陇神戎发：甘肃普安制药股份有限公司全部权益价值资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制甘肃陇神戎发药业股份有限公司拟收购股权所涉及的甘肃普安制药股份有限公司股东全部权益价值ZHENPENGXINAPPRAISALLIMITED Floor14,MiddleBlock,FujingBuilding,29FuzhongRoad,FutianDistrict,Shenzhen,ChinaDir55-82403555engxincomFax+86755-82420222ostcodegxincom司©深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司11册)、评估说明(第2册)和评估明细表(第3册)。声明 1资产评估报告摘要 1资产评估报告正文 1 1二、评估目的 9 四、价值类型 19五、评估基准日 19六、评估依据 19七、评估方法 23 九、评估假设 32十、评估结论 34 司©深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司1声明于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保(包括评估对象的产权持有人或实际控制人、被评估单位、被评估单位的关联方估报告的签字资产评估师(包括协助其工作的资产评估专业人员)已经对本资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的现场调对象没有现存或者预期的利益关系，与相关当事人没有现存或者预期的利益关司1资产评估土地房地产估价有限公司资产评估报告摘要深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司接受甘肃省农垦集团有限责托，就甘肃陇神戎发药业股份有限公司拟收购甘肃普安制药股份有限公司股权甘肃陇神戎发药业股份有限公司共同委托本公司对甘肃普安制药股份有限公司神戎发[2022]40号)。的批复》(甘药投发[2022]70号)。(甘药投发[2022]85号)。估范围为甘肃普安制药股份有限公司申报的经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的截至评估基准日甘肃普安制药股份有限公司的全部资产以及、采用资产基础法评估的甘肃普安制药股份有限公司股东全部权益于评估2、采用收益法评估的甘肃普安制药股份有限公司股东全部权益于评估基准司2资产评估土地房地产估价有限公司评估结论使用有效期：通常情况下，评估结论的使用有效期自评估基准日谨提请本资产评估报告使用人注意：以上内容摘自资产评估报告正文，欲司©深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司1资产评估报告正文022]第S152号有限责任公司：神戎发药业股份有限公司拟收购甘肃普安制药股份有限公司股权之行为所涉及一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使况企业类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)上限分支机构经营)。司鹏信资产评估土地房地产估价有限公司2委托人名称：甘肃药业投资集团有限公司(以下简称「甘肃药投」)委托人名称：甘肃陇神戎发药业股份有限公司(以下简称「陇神戎发」)药、展经营)。位概况司资产评估土地房地产估价有限公司3有控股)基准日的股权结构演变情况股东(%)(万元)(万元)出资方式123资扩股的决定》(甘普安制药[2005]7号文件)，决定增加注册资本1,900.00万序号股东(万元)(万元)123限责任公司45©深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司46有限责任公司789团)有限责任公司、甘肃省国营山丹农场、甘肃农垦农业研究院、甘肃农垦张掖股东(万元)(万元)100万元，由甘肃普利保健食品有限公司以货币方式出资，增资后注册资本由股东(万元)(万元)1002司资产评估土地房地产估价有限公司5构股东(%)额(万元)元)10000任公司(国有控股)”。2015年10月30日在武威市工商行政管理局办理了相股东额(万元)额(万元)10020000业投资集团有限公司。甘肃安远励致资产评估事务所(普通合伙)出具了甘安励份有限公司部分股权作价出资所涉及甘肃普安制药股份有限公司股东全部权益司信资产评估土地房地产估价有限公司6股东(万元)(万元)12限责任公司拟以所持甘肃普安制药股份有限公司部分股权作价出资所涉及的甘股东额(万元)(万元)120、经营业务范围及主要经营业绩司资产评估土地房地产估价有限公司7业绩经营业务范围方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。