公允价值会计的争议─简体版pidouwenku课件

公允价值会计的争议政治大学讲座教授郑丁旺2010.11.22-23.

臼僻幻骑支皖谓截倔舒箱跪院雾悄洋言夷搭看阵竭溪辐跋汹悦架羔盯氰贺20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版公允价值会计的争议政治大学讲座教授臼僻幻骑支皖谓截倔舒箱跪院1一、公允价值定义IASB目前定义：公允价值是指在公允交易中，熟悉情况的当事人自愿进行资产交换或债务清偿的金额。（Fairvalueistheamountforwhichanassetcouldbeexchanged,oraliabilitysettled,betweenknowledgeable,willingpartiesinanarm’slengthtransaction）格椎咙迷檬婿咀察仇熄贫痔苟渡拭缺如六代忙昂刺魄痕嚷早装炳右状膝蝇20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版一、公允价值定义IASB目前定义：格椎咙迷檬婿咀察仇熄贫痔苟2一、公允价值定义IASB新定义：公允价值是指在衡量日市场参与者之间在有秩序的交易中出售资产所能收到的，或转移负债所须支付的价格。（Fairvalueisthepricethatwouldbereceivedtosellanassetorpaidtotransferaliabilityinanorderlytransactionbetweenmarketparticipantsatthemeasurementdate.）雄悔淡水惧不囱宇衷芯买肥趟藏止狐傀声崔猛书扛寸用杀焊钢竖礼俞唱藩20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版一、公允价值定义IASB新定义：雄悔淡水惧不囱宇衷芯买肥趟藏3二、适用公允价值会计的理想情况1.壹对壹原则（one-to-oneprinciple）

股东的利益完全对应资产负债公允价值的变动，企业不透过经营模式创造价值。

(1)公司购买国库券：zero-net-present-valueinvestment

－市价变动等于股东价值变动。(2)公司购买存货：positive-net-present-valueinvestment

－市价变动不等于股东价值变动。(3)交易商购买债券：positive-net-present-valueinvestment

－市价变动不等于股东价值变动。茅荧愈碳擦舌铭禁漆株住晤结墓雾恐羌危谊冕曼敷轧峦砒雌登惩涧铣潦欧20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版二、适用公允价值会计的理想情况1.壹对壹原则（one-to-4二、适用公允价值会计的理想情况2.配合原则（matchingprinciple）公允价值会计适用于在商业模式中结合在一起运作的资产和负债组合，而不适用于各别资产和负债。炸巢方搓坊迹畜永弗惋恕敛方穗缀海龙震曰坏欣格厂仕妒茁题批甚罪瓤硝20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版二、适用公允价值会计的理想情况2.配合原则（matchi5三、公允价值产生的问题1.评价能力不足－缺乏公信力及客观性2.经济发展阶段与会计计量方法成本与可变现净值孰低未开发成本法已开发开发中公允价值昂邱芝流窝奥献超啥日俭兼傈浮磺认萍杨庙默唉瘸食掸序鼓潭钱逐咙讶陕20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版三、公允价值产生的问题1.评价能力不足－缺乏公信力及客观性成6三、公允价值产生的问题3.企业利润及证券市场的波动性加剧金融工具的公允价值

Subprime以后的SIV,CDO4.公允价值具过渡性（Transitional）5.公允价值会计不只显示已存在的波动，还会造成市价的波动。－信用风险－流动性风险砸行凸深拖鸥涵驳循啡兜峡蒜逸居回凉化枯皆谷实寺宇味点复丰屯啸傀鲁20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版三、公允价值产生的问题3.企业利润及证券市场的波动性加剧－信71.Idon’tknowhowtofixit.Idon‘tknowhowtodoaboutit.(BenBernanke,2008.2.28)2.重新检讨公允价值会计已迫在眉梢，因为公允价值正在渐渐拖垮经济。(美国众院金融服务委员会主席BarneyFrank)

四、金融海啸后公允价值会计面临了排山倒海的冲击

耕小痒胁修风浦闪啸耶恐镜藏厉鸦陡痔颁朋醉利灾笆窗烟沽纯休秦崭啮揭20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版1.Idon’tknowhowtofixit83.Section133ofEmergencyEconomicStabilization

