市政基础设施及配套工程PPP项目物有所值评估报告

基础设施及配套工程物有所值评价第46页/共49页报告编号：G市S市政基础设备及配套工程（PPP）项目物有所值评估报告委托机构：G市财政局咨询机构：S咨询有限公司xx年7月目录第一章项目xx背景 4第二章项目概况 52.1、项目名称 52.2、项目类型 52.3、项目地点 52.4、项目联系人 62.5、项目xx的必要性说明 62.6、前期工作合规性说明 82.7、项目所处阶段 82.8、项目进度计划 82.9、项目资本结构安排 92.9.1、项目总投资 92.9.2、资金来源 102.9.3、经济分析 102.10、项目融资结构安排与预测的融资成本 112.10.1、融资结构安排 112.10.2、预测的融资成本 122.11、项目收益情况说明 122.11.1、项目收益机制 122.11.2、购买服务费的支付 122.11.3、PPP项目特许经营期限：15年。 122.12、社会资本介入情况 132.12.1、介入情况 132.12.2、退出机制 132.13、项目风险识别分析表 132.13.1、项目风险识别分析表 132.13.2、风险估计与评价 182.13.3、风险对策 192.13.4、风险评价结论 192.14、G市经济技术开发区PPP项目推进情况介绍 20第三章项目产出说明 213.1、项目需求 213.2、项目成果 213.3、项目产出说明 21第四章项目定性分析 214.1、PPP模式优势 234.2、评价流程 264.3、评价依据 274.4、评价细则 294.5、评价指标 334.6、专家组建员 344.6.1、专家组建员名单 344.6.2、专家介绍 354.7、定性评价结果 364.7.1、专家评分结果 364.7.2、专家评价建议或意见 39第五章、结论及建议 40第一章项目xx背景xx省委、省政府提出坚持不懈推进跨越式发展，努力把xxxx成西部经济发展高地，显著提升xx的产业凝聚力、要素转化力、市场竞争力和区域带动力。省里明确支持G重点发展有色金属、军工电子及配套材料和农副产品加工产业，支持G推进油气化精细加工综合开发利用，发展商贸和物流业，打造川北区域商贸物流中心。xx省还会在项目布局、基础完善和政策倾斜方面给予G经济技术区更大的扶持，这有利于区内优势特色产业和新兴产业的尽快成长。产城融合是在我国转型升级的背景下相对于产城分离提出的一种发展思路。要求产业与城市功能融合、空间整合，“以产促城，以城兴产，产城融合”。城市没有产业支撑，即便再漂亮，也就是“空城”；产业没有城市依托，即便再高端，也只能“空转”。城市化与产业化要有对应的匹配度，未能一快一慢，脱节分离。G经济技术开发区属国家级经济技术开发区，规划面积103.65平方公里，战略定义为G改革开放的先行区、特色产业和战略性新兴产业的集聚区、城乡统筹发展和产城融合的试验区。开发区规划xx了十大产业园区，规划发展“三+五”产业。开发区同时对市委、市政府统筹规划的三江新区进行开发xx和管理。三江新区地处xx、xx、xx、xx四大都市圈的腹心交汇地带，是衔接成渝经济区、关中xx经济区的重要节点，规划面积约357平方公里，涉及2市辖区、1开发区的6镇5乡。xx年12月1日，G市三江新区规划xx指挥部设立，将努力把三江新区xx成为川陕甘结合部优势特色和新兴产业集聚区、秦巴山区统筹城乡发展示范区、盘龙空港经济区是三江新区各个组团中难得可以较大面积进行城市xx的区域，景观环境条件优越，是G实现大城市发展目标的主要区域之一。盘龙空港经济区在机场南北两侧布局了盘龙空港产业集中区和S工业园，其中盘龙空港产业集中区是医药产业、休闲康体和空港物流产业发展区，S工业园是以发展建筑设备、制品、材料、建筑装备的高科技建筑产业园。在这种背景之下，G经济技术开发区管委会G市S市政基础设备及配套工程项目xx变得迫在眉睫。第二章项目概况2.1、项目名称G市S市政基础设备及配套工程项目2.2、项目类型市政基础设备xx工程2.3、项目地点G市经济技术开发区2.4、项目联系人G经济技术开发区管委会2.5、项目xx的必要性说明（1）为综合配套xx和可延续发展奠定良好基础xx年6月7日，国家发展和改革委员会下发《国家发展改革委关于批准xx市和xx市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区的通知》，正式批准xx市和xx市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区。G市作为成渝北线的节点城市，将成为优惠政策外延的受益地。规划xxG经济开发区是G市紧紧抓住国家重要战略机遇期，加快全面xx小康社会的重要举措，是适应全省空间战略调整与变化趋势、xx川陕甘结合部经济增长极的必然选择，是探索欠发达地区改革开发新思路、统筹城乡发展和加强区域合作的有效途径。G经济开发区定位为“川陕甘结合部的优势特色和新兴产业集聚区、秦巴山区统筹城乡发展示范区、G现代化生态低碳山水新城区”。项目紧密结合G经济开发区xx，科学合理地拓展了城市用地，全面提升了所在区域的价值，更好的加快了当地经济xx步伐，推动区域经济发展，客观上将迅速促进G经济开发区乃至G（2）项目xx是进一步统筹城乡发展的需要统筹城乡发展是社会主义xx的重要方面。树立以人为本，坚持全面、沟通协调和可延续的发展观是我国当前重要的发展战略。目前，城乡差别扩大，xx发展缓慢、影响农民增收的深层次问题必须得到尽快解决。G市产城一体发展的滞后，制约了农民向城市和非农产业的有序、有效转移。G市的整体规划立足基地，兼顾区域，做好经济开发的同时，也将公共配套的投建做全局性规划与xx，协助配合好区政府对区域的xx发展要求，不仅对全区的经济和产业xx有新的开发与配套，也通过项目的开发形成区域间的多重互动，创造xx、商贸、就业等各种互动机会。让农民加快融入城市生活，从而切实解决“三农”问题，快速推进城乡一体化xx。总体来说，本项目有利于进一步统筹城乡发展。（3）项目的实施是节约化用地的的需要土地是保证园区快速发展的第一资源，也是不可再生资源。近年来，经济高速发展与土地资源紧缺的矛盾日益显现。我国很多地方因为土地等生产资源紧缺，致使投资外流，发展受阻。而“G市S市政基础设备及配套工程项目”的实施正是集约用地的好办法。xx安置房和产城一体统筹规划，比起以往企业“各立门户”的建厂，居民分散居住的方式，土地规划整理后利用率提高了一倍以上，是“向天借地”、集约发展的基本模式。“G市S市政基础设备及配套工程项目”的实施建成了法制化管理土地、市场化配置土地、集约化利用土地体制，提高土地利用效率。因此，大力实施产城一体规范化xx，一方面提高了土地利用效率，另一方面降低了中小型企业进入园区的门槛，有利于壮大经济技术开发区产业基础，完善产业配套，居民安居乐业。（4）调整和优化产业结构,承接东部产业转移需要通过G经济技术开发区管委会G市S市政基础设备及配套工程项目,改变S工业园基础设备薄弱现状,营造良好的投资环境。将使S工业园区实现“七通一平”,具有吸引企业的外部条件，实现开发区大开放、大招商、招大商的总体构想。从而提高自主创新能力，加快实现结构优化升级和增长方式转变，提高经济发展水平，增强市场竞争力和可延续发展能力；加快发展新兴产业，改造提升传统产业形成具有一定技术集中度和产业规模的特色产业集群，完善发展循环经济分，优化配置资源，发挥资源优势，建立行业内部及相互之间的产业链。合理调整市场布局优化产业布局，挖掘发展潜力。综上所述，本工程的xx势在必行。2.6、前期工作合规性说明现处于PPP项目可行性论证和申报、采购、签约阶段。项目xx期预计36个月。