2022年期货从业资格考试题库通关300题(附答案)(云南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、以下在1876年12月成立，简称LME，并且已被我国的香港交易及结算所有限公司收购的交易所是（）。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】BCZ9Z5V3I8C10I6D1HZ8L8B2F5V6R6W8ZF3H4Q3A6Y2P8R22、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.人隶属予期货公司

B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCT5T1F10E6Q2Z7E2HP4A5V5W9G1F2E1ZY5P6C5C7B6V10E53、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险

B.基差风险、成交量风险、持仓量风险

C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险

D.基差风险、流动性风险和展期风险【答案】DCU8K5N6X1N5F1T7HJ5V10R8T2I7X4B4ZQ2U5L7M4G8L3I54、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日【答案】BCJ7A10T2H2H8O4G3HM1M2O3P4Z4K6P8ZT7L7S10Y5B5E9Z35、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCA8R10O7H1X4L8V9HX6C10C8U9K9N10P1ZL6I6U4B7W5A10C96、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。

A.30％

B.50％

C.78.5％

D.80％【答案】CCV1A10Y8V1G9Q1O1HJ5Q7T5K5P2O2Q5ZT1Q4R4X7N2Y10R77、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCQ4I7L9C8F10C6M6HX3K2B6E6Q4C8N3ZJ3K9U8J9H1I8G38、当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（）。

A.正向市场

B.正常市场

C.反向市场

D.负向市场【答案】CCT3B1X4Z3Z9A9V10HL4P6U4S10L7Z2O6ZL2W6S5R10Y1X8U79、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCV6C6Y7F8C8G10X6HE7B7G6O5H9Q1X7ZZ1D6K1E5X2K1Q910、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCX1L7K4K2P4B9S1HE6M9L2U1H2W1O3ZV5X6I5D3I9A8N811、外汇现汇交易中使用的汇率是（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】BCW6X8X1V6U5G4F3HC10G1K4M8Y4T10J2ZF1G1D2A10P5G9B712、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】DCQ8A9A9M8T9H2O2HK7F8T4N10T8A10T2ZT3F7W5Q2W6T9B513、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权【答案】ACW1U3Q3P4B9B1I7HA2R2T9J3U9H4D6ZT6T10D6F9X6B2L314、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权【答案】ACX6U4H7D7I3E8Q6HF6M3W10L4O9D10Q6ZW8U7G3T1J2N2W915、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACS10T10Z2L10W6M5F2HW5H9X9R5M6K6V7ZS4F9U6Q7S7E6L116、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。

A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约

B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的

C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利

D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】BCA9R2Q4A8L5S2I9HG5I9T5P5C4G7T6ZT9Q10H3S1A1H3F317、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCA1X9D10D7W4M2N10HP7D7Q6Z6M3G7J10ZB2R4A4K3I2V5P918、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对【答案】ACF5H1T3X1K2X2F1HN4V2Z3W9P6E1A1ZZ7C2T4Z8E6H5N519、某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290点的S＆P500美式看跌期货期权（1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元），当时标的期货合约的价格为1204点。当标的期货合约的价格为1222点时，该看跌期权的市场价格为68点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，则平仓收益为（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500【答案】ACJ10O1T8R2Y1P9J8HT8M2Z6R2U3P4A5ZW2C3V7B1L5U3R220、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACT3T7E4K4W10J10B7HM8I6R10P6I3N10S2ZH10F4Q8M9R10R10K121、3月17日，某投资者买入5月豆粕的看涨期权，权利金为150元／吨，敲定价格为2800元／吨，当时5月豆粕期货的市场价格为2905元／吨。该看涨期权的时间价值为()元／吨。

A.45

B.55

C.65

D.75【答案】ACN4Z10X1J10O8K9K7HW5P9U9Y5F9W2T6ZL1B5I8D10R6Z3D1022、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACA8O2K1U10P1P6E9HM9H6I10E8U2Q2J1ZD8Y5M10W2Z8Z7C623、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCH3K10A7I8X7O1R7HO6J10L4C4P1R10I3ZD5H5W6T10T2Y9A924、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCL2L8D5G3D2S3V4HZ6Q3A1N7U9P9W4ZU5Z9Q8W6Z2W2M825、计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。

