金融基础知识形考

经济管理教学部编第2页共19页形成性考核是学习测量和评价的重要阻成部分。为了便于学生使用，现将《形成性考核册》作给学生，采用纸质形考的学生可将各次作业按需撕下，第3页共19页金融基础作业1金融基础作业1说明:请学习完第一章至第三章的内容完成本次作业。满分100分答：是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货货币或银子(良币)必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币(劣币)反而充斥市场。由16世纪英国伊丽莎白财政大臣格雷欣提出，也称“格雷欣现象”。狭义来说，劣币驱逐良币是指因为信息不对称，物品的估值方(信息缺少的一方)估值一定时，物品的提供方(信息充分的一方)会选择提供实值较低的物品(劣币),致使实值较高的物品(良币)越来越少。广义来说，劣币驱逐良币也可以泛指一般的逆淘汰(即劣胜优汰)现象。值流通的"平行本位制"。另一种是两币按国家法定比价流通的"双本位制",或称"两本位制",:(1)"平行本位制",即金、银两种货币各自按其实际价值流通的制度；(2)是"双本位制",即议是在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行的，所以称之为"布雷顿森林体1944年布雷顿森林会议的补充，连同布雷顿森林会议通过的各项协定，统称为"布雷顿森林体系",即以外汇自由化、资本自由化和贸易自由化为主要内容的多边经济制度，构成资本主义集团的核心内容。答：特里芬难题来源于1960年美国经济学家罗伯特·特里芬的《黄金与美元危机--自由兑换的未来》。是指"由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国国际收支来说就会发生长期逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定，这又要求美国必须是一个国际贸易收支长期顺差国。答：牙买加体系是目前的国际货币体系。实行浮动汇率制度的改革，推行黄金非货币化，增强特别提款权的作用，增加成员国基金份额，扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。牙买加体系的特点有，①以美元为中心的多元化国际储备体系；②以浮动汇率为主的混合汇率制度；③对国际收支不平衡的综合调节。6、货币的时间价值答：货币时间价值，是指在不考虑风险和通货膨胀的情况下，货币经过一定时间的投资和再投资所产生的增值。7、收益资本化答：“收益资本化是指各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。”答：是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。答：无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。答：实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。1、什么是货币的交易媒介职能?货币为什么具有财富贮藏职能?答：货币的交易媒介职能是指，当货币作为商品交换的媒介物时所发挥出的职能。货币是商品交易的媒介，是一般等价物。由于以物易物的交换是非常费事而且很难成交的，要使交换有效率，就需要在商品中独立出一种“货币”的特殊商品，作为商品交换的媒介。货币之所以具有价值贮藏职能是因为货币本身具有价值。货币的第三种职能是充当财富贮藏手段，或者说一种财富持有形式。2、货币制度的构成要素有哪些?答：货币制度的构成要素有五个方面：1、规定货币材料(币材)2、规定货币单位3、规定流通中货币的种类4、规定货币的法定支付能力5、规定货币的铸造或发行。3、结合欧元的发展历程及欧债危机,你如何看待区域性货币制度?答：欧债危机破解道路依然漫长，全球经济前景悲观，市场消极情绪蔓延，欧元首当其冲成为风险厌恶的直接作用工具。但是这是一个轮回，欧元及欧债危机即遇到了挑战，也是机遇。欧元与美元对峙，与欧债危机进展共同进退；欧债危机与欧洲央行、政府政策；经济增长及社会体制改革等有关。1999年1月欧洲货币联盟在争议中启动，至今已四周年。