2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题及答案解析(陕西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格（）点。（小数点后保留两位）

A.1468.13

B.1486.47

C.1457.03

D.1537.00【答案】ACP4Z4F9M8D2X7M4HE10S4G2E5J6R3C3ZC6K3O2K7B5C6T52、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCP1W1M10Q3U6I3R8HD4R10B7B7O3C7P6ZI1D9G7R9M1Y10B13、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACM4C5J2Q2I5U4I10HT9M2O6G3F1U1Q5ZC7O8N9D1J5B8G94、期货交易是在（）的基础上发展起来的。

A.互换交易

B.期权交易

C.调期交易

D.远期交易【答案】DCL2C9S7Z2M2X9Y4HU7H8K2V7A1J3B8ZC9W1P5T2X7A5X15、关于股票期权,下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利【答案】ACM4Q2U9A8K9M1U9HF8B2O8T9Z8Q1P2ZA5G10S6O3I4Q3D46、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（）。

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.套期保值交易【答案】DCU3P7S2B2B10L4L5HS7E5W6S10A2X10S1ZH5G4H9B3W7J10U67、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCN3E7F2F3W9U10Y1HO6D4A6J5P10O2X9ZM5O10V7D10U6M9Q18、中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。

A.期货公司

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCR2H9X1T8N9N5Q8HL6G7I4P9L2P5F9ZF2O1Z5F6K9C5G89、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCX10S2C3F3O8R3H9HB3W10D1B4V9U10K2ZV3L9L1H5D10G1Q510、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCY5A1X5Q9E9G8O5HI5M9J2W4I4I9C2ZN1I3M7S6Y4Q3P111、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCM6D6B3G5F5V8Y9HV9P6M7T9F5Y2E7ZS8S10W10T1I6W5Z812、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量【答案】ACA5C6V10X3O4R10Q7HO6T7D10Q9M9B7T7ZK6F2Q7P8A5F3C713、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCB9B3U7Z1V2W1Z7HW8S5L9L9K4G2L5ZV5B7D2M4W1K9B714、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。

A.买入现货，同时买入相关期货合约

B.买入现货，同时卖出相关期货合约

C.卖出现货，同时卖出相关期货合约

D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】DCT7Y9P4O8L9Z5T2HP3W7K3V4K1P3V7ZW3I6E3Q1J7T3O615、通过执行（），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令【答案】DCZ5S3F5Y10K8H10Z10HD8W7D6X3K2U10B9ZK1A2W8T4W8G7S116、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCR9V1D2G5I10B2I5HT2R4I6K7E4A6G2ZY5L5G10P3O2H6P217、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和3个调整浪组成。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCA3E3Z7S9T1A10D8HC2H4B9Y9J2H6Q1ZG6Z3X2F8S9M4Y618、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCP4Y1F8O7B7L8B9HN9O9J4V4P6L9W9ZE2J6E4V4L8W5V719、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（）万美元，在期货市场（）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用）

A.升值1.56，损失1.565

B.缩水1.56，获利1.745

C.升值1.75，损失1.565

D.缩水1.75，获利1.745【答案】BCF5M8D5O2N4K10E1HI10E3S10O6Z6P3G3ZM6S6F4E4A8H8H620、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】BCL2E8M1H10X6T6K5HS10P1F7M1F5W2X10ZU7U4N8I2O1Q2V321、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合()的规定。

A.交易规则

B.期货交易所章程

C.股东大会

D.证监会【答案】BCG5F5A4J5A10K8E2HU8M2T2V10K6K1H1ZS4Q4D4V9Q2E10S822、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】CCJ9K10I5Y8A10Y2W1HC5W1E3M3J10E8E9ZM5A8U8A4I2D3A123、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货【答案】BCU3A8L5A8D10J2U9HL6E10Z8E10Z9U7R3ZK3E1E2L9F4Y5P324、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.多卖100元／吨

