创业风险识别课件

任何活动都有风险极限运动投资股市生命危险投资风险“Nothingiscertainexceptdeathandtaxes.”任何活动都有风险极限运动投资股市“Nothingisce第八讲创业风险识别第八讲创业风险识别【学习目标】熟悉主要创业风险的类型掌握创业风险的防范方法【学习目标】引入案例：马云的艰难创业之路

1：40—4：53、8：20—10：00引入案例：一、创业风险的含义“风险”的由来在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一词的由来。一、创业风险的含义一、创业风险的含义风险由于各种结果发生的不确定性而导致行为主体遭受损失的不确定性。以损失发生的大小与损失发生的概率两个指标进行衡量。总体上，对不确定性的畏惧是人的普遍心态，美国投资奇才索罗斯就曾言：“我什么都不怕，只怕不确定性。”西方许多公司设立首席风险官（CRO）一、创业风险的含义风险一、创业风险的含义机会风险当创业机会面临某种损失的可能性时，这种可能性及引起损失的状态便被称为机会风险。例如，创业机会面临政策不利变化带来的损失，资金不足带来的损失，团队成员分歧带来的损失等等。一、创业风险的含义机会风险二、机会风险的分类

——按风险影响的范围8按风险影响的范围分类，机会风险可分为系统风险与非系统风险。二、机会风险的分类

二、机会风险的分类

——按风险影响的范围9系统风险是源于创业者或创业企业之外的，由创业环境变化带来的风险，如自然灾害、经济衰退、通货膨胀、战争等。创业者或创业企业无法对其进行控制或施加影响，因此，又称不可分散风险。它对所有企业均有影响。二、机会风险的分类

二、机会风险的分类

——按风险影响的范围10非系统风险是源于创业者或创业企业本身的商业活动或财务活动而引发的风险，如团队风险、技术风险和财务风险，可以通过一定的手段进行预防和分散。二、机会风险的分类