2.7、项目所处阶段进行PPP项目可行性论证和申报、采购、签约阶段。2.8、项目进度计划施工期36个月2.9、项目资本结构安排G市人民政府授权G经济技术开发区管委会实施本项目，G经济技术开发区管委会授权G市园区xx投资有限公司与成交社会资本注资设立SPV项目公司，本项目含征地拆迁、土地整理、市政道路、孵化器及配套设备、安置房及产城一体配套设备、地下综合管廊。《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔xx〕51号）规定：“各行业固定资产投资项目的最低资本金比例按以下规定执行：铁路、公路项目由25%调整为20%；保障性住房和普通商品住房项目保持20%不变；城市地下综合管廊、城市停车场项目，以及经国务院批准的核电站等重大xx项目，可以在规定最低资本金比例基础上适当降低”。本项目资本金按总投资额的20%即人民币38440万元，其他资金可通过融资方式筹集。其中投资人出资34596万元、占股90%，G市园区xx投资有限公司出资3844万元、占股10%，在项目公司设立之日起15日内到位30%，另外70%经各方签署具备施工条件确认函后15日内到位，各方均以现金方式注入。注册资金用于项目xx资金投入及暂付所有管理费用支出，使用期限自项目公司注册开始直至投资成本及回报支付完毕结清财务手续后、项目公司清算履行终止。政府出资占股享受股东表决权和知情权。如xx期和项目质量保证期内社会资本方要退出项目公司，政府占股具有一票否决权。组建项目公司时，经G市人民政府、G经济技术开发区管委会和全体股东同意可引入股权投资基金参加股权投资，但基金须承担本项目xx资金的债权融资，融资利率不得高于项目公司可从其它银行等金融机构取得的融资利率，并承诺在规定的期限内到位xx资金。2.9.1、项目总投资该项目总投资为192200万元.2.9.2、资金来源资金筹措方式：财政资金及其它2.9.3、经济分析该项目属于土地整理及基础设备配套xx项目，项目建成后将会促进G市经济技术开发区相关产业的发展，将为规划区内及周边的农民生产、生活做出巨大而明显的贡献。第一，xx“G市S市政基础设备及配套工程项目”为企业发展创造良好的发展环境，能有力地推动政府更新观念，转变作风，强化服务。环境是一个地方思想解放程度、市场发育程度和依法行政水平的集中体现，环境也是生产力。xx“G市S市政基础设备及配套工程项目”将有力促进关于政府职能部门革除旧观念，树立市场经济的新意识，积极推动政府职能和工作作风的转变，人幅度提高政府的服务质量和服务水平，从而为产业发展创造域住的环境。二，xx“G市S市政基础设备及配套工程项目”将增加社会就业。孵化器及配套主要是为中小企业服务的，而中小企业具有较强的成长性和吸纳能力，已经成为解决社会就业的重要渠道之一。目前，每年都有一大批大中专毕业生直接到中小企业就业。随着中小企业的进一步发展壮大，中小企业在扩大社会就业，提高人民生活水平，保持社会稳定方面将发挥积极作用。总之，G市S市政基础设备及配套工程项目有利于生态环境xx和经济发展结台起来，处理好长远与眼前、全局与局部的关系，促进生态效益、经济效益和社会效益的沟通协调统一。2.10、项目融资结构安排与预测的融资成本2.10.1、融资结构安排在实施方案中对项目融资结构和担保结构进行分析的主要目的是考察经营权转让交易框架在投融资方面的可行性。该融资担保结构的主要条件应该符合国际惯例（如希望吸引国际性投资者的话），能够为交易各方所接受。此外，在招商方案阶段对融资及担保结构进行设计的好处，还在于可以充分利用招商中介的经验，结合招商推荐阶段的市场反馈，使方案设计具备较强的可操作性，避免出现可能的被动局面。需要说明的是，本项目的融资结构是一种基于“项目投、建、养一体化+政府购买服务”的项目融资，即经营者（项目公司）以履行本项目PPP项目协议和服务协议为前提，以特许经营期内政府分期支付服务费作为主要质押品，向银行等金融机构融资。同时，投资者在本项目实现稳定的商业运行前，为项目公司的贷款提供阶段性的保证担保，以及为增强银行融资信心，必要时由信用级别更高的提供次级担保品，共同构成了该项目融资的担保结构。监管部门对经营风险监控可以通过PPP项目协议、合作协议、日常监管及国家对特许经营权的法规等措施实现。xx资金由项目公司以特许经营权作为质押向银行等金融机构融资筹集，社会资本可作为担保人，保障融资的顺利落实。备注：实际以成交社会投资人选择的融资方案为准。2.10.2、预测的融资成本合理融资成本应考虑财政补贴支出发生年份及年数，应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，并参照同期地方政府债券回报率合理确定，充分考虑融资手续成本、机会成本、风险成本和代理成本等综合成本支出。参考中国人民银行中长期贷款基准利率4.9%，考虑到本项目的协议期为18年，我们设定项目融资利率为基准利率上浮20%不高于5.88%。2.11、项目收益情况说明2.11.1、项目收益机制前期及征地拆迁安置补偿费用的年投资收益率不得高于8%（以成交的实际收益率为准），按资金实际到账日的当日开始计取。工程xx费用的年投资收益率不得高于6.5%（以成交的实际收益率为准），以实际履行的工程xx投资额为基数计取。xx管理费按相关规定计列，由项目公司向项目实施机构拨付。运营期内政府有权提前支付部分或全部购买服务费，但应提前通知成交供应商。2.11.2、可用性缺口补贴的支付购可用性缺口补贴纳入市本级财政年度及中长期预算安排。2.11.3、PPP项目特许经营期限：15年。特许经营期15年，含xx期3年。回购期从项目竣工审计验收终止后90天开始。（1）期限的长度应使投资人能着眼于企业的长期投资、运营和发展，避免短期行为；（2）期限内投资人可能实施的技术改造或设备重置投资的回收问题，期限过短会影响投资人进行这类资本性投资，从而不利于企业的发展；综合考虑以上因素，并且鉴于此xx项目属于投资额度较大、收费低、回报期较长、经营管理难度大的公用事业项目，建议本次招商项目的特许经营权期限可定为18年。2.12、社会资本介入情况2.12.1、介入情况中标社会资本可与G市人民政府指派的项目实施机构，即G市园区xx投资有限公司合资设立项目公司.2.12.2、退出机制合作期满自动退出：社会资本方参加延续经营，特许经营期满，将本项目无偿移交给G市人民政府或其指派机构。如社会资本方有意向愿继续经营，须在特许经营期满前1年提出申请，由G市人民政府重新组织资产评估和特许经营采购流程，根据绩效考核情况原社会资本方具有优先取得权。社会资本退出前应对项目进行恢复性改造。股权转让退出：自竣工验收履行后两年后，经政府方事先书面同意，社会资本方可以转让其在项目公司中的全部或部分股权。2.13、项目风险识别分析表2.13.1、项目风险识别分析表我们所称项目风险是指市政公用基础设备项目在特许权授予、项目xx、运营、维护、移交等阶段里发生损失的可能性。风险识别是对这类项目运作过程中存在的风险因素进行系统地辨识和归类，并分析造成或产生风险事件的原因；风险监控则是在风险识别的基础上设计和安排如何有效地监控、规避和分担风险的措施。任何大型基础设备项目，实际运作中总是存在各种不同的风险因素（不确定性）。风险管理理论和实践中一种被广为接受的观点是：风险应由最有能力监控与管理该类风险的一方来承担。基于上述认识，结合本项目的实际情况，从参加各方（包括政府、招商人、投资人、银行、保险公司等等）角度对项目风险进行描述和分析，以期使招商人在招商项目结构设计和安排相关权利义务关系之前对风险的性质、风险管理人和管理方法有更深入的认识，使项目结构更加合理，运作过程更加顺畅。