总体来说，欧元的运行要比许多批评者当初预料的好：欧洲中央银行基本达到其稳定目标，其控制通货膨胀政策更透明，更易于传达；欧洲货币联盟总体加强了财政预算约束，使国家债务率有所下降，并改善了经济增长条件在金融市场上，欧元作为经济结构改变的一体化发动机和催化剂发挥了作用。同时，也应看到在统一的货币政策和汇率政策下，通货膨胀率和经济增长率的趋异性仍增加；欧元的引入也加剧了银行业的竞争，并导致了一系列的结构性的变化。综合来看，欧元诞生四周年来利大于2003年初，欧元度过了四年，欧元现金的引入也已经一年。在回顾欧元发展时，我们应考虑到欧洲货币联盟(以下简称"联盟")是一项长期工程，它在成功建立后正处在巩固阶段；特别在稳定公约方面，联盟的管理仍不容忽视。本文详细回顾和阐述了欧元1999年引入至2002年底联盟的发展及欧元引入对区内经济稳定与增长的作用、欧元对金融市场的影响以及欧元的汇率、国际地位等问题，并得出了比较乐观的结论。4、如何理解道德范畴中的信用与经济范畴中的信用的关系?答：二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。5、直接融资和间接融资各有什么优缺点?答：直接融资优点：1、资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。2、筹资的成本较低而投资收益较大。缺点：1、直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。2、直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。3、直接融资的风险较大。间接融资优点：1、银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。2、在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。缺点：主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。对于资金的初始供应者来说，虽然有供应资金的主动权，但是这种主动权实际上受到一定的限制。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配6、什么是到期收益率?为什么到期收益率通常被作为利率的代表?答案：所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。债券的到期收益率是使从债券工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率，其计算是基于最基本的货币时间价值原理，所以经济学家认为这一指标对利率进行了最精确的描述。姓姓学得金融基础作业2高建辉高建辉说明：请学习完第四章、第五章的内容完成本次作业用满分100分用答：间接标价法又称应收标价法，这种标价法是以一定单位的本国货单位的外国货币。以本国货币作为基准货币，其数额不变，而标价货币(外国货币)的数额则答：基本汇率是一种汇率，通常选择一种国际经济交易中最常使用、答：旧时在调换票据或兑换货币时，因为比价的不同，比价高的一方第7页共19页答：购买力平价理论是一种研究和比较各国不同的货币之间购买力关系的理论。瑞典学者较早就研究了购买力平价方面的问题。7利率平价理论答：利率平价理论，认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额,这个理论由凯恩斯和爱因齐格提出。8场外交易方式答：场外交易是场内交易的对称。亦称店头交易、直接交易。在证券交易所之外所进行的证券交易。主要特点；(1)没有一个集中的交易场所，买卖双方分散于全国各地，买卖主要通过电话、计算机系统进行。(2)买卖对象以未上市证券为主，也有部分上市证券进行场外交易。(3)债券买卖较多，包括所有的政府公债和一些大公司债券，也有部分股票，特别是金融业和保险公司股票。(4)协商定价。9发行市场答：一级市场，也称发行市场或初级市场，是资本需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。它是新证券和票据等金融工具的买卖市场。该市场的主要经营者是投资银行、经纪人和证券自营商(在我国这三种业务统一于证券公司)。10有形市场答：有形市场是无形市场的对称。有固定交易场所的证券市场。