11二、机会风险的分类

——按风险影响的范围11二、机会风险的分类

二、机会风险的分类

——按风险内容按风险内容的表现形式，可将机会风险分为以下几种：机会选择风险环境风险人力资源风险技术风险市场风险管理风险财务风险二、机会风险的分类

三、机会风险的管理13三、机会风险的管理13三、机会风险的管理14风险识别创业人员对创业过程中可能发生的风险进行感知和预测的过程。风险评估量化测评某一事件或事物带来的影响或损失的可能程度（发生的频率、影响的程度）。风险应对在风险评估的基础上，选择最佳的风险管理技术，采取及时有效的方法进行防范和控制。三、机会风险的管理14风险识别三、机会风险的管理15风险应对方法三、机会风险的管理15风险应对方法三、机会风险的管理16风险应对方法风险规避(avoid)避免风险，消极躲避风险，从根本上消除特定的风险。比如避免火灾可将房屋出售，避免航空事故可改用陆路运输等。因为存在以下问题，所以一般不采用。可能会带来另外的风险。比如航空运输改用陆路运输，虽然避免了航空事故，但是却面临着陆路运输工具事故的风险。会影响企业经营目标的实现。比如为避免生产事故而停止生产，则企业的收益目标无法实现。当某种特定的风险所致损失的频率或者损失的幅度相当高时，或者采用其他方法管理风险不符合成本效益原则时才会使用。例如：经济不发达、政治局势动荡的地区，创业可能不会选择这些地方。三、机会风险的管理16风险应对方法三、机会风险的管理17风险应对方法风险转移(transfer)转移风险的后果给第三方，在危险发生前，通过采取出售、转让、保险等方法，将风险转移出去。例如：天气保险，亦称“晴天保险”。指因天气变化影响户外活动进行所致损失的一种保险。如因下雨而取消运动会或比赛，以致影响主办者的门票收益；又如露天游泳池，避暑胜地的室外浴池，因下雨而减少经营收入，一经投保，均可向保险公司索赔。三、机会风险的管理17风险应对方法三、机会风险的管理18风险应对方法风险预防(reduce)采取措施消除或者减少风险发生的因素。例如监控设备；学习型组织的建立以防关键员工流失三、机会风险的管理18风险应对方法三、机会风险的管理19风险应对方法风险自留（accept）企业自己承担风险。途径有：损失纳入生产经营成本，损失发生时用企业的收益补偿。常常在风险所致的损失概率和幅度较低、损失短期内可以预测以及最大损失不影响创业活动的正常进行时采用。例如：事务型员工的离职三、机会风险的管理19风险应对方法三、机会风险的管理20风险应对方法三、机会风险的管理20风险应对方法四、系统风险防范的可能途径21系统风险是由某种全局性的共同因素引起的，创业者或新创企业本身控制不了或无法施加影响，并难以采取有效方法消除的风险，因此，系统风险也称为“不可分散风险”。一般来说，环境风险、市场风险属于系统风险。四、系统风险防范的可能途径21系统风险是由某种全局性的共同因环境风险指由于创业活动所处的社会、政治、经济、法律环境等变化或由于意外灾害导致创业者或企业蒙受损失的可能性。如战争、国际关系变化或有关国家政权更迭、政策改变，宏观经济环境发生大幅度波动或调整，法律法规的修改，或者创业相关事项得不到政府许可。四、系统风险防范的可能途径环境风险四、系统风险防范的可能途径四、系统风险防范的可能途径环境风险前几年，借着经济形势好，不少企业扩张产能大干快上，如今，宏观政策紧缩，欧债、美债危机蔓延，不少行业和企业尝到了苦果，如光伏企业、工程机械企业、航运企业、家电及LED企业等，不仅产能闲置，占用了大量资本金，以致资金链紧张，此外还有些行业不得不陷入低端价格战，拖累企业利润，不少小企业扛不住而陷入倒闭潮。四、系统风险防范的可能途径环境风险四、系统风险防范的可能途径24市场风险指由于市场情况的不确定性导致创业者或创业企业损失的可能性。市场风险包括产品市场风险和资本市场风险两大类。市场供给和需求的变化、市场接受时间的不确定性、市场价格变化、市场战略失误等原因会给创业活动带来一定的市场风险。四、系统风险防范的可能途径24市场风险25市场风险市场需求量产品的市场容量较小或者短期内不能为市场所接受，那么产品的市场价值就无法实现，投资就无法收回，从而造成创业夭折。市场接受时间一个全新的产品，打开市场需要一定的过程与时间，若创业企业缺乏雄厚的财力投入到营销广告中去，产品为市场接受的过程就会更长，因而不可避免地出现产品销售不畅，前期投入难以回收，从而给创业企业资金周转带来极大困难。