C.少卖200元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCE6E9U8N6W10M4G2HV4B1G9R1T3H7T10ZQ1F4P2O6M10E10L325、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买入7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】ACB6Y7Q7F6R9Y4A7HY7I10X4F3U3C2O3ZL5B10V2T5Y7T4I526、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCI3M5X1P3D6O4J7HH6H7A5D10J10A6D1ZO5D3L3M7J8S7J927、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCG4N4U6X2A3B5T9HK6W4N4S7O7F10J3ZB9T10E8B4F8Q2V128、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACF7Z5R6L10L10H10R8HH6Z2K4A5I4T3V7ZQ8R5X10V2Y5X1O329、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.货币总量【答案】DCS2N7Z7B4G7X5A5HS5Z9X2I10G8S3K5ZS4Y9E8A9V4D4K430、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCO7Q3W6T7R2B10C6HS7C3D10S6Z8I9Z2ZC2D8K9U7F1W5W631、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，该基金价格上涨至3.500元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张（1张=10000份E、TF）。该交易者所采用的策略是（）。

A.期权备兑开仓策略

B.期权备兑平仓策略

C.有担保的看涨期权策略

D.有担保的看跌期权策略【答案】ACI8K8N7Y10P7U7D10HM7N1V7R3G9G10A3ZO1K1G10I9H6C10I332、以本币表示外币的价格的标价方法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法【答案】ACA10T2L1V4W1B1B10HI3N8K5I5R7Q9H3ZY9E3O10W10U10V3B133、某大豆加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACW2A7G2T6V5G6M10HB4K4U5N3H6J4L6ZN7O10M9Y7V7Q5B1034、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCP10A2K4P8N1N2N5HJ5Z9S3I5H5U5Z2ZP1N4V2K6P2P9T935、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（）策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利【答案】BCS1X1H7N7N3Y10Z5HC8N6O3O7K4A9R5ZC1Q1S6A2L8H8G636、在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（）元／吨

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACR6N9I7D1U9D8M5HJ3B6X1U5L9E8U1ZU7Z1Q4H6Z10T4T237、在期权交易中，买人看涨期权时最大的损失是()。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCR9M5M7B3Q4C3J4HZ2B6C9L6Q3T4I6ZQ3H6V1C5W1J6G538、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品或资产

C.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产

D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产【答案】CCE8L4G9U4D9G5T7HY8Y4N4Y8D10Y10F7ZX10W7L1M2N6X10E639、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCF5T10D5J5Z7K6P1HS3M4Z3A9A4F3M3ZK3U8A7Q4K5I9X1040、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

A.价格弹性

B.收入弹性

C.交叉弹性

D.供给弹性【答案】ACQ10R4A7T10Q2G5J2HT8O9W10H10M6V2V7ZE7E9G2K7E3P6Z841、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是（）。

A.限价指令

B.停止限价指令

C.触价指令

D.套利指令【答案】BCS9Q8Z6P9O8M6U2HV3S8Z10H3G2E9B3ZW6Y8M5U10K6A2U642、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCB5A8E2O7K2T5Y2HM7W6T9T9N4U1V7ZC10G1Z9I7T10R3O343、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会【答案】ACD3W5B5K8P9J6P10HN9L10D2K7V4X1W9ZA6S1K9V5N5E7C944、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳【答案】ACG1I4J1P7S9J9Y10HF10N5A2Y9T5A8B6ZP4H8L4U2J6I5E245、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】CCA7M9S7P7T2U10I7HS9Q1V6F6U1U8Q1ZW7R5Z4P9G5Z7D646、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCN8I9T9T6U1T7L6HM8O9N2B9G10G8N8ZT4P9H4X1B7Y5E347、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCF1F3K4X6E1J3C1HM5K9B7D3K1O10L9ZE9M7J7P10F9S2T348、指数式报价是（）。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价【答案】BCS7A3J1V2K3C5P2HL10V7B10X10K1U8Z6ZU8R9S7H1D6Y10D449、交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为()元／吨。(不计手续费等费用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500【答案】BCV2W7Q9I10F10A1B9HG7H4J4M3G10L6T2ZL10E2N9V1T10H2I250、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】DCG8V9Y2T7B10I1P2HM10G4W3O9K7O10I3ZC10Q3K7C2L8W8I851、（）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。

A.介绍经纪商

B.期货居间人

C.期货公司

D.证券经纪人【答案】BCQ7P5E9L2X8I3P1HO5R3C10T6G1U4U7ZO8Q3R2X2W5C9N552、在我国，（）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。?