以项目参加各方对风险因素的可控性为标准，可将风险因素划分为核心风险和环境风险。对本项目的主要两个参加方——招商人和投资人——而言，有些风险因素对各方均不利，需要借助风险管理工具来规避；有些是对一方有利而对另一方不利，则需要考虑如何在两者之间合理地分配风险。依照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑找商人风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在招商人和投资人之间合理分配项目风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由投资人承担，法律、政策和最低需求等风险由招商人承担，不可抗力等风险由招商人和投资人合理共担。见表2-1：表2-1：风险识别分析表风险分类风险表现形式风险管理方法适宜管理者对应法律协议环境风险公共政策及法律关于市政基础设备项目的监管政策（譬如国家或地方明确的特许权制度规定出台），涉及市政公路的土地、环保标准、养护绿化标准等方面的法律法规的不利变化（行业规定变化），审批取得或延误。规定明确的补偿机制或协商谈判原则与机制政府/投资方PPP项目协议由于规划等相关规划调整致使设备改造成本大幅度提升。由政府方承担。政府应做好项目开工前的充分规划论证，避免大的调整。政府PPP项目协议/工程施工协议对项目环境保护或维护标准等方面的要求提高，致使项目公司必须投入改造费用或增加运行成本。此类风险应由各方共同承担。一次投入或运行费用增加在一定范围内由项目公司承担，超出一定范围后政府方承担。政府/投资方PPP项目协议/工程施工协议对项目公司税收等方面的法律变更，致使项目公司实际收入减少。由政府方承担。政府PPP项目协议政治反对项目受到当地群众或社会团体的反对，造成项目延误或下马。规定明确的延误或下马补偿机制或协商谈判原则与机制政府PPP项目协议国有化风险国家决定在特许期届满前收回特许经营权，实行国有化商定国家收回特许权时的补偿机制，及投资人救济方法政府PPP项目协议通货膨胀风险包括电力、工资及管理费用等在内的综合物价费用的上涨按协商的固定增长率计算运营成本政府/投资方服务协议金融风险利率变化补偿补贴、投资回报等收益率随利率变化而进行浮动政府/投资方PPP项目协议宏观经济变化国家经济形式不景气，造成xx或经营困难与商业保险公司磋商，是否能进行营运目标兜底保险。投资人/投资方保险协议不可抗拒的自然风险地震、台风、冰雹等造成项目停运或影响项目运转效率购买财产所有险、机器停运险等商业保险投资人/投资方保险协议政府对项目实施没收、充公等。政府应尽量减少此类事件发生。政府PPP项目协议核心风险政府支付风险无法及时支付相关费用(1)明确政府收费来源和支出专向特征；(2)建立特别账户；(3)按月付费、按年结算政府服务协议融资风险无法按计划的利息成本、进度和金额履行项目融资提前接触银行等融资机构，尽早开始项目评估政府/投资方贷款协议运营风险(1)由于运营技术管理不达标(2)项目维养无法达标，致使加速损耗，提前进入大修期严格运营管理，加强人员培训；定时（3月/6月）实施资产完备性检查；投保商业保险检测、计量风险政府/投资方服务协议项目运营风险和成本超支风险实际运营成本高于项目公司预期成本。投资方和政府承担政府/投资方PPP项目协议由于项目公司的管理问题造成项目运营成本超支。由项目公司承担。项目公司应通过加强管理提高效率率以降低这类风险。政府/投资方PPP项目协议由于项目人职工或员工资、通货膨胀等主要成本因素价格上涨导致成本超支。除特许经营权协议商定的政府补贴外的运营及成本超支风险由项目公司承担。政府/投资方PPP项目协议xx风险完工延误风险政府造成延误由政府承担；项目公司造成延误由项目公司承担；不可抗力延误通过保险规避风险。项目公司工程xx协议/PPP项目协议土地使用（拆迁）政府承担政府工程xx协议/PPP项目协议考古文物保护政府承担政府工程xx协议/PPP项目协议xx成本超支风险在政府调整机制外的风险由项目公司承担。项目公司工程xx协议xx质量风险项目公司承担。项目公司工程xx协议/PPP项目协议风险和责任存在相似之处，容易被混淆。前已述及，风险是项目运作中未来可能发生的损失；而责任则是未来必定会发生的费用支出等。在本项目中，风险和责任的共同点都是需要寻找它们的承担者或分担机制。PPP项目中的各类风险被准确识别后，编制招商资料文件过程中即通过招商条件的设定和律师的法律资料文件对项目核心风险和环境风险进行分配，在往后的商务谈判中，招商人和投资人还可以通过协商沟通，就其他未定的风险或风险监控措施或分担机制达成共识，以此为基础进行合理而稳妥的风险管理。2.13.2、风险估计与评价（1）风险等级根据风险对项目的社会可延续性发展影响程度的大小，本报告将风险程度分为微小风险、较小风险、一般风险、较大风险和重大风险五个等级。（2）影响因素的概率分布采用专家调查法，判断项目基本风险因素发生的可能性和其出现后对项目可延续发展的影响程度进行打分。将打分结果进行归一化处理，建立基本风险因素概率分布调查汇总表，见表2-2：表2-2：基本风险因素概率分布调查汇总表序号基本因素风险等级概率123451政治政策风险0.550.450.000.000.002资金筹集风险0.030.220.420.230.103监督风险0.030.250.400.300.024组织管理风险0.020.150.460.300.075社会风险0.030.130.460.250.136环境风险0.020.100.580.190.117不可抗力风险0.100.230.350.230.09（3）项目对社会可延续发展概率分布利用概率树的计算方法，计算项目的社会可延续性发展概率分布。见表2-3：。表2-3：目标总风险的概率分布风险等级12345概率0.0550.1850.4320.2420.086结果表明，本项目存在的社会风险为“较小”风险，主要面临拆迁安置补偿风险、资金筹措不到位风险以及一定的环境风险，虽然风险较小，但仍应尽量避免风险发生或将损失减轻到最小程度。2.13.3、风险对策通过加强地方政府监管力度，强化与关于主管部门的沟通沟通协调，做好居民拆迁安置工作等措施，可使本项目风险得到较好的规避或监控，见表2-4。表2-4：社会风险分析及对策表序号风险因素分析及对策1政治政策风险当前我国政治稳定、国民经济延续发展，综合国力不断增强，能保证安定团结的政治局面。国家政策短期内不会有大的调整变化。2资金风险积极争取国家资金和地方政府配套资金支持，同时业主努力自筹资金3监督风险政府和关于主管部门加强监管力度，采取有效措施严格监控工程质量4组织管理风险合理设计项目管理模式，选择适当的管理者和加强管理团队xx5社会风险拆迁安置补偿问题，应重点防止此类风险的发生6环境风险落实“三同时”制度，做好环境监测、保护和水土保持工作7不可抗力风险对社会变革、民族矛盾、宗教矛盾等不可预测因素，要制定应急防范措施2.13.4、风险评价结论综合考虑以上风险因素，本项目的总风险属于较小风险，在制定和落实好所有预防措施后，风险在可以规避或者可以监控的范围内。其中社会风险在所有风险中发生的概率较高，主要体现在移民问题和xx期间对沿线居民生活生产不良影响这两方面，通过采取相应防范措施，社会风险也是在可以规避和监控的范围内。综合考虑，本项目的总风险（包括社会风险）是监控或规避的。2.14、G市人民政府PPP项目推进情况介绍政府与社会资本合作（PPP）项目工作开展以来，G市人民政府高度重视，加强措施，促进了项目顺利推进。一是设立组织机构，落实工作责任。