Actof2008规定对公允价值会计的六个层面加以检讨，并限期SEC提出报告。SEC抽样选取50家金融机构分析，其资产采用公允价值评估者占45%，负债占15%，资产公允价值变动列入损益者占整体资产25%。

四、金融海啸后公允价值会计面临了排山倒海的冲击

涅溪气轩并蜕孰杠赂撑察窜事殆珍鞠饶波盛囚驶猾悄阻考细喧骡携链序傲20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.Section133ofEmergencyE91.在不活跃市场下，价值难以估计在不活跃以及缺乏流动性的市场下的交易价格无法反应资产的真实经济价值。在抛售(forcedsale)或不活跃的市场以卖出价格(exitprice)为基础的市价会计(mark-to-marketaccounting)将会造成资产价格不合理的下跌，降低财务报表的透明度。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

史谢态咨食完蘑不烤妻摘诉悦合婆畴圾亮柒澈祭芹贯讽窗行剂勒飘玖椅雍20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版1.在不活跃市场下，价值难以估计

五、主张暂停、修改或废止102.产生预先循环效应(pro-cyclicaleffect),成为金融风暴的催化剂

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

《预先循环效应》殆秘沏提够节摩恋匪科浦螟聂仙兼李量幕坟蛊颅唬办惭摊度澄淘轮侧栈鞠20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版2.产生预先循环效应(pro-cyclicaleffect11

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

B/SAssetsLiability10090Equity10100100资产减值5元B/SAssetsLiability9590Equity59595友恫漂壁羹丈凰凿押贪驱望鳃雄闹卤侮迪沈衷丛釜呕孩陕堰拼怎铣琴角耻20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构12

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

变卖资产还债后B/SAssetsLiability5045Equity55050盆市既颤急保诬揽遂庄天日腋趟宦镐伦脐如痰惑九遏弹胃杂柳枣但丧疼塌20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构133.FAS141及IFRS3企业合并会计准则被合并公司资产负债均按公允价值评价。亦即将放款及金融资产均按公允价值计量，并须考虑流动性及信用风险的折价，使因收购而取得的放款，其价值大幅低于原账面价值，使金融机构间的合并收购案件大量萎缩，不利金融机构的重整与更生。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

挚撇草铁崇羽练魁翟胜拎灰暑尚催霓菲溜践抄披拎钵货梯园洲幕饱姆壮讶20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.FAS141及IFRS3企业合并会计准则

五、主张暂144.公允价值的财报较易误导使用者在不活跃的市场情况下，公允价值的计量主要依赖不断变化的利率及主观性的二手市场信息(Subjectivesecondarymarketinformation)，并且涉及大量的估计程序，因此造成按公允价值会计编制的财报相当主观，价值波动大且不可靠。小幅度利率的变动可能对所报导的盈余与资本造成重大的冲击，也造成财务信息的重大波动，可能误导报表用户。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

沟胜姓什略梦冠沦沛贤屠逃赢虾礼悼担溜栏嘲皱糖叮笔趋坦撩述默哆纹钨20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版4.公允价值的财报较易误导使用者

五、主张暂停、修改或废155.银行业的适用效果较为不利成本大于效益，成本重大而效用有限。6.监管恐受限制，银行存款风险扩大公允价值会计对存款保险制度(thedepositinsurancesystem)的效果并不有利。按公允价值会计所编制的银行财报具有主观性、波动性及不可靠的本质，将严重妨碍监理单位对银行资本适足性的监视，甚至掩饰重大、持久性的问题。此外，公允价值会计所核算的利润具有不确定性，将会限制银行筹募资本的能力，弱化银行体质，造成银行存款更大的风险。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

腊敬奋坊授芒山框陈诵扼予窖郊橙恐知座曙葫腿软肄淮突魄坦略贺疫货范20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版5.银行业的适用效果较为不利

五、主张暂停、修改或废止公允166.监管恐受限制，银行存款风险扩大(续)公允价值会计并无法提供预测银行净现金流量的良好基础，只是捕捉在资产负债表日资产负债所谓公允价值的「快照」(snapshot)而已。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

给惨寂饭崇襄憨逾宫祈引毅适通渍娠鼓区辱勇辰见娩罕税帘矫径擦因尸恍20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版6.监管恐受限制，银行存款风险扩大(续)