A.非结算会员

B.结算会员

C.普通机构投资者

D.普通个人投资者【答案】BCP4M10Z3O3A3X3B4HT8U2M4P5G9U10O7ZD3W1Y4Q5O2X10W253、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACX8E1O5W1D4B9G4HE1W10H2V3K10R9G8ZV3M10G4U1P8T8T754、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。

A.借贷利率差成本是10、25点

B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点

C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点

D.无套利区间上界是4152、35点【答案】ACV4E1Z8R4W4V6D2HE4E3K4V6A4R1T5ZH10K9X6N4R1I3X555、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】DCH6M6O2K8A5L2N3HW10W4W7W5N1I4N7ZW4V3U2N1O10B6V356、下列关于期货交易所的表述中，正确的是（）。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCM6G4D6T8J8N7B9HT6Z3L7T6Y1B4G9ZB7B10O3N6F6Y4P657、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCU10J5L10D9I4K1U6HT9Q8W1Y9N6R9Q4ZW7M8U2B7O5O9L258、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元/吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月大豆合约的价格涨至1990元/吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月大豆合约的价格涨至2150元/吨【答案】DCQ8X2L9M9Y3Y1J4HW9H1H8M10S10I9A3ZP8S9C8V8B8J2G659、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCB9V9W9Y5K3Y5J10HC9Q6Y8O9K8H1Y6ZZ6A10A4L4E7E3A460、当客户的可用资金为负值时,（）。

A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】ACN10A2Y10N9X3T4Y8HC5F1K1N6K8Z8R1ZV4K9O6H10T10G4K461、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACZ6W10C2B1T5S8L7HD1K1U6V7U4P2U2ZQ3D10W1Q6S4S8O362、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCX1P4E6K1T10C8P3HS9R6W9T3N3G5H5ZJ6A5C3B7L5A6V663、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（）决定的。

A.期货价格

B.现货价格

C.持仓费

D.交货时间【答案】CCH2S3F5Y10O10Z8I4HY7S5G1Q2E10F3V10ZX6G2C10P8S8T4K864、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】BCR1U5E10B5M5U6W4HI4F7U6O4U2H9R6ZE7N8S10I3D5K8R165、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合()的规定。

A.交易规则

B.期货交易所章程

C.股东大会

D.证监会【答案】BCA1O3R10J9B2D1B2HF2P6D6X4M3J6Y10ZX3N7H6P8Q6H2T366、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】DCT7A3E5R10D9A3T7HA1L5N3R7C1M10U2ZL9W9Z8Q7Y7S3W567、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。

A.农产品期货

B.有色金属期货

C.能源期货

D.国债期货【答案】DCJ7D7Y3R8U8M4S3HT1M4D2B2G2A3B5ZN10W3K7U7H7I10P768、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B.卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利【答案】BCY8Y10B4Q10M8F3F9HU3E8X10A3F10H10A8ZY9C4U9W8M1Y7F469、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（）。

A.采用指数式报价

B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元

C.期限为3个月期欧洲美元活期存单

D.采用实物交割【答案】ACD1N4L8Y8Z6S10M9HT7J9Y7J3F3L3P8ZU2D8S7C2D5E4Y470、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCS7T6B6J4N2S5Y7HG6J5U8L5Y6U3I3ZQ6J9U8K2Q4Y2R571、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACW9O6E1I1Q10A7H8HO4G8O1S7A9W10V1ZR10G3E10F3U1M5Q572、下列关于对冲基金的说法错误的是（）。

A.对冲基金即是风险对冲过的基金

B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金

C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种

D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会【答案】BCN7M2K2N5D5X6E1HI6Z6X8G6I1O1C4ZW5C4E10G1Q9J9B173、目前，外汇市场上汇率的标价多采用（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.欧洲美元标价法【答案】CCA2K1U1E2R3L1V5HI5C6E2A3A4I4B6ZE2E10D4F7U3E8G774、在外汇市场上，除现汇交易外，最早推出的另一种产品是()。

A.外汇近期交易

B.外汇远期交易

C.货币远期交易

D.粮食远期交易【答案】BCE8O9D10Z7Y7V6U10HZ2S6D1U5D10M9H4ZM6A3G3C2C1U6G975、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACT10Z9W1Q3T5P3Q9HD3T10W10D4A2F3V9ZM2P4W9G6O1D9D176、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCM3A4N1G6I5F8Y4HQ2L1P3W4D3M8T10ZM6Q3E2H9T3F1H177、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCA2E3P2B5Y8X7Y6HV7I8W1Y7N5R9F1ZT2J5D5D1E3J6M978、沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。