一般项目：物业管理；非居住房地产租赁；养老服务(不包括医疗服务)；；、食品(预包装)销售；消毒剂销售(不含危险化学品)；地产中草药(不含中药动)。12GR3553司©深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司847623524650096Q181R1M药诊疗专家共识》(2022年春季版)，2022年4月被纳入《甘肃省新型冠状病毒肺炎中医药防治方案(第四版)。175万瓶/盒疗机构开发率是76.5%，宁夏自治区开发率是30.6%，天津市开发率是17.6%，甘肃省开发率是资产、财务、经营状况：81.3462.90.984,706.682021年度2020年度2019年度.07.5589333571.27上述2019年度数据摘自大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的大信2021年度、2022年1-3月份数据摘自大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具告》。被评估单位之间的关系司©深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司9(四)资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人神戎发[2022]40号)。的批复》(甘药投发[2022]70号)。(甘药投发[2022]85号)。务所(特殊普通合伙)审计的截至评估基准日「普安制药」的全部资产及相关负委托评估的评估对象和评估范围与评估目的所对应的经济行为涉及的评估(一)被评估单位申报评估的表内资产和负债元、司产评估土地房地产估价有限公司10产66,923,665.0620,000,000.00508,090.1016,561,724.4864,046,074.426,524,892.554,527,158.49348,798.941,801,180.3842,026,244.2910,051,770.528,902,913.002,206,675.78588,530.60135,100,091.20109,917,627.414,745,833.2863,506,378.1168,059.294,745,833.28114,663,460.697,817,376.4318,850.592,883,527.98643,774.3574,937,966.7595,374,597.267.957.95审字[2022]0017668号标准无保留意见的《甘肃普安制药股份有限公司审计报司产评估土地房地产估价有限公司11(2)存货：纳入评估范围的存货账面值42,026,244.29元，计提跌价准备装物。100ml宣肺止嗽合剂、盐酸纳洛酮、20ml*12支宣肺止嗽合剂等，账面余额产需要，账面价值34,827.51元；1,357.00㎏的苯甲酸钠已过期，账面价值司产评估土地房地产估价有限公司12。(3)固定资产：固定资产包括房屋建筑物类、设备类固定资产。账面原值1)房屋建筑物类：为房屋建筑物和构筑物及其他辅助设施，账面原值备，P司产评估土地房地产估价有限公司13胺生产工艺技术、他达拉非生产工艺技术、奥氮平生产工艺技术；办公软件为(二)纳入评估范围的主要资产法律权属情况和基本情况地使用权人1甘(2019)凉州区不动产权第0000091号1/300.002甘(2017)凉州区不动产权第0003140号5/0842.503甘(2017)凉州区不动产权第0003138号5/08810.6010和基本状况司产评估土地房地产估价有限公司14(㎡)号16.00甘(2019)凉州区不甘(2019)第3283号26甘(2019)凉州区不36甘(2019)凉州区不46甘(2019)凉州区不56甘(2019)凉州区不66甘(2019)凉州区不76甘(2019)凉州区不816甘(2019)凉州区不96甘(2019)凉州区不2甘(2019)凉州区不2甘(2019)凉州区不2甘(2019)凉州区不4甘(2019)凉州区不207.74甘(2019)凉州区不动2甘(2019)凉州区不动2甘(2021)凉州区不51.33证，证载权利人与被评估单位一致；上述1-15项房屋建筑物建筑面积总计月况和基本状况称1SGMUAA2CAFA4资产的法律权属情况和基本状况司产评估土地房地产估价有限公司15199.287.262307.69.55347