世界著名的贝尔实验室在20世纪50年代就推出了图像电话，但直到20年后，才开始了商业应用。

1959年，IBM公司预测施乐914复印机在10年内仅销售5000台，从而拒绝了与研制该产品的哈罗德公司的技术合作，然而复印技术被人们迅速采用，改名为施乐公司的哈罗德公司10年内销售了20万台施乐914，成为一个10亿美元的大公司。25市场风险市场需求量世界著名的贝尔实验室在20世纪四、系统风险防范的可能途径26对于系统风险，创业者或创业企业应设法规避，从以下三个方面做好风险的防范：谨慎分析采用“层次分析法”等方法对创业环境进行合理评估，通过层层细化，逐级分析，来熟悉创业的宏观环境、行业环境，以求准确深入地理解创业过程中可能遇到的系统风险。正确预测通过团队成员探讨、请教外部专家等方法来预测创业环境的可能变化。合理应对根据上两步骤对系统风险的分析和预测来制定合理的应对措施，巧妙规避并尽可能降低系统风险发生对创业者自身或创业企业的不利影响。四、系统风险防范的可能途径26对于系统风险，创业者或创业企业五、非系统风险防范的可能途径27非系统风险是由特定创业者或创业企业自身因素引起的，只对该创业者或创业企业产生影响。因此，创业者或新创企业可以在某种程度上对其进行控制，并通过一定的手段予以预防和分散。五、非系统风险防范的可能途径27非系统风险五、非系统风险防范的可能途径机会选择风险指创业者由于选择创业而放弃自己原先所从事的职业，所丧失的潜在晋升或发展机会的风险。五、非系统风险防范的可能途径机会选择风险五、非系统风险防范的可能途径29机会选择风险的预防机会选择风险是一种潜在风险，是由于选择创业失去其他发展机会所可能丧失的最大收益。创业者在创业之初就应该对创业的风险和收益进行全面衡量，将创业目标和目前的职业收益进行比较，结合当下的创业环境、自己的生涯规划进行权衡分析。五、非系统风险防范的可能途径29机会选择风险的预防五、非系统风险防范的可能途径人力资源风险指由于人的因素对创业活动的开展产生不良影响或偏离经营目标的潜在的可能性。创业者自身的素质和能力有限，创业团队成员的知识和技能水平不匹配，管理过程中用人不当，关键员工离职等因素是人力资源风险的主要诱因。马云的艰难创业之路

21：24五、非系统风险防范的可能途径人力资源风险79-31人力资源风险

王永昌创立的鼎洲环保产业有限公司在山西榆次很有名气，专门生产砖块成型机。1999年招来一位能人郭某，郭某很快就将其产品推广到全国。王永昌将自己的轿车让给郭某，还买一套大房子送给他，另外，除拿销售提成，年薪还提高到10万。在榆次，这简直是天价。而郭某投桃报李的结果是出走离开鼎洲，自立门户，挖鼎洲的墙脚。由于技术问题，郭某失败。走投无路之际，央求原来的东家收留自己，王不仅不计前嫌，还在郭某的请求下，升其为副总。郭某在担任副总期间，在销售部排除异己，使鼎洲的客户资源掌握在自己手中，偷取其核心技术机密，并删除保留在鼎洲技术部电脑里的技术资料。然后向王提出辞职，并保证自己永不仿制鼎洲产品，不涉及砖块成型机行业。郭某离开后，注册了自己的公司，生产了不同牌子的鼎洲产品。在郭某公司的冲击下，失去了客户资源的鼎洲一败涂地。

【分析提示】

在王看来，人是有感情的，只要自己真心对待，真情付出，总是能够得到被人的相应回报。他却没有想到，在这个世界上，经常发生的事却是“播下龙种，收获跳蚤”。如果不是盲目相信自己的感情投资，让这些所谓的感情投资冲昏了头脑，一个人如何能够在自己监控不到的情况下，将自己的企业全权托付给一个犯有“背叛”前科的人。79-31人力资源风险王永昌创立的鼎洲环保产业有限32

创业之初，江湖义气第一桩，大家同甘共苦，同心同德。然而，创业者之间这种模糊的产权关系，以及模糊的分配关系却往往为企业管理者的内讧埋下伏笔，这两种关系引发的不良后果发展到极端，就出现这样的场面：创业成功之际，几个创业者开始计较功过、权衡得失；企业壮大之时，企业的管理者们对于企业未来的归宿产生分歧；企业初具规模，准备进一步扩张之时，企业的高层们开始形成派系，相互排挤。

