创新转型中全面风险管理的思考(银河证券李树华)课件

创新转型中全面风险管理的思考2012-12-18银河证券李树华目录一、创新环境下风险管理的定位二、当前行业风险管理存在的问题三、对创新环境下风险管理的一些思考四、对推进行业风险管理的一些建议3二、当前行业风险管理存在的问题全面风险管理体系从侧重合规管理向全面风险管理转移将风险管理视为经营管理的核心能力之一风险管理与创新发展并重，两个轮子走路通过建立安全、高效的风险管理体系，努力打造出与业务发展并行的核心竞争力，支持公司战略转型、业务创新与管理创新5三、对创新环境下风险管理的一些思考（一）提高风险管理地位，向全面风险管理体系看齐走向更高层次的风险管理完善风险治理（组织架构、风险偏好等）建立风险文化（加强沟通）改进风控手段（计量方法、技术平台）全方位风险管理（集中考虑各种风险）基于风险的绩效管理业务战略和风险战略整合

融入业务发展的实践改进手段完善基础7全面风险管理体系建设路线图三、对创新环境下风险管理的一些思考8（二）融合风险管理与资本管理风险管理和资本管理现代金融企业风险管理体系中，风险管理作为自上而下的过程，都是由代表资本的股东和董事会推动和承担的资本代表着公司对风险的抵御能力，很大程度上决定了公司的规模扩张能力、清偿能力和市场生存能力，并最终决定其可持续发展能力在风险越大收益可能越高的金融领域，往往存在过度扩张业务和承担风险的冲动，资本则承担着限制这种扩张和风险的重要职能三、对创新环境下风险管理的一些思考10三、对创新环境下风险管理的一些思考融入创新业务发展的全过程，识别风险，提出风险应对措施创新业务发展的实质是什么，流程设计是否合理？我们想去创设产品，公司和客户的主要风险在哪里？我们想去代客交易，是否有违规的风险？我们想通过融资增加杠杆，最大风险是否可承受？我们投资的产品，关键风险点是否可监控？11三、对创新环境下风险管理的一些思考（三）风险管理前台化，强化一线风险管理评估流程风险点识别根据业务流程，对新产品和新业务可能涉及的风险点进行逐一识别，并确定相应的风险控制及风险缓释措施。例：分级基金A质押式报价回购业务风险识别13创新过程中的分工与协作三、对创新环境下风险管理的一些思考风险点一：流动性风险

控制措施第一、业务总规模控制。报价回购业务总体规模不超过公司净资本，分阶段逐步扩大规模。第二、回购资金的投资品种限制。回购资金仅限于投资AA级以上且流动性较强的金融工具,同时使各投资品种未来现金流尽可能地均匀分布，与回购期限相匹配。第三、交易时段全程跟踪。第四、公司流动性资金安排。按照自有资金、卖出现券、拆借顺序补足应急交收资金。第五、巨额购回限制机制。对不同期限品种的提前终止、不再续作规模达到一定比例或金额时，限制购回。风险点二：市场风险

控制措施第一、限定质押券品种。试点初期，提交的质押券必须为国债、上交所上市且信用级别为AA以上的公司债，以及其他上交所认可的可质押证券。第二、控制业务规模。第三、规定回购资金再投资的范围和期限。第四、以裁风险授权形式下达止损限额。风险点三：操作风险

控制措施第一、交易系统前端控制。根据登记结算公司提供的上一交易日结算完成后质押品保管库中质押券的明细数据及报价回购未到期余额数据对投资者报价回购的申报进行控制。第二、应急措施。若交收失败发生，则债券投资部和结算管理部共同提出应对措施，启动应急措施，确保在交易所规定的时间内补足资金和质押券，并及时报告交收失败事件，风险管理部和法律合规部持续监督资金和券补足的情况，避免业务权限暂停。创新业务例1——报价回购业务风险点和控制措施14三、对创新环境下风险管理的一些思考16三、对创新环境下风险管理的一些思考风险管理数据风险管理系统（四）提升风险管理信息技术系统，集中管理风险头寸，准确计量风险17三、对创新环境下风险管理的一些思考风险管理数据风险管理系统（四）提升风险管理信息技术系统，集中管理风险头寸，准确计量风险19四、对推进行业风险管理的一些建议监管方面产品方面1.颁布《创新业务风险管理指引》，适当规范开展创新业务所需的基本风险管理流程，提高证券公司对风险管理的重视程度，推动各公司风险治理的完善2.根据指引及各家证券公司制定的细则检查具体的落实情况1.进一步丰富金融产品结构，增加股指期权、利率