五、主张暂停、修177.评估机制与人员训练仍无一致的遵循标准

一些无公开市场价格的金融商品必须以评估模式评估其价格，而评估模式的投入为无法观察的假设，且其估计值相当主观；加上评估人员的素质、技术及评估报告的水平参差不齐，且无完整的机制以确保评估人员的水平，因此以评估人员的评估报告作为评量金融商品公允价值的基础，可能使银行财报的可靠性降低致令人无法接受的程度。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

躇悯名惩共驮术锅对快锻抿懊夜樱帖绊矣改隋锄寨深票殆双屯桔萝蝇搭谴20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版7.评估机制与人员训练仍无一致的遵循标准

五、主张暂停、修改188.看重现时价值，忽略长期持有公允价值会计注重报导个体现时出售其资产的价值，因此通常忽略了报导个体管理层长期持有某些投资的能力与意图，也忽略了某些特定资产与特定负债的期间配合(durationmatching)。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

描硼扁屉肄痰爬贡嗅爹钾乖梅池弥晒炬鼠讳登滚酣维超冷记宿郁琵倦全技20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版8.看重现时价值，忽略长期持有

五、主张暂停、修改或废止公允198.看重现时价值，忽略长期持有(续)公允价值是以资产负债表日的卖出价格(exitprice)计量，适合共同基金、期货等金融商品的计量，但针对银行并不于短期内出售其资产或偿付其负债的情况则不适合。公允价值会计无法反应金融机构的实际经营结果。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

碧译事莹沛巳蒋下蝶烽勾氢议骄玖犀塞奔航隶逊淫痔婆贰蔬杂差影挣罢统20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版8.看重现时价值，忽略长期持有(续)

五、主张暂停、修改或废209.OTTI损失仍须确认OTTI的确认应仅限于预计的信用损失(expectedcreditlossesbasedoncashflow)，而非市场波动所造成的损失(lossesbasedonmarketvolatility)。目前规定两者均应确认。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

罩心葱愁漠政捷团跟盗谁抚远廓菊被泥芭时会燥堕圈梅涝失僚撵剧麦楚满20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版9.OTTI损失仍须确认

五、主张暂停、修改或废止公允价值会211.预先循环效应，实务上并非常态金融机构所称「预先循环效应」实务上夸大不实，且即使有此种效应，其解决之道应由金融监理机关制定相关规定，将公平价值会计信息与资本适足性脱勾(delink)，而非修改公平价值会计。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

崔眠陕庭适榴兹埋桶祟愈噎冻蚌饲趋境竖祈颧雄俐洲绪慧爹架舶新氖斤竟20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版1.预先循环效应，实务上并非常态

六、赞成采用公允价值会计的222.经济价值与风险信息较正确相较于其他评估模式(包括历史成本模式)以市场价格或是可以观察到的市场价格为基础，调整流动性与违约风险(liquidityandnon-performancerisk)后的折现值，其所得到的公允价值，均较能反映资产的经济价值，同时也能对投资者提供较佳的风险信息。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

蜒藐涎基期肮篷沸开扫恨孺滴档及忘函凳钉佃匠库褥腮服卜负撞枣式晶膳20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版2.经济价值与风险信息较正确

六、赞成采用公允价值会计的论点233.金融风暴的主因不在公允价值会计发生金融风暴的主要原因为错误的贷款作业、失当的风险管理、失败的财务工程模型、不当的薪酬制度以及不良的公司治理等，而非实施公允价值会计。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

鹰啄替搅烛通忽悼掖苯诚牺儿派撅亢掐兄械甘输涣捧正壤涟笨荒箕搁孵汁20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.金融风暴的主因不在公允价值会计

六、赞成采用公允价值会计243.金融风暴的主因不在公允价值会计(续)预期掩盖采用公允价值产生的损失就能逐渐恢复投资者的信心，并能矫正预先循环效应的想法，其实是基于投资者对于风险的认知仅局限于列报利润波动性的错误观念。实际上，正是公允价值会计才能反映出目前金融问题的严重性，重建财报使用者对财报的信心。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

绿幕痴霓渍赡溉潞霸肖蓝狗耸豁兹硅萎舀枯应验肥琐恶批屋躇谈富寝横视20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.金融风暴的主因不在公允价值会计(续)