A.价格优先、时间优先

B.建仓优先、价格优先

C.平仓优先、价格优先

D.平仓优先、时间优先【答案】ACH6Z7S3T8P4R3J3HN8O4B10S7S7C3A7ZW4Q8K1M1V1Q1I226、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCC7R1S3P5W2H4W5HR7Z9W7N7O10U5L9ZX4O6V9S6A4D9E627、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACO8K10X6L7B5V4X1HF8S6E2C4A3Q3R7ZT9W6I1S3T2O2G728、股指期货的反向套利操作是指（）。

A.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约

B.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

C.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入股指期货合约

D.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股指期货合约【答案】CCX7M4G6Z5H10L9W3HP6J5Z3Z5V5I4S6ZA3W2Q9B4B3N4S629、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACK4S5X8L2T9P3R3HU4I1N6M9U8C9M2ZJ9Q7C2B9V7Z3N330、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCH10Z3I4S8K1E10S5HI6B4R7R6M8P6W4ZP10K4I7W8C3N2K231、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差（）对套利者有利。

A.数值变小

B.绝对值变大

C.数值变大

D.绝对值变小【答案】CCS2N10O10G8E5J7T6HW8E1D5K4F7Y8H4ZO9B7T6L9N8M7O832、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCC8S7T3X7U3Q1B2HC10X1W5G3D4A6Y3ZP4U9P1A5E6A6X733、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCP2J2B6X2O8X6O9HT10Y8R10O10U10Y7Y4ZY5Q10J4W10V7Y8O834、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以()方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。

A.光盘备份

B.打印文件

C.客户签名确认文件

D.电子文档【答案】DCT10N7E9H4P3H6Q9HE4R1D7B9Y5S6T1ZP8Q9A5H1J3S7O135、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格【答案】CCI4G4Q5U10X8H6R1HP7O8T7G7K5B7J3ZE10O5M9U1Z8Q6D736、下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓

B.买方空头平仓，卖方多头平仓

C.买方多头开仓，卖方空头开仓

D.买方空头平仓，卖方空头开仓【答案】BCN9Z9F9D1Q5P3X4HL1L1M8F7V5O5K2ZL2R6Y9C10P2Q4B337、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】ACW8C5R1G2M5H6Y8HS1C4D6I1T8K7F10ZP9Y9Q10S1O1V10A938、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCW2O6M5S5P7M6Q5HB5G2G7T1K7V8Q2ZI1X2D9D6D6L1E1039、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCX5C10W1A4A3U4I1HV2R7P9V3Y6D4P1ZH5E4H7C1K4D9Q1040、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCF2M8P9Q6Z9M1M8HB6H2B1E10J3M3U6ZR6Z4O9H9Z1K9C941、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCI6W7K1E1P9Z6S8HN7D2Q8U5Y7F1P9ZO3W6R3J3Z4L7T642、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCV6P5A3E9P4W8Y2HY9O1A4E9G3Q8V1ZT7E2R4S4K10I9X643、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCT10S6Y8I2N2Y8S1HE6C5H2S4C9F1O9ZU4Y2P4I7X4K5B744、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCL5T7H2S10A9V1G5HW10G7C1M9U8K5V1ZX1A9E4S10E6A7B345、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】ACR2K6Q5O2X8P10J1HQ6X8T6Y5Q2J2U7ZO5O8G6E1X3Q4D146、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCZ3U3J4A5P1X7G2HN7E4W8G8C9H3F6ZP4N5I9I4P1A7G1047、关于合约交割月份，以下表述不当的是（）。

A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份

B.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的生产.使用方面的特点影响

C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式

D.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的储藏.流通方面的特点影响【答案】CCH4W9B2Y2C5V1C4HH8G5L10J3Q8L7W7ZO10F10E3J1U2H6J1048、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】DCZ2V10H7F9X10S2W2HC6S5N3G10B10Q5W4ZA2O1Q9H1Q1S3X349、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定【答案】ACU2D7D5M3V6N10A2HE5C8Y10I8A5M10F10ZU5Q4U8N1E9L5Q850、我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛，最低注册资本不得低于（）人民币。

A.100万元

B.500万元

C.1000万元

D.3000万元【答案】DCO5U10G8C6J6E7M4HV10X3L9X10L5P8O8ZA3F7O3G1X1U5C251、在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（）元／吨

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACU5B2T10P4V1H2N10HL4X8J1Y5I4F6W8ZX5S6Y6B9A10V8U552、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACB6N3Y8S8V6B8Q9HH8A6E9X3Q2I5W5ZG7L2W7V1G9K4J553、沪深300股指期货每日结算价按合约（）计算。

