企业财务分析报告-G组CFO

企业财务分析报告——CFO初次接触ERP沙盘模拟，我不知道它究竟是一门什么样的课程，对它充满好奇和期待。慢慢的了解到，ERP是企业资源计划的简称，其实质是如何在资源有限的情况下，合理组织生产，力求做到利润最大，成本最低，股东权益最大化。企业的生产经营过程也是对企业资源的管理过程。通过ERP沙盘模拟课程，可以让我们了解和强化管理知识，训练管理技能，全面提高综合素质，在分析市场、定制战略、营销策划、组织生产、财务管理等活动中懂得科学的管理规律，提高管理能力。在ERP沙盘模拟实验的过程中，我担任的角色是财务总监。财务总监的工作是一项具有挺大挑战性的工作，应该具有过硬的财务知识。我通过和我团队的默契配合，很认真的完成了这项工作。企业运营回顾一、 起始年：在起始年，我们在老厂长的带领下，第一次完整的进行了一次企业基本运营，在这一年里，我们接手了一个大厂房、三条手工生产线和一条半自动生产线。初步了解企业运营的基本流程，并对每个人的分工和职责有了基本的了解，为日后经营做了良好的铺垫。注：第一年结束后，我们进行了工作会议，经过市场信息及各总监的意见讨论，现阶段P1面临供过于求，如果开发P2,将会继续面临供过于求，公司的发展得不到突破，且P3的利润比P2多，而更先进的P4耗时太长，利润跟P3差不多，且会割断企业资金链，不适合其发展。最终确立了公司的发展战略：现阶段继续P1生产，同时开发P3,未来公司的的发展直接跳过P2,重点放在P3,P4视企业往后发展情况发展。二、 第一年：1、 企业财务战略：由于大家都不了解广告费的投入，“摸着石头过河”所以我们投的广告费：4M。拿到了第一个订单：总额5M,毛利3M。至于研发新产品，我们决定研发P3。此时我们没有考虑市场准入开拓和ISO资格认证，也没有贷款。2、 财务分析：序畫产收益率2.S6收入5.00序利2.0021.00-23.0费用»■销啻收入萌宦收入平均畫产-46C0.0S.005.00115.00折

旧4.004.0068.00固定畫产47.00现全十应收帐款+有贷序畫产收益率2.S6收入5.00序利2.0021.00-23.0费用»■销啻收入萌宦收入平均畫产-46C0.0S.005.00115.00折

旧4.004.0068.00固定畫产47.00现全十应收帐款+有贷4G5A18.M第一年杜邦分析企业的净资产收益率为-0.53,说明投入资金获利能力不强，投资带来的收益、总资产收益率、销售净利率为负。说明企业处于亏损状态。3现金流控制能力分析由表1得：根据资产负债表可以看到各个企业第一年资产和负债的具体情况，本企业现金流没有遇到困境，而且在年初融资及时率还算良好。但在第一年末的所有者权益只有43M，这意味着下年最多贷款80M（总共能贷款94M，但老师规定按桶为单位，一桶20M，故为80M）。所有者权益有所下降。第一年资产负债表（表1）（图1）由图1得:瓷产负债表瓷产项目第一年负质*捉盈第一年為动樂产ABCDEFGHABCDEFGH2251£27S.43u5?4540W40W4040BDw应收112314闌4040S84S42S2UWSWf2Uf21215111312一年到期壬疑議动崔产音计41U1i22nrTO33IS8140BD120120BD40saBD固定董产第一年第一年4140404d40404140股东蛍本5050»50»505552021555永注利润1flW«1flW«在注工程S年査利润474740*剖45畧剖固定蚕｝4S4545«ffl534S4549494T405143勒養产悬计129W71閒Bl12312B曲129I軒1册1311H12313三、第二年:

1、 企业财务战略：第二年，我们投了1M的广告（由此可知本财务总监的提议没有被采纳，原因是大家说现金流紧张，融资紧张以及各种紧张等问题。导致我们本年总额依旧很低：17M。这样看来，我们本年一定还是亏损的了。但作为财务总监，我还是要分析我们需要多少钱，因为我们第二年要贷款了。我们的资金会继续用于维持各大市场、ISO认证、对P3的研发和生产投资，市场准入开拓是区域和国内。2、 财务分析：第二年各企业四力分析表（表2）4 第二年ABCDEEGH平西收益力毛利率5150%M.A1%53LB5%A5.A3%蚀.俯51B5%39.5B%利润率-12A.S2%副.洲-50.00%-223.DB%昶95%蛊赍产收益率-14.1?%-24.74%-H8M4<L96%-32.5B%40.嗨净责产收益率罰.码^1*1.18%-77.2TO-4S.1W%制L蹿-40.130%-32222%価酬并收入成畏率109.09%72.73%剧册A5.1M%-1E.75%TI3_33%2100%-7_14%24.45%利润成畏率29.41%315®%割.00%丸碑B5.MH5.4M祥赍产威畏率■44.册^5.31%-34.7B%丑45%-43.46%41.m制.43%跡定力肺閒出率札髀0.45(L620.04<loe(Lfll<Lfl2<L34OL01速胡出率240<180148<L的140<L05tf7固定责产畏期适宜率(L570.63(L730.06(LS2(Lffil(Lffi(LTD札7»<182(L73<180<loe<LG2<LE3<L90<L77力应收賤款周转率-4.36-1.48-a73-229-4.144.4&存贷咼转率札450.400.210.70<L常(Lfll(L07<L31a49固定瓷产岡转率<136<1200.46<L42<L51(LW<L24a40蛊赍产咼转率<L21(L170.07(L21(L21<L2Sa04<L1t2<LW总资产收益率和销售净利率均为负值，权益乘数有了较大的提高，说明企业存总资产收益率和销售净利率均为负值，权益乘数有了较大的提高，说明企业存3500 20.00第二年杜邦分析（图2）由图2可得：企业净资产收益率为-0.81,说明企业经营状况与第一年相较没有很大改善。在较大的偿债风险。但总资产周转率为正值，说明企业偿债能力强。根据产能和生产订单合理安排材料订购。由于不同材料的订购提前期不同，因此需要合理安排材料的订购时间，同时对材料的采购费用做好预算，保证企业正常的生产。企业运营的前三年，由于材料需求量不多，我组在这方面不是十分注意，而在后三年，随着产品需求量的增加，我们逐渐注意了下材料订单的时间安排，同时尽量在结束年时做到零库存。3、现金流控制能力分析：由表3可知：企业所有者权益呈持续下降趋势，为25M，前期利润少的可怜再加上各种市场开拓、综合费用的开销，导致公司流动资金短缺。公司必须重视营销、争取更多订单才能获得丰厚的销售收入，避免资金链断裂的危险。现在我们最多贷款80M，前期我们已经贷了40M,。所以我们一定要赢得丰厚的利润，否则将会导致资金链短缺的恶性循环，一步赶不上步步赶不上。第二年各企业资产负债表（表3）▼ ! 资产弹债表蠻产项目第二年第二年濟动睡产ABcDEFGHABcDEFGH竝4E15w甘3fl42381fl壬am儘W4flw4dwBDw应收33鑼期负睦20204040404027823eUt2t2U1814京村料14e1t23一年到期壬夷聞3fl377773n27fHl120W120120固定董产第二年捉盈第二年4040404040404040股东蛋本50505050505050502121521152132圭说利润-1-1-3-41-4-7-4徨82820年.査利润去-32-1fl44盘-1£-37A1Ifll4573637371fl227f72230372fl2591t27971501f714fl145801C7g?£2150in14BI45四、第三年：1、企业财务战略:第三年是企业最困难的一年，我们认为大部分企业开始转战P2,所以我们对本地和区域市场的P1和P3产品都投了1M广告费，但很遗憾，今年P1只有七个订单，我们上年市场排名末尾，公司没能接P1订单，而P3只有我们，根据我们的产能，取了两个订单，销售额33M,P1滞销10个，P3滞销1个。2、财务分析：

