《圣传》网络游戏开发商业计划书

喜悦数码《圣传》网络游戏开发及运营项目商业打算书四川喜悦数码网络科技有限公司二零零七年七月

目录TOC\o"1-3"\h\z一、执行概要 3二、项目情况介绍 4（一）产品介绍 4（二）产品特点 5(三)产品优势 6（四）项目承担单位简介 7三、项目建设进展规划 13（一）项目运营规划 13（二）近期具体进展规划 13（三）盈利打算 16四、市场分析 18（一）我国互联网进展现状 18（二）我国网游市场现状 19（三）3D游戏市场前景分析 21五、环境分析 22（一）外部一般环境（PEST）分析 22（二）项目的内部SWOT分析 22（三）市场进展策略 24六、风险与对策 25（一）市场风险 25（二）创新风险 25（三）治理风险 26（四）企业人员流淌风险 27（五）技术风险： 27七、投资估算和资金筹措 29（一）投资估算 29（二）资金筹措 30八、财务效益评价 31（一）基础数据 31（二）财务评价分析 31九、价值分析推断 35（一）价值推断方法的选择 35（二）价值评估 35（三）结论 36十、拟建公司组织介绍 38（一）组织结构 38（二）公司治理 38（四）经营团队 39十一、退出方式 41（一）上市的方式 41（二）转售及并购措施 42（三）回购及财务安排 43十二、结论 45声明 46

一、执行概要本项目名称为喜悦数码《圣传》网络游戏开发及运营项目，依托喜悦数码及其全力打造的具有精良品质的3DMMORPG产品《圣传》进行开发运营，将公司经营进展成为全国闻名的网络游戏生产及运营公司，将企业打造成为拥有自主开发知识产权的民族品牌网游旗舰。2005年初，喜悦数码正式进入网络游戏业。凭借自身出色的技术实力与丰富的资源积存，全力打造了具有精良品质的3DMMORPG产品《圣传》。目前，这款游戏的研发工作差不多差不多完成立即进入内部测试时期，正蓄势待发的预备展现于世人的面前。随着《圣传》的问世，喜悦数码将让宽敞玩家体验到全新的游戏乐趣。可能本项目运营期总投资约为819.04至1523.79万元人民币，其中固定资产517.00万元，铺底流淌资金302.04万元，流淌资金1006.79万元，项目静态投资回收期为1.25年；财务净现值为26457.07万元；财务内部收益率为494.97%.综上分析，我们认为，假如此项目能够实施得当，则投资者将有较为合理的回报。

二、项目情况介绍（一）产品介绍2005年初，喜悦数码正式进入网络游戏业。凭借自身出色的技术实力与丰富的资源积存，全力打造了具有精良品质的3DMMORPG产品《圣传》。近年来国产游戏逐步从闭关自修走向继承突破的路线，先后出现了数款如此的游戏，如《完美世界》《征途》《问道》等，都在各领域中有所突破，但作为以后游戏进展的要紧方向，游戏界标志性类型的3D

MMORPG和目前顶尖国外同类型游戏还存在明显的差距，国产游戏以体现民族特色的原创概念一直受到国内多家民族游戏公司的青睐和坚持，水墨的场景、中国化的人物、独特的打造系统、丰富的五行系统等等都代表着国产游戏的独特魅力，但与此同时，玩家们却不一定买帐，游戏就象产品，好的游戏是不分国界、种族的，真正支持国产游戏是因为她确实能够和欧美、韩国的经典游戏媲美；原创不等于自闭，继承不代表跟风，国产3D