A.当天的收盘价

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】DCC8U5J6E9F10T6C9HW6Z3G5O4R1A2Q8ZD6F8Q2O10L5V10T254、假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，表1所列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。

A.②

B.③

C.①

D.④【答案】ACI3E10I3O8P1M7D5HU10G2H4A5V9F3Q3ZC10F7S8R9K6Q6J755、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓【答案】CCZ8Y4N10K1I8Y7Q4HZ6T1F7A4A3W3F8ZQ9T1V1L9V6X7Q756、期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于【答案】ACW10T6X1I3B2B9Y3HP8C8R1W4R10V1O9ZC1V10V8Y2I10S10M1057、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCS8L7N9W4Y5O10M7HL8I3P8W4R10P4P2ZQ6X8S2B10R7N4S1058、2017年3月，某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到7月国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进10手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买进125手国债期货

D.卖出125手国债期货【答案】ACR9U7B8V7G8I7Z1HQ10S5A1L9X9Q4Y9ZK1Z9T5E4K8U6B359、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。

A.期货价格

B.零

C.无限大

D.无法判断【答案】BCM3P1W9E10J6P6J4HO5S6B9Q1Q3S4Z1ZM2X5C3V10C5N7R460、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACW1Q6T10T9S3X6P1HT6H8N2Z4P1Y3I9ZP6B3S8P2N3C1I461、期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。

A.交易品种

B.商品交收

C.保证金

D.价格【答案】DCZ1X1D4B9A3R6H2HS6G10B5H8C9O7O8ZA3K4P2H10G6B1W1062、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCH6O10V2E2E9Y4O4HI7V2V6O1C8V7F4ZV2S10Y10I7Y1X6A1063、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格【答案】ACM6P10G6D9V8J4G4HA8N1I9W3C2J9E1ZZ1B3A3M2M6U8C764、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCS7D2Z3I4H7Y3Z9HO10G1H2N7V1Z8L8ZB3J5C8Q4G8I5G865、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACU7L3R7M6I5N1F1HH10A2H9Z10M10H9L3ZF4C3O2A6M6K9F666、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大【答案】BCR2H6N1X2X6A4P9HW9U7F4Q1A9L7I8ZU1V3I7R10Y1C7B667、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCS5O3Z6T10I2B2M7HW4B7Y9G2O3N1P3ZN6H3E4I7A6E7X868、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）

A.亏损25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.亏损50000【答案】BCC9R4R2O9Z3L1P2HP3T1B7Q10T7E7P6ZF2W7H2K10M8E8H269、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCW8T4F10M5X7F1P6HW3T3O3D8Y2X4C6ZC4Y6D10U5P3G2Q870、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高【答案】BCY7W3S7C1H3S5C3HZ3N9B5L3A1Z4G5ZO2G2H10T2I3N10T171、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，则该交易者正确的选择是（）。

A.执行期权，盈利100美元/吨

B.不应该执行期权

C.执行期权，亏损100美元/吨

D.以上说法都不正确【答案】BCQ9Q8J4G7U10L9O2HS4M1J8H8Z1M9J10ZM4B9F7T3H2D6V1072、7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为16600元吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元/吨（不计手续费等费用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCS10G4M8N6E4O2E8HA5O8I3Q7C1C5T8ZW1P10O2Y7T3E9R273、人民币远期利率协议于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCD5B4H5F5M4A4C9HJ1B10E3Q6G3L10K7ZV3F1G4B9S7Y4E274、1990年10月12日，经国务院批准（）作为我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所宣告成立

B.上海金属交易所开业

C.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

D.广东万通期货经纪公司成立【答案】CCP6L3N9G10Y3X6U8HI9J1U4D7Z1U2L8ZD10D2J6O3W8E8V775、在国际市场上，欧元采用的汇率标价方法是（）。

A.美元标价法

B.直接标价法

C.单位标价法

D.间接标价法【答案】DCC1M1S8G3V10W6D6HM7S3R8C4E1L3X8ZD9M6H8J5K5X9G176、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动．可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】BCN6N2Y1O10A3D10P2HN10G9S10Y1K7Q5T9ZW1J5M2S9V7J10P977、持仓费的高低与（）有关。