挂牌设立全市PPP项目推进中心，主要履行项目储备和遴选、项目实施方案制定等职责，中心设在市财政局，实行主要领导负总责，分管领导具体负责的工作机制。制定详细的工作流程和项目推进工作框架，落实专职人员负责具体工作，为PPP工作顺利开展提供了有力的组织保证。二是加强项目管理，推进项目开展。切实做好项目的综合平衡和储备管理工作，及时认真筛选条件成熟、适合PPP模式的项目，建立了PPP项目储备库。建立台账，编制PPP项目统计表，对已收集的项目实行动态管理。同时，加强工作督查，建立PPP项目推进情况通报制度，通过通报形成监督机制。三是加强部门联动，形成工作合力。各部门分别设立“一把手”负总责的项目推进办公室，项目编制以主管部门为主，市PPP项目推进中心对各部门提出的项目进行统筹谋划。同时，财政、发改、国土等部门相互沟通协调配合，加强沟通，共同为项目推进服务。四是加强人才支持，提升项目实效。积极组织市级相关部门及各县区相关工作人员参加PPP项目培训讲座，切实提高具体从业人员的理论知识、业务水平和实际操作能力。依托市财政评价中心、政府采购中心两个专家库平台，筛选部分专家分类建立PPP项目专家库，同时，在全省范围内特别是大专院校聘请PPP咨询专家为咨询顾问，在全市律师行业聘请具有一定PPP知识的律师作为法律咨询顾问，为全市PPP项目推进提供有力的人才支持。第三章项目产出说明3.1、项目需求土地整理及配套基础设备xx领域属于资本集中产业，投资规模较大，投资回收期长，政府靠自身财政能力进行投资xx会有一定困难，不仅会造成行业发展缓慢，还会对财政造成较大的负担。然而通过政府与社会资本合作模式进行项目运作，可有效解决项目前期投资xx资金紧缺的问题，缓解地方政府财政压力。同时，社会资本相对政府财政资金较充足灵活，可有效加快项目的投资xx和地方经济的发展速度。社会资本进入市政基础设备xx领域，将会使其进入良性循环的市场化模式，充足的资金来源、规范化管理模式和优质的行业服务，不仅对该行业带来极大的好处，而且将快速提高居民的出行环境和生活质量，对加快G市经济技术开发区的城市化进程十分有利。3.2、项目成果该项目属于市政基础设备xx项目，项目建成后将会促进G市经济技术开发区相关产业的发展，将为规划区内及周边的农民生产、生活做出巨大而明显的贡献。3.3、项目产出说明1、拆迁补偿含青苗补偿费、菜地补偿费、地面附着物补偿、征地费用、房屋拆迁、企业拆迁、安置过渡费。共计总投资为80500万元。2、土地整理本次分两期土地整理3098亩，其中一期整理土地1700亩，二期1398亩；边坡护理6400㎡；排洪沟xx2590m，投资总额37700万元。3、市政道路及配套管网本项目拟新建城市道路8条，道路长度10公里，含水电综合管廊、绿化、交安设备、路灯等，投资总额25000万元。4、孵化器及配套设备本项目xx孵化器2万平方米，园区服务中心5000平方米，幼儿园15000平方米，加油站1座，加气站1座，充电站1座，停车场3000平方米，投资总额8500万元。5、安置房及产城一体配套设备本次xx安置房10万平方米，商业建筑1万平方米，投资总额32500万元。6、工程设计、工程勘察、工程监理、工程咨询、环评、招标代理、预备费等所有费用。投资总额8000万元。共计总投资为192200万元。第四章项目定性分析根据财政部《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金[xx]167号），财政部门（政府和社会资本合作中心）应会同行业主管部门，在项目识别阶段开展项目的物有所值评价（VFM）工作。“物有所值评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等”。物值定性及定量评估的官方指导文未出，我们结英国、澳大利亚等国家成熟的物有所值评价方式及国内PPP理论的主要观点，对本目的物有所值进行定性评价。物有所值定性评价用于评价在定量分析中未能被量化但对VFM评价非常关键的因素，例如质量、社会效益、政府与社会资本的能力和资源等。特别地，当最低PPP十分接近公共部门比较值（PSC）或定量评价采用的假设偏离项目实际情况较大时，定性评价尤为重要。定性评价通常可从可行性、有益性、和可实性方面来判断目标项目是否适PPP模式，若定性评价未通过，则终止VFM评，目标项目选择传统采购模式；若价评通过，则可初步证明该项目物有所值。4.1、PPP模式优势项目物有所值定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。（一）增加供给PPP模式有利于加快基础设备的提供，将政府短期内无法承担的初始投资转化为社会资本投资和政府的长期付费，从而增加各领域基础设备供给服务。减轻用户分散化资本投资，降低政府财政负担。（二）优化风险分配PPP模式在项目初期就可以合理调节私人资本和政府资金所占比例，解决项目整个生命周期中的风险分配。由于政府分担一部分风险，使风险分配更合理，减少了私人资本风险，从而降低了融资难度，提高了项目融资成功的可能性。政府在分担风险的同时也拥有一定的监控权。从运作程序看，PPP模式包括选择项目合作公司、确立项目、设立项目公司、招投标和项目融资、项目xx、项目运行管理、项目移交等环节。PPP方式的操作规则使私营企业参加到包括xx项目的确认、设计和可行性研究等前期工作在内的整个项目运行周期中，有效地实现了对项目xx与运行的监控，从而有利于降低项目xx投资风险，较好地保障国家与私营企业各方的权益。本项目若采用PPP模式，将会组建项目公司。项目公司作为项目投资xx运营商承担了项目大部分风险，其通过加强内部管理、购买商业保函及保险等手段最大程度上规避了未来可能涉及的风险。政府作为项目监管方，会从保护和促进公共权益的立场出发，负责项目总体策划，理顺各参加机构之间的权限和关系，为项目防范风险提供了有力保证。表4-1优化风险分配方面PPP模式评价内容一览表序号评价内容项目评价结论1考虑到需要管理的与项目相关的风险，社会资本对这些风险进行定价和管理的能力如何？PPP模式的操作规则使社会资本参加到项目的前期工作中，这不仅降低了社会资本的投资风险，而且能将社会资本在xx投资中有效的管理方法与技术引入到项目中，实现对项目xx与运营的监控，从而降低了项目xx投资的风险，保障了政府与社会资本各方的权益。2支付机制和协议条款可以激励社会资本进行良好的风险管理吗？政府部门通过协议条款将部分风险转移到社会资本，社会资本通过良好的风险管理，减少风险发生的可能性，以减少经济损失。3项目是否需要采购重大的资本资产，且成本超支与工期延宕风险是否是影响项目成败的重要因素？本项目不需要采购重大的资本资产，但成本超支和工期延期会影响项目的正常xx和运营，无法及时满足社会需求。4采购竞争能实现预定的风险转移目标吗？投标人之间的竞争可以使政府做出最佳选择，将成本超支、进度拖延或收入不足等风险转移到社会资本。（三）提高运营效率PPP模式社会资本方的技术经验整合、服务创新激励、项目协议约束付费与绩效捆绑机制，都将激励社会资本提高项目实施效率、改进管理和提高绩效水平，从而降低公共服务提供成本，提高公共服务质量。国外经验表明，与传统的融资模式相比，PPP项目平均为政府部门节约17%的费用。PPP模式能把政府机构的社会责任、远景规划、沟通协调能力与私营机构的企业家精神、资金支持、技术手段和管理效率结合到一起。政府和私人部门可以形成互利的长期目标，以最有效的成本为公众提供高质量量的服务。由于本项目将会引进在工程xx和管理经营领域优质的有丰富经验的民间机构，与政府共同参加项目的识别、可行性研究、设备和融资等项目xx过程，保证了项目在技术和经济上的可行性，使得本项目的实施效率极大提高，极大地缩短前期工作周期，使项目费用明显降低。