2021年房地产经纪行业发展研究报告-

2023年房地产经纪行业进展争辩报告第一章 行业概况第一章 行业概况发商的托付，销售其开发的新商品房。房地产经纪业务，不仅是发商的托付，销售其开发的新商品房。房地产经纪业务，不仅是卖，还代理房地产的租赁业务。依据《经纪人管理方法》规卖，还代理房地产的租赁业务。依据《经纪人管理方法》规定，房地产经纪是一种中介行为。定，房地产经纪是一种中介行为。图 全产业链房产服务商图 全产业链房产服务商合同，得到托付人的授权，取得代理人的身份，在托付合同的授合同，得到托付人的授权，取得代理人的身份，在托付合同的授供的信息服务收取佣金。供的信息服务收取佣金。BrokerAgent，主BrokerAgentBrokerBrokerAgentAgentAgentsglrAgent、ReferralAgentAgent、ReferralAgentBroker，Agent取交易佣金，但必需在Broker监督下工作。取交易佣金，但必需在Broker监督下工作。图 美国图 美国Agent类型及职责AgentAgent3%从佣金安排看，买卖经纪人一般各获3%，通过佣金共享保证分的佣金，Agent的佣金，AgentBrokerMLS会员费、办公费等支出。据会员费、办公费等支出。据CNNAgent5％。因此，为吸引买方经纪人关注、提高出MLS方经纪人佣金分成比例。方经纪人佣金分成比例。图 美国房地产经纪平均佣金率图 美国房地产经纪平均佣金率近年国内地产经纪佣金率小幅上行。以经纪佣金收入/交易金额近年国内地产经纪佣金率小幅上行。以经纪佣金收入/交易金额计算，2014-2023计算，2014-20232.0%升至2.4%；其中，存量房销售与租赁平均佣金率从2.12.4%；其中，存量房销售与租赁平均佣金率从2.12.5%，1.92.3%。图 国内地产经纪平均佣金率图 国内地产经纪平均佣金率其次章 商业模式和技术进展其次章 商业模式和技术进展2.1 产业链价值链商业模式2.1 产业链价值链商业模式2.1.1 房地产经纪产业链2.1.1 房地产经纪产业链代理、房屋经纪、房产估值、物理管理、营销策划等业务。房地代理、房屋经纪、房产估值、物理管理、营销策划等业务。房地的搜集与分析为顾客供应询问、代理等信息服务。的搜集与分析为顾客供应询问、代理等信息服务。图 房地产经纪平台产业链图 房地产经纪平台产业链买卖业务中为卖 方，在房屋租赁业务中为出租方。房屋买卖业买卖业务中为卖 方，在房屋租赁业务中为出租方。房屋买卖业务主要可分为房地产二级市场的新居买卖以及 三级市场的二手务主要可分为房地产二级市场的新居买卖以及 三级市场的二手屋业主。房 屋租赁业务的出租方主要为房屋业主，在国家政策屋业主。房 屋租赁业务的出租方主要为房屋业主，在国家政策引导和支持下，房地产开发商渐渐亦消灭 在房屋租赁市场中，引导和支持下，房地产开发商渐渐亦消灭 在房屋租赁市场中，成为房屋租赁的出租方。 房地产开发行业集中度呈上升趋势，成为房屋租赁的出租方。 房地产开发行业集中度呈上升趋势，房地产龙头开发商凭借在拿地、融资方面的优势合理布局业务，房地产龙头开发商凭借在拿地、融资方面的优势合理布局业务，保持业绩稳步增长，市场占有率逐步提高。保持业绩稳步增长，市场占有率逐步提高。房屋买家和租户为产业链下游市场主体，为房地产商品的需求房屋买家和租户为产业链下游市场主体，为房地产商品的需求方。房屋买家可分为从房 地产二级市场购买新居的买家和从房方。房屋买家可分为从房 地产二级市场购买新居的买家和从房地产三级市场购买二手房的买家。租户主要从房屋业主 处租住地产三级市场购买二手房的买家。租户主要从房屋业主 处租住租住房屋。租住房屋。2.1.2 商业模式2.1.2 商业模式在激烈的市场竞争中，现代房地产经纪机构传承、融合、创新了在激烈的市场竞争中，现代房地产经纪机构传承、融合、创新了各种经营模式。各种经营模式。