A.分

B.角

C.元

D.点【答案】DCR1X7T6X2J8C8U6HA5U8P6C6V3Y6V10ZN2J8P7U2A2B10Q979、道氏理论所研究的是（）

A.趋势的方向

B.趋势的时间跨度

C.趋势的波动幅度

D.以上全部【答案】ACQ3I7X5A8T6V8M4HP8C3V1S8L4P10H2ZE8V1Q2V3P4N5K280、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。

A.它不易受利率波动的影响

B.交易者多，为了方便投资者

C.欧洲美元定期存款不可转让

D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低【答案】CCE5M5N5S6Z7X9A7HP10F9L10U9C9U5C7ZK5Y5A4E7Z2I8G381、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACK1M5T5B1A3N4F2HY5F2F8G6O4S2S6ZQ4F10F9B6C3T6Q582、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCB8H5G8H3P4N6S1HN3W7H5N1P1A6I5ZJ6T3L2T1N7Y2F883、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCU1G9H6N4N10D8G7HF8I8X9F4J9V5A3ZY2H1W3C1J10B6A484、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCO9H1O1Q6X10B3J3HI10W2M5E10U1E3E2ZT4B7V7I7H1B1O185、一旦交易者选定了某个期货品种，并且选准了入市时机，下面就要决定买卖多少张合约了。一般来说，可掌握这样的原则，即按总资本的()来确定投入该品种上每笔交易的资金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%【答案】ACP7R3M3P1Y9J5H4HR3W9Q1O10O1X2F4ZP7L4F3A9X9G10N686、IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息（三期）国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863【答案】DCD4D1N2M6A1C6N5HL9F8R5R1U5V3J2ZW7V4U7X8R3R3B487、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）

A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金

B.权利金卖出价－权利金买入价

C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金

D.标的资产卖出价格－执行价格【答案】ACL7K7U4A1N9W3O10HD10D1R9L4I6R4B10ZM10F3Q3R1D5Q4G288、截至目前，我国的期货交易所不包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海证券交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCZ3X10O9Y9S6Z2W3HG7J2V10O3A10O4W10ZN5H4L5H3C9I8D689、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界【答案】ACG6O5V10N3M2E2V4HN8J4R6J3O10B6L4ZI5I4U3Z2Q7M7L290、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCH8Y3M10W2G5C1R4HZ3I1H4F1X6O3H10ZM10Q8M1A3F8N9P291、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCH9W8W7F2Q7V4N2HN2E1M1M3K5S4X1ZU6X3V4I9S2C9B192、下列叙述不正确的是（）。

A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约

B.期权买方需要支付权利金

C.期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的

D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权【答案】DCP6H9Q10U4S6E2L1HZ2T4Q7D8G7A7O2ZN4C9E3H4B9P10M1093、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】ACZ6X5R8Q3T7E4Y5HE10X5E5A6T10M4D4ZP8P3A7J7D4Z7M994、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子【答案】ACW1G10V7D6J5D7I7HH4Y10D4S8X7L3D3ZL7Z2Q10R1F10J10F895、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法以供求分析为基础

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息【答案】BCO7M2R6A5A8S7U8HR6N1O4R1V10V7E8ZJ9G5A5O2Q5P4F396、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货币存量

C.货币需求量

D.利率【答案】ACX9O4A8J3G1Z3D1HX10X6Q5M10P7W4I8ZC10T5U6C8J5R6T897、目前，英国、美国和欧元区均采用的汇率标价方法是()。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】BCE6N2R6H1I1J2H3HQ5I6W9D1Q8Q8Z9ZC2B2V9K9X9G8Y498、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACM5X10P7O8S3G1C2HI10D4U9E4M7Y3Q1ZE3H1I10K7J1J9M799、利率期货诞生于()。

A.20世纪70年代初期

B.20世纪70年代中期

C.20世纪80年代初期

D.20世纪80年代中期【答案】BCW4M8J4Y10E7P7O9HN9K7G3O10Q2N6X3ZW2J7E9A2E7O4A2100、某看跌期权的执行价格为55美分/蒲式耳，标的资产的价格为50美分/蒲式耳，该期权的内涵价值为（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳【答案】BCA6B6U1G1I6H6F8HQ4A8T5W6T8F5O7ZJ5E9N4H9P6D4H6101、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨，7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C.5月23500元/吨，7月23400元/吨

