《金融学基础（第3版）》11网络金融

第十一章网络金融.金融学基础学习目标知识目标了解互联网金融的基本内涵熟悉互联网金融的主要模式掌握互联网理财的基本途径熟悉互联网金融风险和主要监管方式能力目标分析、比较互联网金融不同模式的异同及发展前景分析、比较互联网理财基本方法并结合自身实际初步尝试和应用识别互联网金融的主要风险2情境导入办理金融业务一定要去银行、证券公司或保险公司吗?是不是足不出户就可以轻轻松松理财?第三方支付、众筹这些经常刷屏但又有些距离感的词汇到底是什么意思?小金很想去向“金融博士”问问清楚,可是想到上次“金融博士”的那种模棱两可的回答,转念一想,不如自己先去探究一番吧。心动不如行动。小金一边借助各种搜索工具、社交网络以及专业社区积极学习相关知识,一边浏览各种互联网金融机构的网站。这不,现在小金成了同学中小有名气一名“互金达人”。不过，在获取新知识的同时，小金也逐渐产生了一些困惑。思考:你赞同这种通过自学,并且理论结合实践来获得“新技能”的方式吗?小金可能会有哪些困惑？如果你是小金的同学,你会向小金咨询什么问题?金融学基础3本章内容第一节互联网金融概述第二节互联网理财第三节互联网金融风险与监管金融学基础4第一节互联网金融概述一、互联网金融的基本内涵互联网金融(InternetFinance),有时简称为互金,是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务等领域的新型金融业务模式。是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。互联网金融是互联网(包括互联网技术和互联网思维等层面)和金融(包括金融功能、金融机构、金融业务等层面)的有机结合,包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等。金融学基础5二、互联网金融的主要模式(一)第三方支付第三方支付(Third-partyPayment)狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构,借助通信、计算机和信息安全技术,采用与各大银行签约的方式,在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。(二)众筹众筹(CrowdFunding)

是指项目发起人通过利用互联网和SNS传播的特性，发动公众的力量，集中公众的资金、能力和渠道，为小企业、艺术家或个人进行某项活动或某个项目或创办企业提供必要的资金援助的一种融资方式。(三)互联网金融门户互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。金融学基础6三、互联网金融的发展历史(一)国际互联网金融发展历史(二)我国互联网金融发展历史第一个阶段是20世纪90年代—2005年，是传统金融行业互联网化阶段。第二个阶段是2005—2011年,互联网金融开始兴起，以第三方支付规范发展为典型特征。第三个阶段是2012-2015年，进入互联网金融业务迸发阶段。在互联网金融发展的过程中,国内互联网金融呈现出多种多样的业务模式和运行机制。第四个阶段是2016年至今，是互联网金融规范发展阶段。金融学基础7第二节互联网理财一、互联网理财的基本内涵互联网理财是指通过互联网管理理财产品,获取一定利益。第一,从互联网特性来看,互联网的便捷性打通了资金链条,降低了理财产品管理及运营成本,互联网的长尾效应聚合个人用户零散资金,既提高了互联网理财运营商在商业谈判中的地位,也使得个人零散资金获得了更高的收益回报。第二,从用户需求来看,互联网理财产品具有的低门槛、高收益和高流动性特点,贴合大众理财需求。一元起购,按天计算收益,T+0当天赎回模式,同时收益率高出银行活期储蓄收益数倍,拥有压倒性优势。第三,从购买渠道来看,互联网理财产品购买渠道多依托于用户规模大、使用频率高、发展成熟的第三方支付平台,为产品的购买提供了极大的便捷。金融学基础8二、互联网理财的主要业态(一)互联网银行互联网银行(InternetBankorE-bank)是指借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术,通过云计算、大数据等方式在线实时为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、账户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位、无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务的机构。(二)互联网证券1.网上证券经纪业务(Online

Brokerage)2.网上资产管理业务(Online

Asset

Management)(三)互联网保险金融学基础9三、不同互联网金融模式下的理财(一)第三方支付与理财以余额宝为代表的第三方支付衍生理财工具,给互联网理财提供了极大的便利。(二)众筹与理财投资众筹可能是一笔比较划算的消费(对多数产品或者服务类众筹而言),或者是一种精神上的回报(比如公益类众筹)。但同时也要警惕投资项目虽然立项成功,但后续经营操作失败的风险。(三)互联网金融门户与理财互联网金融门户网站集中提供了大量互联网金融产品的信息,可以节约分别挑选的时间成本,可以帮助我们及时了解互联网金融及其产品的最新动向。金融学基础10第三节互联网金融风险与监管一、互联网金融风险和传统金融一样,互联网金融存在市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等金融领域的共性风险,此外还具有其他特性风险。(一)法律定位不明(二)监管难度较高(三)个人信息泄露金融学基础11二、互联网金融监管(一)互联网金融监管概述中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室十部门于2015年7月18日联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(银发〔2015〕221号,以下简称《指导意见》)。(二)互联网支付与网络借贷监管(三)股权众筹融资和互联网基金销售监管(四)互联网保险业监管(五)其他互联网金融监管金融学基础12三、互联网金融的展望(一)互联网金融与传统金融合作竞争互联网金融与传统银行将会形成错位竞争、互补共赢的局面。(二)互联网金融创新与完善监管并存互联网金融凭借技术和机制优势,降低了交易成本,扩展了金融服务的广度和深度，也为金融监管提出了一系列挑战与难题。(三)互联网金融与金融文化生态共生互联网金融更加关注微观个体与文化转向。金融学基础13本章小结1.互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务等领域的新型金融业务模式,是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。2.互联网金融模式层出不穷,而且还在不断发展。当前主要有第三方支付、众筹、互联网金融门户等。3.互联网理财是指通过互联网管理理财产品,获取一定利益。互联网理财已经渗透到银行、证券、保险等传统金融行业,并与各种互联网金融模式相结合。金融学基础14本章小