MMORPG游戏要真正走出研发和市场的双重瓶颈，需要在继承中创新。《圣传》参考了多个经典3D

MMORPG游戏之所长，在游戏操作、场景设定、游戏系统构架、格斗、战争、战场等方面都通过了精心的设计；其产品有如下亮点：宏大的故事背景宽敞的世界地图丰富的场景设定玩法多样具有新意的副本独有的合体骑战系统震撼的圣域争霸特点鲜亮的角色设定绚丽有用的技能设定酷眩超凡的装备设定精彩纷呈的任务《圣传》将让宽敞玩家体验到全新的游戏乐趣，可能项目市场前景将特不宽敞。（二）产品特点该款游戏至少有32种截然不同的游戏场景风格，一望无垠的世界战场，失落的沙漠之城，奇妙的东方国度等，无一不冲击玩家的视觉系统，震撼心灵。游戏天气系统真实模拟了发光天体的运行状态，因此真实的时刻现象也在游戏中显露，如拂晓、晌午、黄昏、夜晚等都自如展现，给人以身临其境的感受。其独有特色包括：合体系统可设定独特的合体方式游戏，一个操作光精灵的玩家能够选择一个人类玩家进行合体游戏，明显提升技能属性，简化操作，使玩家能以一种全新的方式体验游戏。宠物骑战玩家在骑宠状态下游戏，不但加快冒险速度，也能够作为作战利器，并培养宠物能力，随着等级的增长，宠物能力也得到了提升，并能够学习更多新的技能，在实战中发挥关键作用。当大量拥有骑宠的玩家在骑宠的状态下作战的时候，就形成了圣战独有的骑战系统。(三)产品优势稳定的游戏保证：目前游戏已通过Intel实验室针对游戏性能的测试，在测试环境下，开启500个用户连接，连续运行20个小时，架构中各服务器及其所提供的服务功能正常。服务器资源消耗较低，各游戏客户端的游戏角色运行正常，同意行动指令等没有明显延迟。强大的GM治理工具：治理工具方面采纳线上线下双重治理系统，工具项目全面，功能十分强大，服务器的运行状况、游戏的运行状况、激战运行状况、玩家在游戏中的一举一动尽在治理人员掌握之中，可视化界面友好，操作简明易用，只要稍加熟悉，任何人都能对游戏及玩家进行多权限多层次的高效治理。高品质的游戏效能：不管是低端电脑依旧中高端电脑，游戏都能给出最佳的系统设置方案，使得中高端电脑用户在享受诸如全屏幕抗锯齿、高品质贴画、即时刻照、HDR动态渲染、ShaderModel特效、高保真音乐音效等视听效果的同时，也能让低端电脑用户以较为流畅的画面享受游戏带来的乐趣，游戏完美支持最新的DIRETX9.0C，支持为大众所适应的鼠标键盘操作，能够让每一个玩家都能轻松上手。（四）项目承担单位简介喜悦数码－－中国民族网络游戏新势力，革新视野的绿色网游制造者。喜悦数码创立于2000年12月，是一家集大型多人在线网络游戏（MMORPG）研发、全国性网络销售和地面宣传推广等为一身的综合性高新技术企业。1、企业文化公司秉承“TSS-打造高效团队（Teamwork）、快速跟上潮流（Speed）、重视玩家感受（Service）”的经营理念，以玩家的感受为市场的导向，不断的学习和创新，努力打造一支国内一流的创作团队。喜悦数码的企业精神是－－“科技（Technology）、创新（Innovation）、欢乐（Fun）”，这也是每个喜悦数码人的核心价值理念。喜悦数码拥有一群游戏专业人士所组成的创意团队，运用尖端的技术制作，配合源源不断的创意，努力打造及呈现出最好的产品，带给所有玩家无限的享受与乐趣。让梦想成为潮流(Letthedreambecomefashion)是每个喜悦数码人最高的追求。玩家的欢乐确实是喜悦人的梦想，让每个玩家感受到喜悦数码产品带来的欢乐潮流是喜悦人孜孜不倦奋斗的最高目标。2、技术实力介绍喜悦数码通过数年的进展和积存，凭借不懈努力，自主研发三维图形引擎和网络引擎，拥有快速的三维图形渲染技术、华丽繁多的图形效果。基于目前主流的3D游戏引擎的基础上，自主开发出基于顶点纹理的无限大海水仿真渲染，大规模性能优越的动态无缝地形渲染，采纳全局的光照计算。利用shadowmap技术在地面投射出腻和精确的物体阴影。多重纹理混合出丰富自然的地表效果。并开发出适合大型3DMMORPG的地形场景编辑器。静态和动态的点光源，投射光源和方向光源。实时动态角色阴影渲染技术，提供了可动态编写和编辑的SHADER语言，使用动态像素级光照，渲染出更加逼确实人物光照阴影。骨骼动画系统支持最多4根骨头阻碍一个顶点和每一根完整的骨骼。支持完整的MESH和骨骼LOD系统。丰富的人物动作表情。实时的多边形水平的碰撞测试，应用于地形和3D物体。在使用功能上，支持各种尺寸地图，支持室内场景和超大室外场境、高级角色骨骼动画技术、即时动作游戏的战斗系统、三维声音技术、完善的三维制作工具插件和游戏编辑工具等。网络引擎方面，单区支持一万人左右的连接数量。基于专业级Oracle平台开发的游戏数据库，为海量数据提供高性能支持，网关、游戏服务器和数据库服务器的三级架构确保游戏的安全性和最大性能。网关能把外部与服务器的直接连接隔开，如此外部无法直接攻击服务器，而且网关能够平均分配连接的用户，达到动态平衡，让每个服务器都能达到饱和，从而幸免某个服务器负载太多而导致崩溃，大大保证了服务器稳定性。3、研发团队架构系统策划系统策划策划总监数值策划文案策划策划总监数值策划文案策划游戏制作人原画组游戏制作人原画组角色角色美术总监特效场景美术组美术总监特效场景美术组PC动作动作组PC动作动作组服务端NPC动作服务端NPC动作程序总监客户端程序总监客户端数据库数据库4、团队要紧成员魏宁：喜悦数码《圣传online》游戏制作人兼公司创始人及CEO，同时担任《圣传online》系统策划，六年游戏行业工作经验，曾先后就职于天府热线、成都梦工厂、锦天科技等游戏开发和运营公司，负责过研发、市场以及运营等环节的工作。陈健：喜悦数码《圣传online》COO，五年游戏行业工作经验，盛大《传奇世界》IDC合作商，鸿利《魔界》湖南省区域运营商，负责喜悦数码《圣传online》市场、运营环节工作。张驰：喜悦数码《圣传online》游戏策划总监，五年游戏策划经验，参与上海新娱乐动力大型2DMMORPG《新天地OL》地图设计以及数值平衡设计，参与金山剑侠情缘关卡策划，参与武汉齐进3DARPG《疯狂松鼠》开发工作，任主策划兼项目经理。张德海：喜悦数码文档策划，二年游戏策划经验，参与成都梦工厂的《侠义道》和《侠义道2》文档策划，金海洋“凉山印象”大型3D动漫《机智的小木嘎》编剧。杨超，喜悦数码《圣传online》游戏程序总监，五年游戏程序架构设计工作经验，熟练的大型网络游戏服务端编程水平，微软认证工程师。参与深圳光宇天成《创世online》大型网络游戏的程序设计工作。韦韬：三年游戏客户端开发经验，参与苏州蜗牛《航海世纪》《机甲世纪》的引擎研发工作。郭嘉：二年游戏客户端开发经验，参与上海天之图大型3D网络游戏《天之游侠》的客户端程序开发。杨刚：五年数据库设计开发经验，在成都任我行软件公司就职四年，多款ERP软件开发经历，熟悉SQL和Oracle数据库结构。邹宇航，喜悦数码《圣传online》游戏美术总监，三年游戏工作经验，参与金戈传媒《三星蜀魂》大型动画记实片，参加金海洋—粱山印象《机智的小木嘎》大型3D动画片，获2006年西博会最佳原创奖，参与成都斯普电脑有限公司某英国PLAYSTATION3游戏外包项目制作，参与制作深圳光宇天成《创世online》大型网络游戏，厦门光宇华夏《问道》角色制作。原画组左春梅：两年游戏工作经验，曾参与独角王《安徒生童话》原画，《格林童话》原画前进公司《伊索寓言》原画，立雅科技《爆笑三国》，《封神演义》原画，四川国际动画培训中心《金沙》原画。付坤：两年游戏美术工作经验，激战武器设计大赛中国第二名，新加坡某游戏外包公司多款PLAYSTATION2游戏武器原画设计，星魂《山海经-混沌大陆》原画设计。角色组席黎：喜悦数码角色组组长，三年游戏工作经验，星魂《山海经-混沌大陆》(SRPG)3D角色制作，熊猫工作小组《KOF中文版》部份角色动作修改，台湾立雅科技《爆笑三国》、《封神演义》2D角色制作，星魂《皇家骑士团2》(SRPG)民间3D复克版角色制作。阮敛颖：两年游戏工作经验，参与锦天科技《风云》角色设计，世嘉中国游戏角色制作。动作组何济：喜悦数码动作组组长，三年游戏制作经验，参与制作厦门光宇华夏公司《问道》、深圳光宇天成公司《创世Online》，担任动画组组长。鲁佳鑫：一年游戏工作经验，参与成都梦工厂《侠义道》制作。特效组杨洋：两年游戏工作经验，新天地数码公司特效组组长，参与天泣数码《亡命天堂》制作。崔梦玲：一年游戏工作经验，参与成都梦工厂《侠义道》，北京神宇数码特效组组长。场景组蔡程：喜悦数码场景组组长，三年游戏工作经验。参与成都梦工厂《侠义道》游戏场景制作，参与成都斯普电脑有限公司某英国PLAYSTATION3游戏外包项目制作，参与成都和煌影视动画若干日本动画外包项目制作。梁心语：三年游戏工作经验，天下纵横三维部组长，参与制作锦天科技《风云》，日本IGS中国多部动画片场景制作，参与成都和煌影视动画若干日本外包项目制作。张海蝶：两年游戏工作经验，多款自制游戏开发经验，参与制作像素软件《刀剑Online》。