时间就是金钱，争取了项目尽快落地实施，提前造成或产生了公共服务的供给，既造成或产生更多的社会效益，又使得社会资本提前造成或产生了经济效益和更多的投资机会。表4-2PPP模式提高运营效率方面评价内容一览表序号评价内容项目评价结论1项目范围是否有利于社会资本对相关运营过程进行“一条龙”监控？社会资本对相关运营过程进行“一条龙”监控，可提高项目生命周期的效率，降低项目成本。2社会资本是否比项目实施机构在提供该服务方面具有更多的经验和专长？参加基础设备项目的投资者是在市场机制中经过优胜劣汰下来的优胜者，它们具有先进的经验理念、技术经验和管理模式。3社会资本是否能够运营维护其他类似项目，向其他客户提供类似服务（不一定只通过一个项目提供），从而追求规模经济效应社会资本项目经验丰富，同时，社会资本运作灵活，通常可以缩短项目xx周期，及时满足社会公众需要，促进经济和社会发展。（四）促进创新和公平竞争PPP模式中民间资本参加项目能推动项目设计、施工、设备管理过程等方面的革新，提高办事效率，传播先进管理理念和经验。政府可以从繁重的事务中脱身出来，从过去的基础设备公共服务的提供者变成一个监管的角色。在保证工程质量的同时从投资中解放出来，降低政府负债，减轻政府财政预算方面的压力。PPP模式通过政府与民间资本合作设立项目公司负责项目的xx和经营。政府采用招标的方式选择民间投资者，通过投资者之间的公平竞争，政府可以选择在经营和管理水平、技术水平上具有优势的民间投资者。在项目公司设立以后，投资者以盈利为目的，采用先进的管理模式，监控成本，降低风险，提高施工和服务质量，精心经营以提高项目的收益。政府、投资者和项目公司之间形成委托代理关系，通过激励相容机制的约束，在整个过程中，本项目的xx和经营效率都会得到提高。表4-3促进创新和公平竞争方面PPP模式评价内容一览表序号评价内容项目评价结论1在解决方案设计、服务提供等方面是否有创新空间?在政府激励机制下，民间资本项目设计、施工、设备管理过程等方面有较大的创新空间，创新也有利于其提高运营效率和节约成本。2是否存在公平方面的原因需由政府直接实施项目和提供服务，而不是通过PPP模式？政府垄断投资xx，不符合市场规律，会造成或产生一些弊端。3是否有法律法规政策要求政府直接提供服务？没有法律法规政策要求政府直接提供服务。4政府是否能确保预算的长期稳定性，并就延迟付款设立合理的补偿社会资本的机制？政府在基础设备项目投资方面的压力一直有增无减，项目可能由于地方财政资金紧缺而被推迟或未能完全建立起立。5采购时是否能吸引足够的社会资本？采用PPP模式，政府可以给予投资者相应的政策扶持作为补偿，提高社会资本投资项目的积极性。6是否存在多家社会资本具备足够履行项目的能力？本类型项目设计、xx、运营等已经比较成熟，经验丰富者多。能够实现充分的竞争，符合PPP政府采购管理办法的原则。4.2、评价流程本项目物有所值定性分析采用专家打分法，聘请不同领域的代表性专家凭借自己的经验为每项评价指标评价分值，并依据评规则计算最终定性评价结果。其流程如下（如图1）：选择确定7位专家；召开专家组会议前，将本目物有所值定性评价资料文件资料发予专家，专家分头进行初次定性评打分；召开家组会议，先由项目代表解答专家关于项目的疑惑，而后，项目代表离场回避，专家再次打分；根据各专家再次打分结果，依照评价规则，计算定性价评的最终结果，并公示；出具物有所值定性评价报告4.3、评价依据本次物有所值评价基于国务院、财政部、发改委等国家部门出的相关政策指引展开，详列如下：（1）《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金[xx]167号）（2）《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金【xx】113号）（3）《基础设备和公用事业特许经营管理办法》（xx年第25号令）（4）《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式关于问题的通知》（财金【xx】76号）（5）《国务院关于加强地方政府性债务管理的建议或意见》（国发【xx】43号）（6）《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发【xx】45号）（7）《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导建议或意见》（国办发【xx】42号）（8）《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导建议或意见》（国发【xx】60号）4.4、评价细则本项目物有所值定性评价选13个评价指标，并赋每个指标相应权重，各指标最终分值与权重的加权求和总分即为定性评价结果。单项指标采百分制原则，被分5个等级表示不同水平的物有所值。表4-4.物有所值评分标准编号指标评分标准1全生命周期整合潜力生命周期的价值独立性与效率性●81—100=项目资料文件资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个协议中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个协议中。●61—80=项目资料文件资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个协议中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个协议中。●41—60项目资料文件资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个协议中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个协议中，但不包括设计；对于存量项目采用PPP模式，仅运营和维护将整合到一个协议中。●21—40=项目资料文件资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个协议中，但不包括设计和运营。●0—20=项目资料文件资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个协议中。2风险识别与分配●81—100=项目资料文件资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。●61—80=项目资料文件资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。●41—60=项目资料文件资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。●21—40=项目资料文件资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。●0—20=项目资料文件资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3绩效导向●81—100=绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。●61—80=大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确●41—60=绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标。