(1) (1) 上海中原物业顾问有限公司）为代表的香港模式，以"21世纪不动产"（上海亚业房地产经纪有代表的香港模式，以"21世纪不动产"（上海亚业房地产经纪有限公司）限公司）上海链家房地产经纪有限公司）限公司）上海房屋置换股份有限公司）有限公司）上海德佑房地产经纪有限公司）为代表的本地模式，以及以仲量联行、世邦魏理仕、戴德梁行、第一太平本地模式，以及以仲量联行、世邦魏理仕、戴德梁行、第一太平询问及顾问服务模式。询问及顾问服务模式。(2) (2) 索合伙人制度，独家代理限时签赔制度，内部承包，一、二手联索合伙人制度，独家代理限时签赔制度，内部承包，一、二手联动；代理企业从单一的销售、询问、策划进展到全程代理、联合动；代理企业从单一的销售、询问、策划进展到全程代理、联合代理、代开发，提前介入产品定位，项目参股，与开发商建立长代理、代开发，提前介入产品定位，项目参股，与开发商建立长期良好的战略伙伴关系，依托信息平台，结合电商，追求效果营期良好的战略伙伴关系，依托信息平台，结合电商，追求效果营销。销。(3) (3) 路，实现跨省、市进展；延长服务或尝试新兴业务，不断提升房路，实现跨省、市进展；延长服务或尝试新兴业务，不断提升房(4) (4) 地产服务行业的能级、丰富房地产流通服务的内涵。的交易模式。包括：信息聚合型、交易平台型、中介自营型。的交易模式。包括：信息聚合型、交易平台型、中介自营型。▷ ▷ 信息聚合型平台通过聚合房源信息吸引传统房地产中介企业和终端用户，房源信息量越大，流量集聚效应越强。信息聚合型和终端用户，房源信息量越大，流量集聚效应越强。信息聚合型优势。优势。▷ ▷ 交易型平台作为独立的第三方平台，可聚集房地产商、房产关联方供应便捷的信息服务、推广服务、交易服务、支付服务以关联方供应便捷的信息服务、推广服务、交易服务、支付服务以C实房源作为核心竞争点，以二手买卖佣金或服务费作为营业收实房源作为核心竞争点，以二手买卖佣金或服务费作为营业收交易以及高效率低成本地卖房。交易以及高效率低成本地卖房。▷ ▷ 中介自营型通过自有平台猎取并发布房源信息，通过自有经纪人撮合房产交易。如链家、房多多、爱屋及乌、我爱我家、中纪人撮合房产交易。如链家、房多多、爱屋及乌、我爱我家、中服务涉及资产管理、交易管理和金融理财等，业务掩盖租赁、新服务涉及资产管理、交易管理和金融理财等，业务掩盖租赁、新房、二手房、资产管理、海外房产、金融、理财、房地产售后等房、二手房、资产管理、海外房产、金融、理财、房地产售后等O2O链家作为传统房地产中介企业的资源积累为线上业务的开展提链家作为传统房地产中介企业的资源积累为线上业务的开展提上客源往线下交易转化。上客源往线下交易转化。图 经纪公司衍生平台模式闭环图 经纪公司衍生平台模式闭环图 美国经纪模式图 美国经纪模式ListingListing全称多重上市服务系统或房源MLS信息共 享系统，接受会员联盟的形式，卖方经纪人在获得业主信息共 享系统，接受会员联盟的形式，卖方经纪人在获得业主（业主一般不能自行将房源 录入不能自行将房源 录入MLS），促使房源信息最大化发布，并MLS放而不放而不对C端购房者开放，亦 避开经纪人为吸引购房者而上传NARMLS4MLS。图 美国图 美国MLS系统运作示意图表 以世联行为例分析主营结构表 以世联行为例分析主营结构2.2 技术进展2.2 技术进展效率与用户体验的提升。效率与用户体验的提升。(1) (1) 司供应的优质服务，实现专业化、集约化管理。为提高服务质量司供应的优质服务，实现专业化、集约化管理。为提高服务质量技和智能应用方面的投资势在必行。技和智能应用方面的投资势在必行。(2) 服务高质量进展离不开标准化战略。引领高标准保证高质(2) 服务高质量进展离不开标准化战略。引领高标准保证高质服务的价值，专业服务是制造价值的，服务价格拉开档次，让业服务的价值，专业服务是制造价值的，服务价格拉开档次，让业制。制。(3) (3) 力于产业链、供应链、价值链创新，推动产业链现代化，推动服力于产业链、供应链、价值链创新，推动产业链现代化，推动服合纵连横，优化产业链供应链进展环境，强化要素支撑，形成具合纵连横，优化产业链供应链进展环境，强化要素支撑，形成具有更强创新力、更高附加值、更安全牢靠的产业链供应链。