三、项目建设进展规划（一）项目运营规划市场需求永久是第一位的，公司成功的基础确实是必须遵守这种客观规律。近期目标：项目近期目标要紧为产品的后续研发与测试以及市场宣传与开拓，力争在最短的时刻内扩大产品知名度，并完善产品功能，迅速完成市场渗透。并在分区运营政策启动后，喜悦将通过自身渠道和国内大型用户平台合作。长期目标：开拓市场，整合内部资源，使公司逐步进展为全国闻名的网络游戏产品开发及经营旗舰。（二）近期具体进展规划1、项目进展情况公司在完全没有进行产品宣传及没有正式启动市场招商的前提下，仅通过内部一些非官方渠道消息，差不多分不于2007年4月25日和2007年7月3日与新疆网通分公司和宁波一号网络科技公司签订了分区代理协议，授权其在新疆和浙江地区负责圣传online的推广和运营工作，至此差不多完成了40万的销售收入，这是游戏版本还没有完善以及没有在国内花费过一分钞票进行产品宣传的前提下完成的，同时通过非官方渠道和喜悦数码取得联系并观看了圣传online游戏介绍后与公司达成口头合作意向的国内公司差不多超过100家，并将在公司正式公布产品的时候前来成都商谈具体合作细节。另外公司于2007年6月20日参加首届新加坡－中国游戏产品交易会，与来自东南亚的各国运营商进行了友好积极的交流，现已与新加坡、马拉西亚、印度、菲律宾、泰国、台湾、香港等国家和地区的当地优秀的运营商建立了联系，其中有部分差不多确定8月份会飞往成都进行合作的具体商谈。因此有充分理由相信，随着圣传online的版本不断完善，同时在游戏媒体里投放圣传的宣传以正式高调的启动招商工作后，圣传在国内和亚太市场将会有一个特不行的前景。同时依照亚太地区的运营情况，公司也会尽快启动北美和欧洲市场的发行工作。2、产品研发进度表公测并正式运营收费公测并正式运营收费正式推出内测版本完成第一次封闭测试完成首个测试版本2007年第四季度2007年9月2007年5月2007年3月3、具体运营打算市场宣传－100万由于喜悦数码在国内采纳的分区运营策略，各省市场的具体运营工作将由分区代理商负责，包括各种地面宣传推广、服务器采购架设和托管、客户服务等，喜悦数码只负责产品授权、技术支持和总体运营政策调控，在保证前期收益的同时，大大降低了投入资金，专门好的操纵了风险，因此市场宣传方面的资金将要紧用于全国性的网络媒体宣传，例如17173、新浪网游戏频道等进行为期3个月左右的宣传，以点带面的在游戏行业里起到良好的宣传作用。运营费用－60万喜悦为了更好的为玩家服务，同时确保在运营过程中占最大的主动权，由喜悦统一提供游戏官方网站，以实现注册、激活、充值等操作，因此官方服务器的采购和托管由喜悦负责。另外在治理人员方面，喜悦数码的运营技术人员负责服务器的架设、治理和维护，同时客服方面由喜悦数码统一提供呼叫中心，帐号和充值一类的问题由喜悦统一处理，其余游戏问题转交各个分区代理的客服人员处理，喜悦数码只负责监督。产品研发－100万现有研发团队接着对游戏进行后期开发，同时在正式运营后，将抽调现有研发队伍和新招聘的人员组成新的项目组，在利用原有资源的前提下，开发新的游戏产品，以确保公司的可持续进展。平台合作－150万在分区运营政策启动后，喜悦将通过自身渠道和国内大型用户平台合作，包括腾讯、联众、TOM、中游，该类型平台大多为及时通讯用户平台和棋牌游戏用户平台，现在上述平台运营商特不有兴趣和各个游戏运营商合作，以实现自身平台优势资源的深度挖掘，以确保利益最大化。以腾讯为例，先后和北京华夏、成都梦工厂、上海鸿利合作运营了华夏、侠义道、魔界，依托大量QQ游戏用户做到了特不可观的运营营收。在受到腾讯棋牌平台的冲击下，联众是第一家尝试和大型MMORPG合作的棋牌游戏运营公司，现在联众的在线用户中，合作运营的大型MMORPG的在线人数差不多占到了其平台在线人数的40％以上。然而以上平台的合作产品中，差不多上以2D和休闲游戏为主，还未出现全3D的奇幻风格的MMORPG，圣传的产品定位将弥补平台运营商的产品空缺，同时也大大增加合作谈判的议价能力。在和平台运营商合作时，需要由游戏开发公司统一提供服务器以IDC的托管，因此此项支付将用于服务器采购和托管。办公支出70万要紧用于人员扩建后增加的办公设备以及其他的固定资产投入。以上费用均以运营启动后一年为限。（三）盈利打算依照四川喜悦数码现在市场产品拓展情况，制定了以下保守预估的市场数据：省市地区代理费用（万元）平均在线人数（人）活跃人数（人）每月运营收入（万元）每年运营收入（万元）新疆维吾尔自治区1020001000020240陕西省4030001500030360四川省6050002500050600西藏自治区3020001000020240贵州省3524001200024288重庆6050002500050600云南省4030001500030360湖南省4532001600032384湖北省3524001200024288河南省3020001000020240江西省4030001500030360广东省7050002500050600广西壮族自治区3524001200024288海南省4030001500030360浙江省45(30)30001500030360福建省7050002500050600上海6040002000040480江苏省4532001600032384安徽省4030001500030360北京5040002000040480天津3030001500030360河北省2024001200024288山西省3030001500030360山东省3030001500030360黑龙江4030001500030360吉林省2024001200024288辽宁省3030001500030360内蒙古自治区1520001000020240总计10808740043700087410488区域设定全国31个省分为7个大区：东北区域，西北区域，华南区域，华东区域。每个区域都有不同的重点都市与二级三级都市，因此我们依照不同都市在网游行业的进展经历做出以上保守数据的评估。其中新疆和浙江地区的代理费用收入差不多完成，其余市场销售打算将在圣传开发完成后正式启动。