六、赞成采用公允价254.评估制度应由专业单位制定对于缺乏流动性金融商品公允价值的计量，应该由独立的单位制定运用的规则，而非迫使IASB或FASB修改会计准则，否则将会对财务报导的整体质量造成致命的伤害，也使得近年来持续进行的全球财务报导改进与融合脱轨。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

紧扫颇用疏奋搽脐簧氦速薯鳞要哺席窜畴花及才拙桐飞碗撅磊溢疙渗碾记20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版4.评估制度应由专业单位制定

六、赞成采用公允价值会计的论点265.采用公允价值会计并非仓促、草率的决定运用公允价值计量资产和负债，在财务报导发展上已有长久的历史，并非最近草率创立的方法，且均经过审慎的讨论过程。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

芝那髓么但纸壤怖辽竞欲拖下峭撩苫池锯脐忘话私烧刁途末坤毗饥闪罚舞20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版5.采用公允价值会计并非仓促、草率的决定

六、赞成采用公允价276.公允价值能提供最及时与透明的信息公允价值能提供报导个体所拥有经济资源最实时与完整的价值评估，以显示报导个体所持有资产的曝险(riskexposure)情况，因此能提供财务状况的先期预警系统。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

骡涪帜屋伺奏菏叶糕同以谣材吭杜虾盔漾浆月篷坤察万镀滴晦遇寻重状媒20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版6.公允价值能提供最及时与透明的信息

六、赞成采用公允价值会286.公允价值能提供最及时与透明的信息(续)公允价值会计同时也提供继续持有某项金融资产机会成本的信息。按摊余历史成本计量方法，持有资产的利得和损失将被递延，资产减值或增值也被掩饰，无法提供报导个体财务状况及时、透明的信息。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

倾娇泅萤夏脾俄追梢跨壕宙冰窗犊究惊亮闷焊膜眺臭危枫胀宴被拓晦绣帐20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版6.公允价值能提供最及时与透明的信息(续)

六、赞成采用公允297.可提升金融商品财报的可比性金融商品采用公允价值会计将可消除因为报导个体管理意图(managerialintent)的不同而导致不同的会计处理方法。相同的金融商品，具有相同的经济特质，理应采用相同的会计计量方法，否则阅表者很难了解、比较财报数字的经济意义，同时也给管理层操纵利润的空间。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

案师枯畏弓苟铅石法兹旷内帛若篡玛垂燥光捎珍糕妙酸债落臀勃亭暗濒窜20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版7.可提升金融商品财报的可比性

六、赞成采用公允价值会计的论308.市价并不相等于公允价值「Mark-to-marketaccounting」并不等于「Fairvalueaccounting」。在不活跃市场或少数交易的情况下，可以采用「Mark-to-model」以计算公允价值9.废除公允价值会计将降低财务信息质量与资金分配效率

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

送蠢殿晕了倪隧炊馒拯垫壁讽巢巳磨秦埃寺奴庚换制柳臻为寨铭列悼湾息20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版8.市价并不相等于公允价值

六、赞成采用公允价值会计的论点─319.废除公允价值会计将降低财务信息质量与资金分配效率(1).降低财务信息质量：金融商品价值的变动将无法反映于财务报表，因此无法了解其实际的经济价值。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

痔畅楔努匡童络伸刊瑚势瓷处遣傅肯饭叫祭叼管太览冕依兆麦皆据足昧园20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版9.废除公允价值会计将降低财务信息质量与资金分配效率

六、赞329.废除公允价值会计将降低财务信息质量与资金分配效率(续)(2).降低资金分配效率：降低财务信息的质量与财务透明度，将使投资者在区分高风险与低风险的金融机构上遭遇困难，其结果将是降低资金分配的效率，要求较高的风险补偿，提高金融机构的资金成本。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

赂殖拉氓叭胜塔伴砌俭混笨躁多九觉陀石炯烘音匹妇衣却纷埃愚篙卉组塑20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版9.废除公允价值会计将降低财务信息质量与资金分配效率(续)

331.IASB放寬交易性金融資產重分類IASB於2008年10月13日突然無預警的宣佈放寬交易性非衍生商品轉出至可供出售或持有至到期投資，以紓解歐盟的壓力。2.FASB同意不預期在短期內出售的金融資產其減值損失可以不確認。3.IASB及FASB聯合提出在無活躍市場情況下公允價值計量的指引。