有形市场大都是有组织的证券市场，它有正式的组织机构、管理机构，有固定的交易场所，有较为规范的服务，符合人们心目中的市场概念。1我国的外汇包括哪些资产类型?答：我国外汇的具体内容包括(1)外国货币，包括纸币、钱币等；(2)外国有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；(3)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证；(4)其他外汇资金。2汇率对一国经济的哪些方面发挥作用?结合我国实际说明人民币汇率升值或贬值对我国经济的影响。答：(1)进出口第9页共19页(2)物价从进口消费品和原材料来看，汇率的下降要引起进口商品在国内的价指数影响的程度则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占的不变，进口品的价格有可能降低，至于它对物价总指数影响的程度(3)资本流动短期资本流动常常受到汇率的较大影响。当存在本币对外贬值的趋势具：是金融市场上资金交易的载体；③金融工具的价格：在金融(1)偿还期限与金融工具的流动性呈反向变动关系：偿还期越长，流动性越弱，偿还期越(2)发行人的资信程度发行人的资信程度与金融工具的流动性呈正向变动关系：金融工具(3)收益率水平与金融工具的流动性呈正向变动关系：金融工具的收益率水平越高，流动5我国金融市场体系中,你最熟悉的金融市场是哪个市场?你是否参与其中，有怎样的感占优势，有固定买卖场所，黄金以港元/两定价，交收标准金成色为99%,主要交易的黄金规格有电脑网络反映实时行情的金银业贸易场；其二是由外资金商组成在伦敦交收的黄金市场，同伦敦金市密切联系，没有固定交易场所，一般称之为"本地伦敦金市场";其三是黄金期货市场，是一个正规的市场。其性质与美国的纽约和芝加哥的商品期货交易所的黄金期货性质是一样的。交投方式正规，制度也比较健全，可弥补金银贸易场的不足。我未参与其中，我觉得风险太大，投入过于高。6我国进行股权分置改革的目的是什么?(1)首先是为了贯彻落实股权分置改革的政策要求，适应资本市场发展新形势；(2)其次，为有效利用资本市场工具促进公司发展奠定良好基础。从公司自身角度来说，进行股权分置改革有利于引进市场化的激励和约束机制，形成良好的自我约束机制和有效的外部监督机制，进一步完善公司法人治理结构。对流通股股东来说，通过股改得到非流通股股东支付的对价，流通股股东的利益得到了保护；(3)再次，消除了股权分置这一股票市场最大的不确定因素，有利于股票市场的长远发展(4)解决A股市场相关股东之间的利益平衡问题，对于同时存在于H股或者B股的A股上市公司，由A股市场相关股东协商解决股权分置问题。金融基础作业3金融基础作业3教师签名：说明：请学习完第六章至第八章的内容完成本次作业，满分100分。1回购协议答：回购协议是卖出一种证券，并约定于未来某一时间以约定的价格再购回该证券的交易协议。根据该协议所进行的交易称回购交易。回购交易是中央银行调节全社会流动性的手段之一a2大额可转让定期存单答：大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。3系统性风险答：系统性风险是指国家因多种外部或内部的不利因素经过长时间积累没有被发现或重视,在某段时间共振导致无法控制使金融系统参与者恐慌性出逃(抛售),造成全市场投资风险加大。系统性风险对市场上所有参与者都有影响，无法通过分散投资来加以消除。答：市盈率也称"本益比"、"股价收益比率"或"市价盈利比率(简称市盈率)"。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。5金融资产管理公司答：金融资产管理公司是面向企业、个人和机构提供各种资产管理业务，如账户分立、合伙投资、单位信托等；是专门处理不良资产的金融机构。第12页共19页》,于1945年12月27日在华盛顿成立的。与世界银行同时成立、并列为世界两大金融机构，其职责是监察货币汇率和各国贸易情况，提供技术和资金协助，确保全球答：国际清算银行是英、法、德、意、比、日等国的中央银行与代表根银行、纽约和芝加哥的花旗银行组成的银团，根据海牙国际协定于成立于1理第一次世界大战后德国战争赔款问题而设立，后演变为一家各国中它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述1证券投资基金的特点是什么?ETF、LOF、FOF分别是什么?