四、市场分析（一）我国互联网进展现状依照最新《互联网络进展状况统计报告》来看，截至2006年12月31日我国的网民数差不多达到了1.37亿人，其中2006年下半年增加的网民就高达1400万人，是历届调查中半年增长量最高的一次。全年增长量是2600万人，是历次调查中网民人数增长最多的一年。相关于第十八次报告的1.23亿网民，1.37亿用户数的诞生相关于我国13.1亿人口而言意味着我国网民的普及率已高达10.5%，同期相比增长了两个百分点。其中北京是网民普及率最高的地区，达到30.4%，这是中国互联网最发达地区的普及率，也是中国第一个超过30%普及率的地区。紧随其后的是上海和天津，分不达到28.7%和24.9%。从国际惯例来看，一个新生事物假如进展到10%的普及率速度就会明显加快。尽管我国的网民普及率距离全球16%的普及率还有一定差距，然而10.5%的普及率也给了我们迅速赶超的信心。同时，1.37亿网民也意味着中国的网民已超过亚洲网民的1/3，普及率接近亚洲网民的普及率。在传统互联网普及率迅速提升的过程中，手机上网的用户数也在迅猛增长。本次调查显示，截至2006年12月底，我国手机上网人数已高达1700万人，是全国网民的12.4%。尽管那个比例并不是专门高，但那个数据有着深远的意义，代表着中国网民的上网方式、上网终端设备正在向多样化方向进展。据信息产业部有关负责人介绍，２００５年，我国网络游戏用户达２６３４万人，比上年增长３０．１％。网络游戏出版市场销售收入超过３７亿元，比上年增长５２．６％。（二）我国网游市场现状2006年我国网络游戏（新闻、图库、论坛）市场规模已达到65.4亿元人民币。小小的网络游戏差不多进展为不可忽视的大产业。国家新闻出版总署音像电子和网络出版治理司副司长寇晓伟日前在第三届中国游戏产业年会上对游戏产业的进展现状和趋势作了全面的阐释。他认为，与2005年相比，我国网络游戏进展增速高达73.5%，大大超出46.3%的增长预期，中国网络游戏市场差不多成为国际公认的最具进展潜力的市场。《2006年度中国游戏产业报告》显示，除了市场规模，网络游戏参与者数量和产业增幅也有了明显上升。我国网络游戏参与者2006年已达到3112万，比2005年增长18.5%。游戏产业为相关行业带来的直接收入达333.2亿元，是网络游戏市场规模的5.1倍。其中为电信行业带来直接收入210.5亿元，为IT行业带来的直接收入达83.3亿元，为出版和媒体行业带来直接收入39.4亿元。网络游戏产业正在步步登高地进展。前几年少数企业盈利、多数陪衬，以及各企业间盈利规模差异较大的状况已明显改变。通过几年的市场培育，我国网络游戏运营商正逐渐成熟，各企业均开始表现出稳健的盈利能力，产业整体呈现良性进展态势。2006年的网络游戏市场被称为是产业生态回归健康的一年，在这一年，免费模式使整个产业查找到了新的商机和营销方法，而原创民族网络游戏和休闲游戏也终于摆脱了一向“叫好不叫座”的尴尬局面，正式成为产业进展的有力支柱。免费模式的大面积推广成为2006年游戏业界的最突出特色。“免费模式”的成功之处在于通过各类增值服务不断挖掘用户的消费潜力，从而获得更多的收入。以盛大为例，2005年底，盛大的主打游戏产品相继免费，第四季度收入从零开始，到2006年第三季度收入差不多与历史最好记录持平，转型获得了成功。2006年投入运营的各款游戏，84%采纳了“免费模式”，所获得的收入约占整个网络游戏市场收入的60%左右。原创民族网络游戏接着占据我国游戏市场的主导地位。依照统计，2006年原创民族网络游戏实际销售收入为42.4亿元人民币，占总的实际销售收入的64.8%。我国网络游戏企业已开始考虑开发海外“蓝海”并在2006年取得了良好成绩。金山公司的《剑侠情缘网络版》在越南网络游戏市场上拥有了可观的份额，《完美世界》成为第一款出口到游戏大国日本的网游，充分体现出我国原创网络游戏的开发质量正逐渐被国际市场认可。据初步统计，中国网游在2006年出口收入已超过2000万美元。（三）3D游戏市场前景分析我国网络游戏的进展方向是从棋牌类游戏平台(例如《联众世界》等)到2D网络游戏(例如《梦幻西游》等)再到3D网络游戏(例如《魔兽世界》、《天堂2》、《完美世界》等)进展的。目前业内人事普遍对3D网游的的美好前景深信不疑。在这种大好形式下，各大游戏厂商因此也可不能坐失良机：网易公司本年度将盛大推出《大唐》、《天下2》两款自主开发的3D游戏、盛大立即推出又美国TURBINE开发的曾在单机游戏时期风靡一时的《龙与地下城》网络版、作为国内3D网游的领头羊，一向强调精品路线的第九城公司也将引进《卓越之剑GE》、《SUN》(中文名《奇迹世界》)、《激战》三款国外精品3D网游。就目前国内游戏市场来看，3D网游所占的市场比例并不大，能够称得上大作的也就仅仅《魔兽世界》等几款，然而单从这几款作品来看，3D游戏的制作在技术上差不多相当成熟，同时在中国游戏产业年会上，《魔兽世界》作为3D网游的代表，毫无争议地坐上了国内最受玩家喜爱的网络游戏的头把交椅。从这点上来看，国内3D网游市场依旧大有前途可为的。

