企业发展定位与组织结构内外分析报告

内外分析报告xx目录A.引言

B. 报告摘要

业务分析

C1.麻黄素

C2.煤焦化

C3.甘草

C4.房地产

C5.贸易组织分析下步设想第二阶段工作计划在xx集团的积极配合下，按照项目进度，尚道管理实施了第一阶段的工作业务单元、业务板块的划分标准业务板块的独立发展任务和战略配合作用业务板块的定量指标（财务贡献）现有业务和集团向目标方案的过渡阶段一：内外分析2003.12.08-2003.01.08项目启动和前期准备外部环境(8大产业，4个重点)研究和分析（贸易、外经、房地产、旅游、甘草、麻黄草种植和深加工、焦炭、芳香植物提取、农业综合开发）市场规模（行业收入、销售数量、利润率）市场结构（客户、竞争者、供应商）市场特点（增长速度、集中程度、竞争状况）业务潜力成功要素1企业内部分析(集团、上市集团和15家集团）3财务数据（投资、收入、成本、利润构成分析）经营数据（收入、成本、利润的地区、产业、集团细分分析）集团核心能力优势劣势总结阶段三：组织结构和管理体系2004.02.09-2004.03.08集团结构和总部组织结构7业务体系战略管理行业研究年度计划控制和偏差分析投资与股权管理控制体系财务管理预算系统汇报系统控制系统阶段二：发展定位和业务计划2004.01.10-2004.02.08发展定位（战略规划）46上市公司治理方案上市公司业务整合目标上市公司业务经营计划上市公司资产配置和业务流程优化上市公司组织结构

—法人治理结构完善

—构建母子公司管理模式

—组织结构调整集团远景集团中长期的经营方向长期发展目标5业务组合投资管理项目研究投资决策项目管理后期评估人力资源管理报酬体系业绩评价招聘管理员工培训982集团/总部结构的设计和职责界定总部职能部门岗位描述、人员编制和要求总部部门之间的协调总部部门与下属公司的关系界定本次报告主要汇报尚道管理针对xx集团的分析认识，为下一阶段的工作建立共识阶段一：内外分析外部环境分析(8大产业，4个重点)企业内部分析(集团、上市公司和15家子公司）阶段三：组织结构和管理体系阶段二：发展定位和业务计划项目启动会xx集团内部调研专家/竞争对手访谈明确项目目标和工作内容明确工作顺序和时间进度表收集资料基本状况访谈：xx集团总部、外经贸集团、国际实业中高层访谈产业访谈：麻黄素产业、国际置地、外经贸业务单元、煤焦化高管层深入访谈调研问卷：xx集团管理基本现状调研问卷、xx集团人力资源管理现状调研问卷麻黄素产业北京专家访谈煤焦化专家经贸委专家访谈德隆/屯河专家访谈赤峰药业专家访谈外部实地调研和硕麻黄素制品公司调研林草公司调研山西煤焦化调研项目组内部分析举行多次项目组内部分析会标杆研究：德隆案例研究形成xx集团调研成果报告13245我们从高层切入，采用内外访谈、专家调研等形式，对公司的发展现状问题形成了初步判断“忠于原味”揭示公司的现状内部研究发展阶段业务组合财务资料行业研究行业前景竞争状况成功要素尚道对xx形成结论性的判断尚道分析本次报告的主旨内部访谈80人外部专家11人问卷调查131人目录

引言报告摘要

业务分析

C1.麻黄素

C2.煤焦化

C3.甘草

C4.房地产

C5.贸易组织分析下步设想第二阶段工作计划经过十年的奋斗，新疆xx不断发展壮大，现已发展成为一个“多元化、实业化、国际化”的大型综合企业外经芳香植物提取贸易农业综合开发房地产旅游焦炭甘草、麻黄草种植及深加工现已拥有1家上市公司及其它15家子公司及控股公司经营业务涉及众多领域但集团经营现正面临三种危机，如不采取措施，将会面临支付危机

战略危机

赢利危机

支付危机收入只能支付日常开支利息和债务负担沉重企业现金流很少借新债还旧债企业破产被其他企业兼并收购战略模糊战略多变战略过时没有战略企业发展没有方向企业没有竞争力主营业务收入下降新业务回报不理想投资收益几乎没有缺乏其他利润来源企业造血功能丧失股东价值无法实现xx集团目前的战略管理现状令人担忧

战略危机战略模糊战略多变战略过时没有战略企业发展没有方向企业没有竞争力投资过于分散，主营业务包括麻黄素、房地产和贸易，煤焦化，没有清晰的战略发展方向战略经常变化，执行者无所适从战略执行随意性大，没有相应的监控体系对战略业务单元没有明晰执行计划，落实到实际工作无章法，无节奏主要依赖经验决定未来的发展方向，什么看着好就做什么，战略的制定、修改没有客观地分析、论证战略投资部的职能发挥不完全，认为对投资项目的研究和可行性论证应该是作为项目实施的验证，而不是前期战略性研究和决策支持作用没有能提供优质利润的主营业务，盈利状况不容乐观整体盈利水平下降麻黄素业务亏损贸易和房地产有一定盈利，但对集团的贡献有限煤焦化、甘草处于投入期，尚未盈利其他产业微利或亏损xx本身没有实业，利润来源于控股公司外经贸连年亏损，主要依靠xx支持国际实业受市场环境等因素影响盈利水平不佳

赢利危机主营业务收入下降新业务回报不理想投资收益几乎没有缺乏其他利润来源企业造血功能丧失股东价值无法实现三层体系相互支撑，面临入不敷出的局面现金流量非常有限大量贷款逾期利息负担沉重xx收购外经贸后不断追加投入，但未获得收益。银行贷款不断增加，集团面临还款压力外经贸依靠xx和国际实业资金注入生存，业务利润勉强支付日常费用国际实业的资金被严格监控