●21—40=已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置。●0—20=未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。4潜在竞争程度●81—100=3家以上社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。●61—80=2家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。●41—60=2家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。●21—40=1家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。●0—20=无社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。5鼓励创新●81—100=项目产出说明提出了较为全面、清晰和可测量的产出规模要求，没有对如何交付提出要求。●61—80=项目的产出规模要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。●41—60=项目的产出规模要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。●21—40=项目的产出规模要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了较多要求。●0—20=项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，或主要对如何交付进行了要求。6政府机构能力●81—100=政府具备较为全面、清晰的PPP理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP运作能力。●61—80=政府的PPP理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP运作能力。●41—60=政府的PPP理念一般，且本项目相关政府部门及机构的PPP运作能力一般。●21—40=政府的PPP理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP运作能力较欠缺且不易较快取得。●0—20=政府的PPP理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP运作能力欠缺且难以取得。7政府采购政策落实潜力●81—100=项目有效落实政府采购政策的潜力很大，预计将来通过进一步采取措施确定能够实现。●61—80=项目有效落实政府采购政策的潜力较大，预计将来通过进一步采取措施可增强落实性。●41—60=项目有效落实政府采购政策的潜力一般，预计将来通过采取措施可增强落实性。●21—40=项目有效落实政府采购政策的潜力较小，预计将来通过采取措施有可能提高落实性。●0—20=项目有效落实政府采购政策的潜力小。（注：此处的政府采购政策主要是指，促进内资企业和中小企业发展、国外技术转让、节能环保、绿色低碳，以及必要时限制外资参加项目等。）8项目规模（项目规模的市场适应性）●81—100=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在10亿元以上。●61—80=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于2亿到10亿元之间。●41—60=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于1亿—2亿元之间。●21—40=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于5000万元到1亿元之间。●0—20=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于5000万元。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定金额大小。）9项目资产寿命（项目资产寿命市场适应性）●81—100=资产的预期使用寿命大于40年。●61—80=资产的预期使用寿命为31—40年。●41—60=资产的预期使用寿命为21—30年。●21—40=资产的预期使用寿命为11—20年。●0—20=资产的预期使用寿命小于10年。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定年限长短。）10全生命周期成本估计准确性（全生命周期成本管理程序与结构的合理性）●71—100=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，并且被有效的程序和结构进行过程识别和优化。●51—70=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，但未被有效的程序和结构进行过程识别和优化。●0—50=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本未被很好的确定边界，并且未被有效的程序和结构进行过程识别和优化。11法律和政策环境●81—100=项目采用PPP模式符合现行法律法规规章和政策要求，甚至存在政策鼓励。●61—80=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，可以较为容易地解决。●41—60=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和政策的个别限制，解决的可能性很大。●21—40=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和政策的少量限制，但解决的可能性很大。●0—20=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和政策的严格限制。12资产利用及收益（项目收益类别比（估算值））●81—100=预计社会资本在满足公共需求的前提下，非常有可能充分利用资产增加额外收入。●61—80=预计社会资本在满足公共需求的前提下，较有可能充分利用资产增加额外收入。●41—60=预计社会资本在满足公共需求的前提下，利用项目资产增加额外收入的可能性一般。●21—40=预计社会资本利用项目资产取得额外收入的可能性较小。●0—20=预计社会资本利用项目资产取得额外收入的可能性非常小。13融资可行性●81—100=预计项目对银行等金融机构的融资授信匹配度完全符合。●61—80=预计项目对银行等金融机构的融资授信匹配度主体完全符合，需要调整部分细节。●41—60=预计项目对银行等金融机构的融资授信匹配度基本符合，需要调整部分环节。●21—40=预计项目对银行等金融机构的融资授信匹配度符合度低，需要调整设计主要环节。●0—20=预计项目对银行等金融机构的融资授信匹配度完全不符合。单项指标的最终得分等于在各专家给分中去掉一个最高分、一个最低分的均值。定性评价结果根据定性评价最终得分判断：60分以下为不及格，即物有所值定性评价不通过60分及以上则物有所值定性评价通过，其中，60~69分为合格，70~79分一般，80~89分为良好，90~100分为优秀。