五、环境分析（一）外部一般环境（PEST）分析改革开放以来，我国国民经济持续、稳定进展，经济效益的大幅提高，整体经济运行质量的改善，归结于良好的外部经济环境。归纳起来要紧有以下几个方面：一是政策。国家实施正确的宏观经济政策，加强调控的科学性和操作性，保持了政策的连续性与稳定性，促进了经济的持续快速增长。二是体制改革与创新为经济进展带来了新动力。近几年，我国经济体制改革的步伐在不断加快，公有经济、非公有经济在体制改革与市场经济进展中不仅得到了调整和提高，也获得了更多的进展机遇，潜力得到充分的发挥，从而推动了经济的加速进展。三是市场机制不断完善，促进经济更加有序健康进展。随着我国市场化程度的提高，一方面市场配置社会资源和生产要素的基础性作用进一步增强，使经济向着更加合理有序的方向进展；另一方面，市场机制有力地促进了竞争，改善了结构，增强了经济进展的可持续性。四是宏观经济进展的连续和积极效应，增加了国内需求对经济进展有效的拉动力。（二）项目的内部SWOT分析SWOT分析即对项目的优势、劣势、机会和威胁进行分析，优势和劣势要紧在于分析内部的条件是否有利于投资方案的实施；机会和威胁是针对组织外部环境进行研究。此种分析模式能够对特定事项分不从四个方面比较全面的分析所处的形势，找出问题之所在，从而制定策略选择。1优势分析（Strengths）1）产品优势产品拥有宏大的故事背景、宽敞的世界地图、丰富的场景设定、玩法多样具有新意的副本、独有的合体骑战系统、震撼的圣域争霸、特点鲜亮的角色设定、绚丽有用的技能设定、酷眩超凡的装备设定、精彩纷呈的任务，一经推出必将让宽敞玩家体验到全新的游戏乐趣，可能项目市场前景将特不宽敞。2）团队优势项目产品目前已差不多研发完成进入封闭测试时期，已培育了一批专业的技术开发人员，富有激情且专业的策划团队必定能够更好的完成项目运营，取得预期收益。2劣势分析（Weaknesses）要紧表现在项目进入市场初期，其知名度不够，导致在线人数不高，但项目产品有其足够的竞争优势，这就需要相关策划部门制定完善的市场拓展方案，综合利用广告、公共关系、促销等多种手段，迅速扩大市场知名度，吸纳会员，使市场进入期尽可能的缩短，从而更快的建立起完善的进展平台，将企业带入良性进展轨道。3机会分析（Opportunities）近几年的行业进展状况良好，网络的普及及3D网游需求的放量增长为项目进展带来了良好的进展机遇，再加上处于一个良好的经济环境中，对项目的投资运营将特不有利，将给项目带来巨大的商机和潜力。（三）市场进展策略希望开发一个全民皆兵的网络推广方案。1、搜索引擎推广登录免费分类目录、登录付费分类目录、搜索引擎优化、关键词广告、关键词竞价排名、网页内容定位广告2、信息公布推广：将有关的网站推广信息公布在其他潜在用户可能访问的网站上，利用用户在这些网站猎取信息的机会实现网站推广的目的。3、资源合作推广：交换链接、交换广告、内容合作、用户资源合作等方式，在具有类似目标网站之间实现互相推广的目的，其中最常用的资源合作方式为网站链接策略，利用合作伙伴之间网站访问量资源合作互为推广。4、会员推广通过会员自身进行宣传推广5、网络广告（后期要紧方式）在拥有一定的资金后，在行业网站、blog等投放一定量的广告。