支付危机收入只能支付日常开支利息和债务负担沉重企业现金流很少借新债还旧债企业破产被其他企业兼并收购经营活动现金流逐渐萎缩，主要依靠xx集团的筹资现金流周转xx外经贸国际实业Source:TopwerMaterialSinoSoundAnalysis2001年出现大比率增长主要原因在于xx收购外经贸获取了大量的现金流2001年后出现下滑归咎于经营管理的问题xx入主后现金流状况依然维持在较低水平大量应收帐款无法回收影响现金净额净额日益萎缩，2002年约为6百万元主营业务收入下降导致了国际实业在2002年现金流出现下滑169％30％83％（百万）（百万）（百万）银行贷款增加02年偿还债务支付现金1亿301年偿还债务支付现金1亿借款用于偿还债务经营现金流筹资现金流xx集团主营业务收入增加的同时，利润总额下降，整体盈利水平大幅度降低xx集团主营业务利润上升96%利润总额下降103%赢利危机xx集团面临着严重的赢利危机96%103%（百万）（百万）投资活动为能带来相应的收益02年的投资收益仅为5万元02年对外经贸承债式收购，支付现金1亿2千万02年对外投资额度加大形成净流出8000万委托理财事件的影响xx外经贸国际实业（百万）（百万）（百万）xx收购外经贸集团后，不能获取较高的利润回报，使得资产回报率处于较低水平xx集团资产利润率下滑了87.4%外经贸一直处于微利状态（百万）（百万）主营业务收入略有上升的同时成本居高不下，导致主营业务利润屈指可数87.4%而外经贸集团投资国际实业所能获取的回报逐年下降，使其资产利润率极低外经贸集团资产利润率2002年仅0.06%获取的投资收益下滑了96.66%96.66%（百万）外经贸集团在国际实业资本总量15.89亿中占有53%股份-1.372.030.34（百万）国际实业自身主营业务收入增长的同时，利润总额下降国际实业主营业务利润不尽如人意（百万）46.66%21.22%利润总额下降88%，且未出现增长88.24%200020012002主营业务利润很低且处于不稳定使得国际实业资产利润率也呈现相应的状态国际实业资产利润率处于比较低的状态三大核心业务利润很低且处于不稳定状态（百万）2000年2001年2002年2003年预测高额财务费用的同时主营业务利润大幅降低国际实业各产业资产利润率偏低，导致整体收益危机的发生贸易占总资产3％，对利润的贡献为16％2002年三大核心业务资产利润率偏低（百万）三大核心业务资产对利润的贡献资产总量：947百万利润总量：97百万三大主营业务中业务收入增加的同时，房地产和贸易业务成本增加的比率超过业务收入2000-2002三大主营业务收入（百万）2000-2002三大主营业务成本（百万）Source:SinoSoundAnalysis整个集团银行贷款高达9亿元另：外经贸历史遗留贷款0.75亿未计入支付危机银行贷款总量：9.55亿大量逾期贷款，迫使集团不断地“借新还旧”，一个环节不当就容易引起支付危机外经贸集团的逾期贷款贷款比率严重影响了企业信用外经贸集团贷款中70%以上的贷款属于“借旧还新”成分（亿）（亿）担保额过高对xx集团形成潜在的支付风险，相互担保又在此基础上附加了联带风险资产总额21亿2.8亿xx集团外经贸集团国际实业5.27亿0.68亿15.9亿3.37亿担保额对外0.0582亿对内1.0807亿对内1.6204亿对外0.2848亿，其中350万元贷款全部逾期对内0.4亿对内1.45亿对内0.99亿万元国际置地母子公司互保共2.3676亿对外1亿xx集团外经贸集团国际实业目录A.引言

B. 报告摘要

业务分析

C1.麻黄素

C2.煤焦化

C3.甘草

C4.房地产

C5.贸易组织分析下步设想第二阶段工作计划目录A.引言

B. 报告摘要

业务分析

C1.麻黄素

C2.煤焦化

C3.甘草

C4.房地产

C5.贸易组织分析下步设想第二阶段工作计划对新疆xx核心业务单元战略实施的思考方法贸易外经房地产农业综合开发芳香植物提取焦碳集团特定业务单元的最有吸引力的市场机会在哪里?集团有怎样的竞争能力来拓展这些市场机会?新疆xx原有几大业务单元对新疆xx特定业务单元战略实施的思考方法集团在这一业务领域应确立怎样的业务战略和能力支持体系?如何制定细化的行动计划和建立组织能力保证战略实施?甘草、麻黄草种植及深加工旅游通过对所有业务单元的全息扫描寻找出特定业务单元明确特定业务优化组合对特定业务单元建立整体阶梯性定位使新疆xx在未来较长一段时间内获得持续的竞争优势对xx集团四大核心业务单元战略实施采取结构化的思维方式现已拥有1家上市集团及其它15家子集团及控股集团经营业务涉及众多领域房地产甘草、麻黄素业务战略业务之间关联度较小,原有集团公司成员没有做过实业,人才通用性很小,使企业的人才转换成本升高.四大核心产业之间的资源调配没有统一的业务发展战略的指导，相互出现猜疑和误会麻黄素市场将趋于平稳，xx集团可以在其中做强整体财务状况不良，连续亏损使得产业发展负担过重产业的发展问题具有紧迫感，要尽快加以解决停产企业的包袱问题继续发展麻黄素产业需重视草源，对林草公司要加强管理xx甘草产业拥有天时地利用于支持发展甘草产业的资源不足需要进一步加强内部管理整体市场处于上升趋势，xx集团现在介入正当时煤焦化产业具备一定基础进一步投资决策还需深入需要有力的项目管理、人员和资金支持市场混乱业绩尚可，经营范围广业务品种繁多，急功近利缺乏成形的贸易管理体制竞争优势不足进一不发展的空间不够国际置地在短短两三年内迅速发展成为乌市房地产五大知名企业之一，但土地储备投资较大，需要建立房地产经营的能力积累了丰富地产开发经验，奠定了较好市场基础和财务绩效