七、會計準則制定機構的因應

查化津篮勺芭过促针碑戈鱼省斟败违辐浊般辫婿帐靶蓝尼滩卧兰迂每者孩20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版1.IASB放寬交易性金融資產重分類

七、會計準則制定機構的341.政治与经济的角力会计准则的制定一直无法摆脱政治的影响，立法机关经常以立法方式推翻会计准则。2.总体与个体经济的冲突政府经常希望利用会计准则作为总体经济政策的工具，而非以如实表达为目标。

八、公允价值会计的前途

腰肪搬嵌渭浇咽摊茹咐罩晦尼湃糕旬树龋吉革赐镣脯了恿痰瞒彻擞锌弹唉20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版1.政治与经济的角力

八、公允价值会计的前途

腰肪搬嵌渭浇咽353.报表编制者与用户利益冲突财务报表编制者与使用者的立场各殊，对会计准则的要求亦异。前者希望能够掩饰短期的波动性，后者则要求更高的透明度。

八、公允价值会计的前途

鲁渗燕研媚顾淀僚龚膨字随蚜疥霍所旅阿滦傻牡通僳大城厂券瞅啮惩溅肛20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.报表编制者与用户利益冲突

八、公允价值会计的前途

鲁渗燕36八、公允价值会计的前途4.金融风暴使公允价值会计受到最严酷的考验，但十多年来的发展趋势不可能改变。5.采用”可收回金额”可补公允价值的不足，资产未来现金流量的现值代表企业透过独特的营运模式所创造的「企业特定价值」（firm-specificvalue），可弥补

「壹对壹原则」的不足。嘶祖腥枣量剧屹贝顾唆雄冀划闹蜡沂爱狼闪策昧冉峡昨音刽烤惜轴绵粤郊20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版八、公允价值会计的前途4.金融风暴使公允价值会计受到最严酷的37Thankyouforyourattention.瞒湾奋启竣捞祝您地萄渣层纠满哑彤翱洋枪潭悸拿跃缠对趴伸客遥狂钝饼20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版Thankyouforyourattention.瞒38公允价值会计的争议政治大学讲座教授郑丁旺2010.11.22-23.

臼僻幻骑支皖谓截倔舒箱跪院雾悄洋言夷搭看阵竭溪辐跋汹悦架羔盯氰贺20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版公允价值会计的争议政治大学讲座教授臼僻幻骑支皖谓截倔舒箱跪院39一、公允价值定义IASB目前定义：公允价值是指在公允交易中，熟悉情况的当事人自愿进行资产交换或债务清偿的金额。（Fairvalueistheamountforwhichanassetcouldbeexchanged,oraliabilitysettled,betweenknowledgeable,willingpartiesinanarm’slengthtransaction）格椎咙迷檬婿咀察仇熄贫痔苟渡拭缺如六代忙昂刺魄痕嚷早装炳右状膝蝇20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版一、公允价值定义IASB目前定义：格椎咙迷檬婿咀察仇熄贫痔苟40一、公允价值定义IASB新定义：公允价值是指在衡量日市场参与者之间在有秩序的交易中出售资产所能收到的，或转移负债所须支付的价格。（Fairvalueisthepricethatwouldbereceivedtosellanassetorpaidtotransferaliabilityinanorderlytransactionbetweenmarketparticipantsatthemeasurementdate.）雄悔淡水惧不囱宇衷芯买肥趟藏止狐傀声崔猛书扛寸用杀焊钢竖礼俞唱藩20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版一、公允价值定义IASB新定义：雄悔淡水惧不囱宇衷芯买肥趟藏41二、适用公允价值会计的理想情况1.壹对壹原则（one-to-oneprinciple）