六、风险与对策（一）市场风险风险要紧体现在市场竞争。随着行业进展和收入的增加及诱人的进展前景，必定会吸引更多投资者进入本行业，另一方面，产品在进入市场也形成了与已有品牌有效的竞争，这势必会阻碍到市场拓展的速度和获利的空间。相应对策（1）加大宣传力度，提升企业和产品的品牌阻碍力，确立品牌形象。（2）加强产品设计和服务创新能力，通过整合设计、个案设计，使产品创新领先，服务更细致完善，使企业自身在市场中形成独特的竞争力。（3）加强对各项目的运行治理和服务质量，减少因技术不成熟与监管不得力所造成的运行事故率，努力完善各环节，降低用户投诉率和使用的逆反心理。（二）创新风险风险要紧体现在，企业运营模式的创新和相应技术的创新两方面。企业的进展和在市场中的优势取得，都无法离开企业自身的观念创新、治理、创新、技术创新、服务创新，这将是企业的立命和得以进展的全然。相应对策（1）企业治理层成员将不定期的参加职业治理课程的培训和研究班，来提高自身的治理价值观和治理水平。（2）聘请专业的顾问公司和技术专家进驻企业，对职员队伍进行培训，来提高职员的专业技能和职业修养。（3）加强技术和销售及客服部门的联系，猎取市场信息，以技术的可实现性为基础，创新出适应市场需求的产品（4）充分做好市场调查和研究，加强对国际资讯和行业进展趋势的分析能力，研发制造出适合市场以后需求的创新项目，同时对趋势的时刻上进行合理评定，考虑新服务项目的市场生命周期，来决定是否对此种新项目加大开发的力度，假如服务项目的市场生命周期较短或者投入产出不成比例，将尽快采取放弃或补救措施，幸免过多无谓的损失。（三）治理风险企业治理风险的产生通常是由于缺少经营打算和详细的实施策略而造成以印象的主观推断的盲目经营，另外，企业的周密打算缺少强劲的执行力，都将为企业带来各方面的危机，最终使企业步向没落。相应对策由企业治理层结合企业现况和行业进展特点及市场进展趋势制定详细的企业经营打算，将每一个打算和决策责任落于执行人身上，实现岗位责任制；并制定责任行为手册和处罚条例，严控业务流程中的疏忽造成的损失；一切的执行行为将以打算目标为指引方向，幸免工作和操作的随意性。另外，加强企业组织机构建设，尽快建立起符合现代治理标准的具有充分弹性、敏感性和适应性的治理组织结构及治理机制，提高治理者自身素养，以先进的治理理念和创新意识促进公司的良性进展。（四）企业人员流淌风险风险要紧体现在一些出色的技术人员、销售人员、治理人员的人事变动及流失对企业造成工作临时的衔接不畅。相应对策（1）通过沟通与培训培养人员对企业文化、理念、价值观的认同感并营造企业大伙儿庭气氛，造就职员的归属感。（2）加大激励力度，并充分提供个人进展的空间和发挥的舞台，发觉并认可其价值观，造就职员的成就感。（3）加重对后续人才的培养与储备。（五）技术风险：本项目的运营所面临的技术风险，要紧体现在技术模仿与被克隆风险。相应对策：首先公司对商业机密、技术机密等爱护措施做如下安排：全部机密资料只掌握在董事长兼总经理一人手中，知情者范围操纵在决策层，而决策层要紧治理人员又享有公司股权，自身利益与公司利益一致。与相关所有知情人签定劳务合同，其中涉及保密协议，并规范泄密的法律责任。对涉密资料分成三个等级，并严格限制传播范围。公司治理职能明确，决策以下执行人员对涉密操纵在小范围。严格杜绝商业机密、知识产权涉密资料的横向传播，发觉者按内部泄密论处。发觉泄密将对泄密者进行严厉处罚：警告、开除、没收股权、法律起诉。