.0653.3364,472.267538.2489,316.10913.334,472.2633.34,222.194,472.258911ffice52wspro3(三)被评估单位申报评估的表外资产和负债司产评估土地房地产估价有限公司16序号1ZL310176128.9甘肃普安制药2ZL310179112.33ZL720551983.74ZL20581740.85ZL720551984.16ZL720552049.77ZL720551969.78ZL720551990.79ZL21445614.0置ZL1821426571.1ZL202022819747.3ZL202122438327.5ZL202023322469.7ZL202121643714.6ZL202121643719.9包装瓶(100ml)ZL730181578.6包装瓶(120ml)ZL730182394.1药瓶盒(100ml)ZL730182271.8药瓶盒(120ml)ZL30182623.X包装盒(宣肺止嗽合剂6支)ZL830756580.6包装盒(宣肺止嗽合剂9支)ZL830756583.X包装盒(宣肺止嗽合剂12支)ZL830758811.7药瓶(宣肺止嗽合剂20ml)ZL0731227.X药品包装盒(宣肺止嗽合剂)ZL0819349.4上述式产评估土地房地产估价有限公司171人用药；医药用糖浆；原料药物饮料(截止)2人用药；医药用糖浆；原料胶丸；水剂；(截止)3加工过的种子(截止)4的种子(截止)5化学药物制剂；可卡因；医用油脂；药用苯酚；药用植物根；药用大黄根；医用生物碱；医用化学制剂(截止)6用糖浆(截止)7人用药；医药用糖浆；原料药物饮料(截止)8人用药；医药用糖浆；原料药物饮料(截止)9人用药；医药用糖浆；原料药物饮料(截止)人用药；医药用糖浆；原料药物饮料(截止)人用药；医药用糖浆；原料药物饮料(截止)人用药；医药用糖浆；原料药物饮料(截止)有效期限(年)1ncom62ancom6司产评估土地房地产估价有限公司183azycom64zycom6566ycom7pazycomcn61克霉唑药膜(化学药)2盐酸纳洛酮(原料药)Z(年)15253/4555657585(四)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产/负债情况司产评估土地房地产估价有限公司19一)本次评估的价值类型及其定义市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况额。类型的选择说明市场条件与市场价值所界定的条件基本类似，结合考虑评估对象自身条件等因。订立的《资产评估委托合同》中约算、资产清查和编制财务报表所需要的时间以及有关经济行为的总体计划等因日。依据神戎发[2022]40号)。的批复》(甘药投发[2022]70号)。(甘药投发[2022]85号)。依据司估土地房地产估价有限公司20中华人民修改〈中华人民共和国文物保护法〉等十二部法律的决定》第二次修正；根据代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订)。司产估价有限公司213号)。令第36号)。依据司估土地房地产估价有限公司22依据专》(甘政发〔2020〕41号)。2.甘肃省人民政府办公厅关于印发甘肃省耕地占补平衡管理办法的通知(甘11号)。价的公告(甘建公告[2020]61号)。4.甘肃省住房和城乡建设厅关于重新调整甘肃省建设工程计价依据增值税税率有关规定的通知(甘建价(2019)118号)。6.《甘肃省建筑工程消耗量定额》(2019)。7.甘肃省住房和城乡建设厅《关于发布<甘肃省建设工程计价规则(试行)>。年11月第一版)。IND司估土地房地产估价有限公司23料。16.深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司执业政策和标准委员会发资料的选择估方法的选择理由司估土地房地产估价有限公司24产基础法应用概要根据企业价值评估中的资产基础法的含义和依据本次评估目的确定的评估价值之和-各项负债的价值之和(1)货币资金：对货币资金中的银行存款的账面金额进行核实，人民币资金品。账面值作为评估值。