人力资源风险32创业之初，江湖义气第一桩，大家同甘共苦，同心同德五、非系统风险防范的可能途径33人力资源风险的防范首先，创业者应不断充实自己，持续提高个人素质，使自己的知识和能力与创业活动相匹配。其次，招聘那些具有良好职业道德和团队合作意识、拥有与岗位相匹配技能的员工，通过在合同中明确权利义务关系和适当授权。最后，通过沟通、协调、激励、奖惩、评价、目标设定等多种手段管理团队，并在创业团队发展不同阶段确定相应的管理内容，科学合理地对成员进行绩效评价。五、非系统风险防范的可能途径33人力资源风险的防范79-34五、非系统风险防范的可能途径人力资源风险的防范关键员工离职风险关键员工一般熟悉企业的主营业务，了解企业的客户资源，掌握核心技术和商业机密，这些员工离职使企业的有形资产和无形资产遭受损失，削弱了企业的核心竞争力。企业需要追加招聘成本、培训费用以及寻求新客户所需的成本。关键员工离职导致企业关键岗位的空缺，而新员工也需要一段时间适应工作环境，这会影响到企业的正常运转和发展的连续性。79-34五、非系统风险防范的可能途径人力资源风险的防范79-35五、非系统风险防范的可能途径人力资源风险的防范关键员工离职的原因内部原因：待遇、发展空间外部原因：高薪、高职关键员工离职风险防范利用关键员工流失风险表识别风险用培训和开发来激励关键员工契约约束：想走不容易金阶梯、金手铐79-35五、非系统风险防范的可能途径人力资源风险的防范关363679-37五、非系统风险防范的可能途径人力资源风险的防范关键员工离职的原因内部原因：待遇、发展空间外部原因：高薪、高职关键员工离职风险防范利用关键员工流失风险表识别风险用培训和开发来激励关键员工契约约束：想走不容易金阶梯、金手铐79-37五、非系统风险防范的可能途径人力资源风险的防范关五、非系统风险防范的可能途径38人力资源风险的防范金阶梯是指企业为了留住人才而实行的一种奖励制度，员工的表现越好和任职时间越长，所得到的福利随着时间增长而重现阶梯式的增长，鼓励人才的能力发展和对公司的贡献。金手铐——经理股票期权是指根据股票期权计划的规定，授予其管理人员在某一规定的期限内，按约定的价格（即行权价）购买本公司一定数量股票的权利。持有这种权利的经理人可以在规定的时间内行权或不行权。当股价上升超过行权价时，经理人将以行权价购得股票并在市场上出售，获得差额收益；如果股票价格下降低于行权价时，经理人将弃权，并且这种权利不能转让。它是一种旨在将经理人的个人经济利益与公司的经营业绩联系在一起，以提高经理人的努力经营程度，促进股东价值最大化的实现。五、非系统风险防范的可能途径38人力资源风险的防范五、非系统风险防范的可能途径39技术风险指由于技术方面的因素及其变化的不确定性而导致创业失败的可能性。技术成功的不确定性，技术前景，技术寿命的不确定性，技术效果的不确定性，技术成果转化的不确定性等，都会带来技术风险。五、非系统风险防范的可能途径39技术风险40技术风险

初涉商海的山东人侯某选定一项自认为大有前途的专利技术，决定投巨资将这项技术的专利权买下来。有人提醒他这项专利虽然现在看好，但操作周期太长，而且，听说某某研究所正在研究一项更先进的技术并即将开发完成。侯先生却不听劝告，执意投资。当他将这项专利技术买到手，并且投资将其转化为产品后，新的技术已经问世，人们已不再需要它了。创业者在选择投资项目时，目光短浅，不能把握技术市场未来的发展方向，投巨资购买眼看要落后的技术，遭受损失理所当然。当一项投资花费巨大，可能需要较长时间才能收回成本并获得赢利时，投资者就不但要考虑它的现在，还要考虑它的将来，一项产品现在有市场，不等于将来也同样有市场。

。40技术风险初涉商海的山东人侯某选定一项自认五、非系统风险防范的可能途径41技术风险的防范技术创新能够给拥有者带来丰厚的回报，但掌控不好也可能会使创业者颗粒无收。因此，创业者一定要通过加强自身能力建设或建立创新联盟等方式减少技术风险发生的可能性。检测技术发展：建立技术发展趋势的监测系统。系统实时追踪相关技术的发展状况，判断未来趋势，监测竞争对手的研发进展、产品的商业化进展，关注市场对不同技术产品的种种反应开展技术保护：高度重视专利申请、技术标准申请等保护性措施分担技术风险：在合适的时机，选择战略合作伙伴，采取灵活的方式分担风险，天使投资、风险投资五、非系统风险防范的可能途径41技术风险的防范五、非系统风险防范的可能途径42管理风险指管理运作过程中因信息不对称、管理不善、判断失误等影响管理的水平形成的风险。管理风险可能由管理者素质低下、缺乏诚信、权力分配不合理、不规范的家族式管理或决策失误等引起。五、非系统风险防范的可能途径42管理风险43管理风险——管理者素质