七、投资估算和资金筹措（一）投资估算1、投资估算依据（1）各类成本费用按市场咨询价确定；（2）预备费按5%计取，其它费用均按照国内行业有关规定计取；（3）本项目筹建期为三个月；（4）托付单位提供的有关资料；2、投资估算（1）固定资产投资估算项目固定资产投资要紧为项目正式运营前办公用品的购置、前期市场开发、产品后续开发以及相关费用，本项目固定资产投资为517.00万元。其中，第一部分直接费用70万元，其它费用440万元，预备费7万元。固定资产投资见附表1：（2）流淌资金估算流淌资金估确实是按详细指标估算法进行估算，项目流淌资产要紧为应收帐款及现金占用，估算总额为1006.79万元，铺底流淌资金为302.04万元；流淌资金见附表2：（3）项目总投资本项目总投资为819.04万元。即：项目总投资=固定资产投资+建设期利息+铺底流淌资金=517.00+0+302.04=819.04万元（4）项目总资金为1523.79万元。即：项目总资金=固定资产投资+建设期利息+流淌资金=517.00+0.00+1006.79=1523.79万元（二）资金筹措本项目总投资为819.04万元。其中，固定资产投资517.00万元，铺底流淌资金302.04万元。资金筹措总额为819.04万元，由项目开发单位自筹或吸引外资合作，方式不定，需要各部门协调完成。

八、财务效益评价（一）基础数据1．项目计算期：按8年计算，建设期3个月，生产经营期8年。2．各项税费按照现行规定缴纳。（二）财务评价分析1、销售收入和销售税金及附加费用估算本项目收入如上盈利打算，其中第一年实现销售收入的40%，第二年实现销售收入的80%，以后年份收入每年递增5%，最后再年递减10%。项目的销售税金及附加费用按照现行的有关规定计算。依照国家有关税法的规定：营业税费为5%，城建税5%，教育附加费3%。项目投产后第一年交纳销售税金及附加费用226.54万元。项目生产经营后，销售收入和税金及附加费用估算详见附表6：2、总成本费用为了与销售价格相对应，所有费用的价格均按照近几年国内市场上现有的价格为基础。1、网站及客服运营费用：60万元/年，以后年份每年递增5%2、房租、电费及物业费：30万元/年，以后年份每年递增5%3、后续研发费用：100万元/年。4、固定资产折旧：将固定资产投资估算中第一部分工程费用和预备费计入固定资产，原值为77万元。取残值率为5%，折旧期按7年计算，计算期内各年折旧费用为10.45万元；固定资产折旧估算详见附表5：5、无形及递延资产摊销：无形资产及递延资产原值为440万元。摊销期按5年计算，年摊销额为88万元；无形及递延资产摊销估算详见附表4：本项目正常年份年均总成本费用为523.04万元。正常年平均经营成本为458.90万元。总成本费用估算详见附表3：3、利润总额及分配年均利润总额为8235.91万元。所得税按国家规定税率33%计取。盈余公积金和公益金，分不按所得税后利润的10%和5%计取。利润总额及分配估算详见附表7：4、财务盈利能力分析（1）全部投资现金流量表见附表8：依照该表计算出以下财务评价指标：所得税前财务内部收益率为730.45%，财务净现值为39498.66万元；投资回收期（含建设期）为1.16年。所得税后财务内部收益率为494.97%；财务净现值为26457.07万元，投资回收期（含建设期）为1.25年。从动态角度分析，财务净现值大于零，财务内部收益率高于行业基准收益率，讲明盈利能力满足行业最低要求；财务净现值大于零，该项目在财务上是能够同意的，投产后会有较大经济回报。依照损益表（附表7）计算出以下指标：投资利润率=年平均利润总额÷总投资×100%=540.49%投资利税率=年平均利税总额÷总投资×100%=573.30%从静态角度分析，该项目建设经营具有专门强的盈利能力。5、不确定性分析敏感性分析本项目做了所得税前的敏感性分析。考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分不做了对销售收入的上升、下降3%，经营成本上升、下降3%的单因素变化对财务内部收益率、投资回收期、财务净现值阻碍的敏感性分析。财务敏感性分析对比表敏感性因素调整步长评价指标财务内部收益率净现值（万元）投资回收期FIRR12%差不多方案0%494.97%26457.071.25销售收入3%535.86%28680.761.23-3%454.05%24233.381.28经营成本3%492.21%26345.751.25-3%497.73%26568.391.25固定资产投资3%474.85%26457.071.26-3%517.14%26457.071.24从上表能够看出，各因素变化都不同程度的阻碍项目的各项财务指标，其中销售（营业）收入的上升最为敏感。6、财务评价结论从以上财务评价分析来看，该项目的财务内部收益率、投资回收期、盈利能力等指标符合有关要求；从敏感性分析看，该项目具有专门强的抗风险能力。因此，本项目从财务上讲，建设是完全可行的。