贸易煤焦化从总体来看xx集团没有清晰的业务发展战略，对每个业务没有形成明晰的发展方向土地储备投资导致财务负担销售定位不理想没有完善的规划设计需要进一步提高融资能力麻黄素整体市场在经历震荡后将出现平稳状态，xx集团现阶段不具备做大的优势，建议在原有基础上寻求产业链的延伸市场分析xx业务诊断高低市场吸引力相对竞争力高低

麻黄素xx集团当前客户群的需求下降由于需求变化（或价格更优惠），xx集团的当前客户群转向其他供应商xx集团没有为目标客户提供合适的产品（产品纯度不高，规格不符合要求）xx集团没有向终端客户提供合适的服务，送货不及时天然提取的麻黄素与人工合成麻黄素相比存在固有的成本劣势与竞争对手比，xx集团的制造成本效益较低通过中间商销往终端客户，没有价格竞争力而竞争者却采用直接销售草资源供应不足，生产能力发挥不足，闲置资产过半内部管理流程不畅，人员激励措施不到位三种生产工艺获取的麻黄素（Ephedrine）相关产品具有用途，但也有较大副作用全球麻黄素市场一直处于波动状态,如果不出现意外影响因素，整体市场需求将处于稳定状态整体世界麻黄素市场处于供大于求，从产量来看，处于寡头垄断局面中国和印度今年右旋的出口量有所回升，各占世界需求量的10%左右市场份额中国出口价格经过变动之后与印度相差无几，但德国右旋出口价格一直巨高不下，在规模效应的背景下获得行业的高额利润主要进口国美国的需求量也受到很大冲击，右旋市场2003年开始趋于平稳，维持600吨左右欧洲市场略次于美国，每年麻黄素需求量也有300-400吨，但几乎被BSF垄断，而中国国内对麻黄素的需求仅跟其后“人工合成”麻黄素生产成本的优势，世界上先进的制造国家和主要的消费市场对人工合成麻黄素需求增大，正逐步取代“天然提取”麻黄素行业处于比较稳定的状态下，对于xx集团竞争力逐渐减弱的形势下，在减缩现有不良资产的同时，通过转型的方式，进行产业链延伸，与甘草业务形成资源互补的关系。？？煤焦化市场空前高涨，xx集团现阶段积极投入适合时宜，建议将其作为今后发展的战略重点，但需要明确发展方向及做好详细的发展规划市场分析xx业务诊断高低市场吸引力相对竞争力高低

煤焦化将煤焦化作为战略发展重点：投入充足的资金用于改善煤矿的资源开采效率和利用率，尽快组建高效精干的技术力量，充分吸收转化引进技术并有针对性展开研发。提前展开市场分析，结合xx的成本结构和竞争态势，确定有效的竞争策略，积极拓展市场，利用xx的市场优势地位，争取有利的付款、运输和融资条件煤焦化行业下游行业的稳步发展推动国内外焦炭产业的高速成长市场需求影响因素正反两方面都在增强，总体呈现需求不断增长欧盟、日本和巴西是我国焦炭的主要出口市场相对于我国丰富的煤炭资源，我国焦煤资源总量和焦煤结构并不理想炼焦用煤探明储量山西最大，但自身用量极大和运力不足成为山西焦煤输出的最大瓶颈我国焦炭出口走出1999年低谷后，进入持续发展阶段，并于2003年达到一个新的高峰近三年世界焦炭供应总量增长较小，而中国供应总量增长很快2002年和2003年两年国内累计新增的焦炭供给仍不足以提供2003年国内新增的焦炭需求供需矛盾拉动焦炭市场价格不断走高拥有丰富的资源焦煤开采成本和采购成本低生产工艺较先进，但是缺乏专业技术人才已经与哈萨克斯坦确立了长期稳定供货关系借助外经贸和国际实业在中亚的经销网络和渠道，可以进一步拓展中亚焦炭市场极低的生产成本，使得xx的焦炭在国内外市场上均具有价格优势具有一定产业经营基础，但配套的机制和资源还需要改善上市公司可以为焦炭产业提供发展平台和有形资产、无形资产的支持有准备地收购一系列煤矿，抢占制高点与业内领先企业达成了合作意向，加速了产业发展速度运力紧张有可能制约xx的焦炭输出产品质量能否高起点，适销对路融资渠道和融资方式不确定缺乏对产业走向和竞争环境的了解甘草市场环境广阔，但碍于资金实力问题等问题没有充分投入，解决好现有问题后可以作为战略发展重点市场分析xx业务诊断高低市场吸引力相对竞争力高低