有更强创新力、更高附加值、更安全牢靠的产业链供应链。2.3政策和监管2.3政策和监管2.3.1 行业主管部门2.3.1 行业主管部门构是各级房屋土地资源管理局、房屋交易管理部门。构是各级房屋土地资源管理局、房屋交易管理部门。依据国家住建部、国家发改委、国家人社部联合发布的《房地产依据国家住建部、国家发改委、国家人社部联合发布的《房地产日起施行），县级以上人民政府建设（房地产）主管部门、价格经纪管理方法》（2011日起施行），县级以上人民政府建设（房地产）主管部门、价格经纪管理方法》（2011120201141（房地产价格主管部门应当通过现场巡查、合同抽查、投诉受理等方式，价格主管部门应当通过现场巡查、合同抽查、投诉受理等方式，实行约谈、记入信用档案、媒体曝光等措施，对房地产经纪机构实行约谈、记入信用档案、媒体曝光等措施，对房地产经纪机构以查处。以查处。2.3.2 行业协会与自律组织2.3.2 行业协会与自律组织产估价师与房地产经纪人学会及各地方（上海、深圳、重庆等）产估价师与房地产经纪人学会及各地方（上海、深圳、重庆等）房地产经纪行业协会。房地产估价师与房地产经纪人学会，房地产经纪行业协会。房地产估价师与房地产经纪人学会，英文名称为ChinaInstituteofRealEstateAppraisersand英文名称为ChinaInstituteofRealEstateAppraisersandAgents，英文名称缩写为CIREA。是全国性的房地产估价、经Agents，英文名称缩写为CIREA。是全国性的房地产估价、经（FIG）全权团体会员。（FIG）全权团体会员。表 相关政策不规范、侵害群众合法权益、扰乱市场秩序等问题。表 相关政策不规范、侵害群众合法权益、扰乱市场秩序等问题。第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法3.1 行业综合财务分析和估值方法图 行业综合财务分析图 行业综合财务分析图 行业表现和行业估值图 行业表现和行业估值房地产经纪行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG房地产经纪行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG市净率估值法、市现率、P/S市净率估值法、市现率、P/SEV/SalesRNAVEV/EBITDADDM表 以贝壳为例分析主营结构估值法、DCFNAV表 以贝壳为例分析主营结构估值法、DCFNAV表 境外房地产经纪公司估值对比表 境外房地产经纪公司估值对比表 上市房地产经纪公司估值对比表 上市房地产经纪公司估值对比表 并购大事表 并购大事3.2 进展和价格驱动机制3.2 进展和价格驱动机制3.2.1 行业进展及特点和驱动因子3.2.1 行业进展及特点和驱动因子20032003812展的通知》（国发【2003】18展的通知》（国发【2003】18）指出："房地产业关联度高、带动力强，已经成为国民经济的支柱产业。"房地产经纪活动的带动力强，已经成为国民经济的支柱产业。"房地产经纪活动的职能就是为房地产市场上的交易主体达成房地产交易而供应中职能就是为房地产市场上的交易主体达成房地产交易而供应中手房（存量房）买卖和租赁为主，房地产业逐步由房地产开发经手房（存量房）买卖和租赁为主，房地产业逐步由房地产开发经业中逐步占据重要地位。业中逐步占据重要地位。和市场化的变化进展，房地产市场正在进入调整期。当前，和市场化的变化进展，房地产市场正在进入调整期。当前，图 传统住房交易渠道格局产经纪行业具有良好的进展空间。图 传统住房交易渠道格局产经纪行业具有良好的进展空间。2011201158、赶集、百姓网、搜房、安居客等互联网房地网的进展，各家互联网房地产企业纷纷推出移动房地产交易网的进展，各家互联网房地产企业纷纷推出移动房地产交易App，房多多成为首个移动互联网房地产交易服务平台。