九、价值分析推断（一）价值推断方法的选择我们采纳收益现值法确定筹建项目后的项目价值。收益现值法的实质是依照被评价项目合理的预期获利能力和适当的折现率计算出以后收益现值，并以此评定资产现值。此项目评价是确定项目建成投产后整个项目的价值，其价值多少不在于投入货币和实物的价值，而在于它所能带来的以后收益。（二）价值评估在收益现值法下，项目的预期收益将按照折现率折现至项目开始运营日的净现值。以项目开始运营日后的8年为评价期，为此需要确定三个要紧因素。折现年限：计算期共8年每年净收益量见附表利润及利润分配表合理的折现率。折现率的选择要紧考虑了以下几个因素综合确定，选取无风险酬劳加上风险酬劳作为折现率。1．无风险酬劳率的确定无风险酬劳率取三年期国债利率，为2.89%。2．风险酬劳率的确定风险酬劳率=行业风险酬劳率+经营风险酬劳率+财务风险酬劳率+其他风险酬劳率行业风险酬劳率的确定：项目以后几年的市场前景看好，同时由于项目在实践中应用的比重将越来越大，因此确定该项目的行业风险率为2%。经营风险酬劳率的确定：在以后市场竞争中，按照规划实现运营目标，建设初期经营经验相对较少，竞争能力受到限制等因素，都有一定的不确定性，选取经营风险酬劳率为3%。财务风险酬劳率的确定：该项目总投资为1523.79万元，运营后资金能否正常周转，产品的销售具有一定的不确定性，确定财务风险酬劳率为2%。其他风险酬劳率的确定：目前，我国经济进展势头较好，人民币汇率稳定，但今年综合物价指数出现上涨的趋势，存在一定程度的通货膨胀的可能性，因此确定其他风险酬劳率为2%。鉴于上述各种因素，风险累加确定的风险酬劳率为9%，折现率为11.89%，取整为12%。基于折现的目的，除建设投资资金发生在年初以外，假设可能的年收益均发生在每年年底，将以后收益预测的现金流量折现至项目开始运营日的不变货币表示，测算过程详见附表：项目投资价值评估测算表。（三）结论通过以上现值收益法关于项目价值的测算，项目在以后五年将实现累计税前利润总额65887万元，累计上交所得税费总额21743万元，累计税后利润总额44144万元。折现至项目开始运营日实现净收益的折现值为26457.07万元。

十、拟建公司组织介绍（一）组织结构本项目增资后拟定以有限责任公司的形式进行经营和治理，结构采纳直线治理结构，实行董事会领导下的总经理负责制，其要紧结构如下：董事会董事会总经理总经理财务部渠道部客服部技术部商务部总经办财务部渠道部客服部技术部商务部总经办（二）公司治理（一）董事会增资后的董事会严格按照《公司法》及有关法律法规的规定设置和行使职能。在股东大会（股东会）的授权下，制订公司重大经营方针、重大投资决策等等。具体如下：董事会的设立。有限责任公司设立董事会，有5人组成。监事会的设立。设监事会5人组成。3.董事会的职权。董事会对股东负责，行使下列职权：=1\*GB3①负责召集股东会，并向股东会报告工作；=2\*GB3②执行股东会的决议；=3\*GB3③决定公司的经营打算和投资方案；=4\*GB3④制订公司的年度财务预算方案、决算方案；=5\*GB3⑤制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；=6\*GB3⑥制订公司增加或者减少注册资本的方案；=7\*GB3⑦拟订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案；=8\*GB3⑧决定公司内部治理机构的设置；=9\*GB3⑨聘任或者解聘公司经理（总经理）（以下简称经理），依照经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人，决定其酬劳事项；=10\*GB3⑩制定公司的差不多治理制度。4.董事会会议。董事会会议由董事长召集和主持；董事长因专门缘故不能履行职务时，由董事长指定副董事长或者其他董事召集和主持。1/3以上董事能够提议召开董事会会议。（二）总经理经理（总经理1人，副经理依照需要设立）由董事会聘任或者解聘。经理对董事会负责，行使以下职权：=1\*GB3①主持公司的生产经营治理工作，组织实施董事会会议；=2\*GB3②组织实施公司年度经营打算和投资方案；=3\*GB3③拟订公司内部治理机构设置方案；=4\*GB3④拟订公司的差不多治理制度；=5\*GB3⑤制定公司的具体规章；=6\*GB3⑥提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；=7\*GB3⑦聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责治理人员；=8\*GB3⑧公司章程和董事会授予的其他职权。经理列席董事会会议。（四）经营团队公司目前的治理队伍也是公司要紧发起股东，他们在市场开拓、生产治理、产品研制等方面拥有较为丰富的经验，增资后将和投资方共同协商组成董事会，实行董事会领导下的经理负责制，聘任具有丰富行业经验的人员进行治理，以实现治理的最优化。

十一、退出方式如在本项目实施一定时刻投资者希望退出，建议通过上市、购并、利润分配或定期收益等方式予以退出，以爱护投