第三年 ■上・■真■ABcDEFGH平西毛利率50.52%血册SB.ffi%5A.5B%5152%52.S4%利润率1LSK)%25.B1%4<L34%-4.00%2S.44%-s.mzm总瓷产收益率fl.O2%4.倔-225%17.50%-5.A1%-A.B3%133%祥资产收益率2174%別|.倔丸册2o.m7410%-B5.71%反55%收入成畏率B2.A1%22^.32%22222%130.30%02.31%171.BB%450.00%3a?ra117J20%利润成畏率剧LB2%-125.00%剧.倔-125.00%丑删祥资产威畏率-14.B1%47.06%-3A.3O%-3.33%1SL23%-3200%4WLOT%潇胡出率0.450.74<L越10.51(L330.51d痢<L42fl.54速功出率<130(LTfl(Lfl?0.78<L们<L63(L23<L4B<L53固定瓷产畏期适配率0.89<LSfl<LS3113238113L3flt7512fl瓷产负债率(L72<LS3<LSS0.78afl?0.76d約LOO业77应收賑戟周转率<LSfla17102fl.34存货咼转率<187(L94<L昶100112240(L53147固定瓷产岡转率(L72Lflfl101(LTfl114<L2fl业曲息资产岡转率0.40<L51<L300.54<L49<L63(L2fl0L1B1].4B245fl 1.5fl 32.5A第三年杜邦分析（图3）由图3可得：企业净资产收益率为-2.57，总资产收益率和销售净利率均为负值，说明企业经营状况与第一年相较没有很大改善。权益乘数有了较大的提高，说明企业存在较大的偿债风险。但总资产周转率为正值，说明企业偿债能力强。第三年我们有开始开拓亚洲市场，预计第六年可以销售，为加强产品竞争力，我们开始了IS09000的资格认证，本年我们错误的认识了市场消化能力，且没有提前意识到公司资金链已难以继续，曲解了坚持公司战略的意义，为了年末还贷款，我们将新建成未使用的一条半自动生产线和一条手工线卖掉了，勉强维持了企业的运营，而随着市场占有率的提高，也表明公司情况开始好转。3、现金流控制能力分析：由表5可知：由于应收款的收回期与资金的需要没有搭配好，使企业不能及时收回应收款项来满足企业资金的需要，给企业的现金流带来极大的不利因素。同时，由于企业长期贷款和短期贷款的还款压力，使得企业不得不通过贴现来进行融资，增加了企业的财务费用。第三年各企业资产负债表（表5）壷产负债表董产项目第三年第三年済动番产ABcDEFGHABCDEFGHe2441s2737壬期负愤40404040404040宝收3739313«4040404040et5f2229t3f2142t34M10213353一年到期壬變202020202020202027«刖20刖X120100100100100120固定蠻产第三年第三年4041414140414141股东蚕本50505050505050501«W52541MIS去涎利润^3-33■3E43■34-41S412年產利润-48-fl-1-fl5-18-8saJt5n«90U7D2325142929317洼产珪计£3145114129t311KJ7120S3145114129的131W7120五、第四年：1、 企业财务战略：今年我们进行了详细的市场分析，根据信息总监的反馈，我们认为大部分企业主攻P2,所以我们加大了P1P3的广告，主动放弃区域市场，将主要战场转至相对公司较少的国内市场。通过仔细的考虑，在本地市场P1投放了2M的广告费，在国内市场P1、P3各投了3M。最后我们在订货大会上抢了66M的订单。2、 财务分析：

指标类收盘力威悅力宝定力活功力第四年 指标类收盘力威悅力宝定力活功力第四年 ■上•ABcDEFGH平筋毛科率A1LB2%57.33%Sfl.M55.50%57.4B%54.55%54.55%利润率23.m囲岳帑29.75%3133%27.5B%1SL70%15.01%17„79%总瓷产收益率m蹿32.m3125%29.51%25.K%tsim1275%B.05%14.42%暮蔭产收益率30.11%Stif%B3.33%B5.71%59.02%肌洲瓯刚100.OT%47.0%收入成畏率30.95%7«L<G%15B.-B2%59.21%tlfl.OO%45.浒15B.B2%血洲利润成畏率■425.00%150.00%-225.WS-140a<W%-500.00%440.DO%-1S3.33%锁叭■134,17%祥资产威畏率5A.52%Bd.OO%7143%44.B3%11<L嗨S7J0%21429%流蔚出率(L72<L创0.480.55(LTfl0.780.48<L26<L70速葡出率<LO8128<L98tta1370.55(L38€91固定贽产畏期适配聿0.95<Lfl20.700.95(L790.72103L3S4L7S瓷产疤黄率<LO3诃<L03(LW<L570.070.78<LS2应收賊款周转率1081241E.33133t57<L08186150121存货咼转率114184164H781004.501332DO滴固定瓷产岡转率1012041«71551451541030.051L54息资产咼转率<Lfl1<LG2<L840.96<L$I4<L82<L63<L43<L8311.00 7.00 225A第四年杜邦分析（图4）由图4可得：各项收益力指标均与平均值持平，毛利率和净资产收益率同比去年下降，说明企业的产品盈利能力和对投入资本的利用率下降，本公司借债还贷压力大，利息率的上升影响了净资产收益率。利润率和总资产收益率的上升说明本企业的综合管理水平显著的得到了提高。收入成长率低于平均水平但是远低于上年的指标，利润成长率的大幅上升说明企业的获利能力增强。净资产成长率的不变，一定程度上代表了本企业的生命力旺盛，企业在未来的发展势头强劲。3、现金流控制能力分析：