4.5、评价指标本项目物有所值定性评价的13个评价指标及其权重如下表：表4-5.物有所值定性评价评价指标及其权重评价指标权重基本指标①全生命周期整合潜力①生命周期的项目独立性与效率10%②风险识别与分配10%③绩效导向10%④潜在竞争程度15%⑤鼓励创新5%⑥政府机构能力10%⑦政府采购政策落实潜力10%基本指标小计70%要项指标①项目规模①项目规模的市场适应性5%②项目资产寿命②项目资产寿命的市场适应性5%③资产权益及收益③项目收益类别比（估算值）5%④全生命周期成本管理程序与结构的合理性5%⑤法律和政策环境5%⑥项目融资可行性5%附加指标小计30%合计100%4.6、专家组建员4.6.1、专家组建员名单姓名单位专业领域组长赵忠富中国市政工程西南设计研究院市政xx、供排水专家方汝清xx省建筑设计院建筑、市政xx、给排水专家毛启能xx江阳工程项目管理有限公司工程项目管理工程经济专家陈志全xx公诚信造价咨询事务所经济、投资决策专家屈景泉xx中豪律师事务所法律、投资风险监控专家黄纯镁xx省综合评标专家金融、经济专家冯先惠水电设计院水电4.6.2、专家介绍姓名简介备注赵忠富xx年7月毕业于xx建筑工程学院给排水专业，获工学学士学位，xx年获xx大学环境工程硕士学位。中国市政工程西南设计研究院工作，历任助理工程师、工程师、高级工程师、教授级高工,xx年获国家注册公用设备师证书,现任院副总工程师。由于工作突出，xx-xx年连续四年评为中房集团先进工作者、xx年获“中房集团公司劳动模范”、xx年获国资委全国劳动模范称号（国家级）、xx年03月获xx省首届“十佳杰出青年设计师”称号(省级)、2018年获xx省勘察设计大师称号（省级）。参加了200余项设计项目，主持了省、市重大市政项目20余项，国家重点项目1项，16项获省部级优秀设计奖，发表论文10余篇，参加著作编写2部，省级地方标准2份、国家标准1份，国家专利4项。参加过数十项BOT、BT、TOT项目的设计、评价，精通基础设备xx的工程和经济评价。市政xx、供排水方汝清xx省建筑设计院原总工程师，高级工程师，国家给排水设计规范主审委员，国家级给排水专家，曾主持过xx自来水六厂BOT项目评价论证。建筑、公路、给排水毛启能xx大学建筑与土木工程研究生毕业，高级咨询师，高级工程师。xx年7月至xx年12月在xx市城建建安公司工作，负责工程项目的全面管理工作。xx年2月至xx年12月在xx市江南房地产开发有限公司工作，担任工程经理。001年1月至xx年12月在xx中天房地产开发有限公司工作，担任副总经理。xx年1月至xx年12月在xx英利房地产开发有限公司工作，担任副总经理。007年1月至今在xx江阳项目管理有限公司工作，担任副总经理。xx年1月至今任中共xx江阳工程项目管理有限公司委员会党委书记。对PPP具有深刻的理解，参加过近十个BOT、BT项目的评价和过程管理，熟悉BOT项目的运作流程。建筑施工技术工程项目管理工程经济陈志全西南财经大学xx企业管理（大学本科）专业，高级审计师、经济师。xx省人民政府特聘：xx省综合评标专家评标专家编号：510122047，xx省财政厅特聘：xx省政府采购评价专家：评标专家编号SC0101746，中国人民解放军全军物资采购评价专家（2018年第2批）主要工作简历：本人自1973年以来，先后在xx省名山县区万古乡、xx第一棉纺织印染厂、xx省劳动服务公司、xx省石棉县华康石材工业公司、xx省城市装饰工程公司、xx白洋工程项目管理有限公司、xx省就业局等多个单位工作，近年来，每年参加了数十次xx省政府采购项目的货物和服务评价主要评价项目主要涉及电子、信息通讯等方面，及xx省xx工程项目的评价。项目评价工作经验丰富。在投资决策，投资收益，财务盈亏平衡分析上具有丰富的经验和独到的见解，参加过多个PPP项目的咨询工程，对PPP具有深刻的理解。经济、投资决策屈景泉律师，xx中豪律师事务所首席合伙人。1986年毕业于西南政法大学法律系，法学学士。曾先后担任xx省xx市司法局副局长、xx市律师协会会长、xx省律师协会常务理事等职，现任xx中豪律师事务所主任、xx省律师协会惩戒委员会委员。xx年至xx年先后被xx省司法厅授予为“为党委政府提供法律服务先进个人”、“xx省优秀律师”荣誉称号，xx年被中共xx市委宣传部、精神文明办、xx市总工会等单位评为“十佳职业道德xx标兵”。从事律师执业十多年，具有深厚的法学理论知识和高超的法律专业技能，尤其在民商法领域法律实务经验十分丰富，擅长办理投融资、公司、金融、xx工程、房地产等方面的非诉讼和诉讼法律事务。曾担任市级政法机关领导多年，与法院及其他政法部门、行政执法机关有着密切的联系。目前仍被xx市人大常委会、xx市仲裁委聘为立法专家咨询员、xx仲裁委仲裁员。先后为xx市人民政府、江阳区人民政府、xx市xx局、新华社xx分社、xx老窖股份有限公司、xx兴泸投资集团有限公司、xx银行xx分行、xx省农科院水稻高粱研究所、xx市天一典当有限公司、xxxx房地产开发有限公司、xx康宁房地产有限公司、xx五味轩餐饮连锁有限公司等一大批机关、企事业提供法律服务，所领导的律师事务所先后取得“省级文明律师事务所”、“xx省诚信执业先进律师事务所”、“xx省爱心助残先进律师事务所”等荣誉称号。潜心研究PPP的政策法律法规，能发现项目设计中的法律风险，是PPP法律的资深专家。法律、投资风险监控黄纯镁高级工程师，注册造价师。xx省评标专家、xx省政府采购评价专家、招投标从业人员资格/资质证、质检人员资格/资质证。精通投融资工具，能熟练的判断投融资结构和安排是否合理，对PPP项目中投融资的合理性评价具有深入的研究。金融、经济冯先惠水电高级工程师，具有丰富的项目设计管理经验，参加过多个BOT项目的xx管理。水电工程4.7、定性评价结果4.7.1、专家评分结果专家评分结果如表4-6所示，本项目物有所值定性评价最终得分81.295分，根据评分细则，本项目定性评结果良好，通过物有所值定性评价，初步判断比较适合采用PPP模式。表4-6.PPP项目物有所值定性分析评分结果计算表指标权重A总分B最高分C最低分D平均分E=（B-C-D）÷（专家数-2）加权分F=E×A评分说明基本指标①生命周期的项目独立性与效率10%601978184.68.46设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个协议中②风险识别与分配10%608.5958286.38.63已进行较为深入的风险识别工作，预计其中绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配③绩效导向10%589.75988381.758.175绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确④潜在竞争程度15%60299818612.9参加此项目竞争不只三家⑤鼓励创新5%610938082.14.105提出了较为全面、清晰和可测量的产出规模要求，没有对如何交付提出要求⑥政府机构能力10%6459887929.2政府具备较为全面、清晰的PPP理念，设立了PPP项目推进中心；且本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP运作能力⑦政府采购政策落实潜力10%5409783888.8项目有效落实政府采购政策的潜力很大，预计将来通过进一步采取措施确定能够实现基本指标小计70%60.27附加指标（不少于三项）①项目规模的市场适应性5%462.5786264.53.225新建项目的投资为192200万元。