答：(1)集合理财，专业管理。(2)组合投资，分散风险。(3)利益共享，风险共担。(4)严格监管，信息透明。(5)独立托管，保障安全。基金分为开放式基金和封闭式基金，封闭式基金定期开放申购和赎回，而ETF基金和LOF基金的最大区别是它们的申购赎回方式。ETF基金是投资者用“一篮子”股票来申购ETF基金份额，赎回时拿到的也是“一篮子”股票，所以申购、赎回ETF基金需要的资金量大,一般都是机构投资者在做，个人投资者只是通过股票账户进行买卖。LOF基金无论是申购赎回，还是买入卖出，都是用现金和基金份额进行交换。ETF基金因为申购赎回都是一篮子股票，所以它的仓位可以做到满仓，而LOF基金要应对基民赎回，一般不会满仓FOF基金是一种投资基金的基金，它不直接投资股票或债券，而是通过投资其他基金，间接持有股票或债券。由于多了一层嵌套，FOF基金的交易成本较高，但是它的风险也要低一些，适合追求偏稳健收益的基民。2如何计算基金单位净值?基金单位净值和基金业绩的关系是什么?如何计算开放式基金的认购份额、申购份额和赎回份额?(1)基金单位净值，是指当前的基金总净资产除以基金总份额。其计算公式为：基金单位净值=总净资产/基金份额。(2)基金资产净值是在某一时点上，基金资产总市值扣除负债后的余额，代表持有人的权益。单位基金资产净值即每一基金单位代表的基金资产净值。单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金份额总数(3)基金申购费=购买金额/(1+申购费率2113)*申购费率基金申购份额的计算公式：前端5261收费：申购份额4102=净申1653购金额/T日基金份额净专值；净申购金额=申购金额/(1+前端申购费率)。后端收费：申购份额=申购金额/T日基金份额净值；温馨提示属具体算法以基金公司为准。3目前我国的金融管理机构有哪几家?各自的主要职责是什么?答：(1)中央银行代表国家贯彻执行金融政策，代理国家管理财政收支并为政府提供金融服务。中央银行垄断货币发行权。中央银行只与商业银行等金融机构发生业务关系，不直接面对企业和个人。政策性银行是专门经营政策性货币信用的银行机构，目前我国有三家政策性银行：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行，政策性银行。政策性银行业务上要接受人中央银行的监督。(2)商业银行和投资银行他们的主要区别是业务范围的不同。商业银行主要以存贷款业务为主，投资银行一般做证券发行与承销，公司上市，资产管理等业务。而且原则上投资银行不能吸收存款。(3)投资银行与证券机构证券经营机构在美国称之为投资银行，在日本称之为证券公司。我锅的证券公司是类似与投行的金融机构，主要区别是投资银行的业务很发达，而我国证券经营机构的业务范围叫窄，一方面因为发展的晚，另一方面因为我国对证券经营机构的监管很严格，如证券公司不得从事B股的自营自卖等。4国际金融机构主要有哪些类型?如何理解其作用及局限性?答；第二次世界大战后，国际金融中一个重要的新现象是涌现了一系列国际金融组织。目前的国际金融机构可以分为三种类型：(1)全球性的，如国际货币基金组织和世界银行。(2)半区域内的，如国际清算银行、亚洲开发银行、泛美开发银行、非洲开发银行等等，它们的成员主要在区域内，但也有区域外的成员参加。(3)区域性的，如欧洲投资银行、阿拉伯货币基金、伊斯兰发展银行、西非发展银行、阿拉伯银行等等。这些国际金融组织对国际货币制度与世界经济的发展都有深远的积极影响。在促进会员国取消外汇管制、限制会员国进行竞争性货币贬值、支持会员国稳定货币汇率和解决伙计收支困难、缓解债务危机与金融危机、促进发展中国家经济发展等方面，这些国际金融组织都起了重要的5什么是表外业务?它包括哪些内容?答：表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动,它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。表外项目也被称为"或有负债"和"或有资产"项目，或者叫"或有资产和负债"(1)贸易融通业务(2)金融保证业务包括：保函、备用信用证、贷款承诺、贷款出售(3)商业银行的中间业务和表外业务之间既有联系，又有区别，极易混淆。