甘草通过收购现有企业或是其他积极介入甘草行业，控制现有天然草资源的同时通过专业化管理手段保证人工种植草资源的供应，长期发展建议进入甘草保健品行业，获取高额的附加利润资源整合问题目前的人工种植由林草公司、和静生态农业公司负责，天然甘草由天然物产公司负责，阿富汗甘草加工厂由国际实业下属的富罡贸易公司负责，相互独立缺乏深加工基地如果只卖原材料，利润有限，不足以支持xx的发展，xx甘草深加工只能立足于国内，而目前没有相应基地，更不用用提甘草保健产品加工基地人工种植成本问题目前林草公司种植已投入近8千万，其中甘草种植已投入变动费用1千多万，自己种植甘草还需要投入200元/亩·年，而甘草的收获期在3-4年根据政策法规，巴楚天然甘草采挖后必须人工补种甘草应用无论在医药还是食品业日趋广泛，甘草的应用量将日趋增大。根据甘草研究报告，中国甘草的使用量在未来五年的年增长7%-9%甘草处于买方市场、价格稳中有升。这从近年来国内药材市场报价、海关出口的报价可反映由于天然甘草急剧减少，控制天然资源或拥有人工基地意味着在甘草业拥有发言权国内野生甘草资源的急剧减少，政府对甘草的采挖、销售、出口出台了政策限制来自中东、独联体产品的冲击。这些国家甘草资源丰富，开采无序，低于中国同类价格，对我国出口影响很大甘草制品生产进入壁垒较低，厂商众多。单新疆就有加工企业过40多家；全国80多家，在建或拟在建的有案20多家美国Mafco公司在全球甘草时常有垄断地位，能够操纵国际市场价格房地产乌市市场增长空间不大，在现有基础上利用好现有土地资源优势，寻找适合的发展定位，获取在乌市房地产中的品牌优势市场分析xx业务诊断高低市场吸引力相对竞争力高低未来1-2年的发展路线是中高档住宅和写字楼开发，对于现有资源的充分利用和全面提升内部管理能力其头并进在发展过程中逐步建立起品牌优势改革开放以来，乌鲁木齐市居民住房条件得到了很大改善，并计划在十五期间取得更大发展近年来新疆房地产企业的数量和投资均呈上升态势，开发投资形成了一定规模乌市房地产企业成倍增加,投资额呈增长趋势在经历几年高速发展以后，2002年新疆房地产景气指数有所下降，有效需求不足，积压严重前期大批房地产企业的盲目大量开发消费者更加理智原有期房问题逐渐暴露银行贷款政策的变化出现住房结构性空置问题，尤其是中高档、大户型空置问题严重房地产开发在今后几年将经历结构性调整，更加趋于理性消费需求侧重可分为价格和功能两类广汇拥有绝对垄断地位，国际置地处于第二集团军从销售规模来看，国际置地所占市场份额有限，仍处于市场从属地位与住宅小区配套的商铺和车位的销售率低下国际置地现在的经营状况仍不容乐观，整体运营效率较低国际置地设计环节薄弱，质量要改善广告和销售方式发生了一些变化，但销售与营销没有形成系统理念以有房地产开发和管理的经验，并在经营中获取了优势地产资源房地产贸易市场变化不稳定，xx集团具有原有行业优势，做好规范化管理使其对整体产业形成现金流的支撑市场分析xx业务诊断高低市场吸引力相对竞争力高低发挥贸易作为现金流支撑的作用，将外贸业务单元中的甘草进出口和甘草业务结合起来，控制价值链。强化对市场和产品研究，完善业务流程，形成具有很强盈利能力的行业整体改革开放新疆的进出口贸易针对哈萨克斯坦等中亚国家形成了口岸开放局面但由于国家外贸政策的变化，外贸业的准入门槛降低，我国中医药商品出口的外部大环境收紧，对甘草制酸粉的进出口不利改革开放新疆外贸受国际经济趋缓的影响，近几年贸易额极不稳定xx在外经贸业有相当的行业经验和资源优势，但相比潜在竞争者而言优势正在丧失下属各种形式的业务单元各个业务单元没有建立明确的业务品种选择和操作流程从时间横向和结构纵向上皆尚未整合完毕主营业务集中在石油设备等产品的进出口上获利可观国际紫光在稳健销售的现状下要继续做大，首先要获得更强大的流动资产支持在酸粉的采购和销售上市场调查不够充分，没有有效控制风险的措施贸易贸易产业房地产产业煤焦化产业麻黄素产业甘草产业对xx集团各业务详细诊断过程分别按照四个模块进行确定各产业市场总体需求和细分市场状况了解客户需求和决策标准确定产业主要客户了解他们采购标准，需求等竞争者分析确定主要竞争对手产品，销售和分销战略，成本状况，规模效益分销渠道分析分销价值链确定主要参与者并分析他们的业务活动评估xx集团在各业务市场的现状分析xx集团各业务在国内外市场上的市场地位分析xx集团在主要业务领域的优势与劣势：财务状况，原料采购，生产能力，研发能力，营销能力，人力资源管理能力了解各业务市场总体价值链价值链主要环节，规模和增长，经济效益价值链各个环节主要参与者分析各业务潜在新业务机会新产品/应用，新市场，新价值链领域等评估xx集团进入新业务领域的能力汇总诊断成果，为xx集团现有各业务战略备选方案制定思路退出？继续投资？如何与其他产业联系？市场分析业务现状分析新业务机会评估战略建议总体业务战略建议123412345目录A.引言

B. 报告摘要

业务分析

C1.麻黄素

C2.煤焦化

C3.甘草

C4.房地产

C5.贸易组织分析下步设想第二阶段工作计划市场分析整体市场平稳，但来自xx集团当前客户群的需求却在下降人工合成替代天然制品的趋势已经出现xx集团的当前客户群转向其他供应商xx集团没有为目标客户提供合适的产品（产品纯度，规格）xx集团没有向终端客户提供合适的服务天然提取的麻黄素与人工合成麻黄素相比存在固有的成本劣势与竞争对手比，xx集团的制造成本较高自行分销能力欠缺xx集团采用高成本的间接销售渠道，而竞争者却采用直接销售没有价格谈判能力xx集团麻黄素业务市场份额下降的根本原因市场需求用户要求成本地位渠道/销售市场分析将侧重于了解造成xx集团麻黄素产品市场份额下降的根本原因可以从三种生产工艺获取的麻黄素（Ephedrine）相关产品具有多种医学和非医学用途，但也有较大副作用用途医学用途

哮喘预防支气管突发低血压收缩血管感冒用作减充血剂来缓解鼻腔不适，如鼻塞和流鼻涕过敏缓解鼻塞症状非医学用途减肥加速人体的基础新陈代谢加速脂肪消耗转换成毒品，如冰毒和摇头丸药效增强剂加强神经系统的激活机能加速新陈代谢副作用CVS过度紧张心博过速CNS心神不安焦虑失眠GITract食欲减退腹部痉挛其它出汗排尿困难据在美国由这些副作用引发的死亡达上百，这类问题的诉讼案一直悬而未决天然麻黄素植物提取生物合成化学合成麻黄素Source:CNN对中枢神经兴奋、平滑血管、治愈感冒有效右旋治愈感冒发烧症状的补充血药，对哮喘等有效左旋全球麻黄素市场市场价值约为5千万美元Source:SinoSoundAnalysis14.29%-18.75%2000-2003麻黄素全球需求量变化