App，房多多成为首个移动互联网房地产交易服务平台。2014年，搜房网与世联行以及合富辉煌的合作，正式拉开互联2014年，搜房网与世联行以及合富辉煌的合作，正式拉开互联网房地产中介登场的序幕。网房地产中介登场的序幕。2015年房地产市场的火热带动了互联网房地产中介交易市场的2015年房地产市场的火热带动了互联网房地产中介交易市场的联网房地产中介进展受阻。联网房地产中介进展受阻。2016年，互联网房地产成为互联网创业者的聚焦领域，爱屋吉2016年，互联网房地产成为互联网创业者的聚焦领域，爱屋吉O2O传统线下房地产中介运用互联网思维纷纷开展线上房地产中介传统线下房地产中介运用互联网思维纷纷开展线上房地产中介图 现有的混业化房地产交易渠道竞争格局业务，线上房地产中介通过电商模式涉足线下房地产交易。图 现有的混业化房地产交易渠道竞争格局业务，线上房地产中介通过电商模式涉足线下房地产交易。20172017倒闭大事，互联网房地产经纪行业进入自我调整期。倒闭大事，互联网房地产经纪行业进入自我调整期。201820181337.4元人民币，同比增长率下降为13.0%。元人民币，同比增长率下降为13.0%。图 线上房产交易平台的模式对比图 线上房产交易平台的模式对比驱动因子驱动因子(1) 房地产存量时代，供应房产经纪生存空间(1) 房地产存量时代，供应房产经纪生存空间的驱动力，二手房交易信息不对称、交易流程更简单，对房地产的驱动力，二手房交易信息不对称、交易流程更简单，对房地产有更宽敞的市场空间。有更宽敞的市场空间。2013201566,01666,01620188.1%20182,391302015一线城市楼市的主力，一线城市楼市的主力，(2) 房屋租赁需求，拓宽房产经纪业务空间(2) 房屋租赁需求，拓宽房产经纪业务空间2015年以来，降息降准、公积金新政、下调首付比例等一系列2015年以来，降息降准、公积金新政、下调首付比例等一系列达到新高，其中一线城市涨幅尤为明显。2017年，一线城市的达到新高，其中一线城市涨幅尤为明显。2017年，一线城市的201520额度，调高购房资格门槛，提高房贷利率等，使得置业门槛进一额度，调高购房资格门槛，提高房贷利率等，使得置业门槛进一步提高，部分潜在购房者被迫放弃置业继而转向房屋租赁市场。步提高，部分潜在购房者被迫放弃置业继而转向房屋租赁市场。势，更加适合经济力量较薄弱的人群。截至2018年底，的势，更加适合经济力量较薄弱的人群。截至2018年底，的2场成交总量同比增长明显，其中长沙、重庆同比增长高达50%，场成交总量同比增长明显，其中长沙、重庆同比增长高达50%，房产经纪行业的进展。房产经纪行业的进展。(3) (3) 动。随着互联网+房地产进程的加深，互联网房地产经纪行业逐动。随着互联网+房地产进程的加深，互联网房地产经纪行业逐和良性进展态势。和良性进展态势。(4) 大事驱动(4) 大事驱动图 新闻指数图 新闻指数表 常见行业风险因子3.2.3 行业风险分析和风险管理表 常见行业风险因子3.2.3 行业风险分析和风险管理(1) 其中本行业常见的风险如下：(1) 其中本行业常见的风险如下：▷ ▷ 市场风险地产经纪公司业务进展受限的风险。地产经纪公司业务进展受限的风险。▷ ▷ 政策风险跃度超预期下降。总体看，房地产行业的结构性调整在持续，政跃度超预期下降。总体看，房地产行业的结构性调整在持续，政▷ 管理风险▷ 管理风险策环境照旧存在较多不确定性因素。持效率、人力资源配备、新业务条线落地等方面的具体问题，导持效率、人力资源配备、新业务条线落地等方面的具体问题，导致推动进度不及预期风险。致推动进度不及预期风险。▷ ▷ 人才竞争风险响，简洁导致人员流失的风险。响，简洁导致人员流失的风险。(2) 针对可能面临风险的应对措施(2) 针对可能面临风险的应对措施应从以下措施进行规避和防范：应从以下措施进行规避和防范：▷ ▷ 加强政策解读，把握市场走势。