QN——某项目库存商品的实际数量司估土地房地产估价有限公司25PN商品预计的销售单价筑物MVB=VRB×δBZVRB=CQQB+CZHB+CZJB-VAT6=理论成新率6=经济耐用耐用限已使用年限100%司估土地房地产估价有限公司26备MVE值VRE——某项设备的重置全价的大型关键设备，其重置价和成新率的估算方法VRE=CGZE+CYZE+CATE+CQJE+CZJE-VATVRE——某项大型设备的重置全价CGZE——某项大型设备的购置价CYZE——某项大型设备的运杂费用CATE——某项大型设备的安装调试费用CQJE——某项大型设备的前期及其他费用CZJE——某项大型设备的资金成本VAT——某项大型设备的可抵扣增值税调试的通用设备，其重置价和成新率的估算方法δEZ=理论成新率δE2×调整系数θ备，其重置价和成新率的估算方法EZE系数θ6=YY100%YG——规定可行驶年限司估土地房地产估价有限公司27MG程数权出让土地价格=(土地取得费＋土地开发费＋税费＋投资利息＋土地开发利润＋增值收个别因素修正资产的评估方法A.将服务于同一产品的发明专利、专有技术(包含已生产产品药号的评估)nRKP=(1+r)司估土地房地产估价有限公司28P专利及专有技术、药号评估值Ri药号对应产品每年产生的收入i——收益期限r—折现率：重置成本=(1+L)C发中的物化劳动消耗；V——无形资产研发中活劳动消耗；品注册收费标准的公告》(2020年第75号)，按照药品的分类及生产地域确定、外观设计专利权的评估方法代理成本+年维护费司估土地房地产估价有限公司29用概要值企业整体价值的模型为：企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非折现值之和折现率r利用加权平均资本成本模型(WACC)计算：r=r+rVV+VV(1-T)权益资本成本re采用资本资产定价模型(CAPM)计算：r=r+MRP+rer——表示权益资本成本edr——表示付息债务资本成本d司土地房地产估价有限公司30fcfc表示个别风险调整系数或特定风险调整系数rVE——表示评估基准日权益资本的市场价值VD评估基准日付息债务的市场价值T——表示企业所得税税率MRP——表示市场风险溢价b——表示权益的系统风险系数业相关债务的贷款利率对付息债务成本rd进行估计。无风险报酬率rf：根据中央国债登记结算有限责任公司发布的剩余期限在计算各个月份的国债收益率的算术平均值并以此作为各个月的国债收益率的估即为该计算区间末的无风险利率rf的估计值。市场预期报酬率Rm：按照CSI300每个月的月末(该月最后一个交易日)的收盘指数相对于其基期指数(1000)的变化率(几何收益率)作为测算月的市场值，按下式计算各计算区间的市场风险溢价MRP：市场风险溢价MRP=Rm-rf。权益的系统风险系数b：b=b根根(1-T)LV」值VIBD：采用成本法评估。司土地房地产估价有限公司31结论的确定方法其所对应的评估价值结果的合理性及使用数据的质量和数量，形成最终评估结序实施过程和情况一)明确资产评估业务基本事项订立资产评估委托合同资产评估计划要包括获取被评估单位根据企业会计准则编制的资产负债表以及与此相对应的整理评估资料。评定估算形成评估结论出具评估报告项目负责人(本报告的签字资产评估师)在以上工作的基础上编制资产评估司土地房地产估价有限公司32归集评估档案假设估专业人员根据评估基准日的市场环境和评估对象或所有被评估资产的交易条公开市场是指至少符合下列条件的交易市场：(1)市场中有足够数量的买者且彼此地位是平等的，所有买者都是自愿的、理性的且均具有足够的专业知识；(2)(4)市场中的所有交易规则都是明确的且是公开的；(5)市场中所有买者和所有卖者均充分知情，都能够获得相同且足够的交易信息；(6)市场中所有交易行为都基准假设基准日所具有的经营团队、财务结按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境假设。提供的评估所必需资料的假设假设委托人和相关当事人(指依照国家有关法律法规、评估准则等之相关规司土地房地产估价有限公司33料(包括但不限于资产评估明细表申报评估信息、与评估对象及其对应评估料及其他重要资料等)是真实的、完整的、合法的和有效的。本次评估在很大程度上依赖委托人和相关当事人所提供的有关本次评估所必需的资料。尽管委托人和相关当事人已向本公司承诺其所提供的资料是真实事人以外的其他方面所获取的资料的假设假设本次评估从与委托人和相关当事人以外的其他方面所获取的资料能够估对象及与其相关的重要资产的法律权属的假设证。①所有不可见或不便观察的资产或资产的某一部分如埋藏在地下的建筑物基础。(2)对各类资产的数量，我们进行了抽查核实，并在此基础上进行评估。对司土地房地产估价有限公司34(3)本次评估中有关被评估单位的未来经营数据、未来收益预测等均由被评(4)采用收益法评估其他无形资产，假设在估算有关其他无形资产的分成率(6)假设在基准日之后，被评估单位可以继续通过高新技术企业认证，继续股东全部权益账面价值9,537.46万元，评估值15,517.26元，评估增值ZV=MV-BV0.80%%.6467.5618%司土地房地产估价有限公司35%4,171.33.5933.60%