不久前，广州市普耀通讯器材有限公司因虚开增值税专用发票，涉嫌偷税，其负责人施争辉被捕，这是迄今最大的偷税案件，犯罪嫌疑人偷逃税金额近2亿元。普耀名下的广州、北京、上海等地的数家公司，都采用账外经营、设立内外两套账、销售不开具发票或以收据代替发票等方式，大量偷逃税款。目前，公司的财产已冻结，检察机关已对施争辉等人提起公诉。

我国税收环境正在发生质的变化，创业者如果再用旧思维来看待税收，铤而走险，教训可能会很惨重，企业应该抛弃做假账的思想，尽量利用税收筹划。企业完全可以合理避税或节税，但前提是不能违反法律。

43管理风险——管理者素质不久前，广州市普耀通讯器材44

当年的中华鳖精借助马家军田坛神话，销售火爆。后来《焦点访谈》记者暗访发现，诺大一个鳖精厂就只有一只鳖，而且还是养在后院水池中。成箱运到市场上的中华鳖精只不过是红糖加水。很多假冒伪劣产品：黑心棉花、工业油盐、发霉米面、漂白蔬菜、纸壳“皮鞋”、夺命药物，似乎都或远或近跟民营企业有一些瓜葛。为了追求利润，有的创业企业不顾后果，铤而走险,最终在政府、法律严打中受到“致命打击”，企业也就陷入万劫不复之地。管理风险——管理者诚信44当年的中华鳖精借助马家军田坛神话，销售火爆。后来45

据了解“百信鞋业”内幕的经理人介绍，“严重的家族管理”是导致百信倒闭的重要原因。“创始人李忠文几乎把所有核心和重要部门的权力都交给了他的亲戚朋友，但相互又无制衡。”例如，百信配货中心由几位“亲戚”负责，大吃回扣。李忠文失败了，但他的许多亲戚朋友却成了百万富翁。管理风险——权力分配和家族式管理45据了解“百信鞋业”内幕的经理人介绍，“严重的家79-46管理风险——决策失误

20世纪80年代初，当IBM率先提出走计算机兼容道路时，其他一些计算机公司纷纷响应，然而苹果计算机公司的决策者却固执己见，提出绝不走兼容化的道路，正因为这一决策的失误，导致了苹果计算机公司后来经营状况日益低下，几乎道路破产的地步。

【分析提示】

经济学家西蒙说：“管理就是决策”，由此可见决策的正确与否对创业的成功与否非常重要。79-46管理风险——决策失误20世纪80年代初，47

多元化经营决策的企业比比皆是，但因此获益的企业却不多。目前来看，涉足多元化经营的多为一些实力强，且有核心业务的企业。但行业跨度过大，仍然不为人看好。五粮液投资百亿元杀入电脑芯片业，这就意味着其原有的人才资源、渠道资源、管理经验、企业文化等不能共享，一切从零开始。这种不相关多元化遭到了多方质疑。此前，其制药、威士忌、塑胶等项目已经屡遭失败。

多元化决策失误招致失败的案例值得关注：巨人、太阳神、活力28，都是在“把鸡蛋放在多个篮子”而一碎俱碎。“活力28”洗衣粉成为全国知名品牌后，沙市日化在短短几年之内涉足洗衣机、制药、啤酒等行业，之后各项目都被拖住，一个好端端的企业现在日显疲态。