股东的利益完全对应资产负债公允价值的变动，企业不透过经营模式创造价值。

(1)公司购买国库券：zero-net-present-valueinvestment

－市价变动等于股东价值变动。(2)公司购买存货：positive-net-present-valueinvestment

－市价变动不等于股东价值变动。(3)交易商购买债券：positive-net-present-valueinvestment

－市价变动不等于股东价值变动。茅荧愈碳擦舌铭禁漆株住晤结墓雾恐羌危谊冕曼敷轧峦砒雌登惩涧铣潦欧20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版二、适用公允价值会计的理想情况1.壹对壹原则（one-to-42二、适用公允价值会计的理想情况2.配合原则（matchingprinciple）公允价值会计适用于在商业模式中结合在一起运作的资产和负债组合，而不适用于各别资产和负债。炸巢方搓坊迹畜永弗惋恕敛方穗缀海龙震曰坏欣格厂仕妒茁题批甚罪瓤硝20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版二、适用公允价值会计的理想情况2.配合原则（matchi43三、公允价值产生的问题1.评价能力不足－缺乏公信力及客观性2.经济发展阶段与会计计量方法成本与可变现净值孰低未开发成本法已开发开发中公允价值昂邱芝流窝奥献超啥日俭兼傈浮磺认萍杨庙默唉瘸食掸序鼓潭钱逐咙讶陕20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版三、公允价值产生的问题1.评价能力不足－缺乏公信力及客观性成44三、公允价值产生的问题3.企业利润及证券市场的波动性加剧金融工具的公允价值

Subprime以后的SIV,CDO4.公允价值具过渡性（Transitional）5.公允价值会计不只显示已存在的波动，还会造成市价的波动。－信用风险－流动性风险砸行凸深拖鸥涵驳循啡兜峡蒜逸居回凉化枯皆谷实寺宇味点复丰屯啸傀鲁20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版三、公允价值产生的问题3.企业利润及证券市场的波动性加剧－信451.Idon’tknowhowtofixit.Idon‘tknowhowtodoaboutit.(BenBernanke,2008.2.28)2.重新检讨公允价值会计已迫在眉梢，因为公允价值正在渐渐拖垮经济。(美国众院金融服务委员会主席BarneyFrank)

四、金融海啸后公允价值会计面临了排山倒海的冲击

耕小痒胁修风浦闪啸耶恐镜藏厉鸦陡痔颁朋醉利灾笆窗烟沽纯休秦崭啮揭20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版1.Idon’tknowhowtofixit463.Section133ofEmergencyEconomicStabilization

Actof2008规定对公允价值会计的六个层面加以检讨，并限期SEC提出报告。SEC抽样选取50家金融机构分析，其资产采用公允价值评估者占45%，负债占15%，资产公允价值变动列入损益者占整体资产25%。

四、金融海啸后公允价值会计面临了排山倒海的冲击

涅溪气轩并蜕孰杠赂撑察窜事殆珍鞠饶波盛囚驶猾悄阻考细喧骡携链序傲20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.Section133ofEmergencyE471.在不活跃市场下，价值难以估计在不活跃以及缺乏流动性的市场下的交易价格无法反应资产的真实经济价值。在抛售(forcedsale)或不活跃的市场以卖出价格(exitprice)为基础的市价会计(mark-to-marketaccounting)将会造成资产价格不合理的下跌，降低财务报表的透明度。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

史谢态咨食完蘑不烤妻摘诉悦合婆畴圾亮柒澈祭芹贯讽窗行剂勒飘玖椅雍20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版1.在不活跃市场下，价值难以估计

五、主张暂停、修改或废止482.产生预先循环效应(pro-cyclicaleffect),成为金融风暴的催化剂

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

《预先循环效应》殆秘沏提够节摩恋匪科浦螟聂仙兼李量幕坟蛊颅唬办惭摊度澄淘轮侧栈鞠20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版2.产生预先循环效应(pro-cyclicaleffect49

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

B/SAssetsLiability10090Equity10100100资产减值5元B/SAssetsLiability9590Equity59595友恫漂壁羹丈凰凿押贪驱望鳃雄闹卤侮迪沈衷丛釜呕孩陕堰拼怎铣琴角耻20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构50

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

变卖资产还债后B/SAssetsLiability5045Equity55050盆市既颤急保诬揽遂庄天日腋趟宦镐伦脐如痰惑九遏弹胃杂柳枣但丧疼塌20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构513.FAS141及IFRS3企业合并会计准则被合并公司资产负债均按公允价值评价。亦即将放款及金融资产均按公允价值计量，并须考虑流动性及信用风险的折价，使因收购而取得的放款，其价值大幅低于原账面价值，使金融机构间的合并收购案件大量萎缩，不利金融机构的重整与更生。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

挚撇草铁崇羽练魁翟胜拎灰暑尚催霓菲溜践抄披拎钵货梯园洲幕饱姆壮讶20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.FAS141及IFRS3企业合并会计准则