A.持有商品的时间长短

B.持有商品的风险大小

C.持有商品的品种不同

D.基差的大小【答案】ACY3K5J1V8P4W8D9HK5I7E4I1N8O2S8ZW10Y7V2M4F2Z8A978、根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（）。

A.持续整理形态和反转突破形态

B.多重顶形和圆弧顶形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形【答案】ACO7B7I7T4E4W8J3HQ4Z5O5K2B7G9K10ZR10H6N4I4E10W2H879、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCA3M10Z8U7F2Q3C8HF4U4G1T2T1Y9N5ZO10J4Q7F10G5S8Q680、某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的时间价值（??）。

A.A小于

B.A等于B

C.A大于B

D.条件不足，不能确定【答案】ACH10F9I3P2Q2Q4S9HK4A7O2M7E10F1A8ZN4V1S3H6O2G6P481、6月10日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是125000瑞士法郎，则该投资者()

A.盈利528美元

B.亏损528美元

C.盈利6600美元

D.亏损6600美元【答案】CCT9B7Y6G9M5Y7U3HY2Z8D7D3D5M6X4ZL1F3G4I8I5N3D582、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCO9W8M4T6K10L6C6HB1L10C4N5G5I2S10ZP3P7Y1B5U3J1W283、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（）。

A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价【答案】DCT10D8L10K2Y4D6Y6HM8Z3W10Z6Q6E1P5ZQ9F4V6H8U1P9V584、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCX3U9O8W9Q7K10T2HF9O6W3P4J7J1K5ZD10X8S10D1E1N4I1085、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCS5P10D5E6Z10R3L4HE6S5I7C5L6E3U7ZH7S2L7U7P5B7U1086、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。

A.期货交易所内部机构

B.期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】ACQ8C8M2E1C6P3C5HR4G10X3R2Y4R7X4ZA10A7O1K9J5S8B287、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCC1Z3D1Y9Y10P9M7HC4W9B1Q9D9F1I5ZL9F4G2W5P5T7Z888、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACN7N5Q2F6B7W4X4HP8A1H8M3H4Q10U2ZG3N2Q2R1B6U6U689、根据下面资料，回答下题。

A.买入1000手

B.卖出1000手

C.买入500手

D.卖出500手【答案】DCM5I8Y7B8A3Q5Y6HQ3J7C4N10H4O7I10ZR4C7K1E1E1U3O190、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACP10W6M3R6L7J4D2HC8E5E8M5W9A4X10ZF6P10W1X4X9W7A391、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利【答案】CCK9I4F6T10A4S10Y7HN10V3O1O9T2H3C8ZW4Y2Y4N7G9R2V792、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCF10D7B9O4A10Y7L3HB1C4W4F5G6P5T2ZW5U7D8L10M10S2H1093、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高【答案】BCH10G5I2U5W5U7L9HN9G8P8X1H4V8D2ZM5B4B8A5F1H8C394、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.客户

C.期货公司和客户共同

D.期货公司【答案】BCC1G4R1T3X4P8F10HX5C3T4T6B2H6L4ZX10D2S5F7R9X4L395、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】CCI9K10L3G9D5I6X3HJ8T4R1S5D1P10F8ZX2M10S3S4P10A6S1096、下列不能利用套期保值交易进行规避风险的是（）。

A.农作物减产造成的粮食价格上涨

B.利率上升，使得银行存款利率提高

C.粮食价格下跌，使得买方拒绝付款

D.原油供给的减少引起制成品价格上涨【答案】CCY3J5C5K7A1B1E3HJ8S3H3Z1O5F4I10ZT4Z10X2F7H10V8Y297、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损1美元/桶

D.盈利1美元/桶【答案】BCV5H9P6W6Q9D7P2HZ2S3N2P8Q6H5S9ZB10V9Y1K2W7S1E698、金融期货产生的主要原因是()。

A.经济发展的需求

B.金融创新的发展

C.汇率、利率的频繁剧烈波动

D.政局的不稳定【答案】CCY1B2G6A9X3O1U1HQ8G10I2O5K2Z10H1ZO6S1F5X6G2H7H999、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（）。

A.期货交易所

B.其他套期保值者

C.期货投机者

D.期货结算部门【答案】CCU8X8M9J1Q9E1H1HM7J6D6P8X7T1D4ZW7N5C1H1H10P9B9100、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACQ6H6N5D7A4X8X3HW10T4L3Y2I1G10Z2ZS9E6O5T9A1H10X10101、甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元／吨，平仓时基差为-50元／吨，则该经销商在套期保值中（）元。