②项目资产寿命的市场适应性5%110.5181016.50.825资产的预期使用寿命为15年③资产权益及收益项目收益类别比（估算值）5%586.5948082.54.125预计社会资本在满足公共需求的前提下，非常有可能充分利用资产增加额外收入④全生命周期成本管理程序与结构的合理性5%575.5887083.54.175项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，并且被有效的程序和结构进行过程识别和优化⑤法律与政策环境5%622.5978387.54.375项目采用PPP模式符合现行法律法规规章和政策要求，存在政策鼓励⑥项目融资可行性5%611.59383.5864.3预计项目对银行等金融机构的融资授信匹配度完全符合附加值指标小计30%21.025评分结果100%81.2954.7.2、专家评价建议或意见专家组为本次的物有所值下性评价出具的最终建议或意见下表4-7：：项目名称G市S市政基础设备及配套工程项目委托单位G市人民政府评分结果通过物有所值评价专家小组建议或意见：从整体上看，从项目生命周期整合程度、融资、风险分摊、供给、政府PPP项目的管理能力等方面，与会专家都给予了较高的评价和肯定，但对拆迁土地方面是否会引起民众的不满情绪、法律环境的完善、特许经营期限较短等方面有所担忧。组长签名：xx年7月19日姓名单位专业领域签名组长赵忠富中国市政工程西南设计研究院市政xx、供排水专家方汝清xx省建筑设计院建筑、市政xx、给排水专家毛启能xx江阳工程项目管理有限公司工程项目管理工程经济专家陈志全xx公诚信造价咨询事务所经济、投资决策专家屈景泉xx中豪律师事务所法律、投资风险监控专家黄纯镁xx省综合评标专家金融、经济专家冯先惠水电设计院水电第五章项目定量分析5.1、定量分析步骤物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前期下，通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。物有所值定量分析的主要步骤包括：1、根据参照项目计算PSC值；2、根据影子报价和实际报价计算PPP值；3、比较PSC值和PPP值，计算物有所值量值和指数，得出定量分析结论。5.2、PSC值计算PSC值是指政府采用传统采购模式提供与PPP项目产出说明要求相同的基础设备及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC值=初始PSC值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本5.2.1、设定参照项目设定参照项目遵循如下原则：（1）参照项目与PPP项目产出说明要求的产出范围和标准相同；（2）参照项目与PPP项目财务模型中的数据口径保持一致，项目采用政府付费模式，财务收入参照项目初步实施方案中数据并结合实际适当调整；（3）参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模式；（4）参照项目的所有假设和特征在计算全过程中保持不变。5.2.2、参数指标选择资本结构：政府资本和社会资本的xx成本、资本性收益、运营维护成本、第三方收入、其他成本等计算，应依照出资比例计算。本项目采用BOT模式xx，项目总投资192200万元本，资本金按总投资额的20%即人民币38440万元，其他资金可通过融资方式筹集。其中投资人出资34956万元、占股90%，G市园区xx投资有限公司出资3844万元、占股10%，在项目公司设立之日起15日内到位30%，另外70%经各方签署具备施工条件确认函后15日内到位，各方均以现金方式注入。注册资金用于项目xx资金投入及暂付所有管理费用支出，使用期限自项目公司注册开始直至投资成本及回报支付完毕结清财务手续后、项目公司清算履行终止。2、资本性收益：依照100%固定资产形成率测算，资本性收益依照残值率5%估算为9610万元，因项目到期后设备全部无偿移交给政府，资本性收益应归政府收益。3、折现率选择：依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[xx]21号）第十七条：“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”，结合本项目实际，折现系数参考中债地方政府债收益率确定，经网上查询，xx年4月22日,10年期中债地方政府债收益率为3.05%，结合本项目的收益情况，考虑风险因素，通货膨胀，折现率选定为4.0%。4、利润率选择：依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[xx]21号）第十八条“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定”，我国商业银行5年期贷款利率为4.9%。结合项目所在地区及市政工程xx运营情况，根据市政工程中的工程预算定额，其计划利润率为10%，因此设定该项目的征地拆迁合理利润率为8%、工程xx投资合理利润率为6.5%。5、政府自留风险承担成本包括政府按比例承担的法律、政策等所支出的成本。5.2.3、计算初始PSC值初始PSC值=（xx成本-资本性收益）+（运营成本-第三方收入）+其他成本（1）xx成本：本项目总投资192200万元，计划在36个月内投入。（2）资本性收益：项目运营末年的折旧残值，参照会计折旧规定，项目残值为投资金额的5%。本项目估算实际投资192200万元，依照100%固定资产形成率测算，资本性收益为9610万元，因项目到期后设备全部无偿移交给政府，收益资本性收益应归政府收益。（3）运营成本：项目运营期内的管理费用、检测费用、养护维护费用等。项目运营成本参考《城镇市政工程设备养护修理修缮工程投资估算指标》以及G市经济技术开发区的人工、材料、机械台班费用确定运营成本费用。（4）第三方收入：指项目全生命周期内，因提供项目基础设备及公共服务而从第三方取得的收入（如使用者付费）。因本项目为纯公益性项目，无第三方收入。（5）其他成本：本项目不存在其他成本。5.2.4、竞争性中立调整值竞争性中立调整值是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，主要包括政府比社会资本少支出的土地费用、行政审批费用、所得税等关于税费。本项目是政府付费的市政公用设备在建项目，竞争性中立调整值主要为营业税金和所得税，传统模式下，政府拨付项目运营费用，不造成或产生营业税金和企业所得税，采用PPP模式项目公司取得收入应依照税法规定支付增值税、造成或产生利润要支付所得税。增值税税负=增值税应纳税额÷含税工程结算收入增值税应纳税额=工程销项税额-工程进项税额工程销项税额=[工程结算收入÷(1+11%)]×11%工程进项税额=∑[材料、机械等含税成本÷(1+材料、机械等适用税率)]×适用税率企业所得税=利润*25%竞争性中立调整值=税金及附加+企业所得税5.2.5、风险承担成本由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，依照可转移风险、可分担风险以及不可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。第一类可转移风险包括：项目xx期间可能发生的投资估算、xx风险、经营风险、市场及环境等风险，项目公司通过参加商业保险后，大部分