管理风险——决策失误47多元化经营决策的企业比比皆是，但因此获益的企业却五、非系统风险防范的可能途径48管理风险的防范通过提高管理者的素质，改变管理和决策方式可以有效应对创业企业的管理风险。首先，应努力提高核心创业成员的素质，树立其诚信意识和市场经济观念，并以此为基础搞好领导层的建设，建立能够适应企业不同发展阶段变革的组织机构。其次，实行民主决策与集权管理的统一，将企业的执行权合理分配，避免不规范的家族式管理影响创业企业发展；最后，明确决策目标，完善决策机制，减少决策失误。五、非系统风险防范的可能途径48管理风险的防范五、非系统风险防范的可能途径49财务风险指创业者或创业企业在理财活动中存在的风险。对创业所需资金估计不足、难以及时筹措创业资金、创业企业财务结构不合理、融资不当、现金流管理不力等可能会使创业企业丧失偿债能力，导致预期收益下降，形成一定的财务风险。五、非系统风险防范的可能途径49财务风险财务风险50没有不动产，无法和银行申请贷款声望不足，不容易找到投资者低估创业的总资金和营运成本缺乏财务控管的能力现金流风险（经营、投资、融资）财务风险50没有不动产，无法和银行申请贷款515179-52

某企业在商业银行共贷款4笔合计2000万元，期限都是1年期，这四笔贷款还款的时间是4、6、7、8四个月份。还款时间的月份都是该企业的销售淡季。

【分析提示】

该企业债务期限和还款期限不合理，都是短期贷款，而且还款期限过于集中，处于销售谈季，不利于企业资金的供应和周转。财务风险79-52某企业在商业银行共贷款4笔合计2000万53财务风险

对于新创企业，资金缺乏是最为普遍的问题，如果创业者不能及时解决，非常容易造成创业夭折。对于高技术创业活动，由于资金不能及时供应，导致高技术迟迟不能产业化，其技术价值随着时间的推移不断贬值，甚至很快被后来的竞争对手超出，而使初始投入付之东流。

“巨人”集团因为修建巨人大厦1000万元的资金缺口而轰然崩塌；辉煌一时的新疆德隆集团，短短几年内一下子进入十几个产业，总负债高达570亿，酝酿了巨大的资金风险。2004年初，德隆系资金链开始断裂，建造在沙滩上的堡垒顷刻间分崩离析。53财务风险对于新创企业，资金缺乏是最为普遍54

民营企业融资困难，比国企更加深刻地体会到资金缺乏的苦楚，他们无法涉足一些先期投入大的项目，错失发展机会；企业加速扩张时，往往因为遭遇资金瓶颈，一口气喘不匀，影响整个企业协作；而当企业拥有融资渠道时，往往热衷做项目，铺张无度，资金绷的像一条橡皮筋，一旦一个地方断裂，不但无从补救，而且往往殃及整个企业。这样的典型案例比比皆是。

2001年，号称中国第一家专业连锁店的温州百信鞋业，辉煌一时，5年间在未得到银行支持的情况下，曾在全国发展了100多家连锁百信鞋城，号称拥有30多亿资产。当资金被连锁店消耗殆尽，资金链终于断裂，如今仅存几家门店，也已经卖给了别人，但仍然难抵“巨额债务”。创始人因拖欠货款、涉嫌偷漏税而逮捕，百信随之倒闭。原鞋城已卖掉，但仍然难偿其巨额货款。财务风险54民营企业融资困难，比国企更加深刻地体会到资金缺乏五、非系统风险防范的可能途径55财务风险防范筹资困难和资本结构不合理是很多创业企业明显的财务特征和主要财务风险的来源。首先，创业者要对创业所需资金进行合理估计，避免筹资不足影响创业企业的健康成长和后续发展。其次，要学会建立和经营创业者自身和创业企业的信用，提高获得资金的几率。再次，创业者或团队一定要学会在企业的长远发展和目前利益之间的权衡，设置合理的财务结构，从恰当的渠道获得资金。最后，管好创业企业的现金流，避免现金断流带来的财务拮据甚至破产清算的局面。