由表7可知：企业因上一年度生产的停滞，而厂房等各种费用的支出，导致连续两年现金流紧张，但企业融资及时，使得企业能够好好地完成本年的投资目标。而企业贷款能力有限，应收款的账期又长，这就使得企业只好通过贴现来满足企业的资金需要。第四年各企业资产负债表（表7）蛍产负债表蠻产项目第四年第四年濟动董产ABCDEFGHABCBEFGH322fl241101111壬期负儘20404040404040应收242031572114204041404040SVtt9t2«产粧743K]24.应樹頁村料1241一年到期壬複20与」43721044fll033922W40£0W120fiO固疑董产捉盈40404040404040股东茨本50505050505050>1G1B5却卫452413来池利润曲超20-211-211-43-50S12年產利润1320W棉322715-35353457E9085Ufl545424158227畫产总计125<U122U1ITS1021251221411ITS102B7六、第五年：1、 企业财务策略：第五年市场竞争更加激烈，根据我们的主打产品P3,我们在投放广告时对区域国内市场的IS014000认证也投放了广告，以便选到更优的订单。由于对投放广告的理性认识加之正确的市场预测，对于产品泛滥的本地市场，我们只投了1M,而比较看好的区域和国内市场，投了3M,最终根据我们的产能，接了共计高达158M的订单。而P3的高额利润也说明这一策略的选择，我们的产品利润率更高了。同时开始研发P4产品。2、 财务分析：

第五年 伸■豆■ABcDEFGH平西毛利率54.93%57.03%52.38%5121%54.24S51B5%52.A3%35.74S利润率25.35%37.50%17.2B%2110%27.12%2?.m10.16%14.10%息资产收益率14.m32.mKL7TO15.52%24.00%9.93%祥资产收益率37.50%7tm28.1)0%35.3B%42.11%120.00%ra.OT%收入成畏率29.倔15.32%趙俪am冊.era1.38%利润成畏率-7.m-00.00%-38.4TOS5fl%-14.B1%833%逅7TS祥资产威畏率3133%41?%1SL<I5%3103%闌.洲-2S.5TO肺胡出率<L98120(L530.78<LS0<L93(L42(L23<LE7速功出率158198<L05LOO158d弗<L30its固定瓷产畏期适由率0.57<L邮<Lfl2136fl.7?<L63111L4Q(L74瓷产负债率<L63(L54(L71(L62(L55(L62aso<L側iOtfll应收賤戟周转率(L75t(J5：i.生i<L«30.42127143<L5fl存货咼转率206<L745.33ze&4.5：i4.29277104固定瓷产岡转率138Z4fl<L43tnt35130L5S<L邱135息资产岡转率<L63(L94<L2S(LTfl(L62诃<L444LA51&.00 11.00 14.D0第五年杜邦分析（图5）由图5可知：与上一年相比，净资产收益率、总资产收益率和销售净利率都有所提高，说明本企业运用资金获利的能力增强。权益乘数的增加是所有者权益降低的。表明还贷能力增强。3、现金流控制能力分析：由表9可知：本企业总资产得到了巨大提升，事实证明：生产力的发展才能带动利润的巨额增大，现在我们的现金流已经得到了基本缓解，因为我们的所有者权益多了，通过短期贷款，我们的资金流不再紧张。也不再需要不断的贴现来缓解资金的压力。