(单位：吨)9.1%2001年的增长主要来自于美国对PPA使用的禁止今年美国关于禁止含麻黄素减肥药物销售的法规的是生效，对规范麻黄素市场起到积极作用年需求量1400吨按照40$/kg价格计算市场容量约0.56亿美元供大于求的程度正在加剧Source:SinoSoundAnalysis2000-2003世界生产供给变化

(单位：吨)1.071.251.851.83与需求量的比例33.33%20%7.6%中国出口价格情况(2000-2003)（$/kg）2000年2001年2002年2003年卖给中间商的价格印度出口价格情况（2000-2003）2000年2001年2002年2003年（$/kg）直销价格德国出口价格情况（2000-2003）2000年2001年2002年2003年（$/kg）在此背景下，麻黄素的价格下跌，中国的情况尤为显著Source:SinoSoundAnalysis右旋左旋美国的需求量约占全球的一半，其进口价格也反映了这个趋势(吨)美国需求量变化(2000-2003)Source:SinoSoundAnalysis68.17%64.66%58.88%47.81%占全球需求量比例右旋左旋2%-39.70%-56.67%11.19%-20.52%6.1%（$/kg）右旋左旋-0.5%-11.6%-5.4%7.6%-4.7%美国左、右旋进口价格变化趋势整体世界麻黄素市场的主要提供商除了中国以外，德国和印度占据的比重更大世界主要生产麻黄素生产厂及产量Source:SinoSoundAnalysis1.“*”为印度主要生产厂家，已通过美国FDA认证，欧洲COS认证和澳大利亚TGA认证；2.英国、捷克等欧洲规模较小合成麻黄素厂不在此目录内。3.右旋与左旋的价格近几年均处于下降趋势，其中右旋的价格变动趋势受市场冲击较大。企业名称国家平均产量（吨）BASF

德国1000吨/年Ganes

美国Knoll

美国目前已经停产Anmar

美国目前已经停产*MALLADI

印度200吨/年EMMELLEN

印度

低于200吨/年*KREBS

印度200吨/年BURROUGHS

印度

低于200吨/年NOVUS

印度

低于200吨/年*AVON

印度250吨/年*LIQUOR

印度240吨/年小计2400吨以上印度的出口一直保持增长，中国和德国的份额出现下滑中国出口变化情况(2000-2003)德国出口变化情况（2000-2003）Source:SinoSoundAnalysis(吨)印度出口变化情况（2000-2003）2000年2001年2002年2003年2000年2001年2002年2003年2000年2001年2002年2003年右旋左旋(吨)(吨)90%销往欧洲，30%销往美国中国、德国、印度对美国出口比例呈现不同的变化趋势2000-2003中国、德国、印度对美国右旋出口比例变化(单位：吨)原因Source:SinoSoundAnalysis印度率先使用了生物合成技术，加上劳动力成本与中国接近德国的化学合成技术比较成熟，并在印度之后家底价格，促进了麻黄素的使用中国仍然采取天然提取的技术46.79%55.64%46.25%56.43%与需求量的比例2000年2001年2002年2003年中国德国印度151.4722.88%108.916.45%49.47.46%173.5723.58%96.913.17%13918.89%76.1413.02%92.415.79%10217.44%101.2516.88%81.313.55%15626.00%天然提取工艺获得的产品在质量和供应速度不能很好的满足不同客户群的需求处方药非处方药非医学对质量要求高价格敏感度较低可能倾向人工合成制品回应速度要求高价格敏感度中等价格敏感度高质量要求相对较低倾向自然提取物价格纯度质量稳定性无菌度交货/反应速度潜在意义最低标准最高标准在整体市场较好时候购买标准考虑因素顺序为：质量—价格—供应反应速度现在购买标准考虑因素对于原有客户顺序为：价格—供应反应速度—质量（中间商、终端采购制药厂家），对于新开拓客户顺序为：质量—供应反应速度—价格购买标准的变化质量因素对于质量要求，直接按照国际药典对麻黄素的质量检验要求即可，美国FDA、欧洲COS认证，以及日本、澳洲等认证。由客户提出对欲采购麻黄素的质量检验要求，作出申请后，方可申报FDA等认证麻黄素“天然提取”工艺不具备“人工合成”麻黄素的优势，在世界主要消费市场上正被先进制造国家“人工合成”所取代生产工艺优势劣势主要产地“自然提取”健康、安全形象有限麻黄草资源较高生产提取成本造成环境破坏颗粒有大有小中国“人工合成”较低的生产成本（相当于“自然提取”生产成本的60%）资源丰富比较均匀有利于制作缓释胶囊（保证持续发挥药效）和控释制剂高技术要求（生产工艺质量需严格控制，需减少副产品的产出）生产成本是自然提取的60%印度德国“天然提取”和“人工合成”工艺的比较Source:SinoSoundAnalysis不同因素共同作用的结果将使市场变化更倾向于维持和萎缩正面因素负面因素对麻黄素效用/用途的新发现新医学药物作为抗癌药物原料使用，但在医学研究上还没有得到证实非医学用途兴奋剂和毒品的滥用新技术的采用降低/控制麻黄素的副作用-指纹图谱等多成分定量指标控制技术的推广对植物提取药物推广标准的测定

消费者偏好麻黄素产品的趋向/行为控制体重的意识不断增强作为感冒药物的使用，受到非典疫情的心理影响，消费者对感冒预防意识增强发现/确认麻黄素的副作用添加麻黄素的减肥产品已经在美国导致九百多起副作用病例、30起以上死亡案。麻黄素加咖啡因倒可以稍微改进短期内的体能发挥。而所有含麻黄碱、麻黄素加咖啡因的减肥保健品产生恶心、呕吐、焦虑、情绪波动、自多动症、心悸等副作用的可能性是对照空白的2到3倍。华盛顿公众健康研究组织的负责人悉尼．沃尔夫说：“在目前销售的减肥辅助药品当中，这种药最具危险性！”该组织还请求美国卫生与公众服务部下令停止生产含麻黄素的有关产品。替代品的出现/产能扩大