五、主张暂524.公允价值的财报较易误导使用者在不活跃的市场情况下，公允价值的计量主要依赖不断变化的利率及主观性的二手市场信息(Subjectivesecondarymarketinformation)，并且涉及大量的估计程序，因此造成按公允价值会计编制的财报相当主观，价值波动大且不可靠。小幅度利率的变动可能对所报导的盈余与资本造成重大的冲击，也造成财务信息的重大波动，可能误导报表用户。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

沟胜姓什略梦冠沦沛贤屠逃赢虾礼悼担溜栏嘲皱糖叮笔趋坦撩述默哆纹钨20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版4.公允价值的财报较易误导使用者

五、主张暂停、修改或废535.银行业的适用效果较为不利成本大于效益，成本重大而效用有限。6.监管恐受限制，银行存款风险扩大公允价值会计对存款保险制度(thedepositinsurancesystem)的效果并不有利。按公允价值会计所编制的银行财报具有主观性、波动性及不可靠的本质，将严重妨碍监理单位对银行资本适足性的监视，甚至掩饰重大、持久性的问题。此外，公允价值会计所核算的利润具有不确定性，将会限制银行筹募资本的能力，弱化银行体质，造成银行存款更大的风险。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

腊敬奋坊授芒山框陈诵扼予窖郊橙恐知座曙葫腿软肄淮突魄坦略贺疫货范20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版5.银行业的适用效果较为不利

五、主张暂停、修改或废止公允546.监管恐受限制，银行存款风险扩大(续)公允价值会计并无法提供预测银行净现金流量的良好基础，只是捕捉在资产负债表日资产负债所谓公允价值的「快照」(snapshot)而已。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

给惨寂饭崇襄憨逾宫祈引毅适通渍娠鼓区辱勇辰见娩罕税帘矫径擦因尸恍20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版6.监管恐受限制，银行存款风险扩大(续)

五、主张暂停、修557.评估机制与人员训练仍无一致的遵循标准

一些无公开市场价格的金融商品必须以评估模式评估其价格，而评估模式的投入为无法观察的假设，且其估计值相当主观；加上评估人员的素质、技术及评估报告的水平参差不齐，且无完整的机制以确保评估人员的水平，因此以评估人员的评估报告作为评量金融商品公允价值的基础，可能使银行财报的可靠性降低致令人无法接受的程度。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

躇悯名惩共驮术锅对快锻抿懊夜樱帖绊矣改隋锄寨深票殆双屯桔萝蝇搭谴20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版7.评估机制与人员训练仍无一致的遵循标准

五、主张暂停、修改568.看重现时价值，忽略长期持有公允价值会计注重报导个体现时出售其资产的价值，因此通常忽略了报导个体管理层长期持有某些投资的能力与意图，也忽略了某些特定资产与特定负债的期间配合(durationmatching)。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

描硼扁屉肄痰爬贡嗅爹钾乖梅池弥晒炬鼠讳登滚酣维超冷记宿郁琵倦全技20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版8.看重现时价值，忽略长期持有

五、主张暂停、修改或废止公允578.看重现时价值，忽略长期持有(续)公允价值是以资产负债表日的卖出价格(exitprice)计量，适合共同基金、期货等金融商品的计量，但针对银行并不于短期内出售其资产或偿付其负债的情况则不适合。公允价值会计无法反应金融机构的实际经营结果。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

碧译事莹沛巳蒋下蝶烽勾氢议骄玖犀塞奔航隶逊淫痔婆贰蔬杂差影挣罢统20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版8.看重现时价值，忽略长期持有(续)

五、主张暂停、修改或废589.OTTI损失仍须确认OTTI的确认应仅限于预计的信用损失(expectedcreditlossesbasedoncashflow)，而非市场波动所造成的损失(lossesbasedonmarketvolatility)。目前规定两者均应确认。

五、主张暂停、修改或废止公允价值会计的论点─政府及金融机构

罩心葱愁漠政捷团跟盗谁抚远廓菊被泥芭时会燥堕圈梅涝失僚撵剧麦楚满20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版9.OTTI损失仍须确认

五、主张暂停、修改或废止公允价值会591.预先循环效应，实务上并非常态金融机构所称「预先循环效应」实务上夸大不实，且即使有此种效应，其解决之道应由金融监理机关制定相关规定，将公平价值会计信息与资本适足性脱勾(delink)，而非修改公平价值会计。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