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000【答案】CCS5K8M3D4P7W9O7HG1B6S9C10J3Z4E3ZI9F2U4M8B5H5R9102、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCC9J3F6T7F2Q6L1HW10G1H9P10I7O4R4ZH10I1C1Z2N6D8Z4103、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）

A.上涨、上涨

B.上涨、下跌

C.下跌、上涨

D.下跌、下跌【答案】BCL7S3T9S8M6M5R9HI10L8Y2D8X6F3F4ZU9C1U4K10N7P2T5104、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】DCF6O2E1B2O9Y2T4HE9F4F6P3R6F3S7ZD9H10W6H6R9F9P9105、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCK5B5T6D3Q6C9L4HG4S4C6W1V7V3W6ZF9D8G10C9U1P2C1106、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）个星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCD3C6B2U3R3B10D5HK5M2O10U9I6H8M2ZC3J4E7O6W7C10X10107、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCK8S9H7V10Z10W2R6HV7K1C9J4K6P1R2ZL2J4S1V8C5S6M5108、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】DCC4L5L4I7M8F4P10HW10X8Q6A1D7J3T3ZC3L3F6Z7C4C5Q9109、某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）

A.看跌期权的内涵价值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期权的内涵价值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期权的内涵价值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期权的内涵价值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】CCU4F7Z4X3L6M4I5HS3W4Q4U1F6N9E8ZF8U1E2O10H10I4L5110、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCE10X2P6X2M7X3E2HM3I9S1J10N6Z9N6ZH2C4N1C3K5A9F2111、某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为()美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6【答案】BCV9F4K3J9N3G5X6HV9D4M4Q8Q6G7V3ZS3N9L5I10W2K10S8112、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCK2P4K6D8U6M2Y2HF1U3Q4K4F6S3L7ZM5N10M9N3W2U4D7113、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损3000

B.盈利3000

C.亏损5000

D.盈利5000【答案】DCB7F5J1B7R1L2L1HW6D5J4B4V8W3P9ZG6Z4P1Q10K3Y2Y4114、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCD3F3D5U5U5W5N1HW9D5Y6U7D7D5H2ZP8M10U10K10I4E10R9115、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。

A.买入现货，同时买入相关期货合约

B.买入现货，同时卖出相关期货合约

C.卖出现货，同时卖出相关期货合约

D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】DCF9J4M1G4I8K9F3HS4A7G3P3D9X4A7ZO9K4J6U7M2G10R2116、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表（）美元。

A.10

B.100

C.1000

D.10000【答案】CCZ2Y5N8V9H6K7E9HH6R5W7A4Y6U3K2ZD7A6C9S6Z8B1G7117、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨【答案】BCQ5A1P2Q4V9Y2A10HG6C6T1J1T9Q1K4ZC6T6R3V4I8K2H9118、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。

A.比该股票欧式看涨期权的价格低

B.比该股票欧式看涨期权的价格高

C.不低于该股票欧式看涨期权的价格

D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】CCL1P9Y10X6O4W1F2HI8O4J9E4A10F4C3ZK6O9Z8I4G4H1P1119、关于合约交割月份，以下表述不当的是（）。

A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份

B.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的生产.使用方面的特点影响

C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式

D.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的储藏.流通方面的特点影响【答案】CCO6I5D8C9D2T4T9HH4U1C9U8H5B7M5ZI6X9L9E9F5Q8K4120、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场【答案】CCC10N7Q6J8C3E9T10HI7Y4F6T1K2Z3H10ZA7S10U10P9L6D7U1121、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCO7X6Z3A2G1E1U1HE3A1E5S4P4O2R6ZN7P10Z8U4O6R10U3122、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCJ7W10O5L6R8Q4Q7HP9V4E9Q1O10T8F1ZP10O4E5B4D5T6Q5123、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000【答案】CCH5J9A3Y6Y5L9V9HG8T6A6O10V8A3L6ZX4B4K8S4O4T8K8124、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCU8X4K9W10T2E6S7HG2Q5R1M3A5W2N6ZW4E3V8B10V4J1P3125、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比