-感冒药原料的新发现对使用麻黄素产品的限制性法规国家药品监督管理局发出《关于加强麻黄素、咖啡因和罂粟壳经营管理工作的通知关于保护天然草资源的法律规定美国FDA政策美国对含麻黄素药物的限制性法规生效产能利用不足价格不具备优势产品不具备优势质量、供货不能满足需要成本不具备规模效应没有竞争力中间商销售方式营销人员非专业化资源供应不足天然提取生产工艺专业人员缺乏人员激励不足市场研究不足草源固有的生长特点国际实业的麻黄素产品缺乏竞争力资产闲置过半xx集团国际、国内市场需求量与公司所占份额没有显出明显优势，在国际市场中份额很小区域市场总需求量/吨2003年销量/吨份额%国内7028.741%国际134860.2（1-10月）4.4%占中国出口量40.7%合计141888.96.1%Source:SinoSoundAnalysis2001-2003每月麻黄素销量连续的三年销售量出现较大波动，在总市场中份额很小集团麻黄素业务诊断:市场地位与竞争对手相比较，xx集团在产能、价格、成本上均不占有优势Source:海关数据SinoSoundAnalysis企业名称国家平均产量/产能（吨/年）销售区域价格（$/kg）成本（万￥/吨）Abbott（BASF

）德国500-1000欧洲90%占美国市场30%50-6525MALLADI印度500美国40-5018EMMELLEN印度200美国30-4518KREBS印度200美国30-4518BURROUGHS印度200美国30-4518NOVUS印度200美国30-4518LIGUOR印度300美国30-4518赤峰艾克中国300南美、欧洲35-5018xx集团中国150美国、亚洲、欧洲32-4519.90合计2550-3050吨平均19通过生产工艺改造由原来购买原料到自己合成原料，成本降低。开始在美国建仓库，依靠土霉素等产品相互支撑。化学合成方法年生产600吨麻黄素，产品均匀细腻；售价为每吨6万美元，垄断了整个欧洲销售市场。在美国市场上销售达到200-300吨；因为在美国药物研发成功后要通过FDA申请方可上市，通过后必须严格遵照通过申请的配方生产，连原料也必须一直使用配方中所使用的厂家的产品麻黄素生产是从近两年开始起步，采用生物发酵后化学合成方法生产，现有6家200吨左右生产能力的企业，产品全部销往美国，每年出口量在200吨左右；生产成本低廉，在国际市场上以低价优势进行竞争价格无显著优势，且成本2002年29万/吨处于绝对劣势，2003年通过压缩内部管理等各项费用，使成本降到平均水平，但仍不具备优势01020304050020406080100120在国内麻黄素生产总量上由超过全国主要麻黄素生产的50%,的领先地位慢慢滑落到41%的位置，市场领导者地位开始逐渐被赤峰药业取代中国麻黄素市场—国内竞争纵览（用地图代替）年生产量（吨）生产能力

(吨)新疆和硕麻黄厂内蒙古和升药业有限公司赤峰制药集团有限公司新疆制药厂新疆吐鲁番天山莲麻黄素厂新疆托峰药业有限公司内蒙古开鲁制药厂托克逊县天山联营麻黄素厂山西省大同制药厂新疆哈密戈泉药业有限公司内蒙金驼药业有限公司新疆阿山制药有限公司新疆库车麻黄素制品有限责任公司温泉县麻黄素厂内蒙盛乐制药有限公司甘肃黄羊河集团古浪制药厂内蒙正仁药业有限公司宁夏灵武制药厂阿鲁科尔沁旗制药厂新疆国际实业持股厂商现阶段主要竞争对手“人工合成”与“天然提取”麻黄素产量达到100吨/年和200吨/年市场地位的逐渐丧失由多种原因造成Source:SinoSoundAnalysis国际市场销量开始下降国内市场份额和价格尚可，但前景不容乐观麻黄素总部在国内市场所占份额逐渐减少，约为41%，主要客户例如中美史克、强生、施贵宝、江苏东顺等麻黄素的国内价格高于外销价格，由于政策规定购买麻黄素要到药品监督管理局办认购证，即使与厂家谈定也要有购买者当地的医药物资公司向厂家购买，后者从中吃过水面，抬高价格国内对麻黄素的需求量每年增长缓慢，主要因为含右旋麻黄素成分的感冒药价格太高，国人常常会选择其他相对低廉的药物，对国内销售形成较大压力加入WTO后医药市场也会对外开放，两三年内西药和原材料都将大肆进入，需求方客户如果转向国外厂家，则会造成很大冲击，如中美史克已经在计划进行全球采购对美国的麻黄素出口主要通过与美国的经销商合作，减免法律、质量诉讼等麻烦通过分销商曾经有过的客户包括P&G、诺华等大公司印度是现阶段国际市场上的主要竞争对手成本优势低价策略市场侵占情况初期对危机认识不够，对市场价格的下降和对手的策略都未足够重视在与印度等公司的竞争中失去了一些客户，等到意识到再夺回需要更多的投入和轮回国际实业麻黄素“天然提取”工艺不但受到世界主要生产国的竞争，而且即将面临国内竞争对手的冲击

2000年印度Avon等厂投产，250吨/年生物发酵合成产量扩大2001年天然麻黄产品占全球20%PPA事件需求增加，各厂供不应求2002年受草资源限制，中国政府鼓励开发合成产品，赤峰等国内4家企业掌握技术美国DEA加强管制，严厉打击产品流入非法渠道，麻黄素用量下降2003年中国赤峰合成投产，德国BASF公司产品降价0.46万美元/吨，同时扩大产量合成产量迅速扩大，天然产品全球销量不足10%。2004年预测浙江康裕药业投资2个亿，赤峰制药合成二期投产，南京药科大学与南京红太阳集团合作等因素使市场供应量增加。受价格影响，国内小的麻黄素厂收草困难，产量下降。国内外合成产量继续增大，天然产量减少，美国市场占有量不足5%