崔眠陕庭适榴兹埋桶祟愈噎冻蚌饲趋境竖祈颧雄俐洲绪慧爹架舶新氖斤竟20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版1.预先循环效应，实务上并非常态

六、赞成采用公允价值会计的602.经济价值与风险信息较正确相较于其他评估模式(包括历史成本模式)以市场价格或是可以观察到的市场价格为基础，调整流动性与违约风险(liquidityandnon-performancerisk)后的折现值，其所得到的公允价值，均较能反映资产的经济价值，同时也能对投资者提供较佳的风险信息。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

蜒藐涎基期肮篷沸开扫恨孺滴档及忘函凳钉佃匠库褥腮服卜负撞枣式晶膳20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版2.经济价值与风险信息较正确

六、赞成采用公允价值会计的论点613.金融风暴的主因不在公允价值会计发生金融风暴的主要原因为错误的贷款作业、失当的风险管理、失败的财务工程模型、不当的薪酬制度以及不良的公司治理等，而非实施公允价值会计。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

鹰啄替搅烛通忽悼掖苯诚牺儿派撅亢掐兄械甘输涣捧正壤涟笨荒箕搁孵汁20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.金融风暴的主因不在公允价值会计

六、赞成采用公允价值会计623.金融风暴的主因不在公允价值会计(续)预期掩盖采用公允价值产生的损失就能逐渐恢复投资者的信心，并能矫正预先循环效应的想法，其实是基于投资者对于风险的认知仅局限于列报利润波动性的错误观念。实际上，正是公允价值会计才能反映出目前金融问题的严重性，重建财报使用者对财报的信心。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

绿幕痴霓渍赡溉潞霸肖蓝狗耸豁兹硅萎舀枯应验肥琐恶批屋躇谈富寝横视20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版3.金融风暴的主因不在公允价值会计(续)

六、赞成采用公允价634.评估制度应由专业单位制定对于缺乏流动性金融商品公允价值的计量，应该由独立的单位制定运用的规则，而非迫使IASB或FASB修改会计准则，否则将会对财务报导的整体质量造成致命的伤害，也使得近年来持续进行的全球财务报导改进与融合脱轨。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

紧扫颇用疏奋搽脐簧氦速薯鳞要哺席窜畴花及才拙桐飞碗撅磊溢疙渗碾记20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版4.评估制度应由专业单位制定

六、赞成采用公允价值会计的论点645.采用公允价值会计并非仓促、草率的决定运用公允价值计量资产和负债，在财务报导发展上已有长久的历史，并非最近草率创立的方法，且均经过审慎的讨论过程。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

芝那髓么但纸壤怖辽竞欲拖下峭撩苫池锯脐忘话私烧刁途末坤毗饥闪罚舞20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版5.采用公允价值会计并非仓促、草率的决定

六、赞成采用公允价656.公允价值能提供最及时与透明的信息公允价值能提供报导个体所拥有经济资源最实时与完整的价值评估，以显示报导个体所持有资产的曝险(riskexposure)情况，因此能提供财务状况的先期预警系统。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

骡涪帜屋伺奏菏叶糕同以谣材吭杜虾盔漾浆月篷坤察万镀滴晦遇寻重状媒20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版6.公允价值能提供最及时与透明的信息

六、赞成采用公允价值会666.公允价值能提供最及时与透明的信息(续)公允价值会计同时也提供继续持有某项金融资产机会成本的信息。按摊余历史成本计量方法，持有资产的利得和损失将被递延，资产减值或增值也被掩饰，无法提供报导个体财务状况及时、透明的信息。

六、赞成采用公允价值会计的论点─财报使用者

倾娇泅萤夏脾俄追梢跨壕宙冰窗犊究惊亮闷焊膜眺臭危枫胀宴被拓晦绣帐20101122-3公允价值会计的争议1─简体版20101122-3公允价值会计的争议1─简体版6.公允价值能提供最及时与透明的信息(续)

六、赞成采用公允677.可提升金融商品财报的可比性金融商品采用公允价值会计将可消除因为报导个体管理意图(managerialintent)的不同而导致不同的会计处理方法。相同的金融商品，具有相同的经济特质，理应采用相同的会计计量方法，否则阅表者很难了解、比较财报数字的经济意义，同时也给管理层操纵利润的空间。

六、赞成采用公允