D.5月23300元/吨，7月23600元/吨【答案】DCT3J9L8G3J1O9F8HX2Z2I3W7M2Q7B10ZA9I10J10W3T10Q4J5102、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCW1B4K10M10V10X7R6HZ2A9D1E4B5F4H10ZH3F7L2R8M6Y2I10103、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。

A.交付违约金

B.强行平仓

C.换成下一交割月份合约

D.进行实物交割或现金交割【答案】DCV3F6B7W3T6A8S7HS7S10I4S9W6J4G10ZQ10G5T3G4D10W3I9104、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。

A.乘积

B.较大数

C.较小数

D.和【答案】DCO8V6X10Y5Y10N9D3HY4O6M7M6Y9U5A7ZY2Q9U10M10G1Y3W10105、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式【答案】ACY8M5H8Z5L5X8C8HK5C1N7A10H4O3L8ZO9X6O4L2O10D10X1106、非结算会员下达的交易指令应当经()审查或者验证后进入期货交易所。

A.全面结算会员期货公司

B.中国期货业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.工商行政管理机构【答案】ACB10N8A2X4C7S2C4HD8R6O5L2G10H10X7ZS10D8F9Q7W3G7U10107、1982年2月，（）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。

A.纽约商品交易所（COMEX）

B.芝加哥商业交易所（CME）

C.美国堪萨斯期货交易所（KCBT）

D.纽约商业交易所（NYMEX）【答案】CCC9W10A7U1R8A10L4HD3M2U6V8K1I1Z9ZU7B1F10B3P1N10M8108、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（）欧元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCO9A4K5T7B9H3C2HV1P3M9U7I2T6L8ZY9T5Z1S7F9L10Y1109、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCG8B8V4T6Q3J6T3HR8V3L9D10B8F5Y1ZE8I5Y8K10W3C8T9110、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACG8S7G9S1N1E5A8HS8A5R5Y1K7P10M4ZH5O4Z9W8Y3Z5U8111、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCQ7J6A8X1X1B2F1HC5W10H3A6Z4X5D1ZA4V8G2N6V8I3G10112、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】ACU9U4O2B7R9E9E2HA3V8J10Q3V1T3B4ZD1J1N6H4Q4I1D8113、某纺织厂计划在三个月后购进一批棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨，此时棉花现货价格为I9700元/吨。至6月5日期货价格为20800元/吨，现货价格至20200元/吨，该厂按此现货价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，则该厂套期保值的效果是（）。(不计手续费等费用)值的效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净亏损200元/吨

B.不完全套期保值，且有净盈利200元/吨

C.基差不变，完全实现套期保值

D.不完全套期保值，且有净亏损400元/吨【答案】ACK1X7K5I1A2E5E9HZ2D3D7M9O9O2Y6ZP2T1I4X5Y5V4R1114、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。

A.市场价格最高的债券

B.市场价格最低的债券

C.隐含回购利率最高的债券

D.隐含回购利率最低的债券【答案】CCQ8T4U3R2N1L1X2HM7K5C10G8D10M8L7ZO8Z8N10W1Z3Y1E1115、我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集合竞价两种方式。进行连续竞价时，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。

A.数量优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.价格优先，时间优先

D.时间优先，数量优先【答案】CCY2N4F8K2H1D1E7HE3U1E7L2T1R3L9ZN3P6K1V10M4P5X2116、（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCO6S9S6P5Y2D1K4HV6C6W4R1V4R6Z6ZD4E6C10V5Y5A8R8117、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策【答案】DCY7D2I3H7K3S6T2HT7F9M6S1D4E3I9ZP10D7K7G9Q4L8D5118、关于利率上限期权的说法，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】DCC9S1A7Q5K1L2D4HZ4Q8N9N4J8T10D1ZD1M8W6V8P7U5N2119、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACA9I7Y7W1Z8L7X4HP7P9G4I9O4I2C1ZN1K5Y8K5L3R4R8120、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利【答案】CCI1J10L9U3K7C8A2HU9Z3W6E3D4Q8I1ZJ5N3P5S4U9L9Q7121、会员制期货交易所()以上会员联名提议，应当召开临时会员大会。