“天然提取”和“人工合成”麻黄素产品变化Source:SinoSoundAnalysis具有较高要求的生产标准保证了生产研发过程的规范性，但天然提取工艺的固有缺陷使得产品在市场上竞争力降低和硕麻黄素厂安格牌麻黄素产品通过了中、美、英三方药典，产品自定标准已经超过美国药典与欧洲药典要求标准产品正在北京接收COS认证在2001年花费3、4百万添置了质量检测设备现有2001年360万首期投入质量检验设备，只要再投入10万左右的滴定仪器就可以达到国际标准检测设备要求对原辅料要求很高，检验不通过立即打回对麻黄草原料的收购由总经理亲自负责，先拿样品来检验，合格则大批进，后面只进行大致抽样检验质保部直接向总经理负责，与生产脱节，每年进行两次全厂职工的质量培训，每月进行产品质检，监督质量文件的实施情况，处理客户投诉问题，和硕麻黄素厂具备高质量检验和监控的能力是在与同业竞争对手相比时，出现配方上的差距，还是要加大研发力度。BSF产品在流动性上比和硕产品要好，和硕产品会出现轻微结晶现象（麻黄素的本身特性）天津史克提出的产品结块问题产品目数与需求不符合、供货不及时、杂质量过高等都是产品质量方面的问题左转右与新大合作实验室已经通过，生产过程检测还未进行。专业研发力量缺乏，只有一个人做研究开发工作但天然提取工艺与人工合成工艺之间存在固有差距生产的高标准使得研发生产流程比较规范草源问题成为制约麻黄素产业发展的一大瓶颈林草公司投资8200万，在和硕的1.7万亩地上种植麻黄草（10000亩）、甘草（7000亩）和葡萄（6000亩）林草公司种植麻黄草未到收获期理想状态800kg-1万吨/亩现状30-50kg/亩(没有到开挖期）2004年70-80kg/亩2005年500-600kg/亩2007年800kg/亩按照最理想状态，最大可提供麻黄草8000吨种子不够优良，投入产出比低野生麻黄草总量有限，且一次采挖后必须待其生长成熟靠收购民工收集，每年采摘周期短，受天气影响很大收购价格下降，基本上没什么利润空间，同类如棉花采摘价格上升，能够吸引的民工数量有限，造成麻黄草来源成问题每天安排有200人左右在山上采挖，每人每天采挖60-70kg。总计每天仅能采十几吨和硕麻黄素厂2003年通过野生天然采挖仅供应生产能力150吨的不足50%麻黄素生产的成本60%在于麻黄草的成本，生产费用固定，化工原料价格是随行就市，因而要压缩成本只有降低麻黄草原料成本林草公司草源供应不足野生天然采挖草源供应不足2004年需求10000吨麻黄草，草源问题巨大Source:TopwerMaterialSinoSoundAnalysis生产原料的供应不足使得麻黄素产业整体经营绩效很低，六家工厂总资产1,6915万元，负债率高达73.7%，负债结构流动负债占99%895112384524394113844371440资产负债及权益流动资产固定资产长期投资其他流动负债长期负债权益哈密制剂库车哈密药巩留16915543686112662106317710071955和硕阿山温泉合计12477.8434.9107667633483013.8988.33910.8哈密制剂库车哈密药巩留和硕阿山温泉合计资产负债产业资本分布产业负债分布（万元）（万元）（万元）Source:TopwerMaterialSinoSoundAnalysis资产负债表:万元固定资产资产负债表权益表固定资产882851869411381440资产负债及权益流动资产长期投资其他流动负债长期负债权益98443893033279827329761631898246311504501123.6242.73222723和硕哈密库车巩留阿山温泉合计52.5%资本闲置和硕哈密库车巩留阿山温泉合计固定资产净值5186万元，其中52.5%的资本2723万元闲置（万元）（万元）（万元）123844437Source:TopwerMaterialSinoSoundAnalysis三家麻黄素生产企业停产，资本闲置的同时日常管理费用仍然发生阿山麻黄素厂巩留麻黄素厂温泉麻黄素厂左旋:右旋=8:2400个职工设计生产能力浸膏粉500吨/年,麻黄素50吨/年，国内国外市场全面停滞。现有1761万麻黄素库存2000年兼并时年利润26万，自兼并以来累计亏损1511万总资产3177万，固定资产2294万，现净值1150万负债3348万停工期加上中高层人员3人后员工共37人，合同工17人，临时工18人，停工期工资人数33人，工资额2.4元/月2003年1-10月发生管理费用107.5万，财务费用18万左旋:右旋=4:6没有独特资源优势现有823.5万麻黄素库存1999年兼并时年利润-16.62万，自兼并以来累计亏损251.26万总资产1955万，固定资产1713.6万，现净值1123.6万负债1075.9万停工期加上中高层人员3人后员工共18人，合同工4人，临时工14人，工资人数16人，工资额1.4万元/月2003年1-10月发生管理费用98.94万，财务费用28.5万左旋:右旋=5:5没有独特资源优势现有352万麻黄素库存自兼并以来累计亏损192万总资产1007万，固定资产897万，现净值450万负债697万停工期加上中高层人员2人后员工共15人，国有身份88人工资人数88人，工资额2.5万元/月2003年1-10月发生管理费用98万，财务费用108万Source:TopwerMaterialSinoSoundAnalysis概况负担经过前一阶段的压缩，国际实业的麻黄素成本刚性加大和硕麻黄素厂制造过程成本变化制造直接人工动力包装材料化工原料草2003年麻黄素生产销售和硕麻黄素厂成本结构合计28.93万/吨19.33万/吨同期降低了33.18%2003年11月12日资料：和硕生产成本17.6万/吨，草料消耗153吨库车生产成本20.5万//吨，草料消耗192吨哈密生产成本20.1万/吨，草料单耗167吨Source:TopwerMaterialSinoSoundAnalysis总成本=19.33万/吨但成本可压缩空间很小，不能获取成本优势天然采挖过程草资源成本占总成本58%，为11.4万/吨成本的压缩导致了可生产草资源的下降按照0.6元/kg价格收草不能满足预计10000吨草的目标林草公司能提供草源要3年以后才能提供5000-8000吨草资源，现阶段压缩成本不现实按平均170吨产1吨比例推算种植成本4.26万元/吨，单位成本可为12.26万/吨-高于现有的合成11.94万/吨的合成成本原料采购生产过程对与每个生产环节成本压缩空间进行分析经过压缩后制造费用、直接人工、化工原料、包装、动力等均没有很大的压缩空间即使压缩，需要经过很大的努力，对部分停工工厂进行重新规划运输及销售由于麻黄素产品的特点只能采取空运或者是汽车押运的方式运输，国内运输空运3.0元/kg和国际销售运输到天津港1.5/kg的汽车运输可压缩空间几乎没有销售成本仅占全部单位成本的3%，这个比例与竞争对手相比属于应增加部分，不可以再压缩营销管理的非专业化使得xx集团面向国际、国内市场时举步维艰国际实业收购6家麻黄素厂之后，统一由麻黄素总部管理，可以整合优势资源对客户进行集中开发和管理麻黄素总部并未充分发挥职能，对在产的3家工厂原料分工等协调管理尚未建立，对成本、销售、未来发展规模等没有明确计划对市场研究不够使得集团无法对市场有比较先期的把握初期对危机认识不够，对市场价格的下降和对手策略都未足够重视对在面对市场波动时没有抗拒或抵消波动的能力，缺乏灵活性在与印度等公司的竞争中丢失原有老客户，新客户又没有大量开发时，遇上了市场萎缩，导致市场的增长推动力缺乏市场理念渠道通过于美国经销商合作，利用经销商销售牌照，直接减免法律、质量诉讼等麻烦，获得大公司客户印度和德国厂家都在美国直接设点进行直接销售xx集团面对市场处于被动地位，中间经销商盘剥利润10%左右，而且没有价格竞争的谈判能力产品价格人员现状表现坐商的市场营销理念使得xx集团麻黄素产业处于被动状态产品没有形成相关系列作为相互支撑营销专业机构与影销专业人员缺乏，只靠总经理在跑市场对营销人员的激励考核没有比较规范的体系印度竞争厂商产品价格与xx集团相差不多通过中间销售商的模式进行使价格没有谈判力价格优势在被削弱产品类过于单一，长期以一种产品经营市场赤峰药业通过其他产品（土霉素等）产品利润支撑不具备人才优势不具备渠道优势外部可能在稳固并积极拓展原有市场的基础上，寻求合作，利用现有原料药做产业链延伸提高其附加价值合作与国外竞争对手BSF或印度厂家合作作为其生产基地,可望V=RMB15,000,000/年产业链延伸中国感冒药市场达￥30亿，西药占总数79%，中药占21%。2004年中药抗感冒药制剂将会逐渐替代有一定副作用的西药制剂以提供原料.,委托成品加工,贴牌销售等形式生产治疗感冒片剂开发饮料、保健品等方式获取高附加价值在国内生产减肥药转换方向转换生产:将生产线技术改造.不产麻黄素时,可以生产其他品种，如甘草、葡萄加工等扩大范围作为国内其他生产厂商出口代理内部可能对现有三家停产工厂的处置，保证是在短时间内保证整体麻黄素产业的绩效上升对于和硕厂现有150吨/年的设计生产能力状况，如果外部市场能有足够投入和草资源充分保证的情况下，足以满足外部市场的需要资产重组价值链调整加强内部管理加强内部成本费用细项研究，分析削减或降低的可能性引进核心技术，针对现有国际实业与德国公司之间在产品品质之间的差距，寻找行业专家咨询探讨解决的可能性加强人力资源管理，引进专业人才，采取有效的绩效考核制度在市场销售方面，除维持现有老客户的关系与销售基础上，通过渠道建设，努力开发更多新的区域市场和新的客户。存货处理清理、处置存货5887万元(其中浸膏粉/左旋，2700余万）应收账款2776万元（含其他应收款）。理顺林草公司与麻黄素厂之间的关系，变麻黄素厂为利润中心原来几家停产工厂的管理费用缩减盘活闲置固定资产2706万元（占总固定资产的52%），为其尽快寻找出路。战略建议按照现有原料药的生产销售国内存在一定潜在客户新业务机会评估厂家使用数量（吨）北京万维医药有限公司