统一对房地产调控长效机制的认知，精确     把握市场走势，合理规避政策风险。以客户服务为的认知，精确     把握市场走势，合理规避政策风险。以客户服务为服务争取更多的客户，提升市场占有率，提升盈利力量。服务争取更多的客户，提升市场占有率，提升盈利力量。▷ ▷ ITITAI联动，进一步夯实数据库的内容质量，优化客户体验，通过平台联动，进一步夯实数据库的内容质量，优化客户体验，通过平台化运作和数据化工具开发多角度赋能经纪人。化运作和数据化工具开发多角度赋能经纪人。▷ ▷ 合规与高效双管齐下。通过在组织机构、制度流程、沟通机▷ 推动经纪人队伍的专业化和复合型进展保留真正的核心专业▷ 推动经纪人队伍的专业化和复合型进展保留真正的核心专业人队伍的职业化，从专业学问、经营力量、职业素养等方面实现人队伍的职业化，从专业学问、经营力量、职业素养等方面实现颈，使经纪人具有事业感、获得感，同时赢得社会敬重。在多元颈，使经纪人具有事业感、获得感，同时赢得社会敬重。在多元家装服务、金融服务、养老等方面。家装服务、金融服务、养老等方面。▷ ▷ 加强各业务板块间的协同合作在多品牌多业务模式下，加速在房源管理、运营管理、品牌营销等方面的联动，在产业链上联在房源管理、运营管理、品牌营销等方面的联动，在产业链上联合更多细分领域的合作伙伴，进一步扩大业务边界，实现共赢。合更多细分领域的合作伙伴，进一步扩大业务边界，实现共赢。3.3 竞争分析3.3 竞争分析图 主要经济体二手房流通率图 主要经济体二手房流通率套，新居销售套数从88套，新居销售套数从88万套降至 68万套，成屋销售占总销售1992-20235175338589%，远高于我国（2023口径计算存量房销售占比约33%）。目前美国二手房流通率约口径计算存量房销售占比约33%）。目前美国二手房流通率约4%，亦高于我国（2.0%）、日本（0.9%）等。4%，亦高于我国（2.0%）、日本（0.9%）等。图 美国房屋交易状况图 美国房屋交易状况地产交易中渗透率高，目前达90%左右。定价困难、耗时长、地产交易中渗透率高，目前达90%左右。定价困难、耗时长、栋为主，据美国房地产经纪人协会（NationalAssociationof栋为主，据美国房地产经纪人协会（NationalAssociationofRealtorsRealtorsNAR）NARNAR选择联排房屋，公寓仅占4%。相比国内小区高层物 业，美国售房者表示猎取正确售价为房屋自售的主要难点，同时房屋修售房者表示猎取正确售价为房屋自售的主要难点，同时房屋修缮、销售耗时、文书工作等亦对业主自售形成制约，因此通过经缮、销售耗时、文书工作等亦对业主自售形成制约，因此通过经纪人售房仍为美国业主主要售房方式。纪人售房仍为美国业主主要售房方式。图 主流国家城镇化率对比及美国城镇化率历史变化图 主流国家城镇化率对比及美国城镇化率历史变化从竞争格局看，美国经纪行业集中度仍较分散。目前美国约有从竞争格局看，美国经纪行业集中度仍较分散。目前美国约有1010200结合 REALTRENDS结合 REALTRENDS统计数据，2023年美国TOP1-10、TOP11-30、TOP31-50、TOP51-100、TOP101-200、TOP11-30、TOP31-50、TOP51-100、TOP101-200、TOP201-300、TOP301-500 经纪机构的销售金额市占率分别TOP201-300、TOP301-500 经纪机构的销售金额市占率分别合计市占率约37.8%。合计市占率约37.8%。图 2023年美国市占率图 2023年美国市占率TOP10经纪公司及其旗下品牌（链家、德佑）的门店数量和经纪人数量分别为及其旗下品牌（链家、德佑）的门店数量和经纪人数量分别为469464694649.3APP供应的第三方流量端口，获客渠道具备较大优势。供应的第三方流量端口，获客渠道具备较大优势。