其联系是：二者都不在商业银行的资产负债表中反映，二者有的业务也不都占用银行的资金、银行在当中发挥代理人、被客户委托的身份；收入来源主要是服务费、手续费、管理费等。其区别是：中间业务更多的表现为传统的业务，而且风险较小；表外业务则更多的表现为创新的业务，风险较大，这些业务与表内的业务一般有密切的联系，在一定的条件下还可以转化表内的业务。6中央银行的资产负债业务包括哪些?答：(1)货币发行货币发行是中央银行最重要的负债业务。当今各国的货币发行，都由各国的中央银行所垄断。中央银行的纸币是通过贴现、贷款、购买证券、收购金银外汇等方式投入市场，从而形成流通中的纸币，以满足经济发展对货币的需要。第15页共19页(2)代理国库和吸收财政性存款行将这些准备金用于商业银行资金周转不灵时对其贷款，这便节省款准备金，充分发挥了资金的作用。中央银行负责规定商业银行的存款(4)办理全国的清算业务(5)其他业务除了上述四种负债业务外，中央银行还有国际金融基础作业4金融基础作业4说明：请学习完第九章、第十章的内容完成本次作业。满分100分用1剑桥方程式答：剑桥方程式由英国剑桥学派的代表人物A.C.庇古提出的一种货币需求函数。又称现金余额2货币乘数答：所谓货币乘数也称之为货币扩张系数或货币扩张乘数是指在基础货币(高能货币)基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。3准货币答：准货币亦称"准通货",可随时兑换成货币，但不能直接用于支付的银行定期存款和政府债券。由于银行定期存款和政府债券本身并不是货币，因此不能直接作为流通手段和支付手段，但它很容易兑换成一定数量的货币。4资本账户答：资本账户是记录各机构单位由经济交易而获得或处理的非金融资产价值以及与此有关的储蓄、资本转移活动的账户，是收入使用账户的延续。5金融账户答：所谓金融账户，(部门或经济总体)在一定时期所发生的各种金融交易的账户，是指一国经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易。第17页共19页答：储备资产是指一国货币当局为了平衡国际收支、干预外汇市场以影响1如何理解货币供给的内生性与外生性?你认为目前我国的货币供给量是内生变量还是外(1)内生变量，又叫非政策性变量。它是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的变,由非经济因素所决定的变量。它是能够由政策决策人控制，并用作实现其政策目标的变量。(2)货币供给的内生性分析认为货币供给量是一内生变量也就是认为：中央银行不能完全直接控制货币供给量，货币供给的变动是由经济体系各经济主体的行为,货币供给量是经济体系中的内生变量，中央银行对货币供给的控制只能是相对的。(3)货币供给的外生性分析这种观点认为，货币供给量主要是由经济体系以外的货币当局即中央银行决定的；是经济系统运行的外生变量；中央银行可通过备比率等方式来控制货币供给量。因而，中央银行只要确定了经济发,然后再由中央银行供给适量货币，货币供需就能实现均衡。如果货币需求量是合理的，则当(4)货币供给量：融内生性和外生性于一体的复合变量。货币供给首先是一个外生变量。因为货币供给形成的源头??基础货币??是可以由中央银行直接控制的。中央银行能够按照自身的意图运用政策工具对社会的货币量进行扩张和收缩，货币供给量的大小在很大程度上为政策所左右。另一方面，货币供给量并不完全是纯粹的外生变量，在现代中央银行体制和部分准备金制度下，决定货币供给量的因素，不仅仅包括货币当局的政策变量，其间还受别的经济因素(例如商业银行、社会公众的偏好和资产选择等)的影响，尤其是货币乘数更是一个由多重经济主体操作，多重因素影响的复杂变量，这表明，货币供还是带有内生变量性质。目前我国的货币供给量是内生变量，因为疫情不由政策控制，导致的是全球性经济因素。2你认为通货膨胀与经济增长之间的关系如何?答：济持续增长与通货膨胀之间的关系是宏观经济学中的悖论.因为一个经济体无法在经济持续增长的时候保持较低的通货膨胀率.经济的持续增长必然带动需求的强劲，而需求的强劲必然使物价指数上升，造成通货膨胀就是既成事实了.通货紧缩往往与经济低迷和需求不足联系在一块，原因和通货膨胀与经济持续增长的关系是一样的.但是正所谓物极必反，当经济持续增长造成的通货膨胀达到极限之后，经济就会崩溃，进入通货紧缩和低增长时期.而通货紧缩到了极限，经济就会在需求的刺激下逐渐恢复.此