B.与β系数呈反比

C.固定不变

D.以上都不对【答案】ACC1N2X6R7U7R6E2HM3L7B8E7J5Y4I9ZO9J3Q3B8J5Y9N9126、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCR5Z9N7S4M3F2A10HR5E2P10P6W8Z9W3ZY9H1Q1T3D1W3A1127、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCM7Q1W3B9S3V7R3HZ8N2T7A8X8J6B4ZH2E1L9G5W1X7U7128、（）是公司制期货交易所的常设机构，并对股东大会负责，执行股东大会决议。

A.会员大会

B.董事会

C.监事会

D.理事会【答案】BCX6F3E8O5Z5H4D2HC8T8X10Z5P10E2N5ZE5O6K7P5W3Z6K1129、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCA9R3Y7T10C9U10A8HO3W10F1U3Y7N2V1ZM9I1T6T9T4H5T6130、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCM3F1P7H3R10M3U9HF5Z2K3A2W2P1T8ZK7L5P10Q6L4V8E5131、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACM8K4M8V5W5P10G4HY5E7N2Q9S8H1D2ZU10V2W2Z10C8E9Z10132、假设某大豆期货合约价格上升至4320元／吨处遇到阻力回落，至4170元／吨重新获得支撑，反弹至4320元／吨，此后一路下行，跌破4100元／吨，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约可能在()元／吨价位获得较强支撑。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820【答案】BCJ5Y1Z8F4H8W3S7HX3L9G5S5W4R9G6ZO3O6U9J9V4H6O9133、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCH6C2P8A8L1D7T9HT10J4D5X2T4T5V10ZU2K7S9E6F6K9U7134、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】BCA8P6I9C2B3S5V7HB8N10I7T8F9L7A4ZP4C1Y7U10H3Q3M8135、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCR1Y1W3F7W5E2D4HM8L1J3I2W8E9W2ZR3U3P8R1D9I7Y5136、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是()。

A.经常交易

B.遵纪守法

C.缴纳规定的费用

D.接受期货交易所的业务监管【答案】ACZ2Y1L3Y9R5J9L1HC8A4S3N8E3S5E1ZF6X9X7C4P5U10P4137、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCW8V10L5P3D6N4N4HF10T10K5O8Q5M6W4ZM7O2I4N1F6M3Z1138、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金【答案】BCH10N3G9X10K2E1I1HV10J6G5E3S2D9W2ZQ9B1O6G10Y6E10A7139、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCI3I2J4Q6Y5Z8N6HJ7S2Y1F7N7W7Z3ZD7J1Q8V7A6U10D4140、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。

A.外汇期货买入套期保值

B.外汇期货卖出套期保值

C.外汇期货交叉套期保值

D.外汇期货混合套期保值【答案】CCX1Z10K4E8H4P1F2HS10O4D4W4S5K8R8ZP7X1R2K2B6A8S10141、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCO7B6W9L2B3F1D5HN1G10M10A6M3I7V8ZM7B7E10O4N2L2T4142、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCK6X6E5O10Z1M10R10HZ5Y1H10W4W9S4Z10ZP5B2K6X6I5F5H3143、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCB7C9S9B7R7V4X10HI9K3Y9N10F7W6D8ZI1N4P2R3Y9R3Y6144、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACD5K5X3O6L6O8I3HL8R1W9V4G9N4W6ZS2A4V9D8F2T7D1145、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCD8Y5H3M7C9J8Z3HE7D7W2U6O7T4J7ZC7Q10P3R5D9B8R7146、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACM10Z10X1I9B4J10P9HQ1M8B2Z10S6F6R9ZB3M1O8G5S10Y10U3147、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACX5Y8B3H9G7I9J1HC1J5R4Q8X2R1X2ZT4M6L3T7F5K3S1148、下列关于基差的公式中，正确的是（）。

A.基差=期货价格一现货价格

B.基差=现货价格一期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格x现货价格【答案】BCH2S7Z4G3U3N5Z5HO4B3V7J3T5R4U9ZP3T7N2S5U9U4Y2149、当期权合约到期时，期权（）。

A.不具有内涵价值，也不具有时间价值

B.不具有内涵价值，具有时间价值

C.具有内涵价值，不具有时间价值

D.既具有内涵价值，又具有时间价值【答案】CCQ3C9L7U4Y4O1Z9HJ10F6Y8D4E6G6S6ZV6A3N3N10N4P1L10150、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】BCI5C1A10F5W1S3J3HI4X8G4I5H6H6V10ZI8G1Y3T5J7A7D6151、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BC