通信行业数字经济专题：国务院提出数字经济八大方向持续看好数字经济产业链投资机会

证券研究报告日凶houbin@数据来源：iFind告数据来源：iFind告◼通信：数字经济基础设施作为主要根基，仍需适度超前建设。报告指出适度超前部署数字基础设施建设，筑牢数字经济发展根基。当前我国在通信网络建设规模以及算力从基础设施均处于领先水平，通信服务能力大◼计算机：信创与数字经济深度融合，数字政府引领产业数字化加速。在国家安全的大背景下，信创产业有望与数字经济深度融合，随着政策推动核心技术的攻关突破以及产业的落地发展，信创行业的景气度有望进扩肥沃的土壤。◼传媒：虚拟现实作为数字化转型的重要技术，有望带动行业转型升级。22-09-06报告股份；云计算&大数据：优刻得等；PCB/载板：沪电股份、传媒、蓝色光标、天娱数科等不及预期；宏观经济环境恶化风险。报告 5 9 报告国务院关于数字经济发展情况的报告28日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议5)持续提升仍需适度超前部署数字基础设施建设1.1数字经济基础设施作为主要根基，仍需适度超前建设截台、安全体系以及工业互联网标识解析体系基本建成。在下一步工作安排中指出，完善的人工智能基础建设作为G加快。互联网普进构建民商统筹、集约高效的卫星遥感系统，加强民用遥感卫星应用，建设高低协同的卫星通信系统，推动卫星互联网加快发展。报告“提速降费”惠及全国人民以及中小企业，这也进一步激发重要企业的技术创新与产业创新的加快我国卫星互联网的建设。3.算力基础设施达到世界领先水平。全国一体化大数据中心体系基本构建，“东数西算”先水平。建成一批国家新一代人工智能公共算力开放创新平台，以低成本算力服务支撑中小企业发展需求。在下一步工作安排中指出，统筹布局绿色智能的数据与算力基础设中心建设。全面发展融合基础设施，加强工业互联网新型基础设施建设，推动车联网部署应用，加快交通、能源、民生、文化、环境等领域基础设施数字化改造。图1：全国一体化算力网络国家枢纽节点布局图大数据能评环评等方面的压力，同时进一步带动西部相关产业的发展。从产业层面来看，全部1.2迎政策东风，数字经济产业链多环节受益推动数字经济和实体经济深度融合，持续看好数字经济新基建的相关产业链投资机会：进数字产业化和产业数字化、赋能传统产业转型升级为重点，以加强数字基础设施建设，，能报告包济发展，数字政府引领产业数字化加速2.1牢牢掌握数字经济自主权，信创有望与数字经济深度攻关核心技术，掌握数字经济发展自主权：报告中提到“关键领域创新能力不足。在操作系统、工业软件、高端芯片、基础材料等领域，技术研发和工艺制造水平落后于国际核心技术，工信部也对集成电路、软件、操作系统等重点领域做出了战略部署。国家瞄体产业布局有助气度不断走，软件、操作系统等重点行业技术攻关和产业发展受到重视。外部环境也在发生着深刻变化，个别国家为维护自身科技垄断和霸权地位，遏制打压我行业有助于整体国家安全体系的建立健全，其建设势在必行。2.2数字政府引领产业数字化加速，数字经济发展全面铺开会福利、医疗、城乡建设等领域硕果累累，数字惠民水平不断提升。报告中提到要“不助于优化数字社会环境，营造良好的数字生态。在数字政府建设的带动下，数字经济可报告实现规范、健康、可持续发展，我们看好数字政府建设将成为数字经济发展的关键驱动产业数字化进程加速：近年来，二三产业企业数字化水平不断提高，数字化转型持续深其他企业的数字化转型需求，加之新冠疫情的爆发催生出远程办公、线上会议等的新需求，进一步提升数字化水平，深化转型升级是企业发展的必经之路。我们认为，随着我国一系列相关政策的推出、制造业转型升级的推动一级劳动力成本的不断上升，行业数的需求增长有望带动产业整体市场空间扩大。。数字转型持续深化，并在疫情挑战下形成良性循环持续刺激企业数字化升级需求。在政策助推、劳动力成本上升的驱动下，行业数字化转型的需求增长有望带动产业整体市场空间重构产业市场空间数推进“三农”综合信息服务，创新发展智慧农业，提升农业数字化水平。