资产负债表垂产项目第五年第五年洗动资产ABCDEFGHABcDEFGH3917131M)1321279壬期负儘404040fiOfiO40宝收24应2422770*11340404040fiOfiO40151717513f2fl55S一年到期壬贯407S9032fflu113ISsa&a&a125120固定资产第五年第五年4040404040404040股东茨本50505050505050ffll1K)111H2841332127耒価利润-14-5-28-fl11S魯$芒肛程t2葡年產利润t2221841S8-2505153AS811fflAT4Bfl72550fl57fl30512S1』了8S1302(HI150B5126147B5130145201iaB5七、第六年：1、 企业战略分析：在最后的决战年，我们把自己的重点依然坚持在了利润较大的P3,为了实现突破，我们与H公司达成协议，以每个6M的价格收购P3,公司决定加大广告投放力度，将战场放在竞争力小的本地国内和亚洲市场，在本地，国内，亚洲三个市场P3各投5M,且基本做了认证，而产品较多的区域市场，只投了1M，而最终我们的订单也相当惊人，最终的销售额更是高达221M。2、 财务分析：由表10可知：本公司各项指标均与平均值持平。总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力，也是决定公司是否应举债经营的重要依据。相比安定力各项指标与去年均有所提升，说明本公司本年度公司获益能力增强，自有资金积累能力增强，公司在综合经营管理水平实现了长足进步，企业应该继续抬高收入。成长力各项指标明低于平均值，且同比去年显著降低。利润成长率，说明本企业的经营效果很低，净资产成长率是各个企业中最高的，它衡量股东权益提高的程度，说明本企业在未来的发展强劲。

第為年 彳上^■吏•ABcDEFGH平筋毛科率51A1%55.m5172%54.14S5139%5144%flS.fll%45.45%35.77%利润率25.B1%29.41%3.45%34.59%28.47%29.7TO4G.42%B.33%总赍产收益率1G.45%他53%125%S4.B5%1B.47%20.97%44.21%42m11.42%浄覺产收益率27.12%2^.32%54神40M40.蹄num-157J4%11JE1%收入威畏率花卿凋.晦38.10%54.20%32.11%1tfl2%-7105%7.U7%利润威畏率4.33%锁洲^000.00%425.00%£25.00%3(143%£00.00%他翩祥资产威畏率22.02%剖.DO%血00%5fl.02%2S.32%240.00%4D.0fl%肺功出率118L«0.48148L也tf7a94(L35t15速功出率155<LS0146290137tio(L70203固定瓷产畏期适配率0.48<Lfl4(L73a550.52a90L2fl业50瓷产负债率<L50a37(L75<L36a540.48a58<L@2<L50应收賤款周转率<LO8<L47too<L86<L«20.481«7-7.33(Lflfl存货咼转率400122140noo4.旳7.1812672DO4.S3固定赍产朋转率127L3fl(L56206158210<L1l71.40息覺产岡转率(L50<L510.35102<L780.08113(Lf3fl.M21.00 64.00 6.00第六年杜邦分析（图6）由图6可知：净资产收益率为0.0.71，总资产收益率为0.30,销售净利率为0.33、同比去年有了长足进步，但权益乘数有所下降，说明本公司偿债能力有所提高，还贷风险有所降低。3、现金流控制能力分析：由表11可知：本企业总资产得到了巨大提升，说明生产力的发展才能带动利润的巨额增大，现在我们的现金流已经得到了基本缓解，因为我们的所有者权益多了，通过短期贷款，我们的资金流不再紧张。也不再需要不断的贴现来缓解资金的压力。但利润率没有显著增加，说明我们最后一年的决策有一定的失误。资产负债表董产项目第六年第六年确动资产ABCDEFGHABcDEFGH4B1720511wt528壬期负愤40&aw2040宝收23231051172D404040204017K345EW1e一年到期壬變厂iffi]71722fl711221<B13228454812014(1固疑资产第六年第六年404040404040404d股东黄本505050505050S91121flO41TO19-2f71526^0-55年蚩■利润119-53437207224B乌51fll1<M81ita59597fl20圍他96他1£0!-：2222135242871HmW132222IBS242B7经验总结与实验心得通过本次的实习我对ERP企业资源计划系统有了一个十分深刻的认识和了解。我体验了一个制造型企业管理的完整流程，包括物流、资金流和信息流的协调；理解企业实际运作中各个部门和管理人员的相互配合的重要性等。体验到了一个制造型企业管理者的工作本职，对于企业运营环节更加了解，对实际工作起到了引导作用。这次模拟比赛虽然只有仅仅六天的时间，但我从中学到了很多，这次我们能获得第一名的好成绩，团队成员的每一个人都功不可没！比赛中，指导老师严建渊老师和孙雪菁老师自始至终都在细心的指导着我们，与我们共同作战，为我们耐心解答每一个问