A.1／4

B.1／3

C.1／5

D.1／6【答案】BCT2U5F10Q4M3H3X10HE5U8Q1P2S1T9K6ZK10B5J2J5O8P10F10122、某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差（）

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无法判断?【答案】ACM9L10N6A5E9G1G7HN6O2N3V10U4J5U3ZT7C6N2E2B1H9K1123、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522【答案】BCP8O10X10K8M1B7X8HU7H2E9K9C2D6W8ZH6R5N9X1P7K1C10124、大豆提油套利的做法是（）。

A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约

B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约

C.只购买豆油和豆粕的期货合约

D.只购买大豆期货合约【答案】ACZ3H9E5I5Y6S2Z7HM2A5S9Q4L2E9N1ZH5J4Z7X10H3H3C4125、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCT7U7M1K2P6T7I5HY4H2A1H3P5T5K4ZS3M3V7Q5O3R4Y2126、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定【答案】BCB5J10L10S3C3J7P3HK10A5A8I5Y4Z8U8ZM10O8M6X6L4Z2H1127、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCA4V2D9S2U6S3U10HA1T6X10Q6U7K9S4ZJ4W9A9U8G6H2Z8128、美国10年期国债期货合约报价为97～165时，表示该合约价值为()美元。

A.971650

B.97515.625

C.970165

D.102156.25【答案】BCD10Z9I6V2Q7C8A4HG10F7Q4D10X9L7Q4ZX4R7E6O7R7W5C4129、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货()。

A.在3069点以上存在反向套利机会

B.在3010点以下存在正向套利机会

C.在3034点以上存在反向套利机会

D.在2975点以下存在反向套利机会【答案】DCA3X6V6P3O8P7V9HP6B1K4M8H9N2C6ZV4W3Y4N9X3M7B6130、沪深300股指期货合约的交易保证金为合约价值的（）。

A.10％

B.11％

C.8％

D.6％【答案】ACC4M9X4C9I9T9M5HN9D1E6C9L2R8K5ZQ4C6Q5N4J3G5R4131、下列不是会员制期货交易所的是（）。

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.郑州商品交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCP4E1B5Q4M2L7E8HG10K7J7L5O5W9X2ZA8L8R4Y10A5W5F7132、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（）点。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200【答案】BCR5X2G4B2X9J2R6HB1X5E4K10J10H4G10ZG10C3W7L1O7O2C5133、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】BCE1W4L10Y8X1S3O1HE10T8W6A5P10F3Y4ZE6G6O6X7Q10C3Q6134、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCA7R6M3B6T5H3Z1HD5R4F6H8K6B10J6ZJ1S6K3N2E4B8X4135、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。

A.规避价格风险

B.促进价格发现

C.减缓价格波动

D.提高市场流动性【答案】ACM1G7S6J9Z1B3R9HB8W10Q7L4N4Z10I7ZO10Z6B1M2W5F3Q3136、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4【答案】BCU2L8Q2Z3P9H8I7HE8J6A1X8M10P4A4ZK4S1W2H7U2O3G5137、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易者的到期净损益为（）美元/盹。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCV2V4J3B3U9Y6O8HC3L7U9S7I7S5M4ZY9L8F6V8S6O1F10138、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACW4H4E6R9N5M9Q5HG10Y7X2J7P10Q5U10ZQ5D3W5G2G10R9D5139、以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）。

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%【答案】DCB5T4D2T6G4V1W1HX5P3Z6M8I8Z7V3ZJ2W10D4R1D8M8D10140、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格【答案】CCE2T10M7Z7S9Y4Y7HC10R10E7A10Z9Q8Z6ZV6U10A3S10Y9C6G4141、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCV8X7N5W4E3W10Y10HA5V9Z1F4W7S5Q8ZP4V9I8T5W7L8L8142、现代市场经济条件下，期货交易所是（）。

A.高度组织化和规范化的服务组织

B.期货交易活动必要的参与方

C.影响期货价格形成的关键组织

D.期货合约商品的管理者【答案】ACH1U3U7O10N3M4E7HS3W7A7F8P2F8H2ZW7J1A1N5A9A6F3143、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACS10L3I3X9X8V5D4HF5V6Q8R2W8D8O7ZY5C2R9Y4W3G10X9144、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】CCU5V10Y5U5O2H1W8HQ6E3X9X6F4B10O5ZW1M9W6O3A8D3X2145、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCG1Y4F7A5G10S3V4HK6Y5T5M5H3W8V1ZT6I9I5R9F9F9J2146、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCG1Z2J10I10V6L9W2HJ2G6W6Z3F9I1X3ZW10Z8M4T7J7B9K2147、期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应．这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要（）这一时间段。