未来互联网企业有望进一步延伸产业触角，聚焦工业转型、农业数字化领域诞生崭新应用体系，这是圈。务实推进数字经济交流合作，推动“数字丝绸之路”走深走实，拓展“丝路电商”全球布局。跨境有望在政策指引下在跨境电商领域挖掘新机遇、迎接新挑战。同时进一步深度的国际数广阔发展的种子。核心平台凝聚竞争优势，技术高地已有积淀：人工智能、区块链、先进计算、大数据、云计算等核心技术作为新一代互联网技术高地，一方面为服务实体经济塑造更优质的网进展，进而使得互联网产业链各个环节受益。针对云计算技术，阿里巴巴旗下拥有庞大云计算系统“阿里云”为广泛的企业及个人用户提供上云服务，腾讯打造了自主云计算报告互联网龙头背靠规模优势、研发优势、用户优势、生态优势等众多稀缺竞争力，尤其是在技术高地领域已有较为成熟的积淀，有望在未来的角逐竞赛中凭借核心竞争力走上相关产业发展快车道。未来互联网机遇。在涉及人们生活的方方面面互联网都将进一步渗透，未来随着公共资源数字化以及网络服务水平关企业的市场空间将会随着发展潮流进一步扩大延伸。同时，医疗、运动、教学等基本不断渗透，其潜在用户将会进一步提升，已有用户渗透深度也将迎来进一步深入空间，相关潜在市场空间将进一步扩大。制度要求，强化置机制，强化网络安全技术措施同步规划、同步建设、同步使用要求，推动网络安全产业高质量发展，的基本诉求，进一步关注信息安全有利于建设更加清朗公平的互联网环境，进而增进互联网用户创造、共享数字内容的意愿。对以数据为核心价值要素的互联网企业而言将增加数字财产的信息流生产及传播速度，相关企业有望受益。型的重要技术，有望带动行业转型升级算等重点领域，培育一批掌握关键核心技术、具有国际竞争力的生态主导型企业。加强升产业链关键环节竞争力，保障产业链供应链稳定。不断培育壮大云计算、大数据、区块链、工业高质量建。虚拟现实技术促进传媒行业新发展：虚拟现实是实现各行业数字转型的重要技术，推动各个行业升级。在传媒领域，虚拟现实技术在影视工业制造、文化、娱乐等方面，均有缩身临其境的场景环境，并且可以远程协同开展。在文旅方面更是未来的重要发展方向，VR技术模拟还原了人文景观的历史面貌。影视方面，在第74届新技术应用带动行业转型升级需求：在国家支持多元化应用场景的技术融合和产品创新的背景下，不断优化的云计算、区块链、虚拟现实等技术助力各行业升级，推动数字产行业通过新技术的应用，加入新赛道进行布局。同时，市场对于虚拟现实等新技术带来产品需求还在不断上升，有望带动产业整体市场空间扩大。5.相关标的5.1通信信软件；捷；◼AI：海康威视、大华股份、科大讯飞。5.2计算机润和软件；5.3互联网5.4传媒6.风险提示数字经济推进不及预期：若数字经济等政策力度不及预期，规模化应用不及预期，或将行业信创推广程度不及预期：拓行业信创推进程度不急预期，相关产品及应用落地不及报告研究员承诺中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原起正式实施。因本研究报告涉相关内容，仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。若您并非上述类型的投资者，请告中的任何信息。长城证券股份有限公司(以下简称长城证券)具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。本报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户(以下统称客户)提供，除非另有说明，所有本报告的版权属于长城证券。未经长城证券事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用的证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为长城证券研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向他人作出邀请。在任何情况下，本报告中