IT桔子、2018年至2019年430项143000例12项，其中科学课领域10项，占比83%。其中，九天微星和神奇科学堂获得亿元以上融资，前者专注航天STEAM教育，后者专注儿童科学教育，两者均属于科学课领域。时间2018/6/292018/2/7公司名 轮次 金额神奇学堂 Pre-A时间2018/6/292018/2/7公司名 轮次 金额神奇学堂 Pre-A轮 1亿民币九天星 A轮 亿元以上简介儿童科学教育机构“航天STEAM”教育解决方案资料来源：IT桔子、投资逻辑少儿编程：头部企业加速赛跑，完善教学闭环强化用户忠诚度2018图表27部分少儿编程企业公司名 最新展编程猫一家致力于为国内6至16岁青少年儿童提供少儿编程教育的公司。教研团队8002018ToB编程猫小码王

截至2019年4月，编程猫注册学习用户已达1192万人。据CEO李天驰公开发布，2018年编程猫营收实现10倍增长，单日营收破千万，仅半年收入就已近亿元。小码王专注于线下小班制少儿编程培训。小码王拥有200余人的课程研发团队，2018年正式上线“小码王在线”。截至2019年1月，小码王已在全国开设了50家旗舰校区，与超过300所中小学建立了编程教育合作关系，拥有全职编程教师500余人，全国学员人数10万人，完课率95%，整体续课率超90%，单月营收4000万。6-1280%appPython7-16PythonScratchPython、NOIP2018大讯飞的渠道资源进军B2018200STEAM4～16+++课程。截至课程。截至2018年9月，傲梦已覆盖国内外近50个城市超10万个家庭，复购率超90%，平均客单价1.5万。代码星球专注于3-6岁幼儿编程教育，2018年公司自主研发儿童编程产品“逻辑A+”，并代码球 在广部幼园成产品试与同，司年也线契线产品在儿童编课。续司在合伙—通育始人志的力，力拓国幼儿园渠道，并同步提供C端的加强型产品。妙小主为6-18的少年供5人班课，公着在B布输出从教妙小程 材、台课、训学习估一套决案，前进上、南、蒙、河北、西安等地。截至2018年7月，妙小程整体用户月增长幅度超50%，完课率95%。斑马编程是针对6-16岁的在线少儿编程教育平台，采用1V4小班制，通过小班直播课、互斑码程 动课在答课配双师式行学公课程照CSTAK12设计，产覆盖图形编、码程算法程。西瓜客于5-12岁年儿的形编教，以子认发为础，造独西瓜客 家LEAP程系自研了Scratch编平开发数可化人智能独明星课。每节课平均迭代次数17次。截至2018年3月，平台学员总数已突破五万人。立乐育 立乐育力为6-18的孩提具新编教育课盖Scratch、Python、C++信息学奥赛。截至2018年5月，已进入上海十余所知名学校。资料来源：公司官网、机器人教育：机器人+教培，软硬结合共筑壁垒机器人教育：看好软硬件结合、具备系统性输出STEAM教育解决方案的企业，一级市场可关注MakeblockRobobloq公司名 最新展Makeblock公司名 最新展MakeblockSTEAMSTEAMMakeX童心物 品为体输优的容—机人事评机制的环式据开披，公Makeblock 司20172514025602018年10STEAM教育产品的认可程度，加速开启C一家专于器人童训企。司组了括下锁训学、线贝尔教 上教软平、套能硬和儿程赛内的环态目已展成创意科教究、尔器活动心玛机人动中、尔程诸业务一体Robobloq鲸鱼机器人唯科乐码高机器人

的全产业链平台。截至2019年1月，贝尔科教在全国拥有超800家线下连锁学校，其中直营店超200家。慧昱科教主要面向3-14岁儿童提供AI2018C5000AR题库以及各大品牌的儿童教育APP；整合了82000IP2018年10从事人工智能研究和STEM教育产品研发、生产和销售的高科技机器人企业，致力于在STEM教育机器人、教材、机器人赛事及国际交换项目上提供整合方案。公司目前已开发出“魔洛克”、“蜗蜗侠”等机器人硬件产品，同时也打造了包含MyQode和移动端APP的魔洛克软件生态。截至2018年12月，公司产品已亮相全球超2000个零售窗口，海外市场的营收占总体70%。此外，公司2019年将加速进军幼儿园渠道，并上线幼儿STEAM教育产品。鲸鱼机器人一家专注于AIRobotAI与ROBOT15亿青少年提供AIRobot+Edu2019年5月公司已发布AIMoudle1与AIMoudle9122019510002019年1114135超过500家幼儿园和机构用户。20册。2017年557资料来源：公司官网、创客教育：2B2C联动，差异化明星产品突破C端2B2C相对于BC端是C端实现2B2C图表29部分创客教育企业公司名 最新