A.等于或近于

B.稍微近于

C.等于或远于

D.远大于【答案】CCL4R4Y5Q1P2W9H9HE2X1W10B6U3L2L2ZD4U6L6M4P8I6C5148、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（）。

A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转

B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理

C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付

D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付【答案】ACZ2O4K4P9A4M9C1HY7A5N8Q9U2E10N9ZU8P7I10Y4M7T3M6149、在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（），欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。

A.巴黎

B.东京

C.伦敦

D.柏林【答案】CCY5Q4M2X3B6R3G2HQ6U9V7F9A7V5I2ZV10Q6G5Q7A4H6I1150、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCC1O9Z5K2D8Y8K4HZ2G8U9F10E6L6I1ZV3D4O5E6J8T4I5151、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCF5Q7A7K9D1R4N8HB5S10U2U10R2V7A9ZU2O6E1Q10K9M8R10152、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCF3D3V4S7T2M3W8HD2U6W10I2V3Z9Y7ZA8C4K8K7N9A10G10153、下面（）不属于波浪理论的主要考虑因素。

A.成交量

B.时间

C.高点、低点的相对位置

D.形态【答案】ACD6Z9I6T10S2J7S7HR7X9P4V8Q6X10N8ZZ3D1B9B10X9X6C10154、通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令【答案】DCO9D3V8G7S9H10S3HG5C2W9B7A10P10P5ZE6N4B2F9G5O1Z7155、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCI10W7K4T7N6W9J1HA4L10U2T1H3T5E4ZJ8F3G5W6G10K6Z8156、（）是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。

A.期货公司

B.期货结算机构

C.期货中介机构

D.中国期货保证金监控中心【答案】BCC9S6P8L2E8F6T1HW9U1F3S8G3M5X5ZB3T7I1X5W6P8R5157、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量【答案】BCM9J2G4S7Y9X6X1HJ6T7I3T6N6F1T1ZF10P7K10L7J10Q2K7158、期货及其子公司开展资产管理业务应当（），向中国期货业协会履行登记手续。

A.直接申请

B.依法登记备案

C.向用户公告

D.向同行业公告【答案】BCP4Y10L6S7O10R5T2HN3L2W1L10I9V1X6ZW6W2S9Z6X2Z8Z9159、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

A.期权合约

B.期货合约

C.远期合约

D.现货合约【答案】BCY4S3H7Y5S1Y3H7HW5J4B3W4N5H8C4ZS9N10Z4S1J2Z6T5160、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是（）。

A.多头损益平衡点=执行价格+权利金

B.空头损益平衡点=执行价格-权利金

C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金

D.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金【答案】BCO2L2P3Q7D6L10N3HI4G5Y10B5R4T8S7ZT3U10D9Q7Q6P3Q7161、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCZ1B6G2I9A5K1R8HU5O1J4F3D6Y6Q6ZU10P8R6E4X9H5E3162、标准型的利率互换是指（）。

A.浮动利率换浮动利率

B.固定利率换固定利率

C.固定利率换浮动利率

D.远期利率换近期利率【答案】CCZ6Y6T7W9D1O4A5HZ2V7K5X9Z8L2J6ZS10Q3J10C10E10T1U3163、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

A.止损指令

B.套利指令

C.股价指令

D.市价指令【答案】DCK7M1K8N5E4E5K7HU10F1R3E7J4V2Y1ZK10P8K4A2A5Q9Q10164、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。

A.采用指数报价法

B.采用现金交割方式

C.按100美元面值的标的国债期货价格报价

D.买方具有选择交付券种的权利【答案】CCG5B10I9T7M10N10K1HO10U8V5F4X9Q2J3ZU10T3S7C2L3Y7X3165、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损16【答案】ACD8Y6T5D2K8T3M7HC3X5K9Q7E2O7S8ZE10Z10Y6U10X7T2T9166、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCK8G5W9D9W10G10V10HC8V3U6Y3C4Y4N6ZL5M3L9R5V6T1J3167、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.5251.0167=0.4863

C.99.6401.0167-97.525=3.7790

D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】BC