图 经纪公司平台图 经纪公司平台App日活量DAU （2023年12月）主要企业有世联行[002285.SZ]、我爱我家[000560.SZ]、特发服务[300917.SZ]、国创高新[002377.SZ]、三六五网[300295.SZ]、宝龙商业[http://9909.HK]、易居企业控股[主要企业有世联行[002285.SZ]、我爱我家[000560.SZ]、特发服务[300917.SZ]、国创高新[002377.SZ]、三六五网[300295.SZ]、宝龙商业[http://9909.HK]、易居企业控股[http://2048.HK]、首程控股[http://0697.HK]、融信[http://3301.HK]、景业名邦集团[http://2231.HK]、合富辉集团[http://9978.HK]等。3.4 企业排名煌[煌[http://0733.HK]、美联集团[http://1200.HK]、方圆房服表 房地产经纪公司排名表 房地产经纪公司排名(1) 世联行[002285.SZ]是最具规模的房地产顾问公司之(1) 世联行[002285.SZ]是最具规模的房地产顾问公司之A66301642公司从成立初期的专业估价、询问已经拓展至交易、金融、资产公司从成立初期的专业估价、询问已经拓展至交易、金融、资产入口、开放、平台”为原则，“让更多人享受真正的地产服务”入口、开放、平台”为原则，“让更多人享受真正的地产服务”为宗旨，确立泛交易、类金融、大资管、互联网与数据服务四大为宗旨，确立泛交易、类金融、大资管、互联网与数据服务四大产金融及存量市场，以全国领先的房地产综合服务供应商身份，产金融及存量市场，以全国领先的房地产综合服务供应商身份，连续领跑市场。连续领跑市场。(2) (2) 20102014集房源信息搜寻、产品研发、大数据处理、服务标准建立为一体集房源信息搜寻、产品研发、大数据处理、服务标准建立为一体要为客户供应二手房买卖、租赁、新居销售、长租公寓运营、住要为客户供应二手房买卖、租赁、新居销售、长租公寓运营、住链家网线上房源掩盖北京、上海、广州、深圳、天津、成都、青链家网线上房源掩盖北京、上海、广州、深圳、天津、成都、青42率、提升服务体验，为用户供应更安全、更便捷、更舒心的综合率、提升服务体验，为用户供应更安全、更便捷、更舒心的综合房产服务。房产服务。(3) 我爱我家[000560.SZ]我爱我家控股集团股份有限公司主营(3) 我爱我家[000560.SZ]我爱我家控股集团股份有限公司主营业务为房地产综合服务业务、商业零售业，同时涉及房地产业、业务为房地产综合服务业务、商业零售业，同时涉及房地产业、存量房经纪业务、新居业务、长租房业务、不动产资管业务和房存量房经纪业务、新居业务、长租房业务、不动产资管业务和房主要负责运营昆百大新纪元大酒店。主要负责运营昆百大新纪元大酒店。(4) (4) 201110了一个高效的、可信任的、开放的房地产交易服务平台，连接和了一个高效的、可信任的、开放的房地产交易服务平台，连接和服务房地产经纪企业、购房者、卖房者、房地产开发商及居住领服务房地产经纪企业、购房者、卖房者、房地产开发商及居住领域的其他服务供应商，主要业务涵盖新居、二手房、租房和增值域的其他服务供应商，主要业务涵盖新居、二手房、租房和增值服务等。服务等。3.5 全球重要竞争者3.5 全球重要竞争者全球非主要企业有贝壳(KE)[BEKE.N]、科斯塔[CSGP.O]、全球非主要企业有贝壳(KE)[BEKE.N]、科斯塔[CSGP.O]、世邦魏理仕(CBRE)[CBRE.N]、ZILLOW-C[Z.O]、仲量联行世邦魏理仕(CBRE)[CBRE.N]、ZILLOW-C[Z.O]、仲量联行[JLL.N]、OPENDOORTECHNOLOGIES[OPEN.O]、[JLL.N]、OPENDOORTECHNOLOGIES[OPEN.O]、FIRSTSERVICE[FSV.O]、REDFIN[RDFN.O]、高力国际FIRSTSERVICE[FSV.O]、REDFIN[RDFN.O]、高力国际COLLIERSINTERNATIONAL[CIGI.O]、戴德梁行[CWK.N]、COLLIERSINTERNATIONAL[CIGI.O]、戴德梁行[CWK.N]、DEUTSCHEGRUNDSTUECKSAUKTIONEN[DGR.DF]、DEUTSCHEGRUNDSTUECKSAUKTIONEN[DGR.DF]、RIGHTMOVE[RMV.L]、戴维斯[SVS.L]、RIGHTMOVE[RMV.L]、戴维斯[SVS.L]、URBAN&CIVIC[UANC.L]等。URBAN&CIVIC[UANC.L]等。表 全球非房地产经纪公司排名表 全球非房地产经纪公司排名(1) 贝壳(KE)[BEKE.N]贝壳是领先的住宅交易和服务的集(1) 贝壳(KE)[BEKE.N]贝壳是领先的住宅交易和服务的集成线上和线下平台。2018成线上和线下平台。2018720236了一系列中间控股实体，直接或间接持有贝壳（天津）投资有限了一系列中间控股实体，直接或间接持有贝壳（天津）投资有限公司、金贝（天津）技术有限公司、贝壳金科（天津）技术有限公司、金贝（天津）技术有限公司、贝壳金科（天津）技术有限公司、贝壳（）投资控股有限公司的股权，这些股权都是贝公司、贝壳（）投资控股有限公司的股权，这些股权都是贝壳的全资子公司（统称"WFOEs"）。通过一系列交易，北壳的全资子公司（统称"WFOEs"）。通过一系列交易，北京链家的原子公司和全部经营分支机构全部由适用的WFOEs和京链家的原子公司和全部经营分支机构全部由适用的WFOEs和贝壳的其他子公司全资拥有。贝壳的其他子公司全资拥有。(2) 戴德梁行[CWK.N]：戴德梁行公众有限公司（(2) 戴德梁行[CWK.N]：戴德梁行公众有限公司（DTZJerseyHoldingsLimited）由TPGCapital,L.P.、PAGAsiaJerseyHoldingsLimited）由TPGCapital,L.P.、PAGAsia20142014821CapitalLimited及OntarioTeachers’ PensionPlan关联的201520159119C＆W＆W＆W”）100％股权。公司的业务重点是满足客户租赁，资本市场，估值和其他服务。该公司主要以Cushman＆租赁，资本市场，估值和其他服务。该公司主要以Cushman＆WakefieldWakefield2018713DTZJerseyHoldingsLimited由DTZJersey由DTZJerseyHoldingsLtd. 更名为戴德梁行公众有限公司（Cushman&Wakefieldplc）。（Cushman&Wakefieldplc）。(3) 戴维斯(3) 戴维斯plc务供应商，供应专业的询问，管理和交易服务。该公司的部门包务供应商，供应专业的询问，管理和交易服务。该公司的部门包包括商业，住宅，休闲和农业租赁，租户代表以及有关买卖的投包括商业，住宅，休闲和农业租赁，租户代表以及有关买卖的投资建议。顾问分部从事供应一系列物业服务，包括估值，建筑和资建议。顾问分部从事供应一系列物业服务，包括估值，建筑和房屋询问，环境询问，房东和租户，评级，开发，规划，战略项房屋询问，环境询问，房东和租户，评级，开发，规划，战略项目，公司服务和争辩。物业和设施管理分部供应商业，住宅，休目，公司服务和争辩。物业和设施管理分部供应商业，住宅，休投资者的商业和住宅房地产投资组合。投资者的商业和住宅房地产投资组合。(4)Zillow[Z-1.O]股份有限公司是领先的房地产商，在供应与家(4)Zillow[Z-1.O]股份有限公司是领先的房地产商，在供应与家http://ZZillowMobile，Zillow中借款人可找到贷款人，并获得有竞争力的按揭利率；Zillow中借款人可找到贷款人，并获得有竞争力的按揭利率；Zillow到视觉灵感和本地成本估算；ZillowRentals，即是一个市场，到视觉灵感和本地成本估算；ZillowRentals，即是一个市场，也是为专业租赁人士供应的一套工具，其中包括Postlets，也是为专业租赁人士供应的一