天津市医药物资供应公司：用户为中美史克

河北省医药物资供销公司

山西省制药工业公司

内蒙古自治区医药物资供销公司

赤峰医药集团公司（二级麻醉药品经营单位，同时负责供医疗配方用小包装麻黄素和麻黄素单方制剂的经营）

吉林省三元医药物资有限公司

黑龙江省医药工业公司

上海市医药工业有限公司：用户主要为上海强生、上海施贵宝江苏省医药实业总公司：用户主要为东盛科技盖天力制药公司、苏州惠氏-百宫等

浙江省医药工业公司：用户主要为宁波大红鹰福建省医药工业公司

山东省医药公司河南省医药工业公司湖北安泰医药工业经销有限责任公司湖南省制药工业公司

广东省制药工业公司：用户主要为广东海王制药有限公司四川省医药工业公司：用户为西南药业贵州省医药工业公司重庆市医药供销总公司

云南省医药医疗器械工业公司陕西省医药工业医药物资采供站

海南省医药工业公司0.520233261.5122030.530.510.542140.530.5合计94.5吨，其中右旋占65吨左右，左旋29吨左右。国内潜在21吨抢夺客户公关费高，客户关系稳定性差，用户选择余地大现有市场机会：亚洲市场开始增长,增幅度为5%左右，以麻黄素为原料的感冒药为高档产品，90多种药品原料需要麻黄素原料药生产销售国际市场容量很大，但需要投入成本较高厂家名称NovartisBannerLeinerAnabolicPrivateFormulationInc.Proctor&GambleIvaxPharmaSchering-PloughMcNeil(Johnson&Johnson)ApothecomMerckWyeth-AyerstWatsonLillyJohnson&JohnsonMonarchAbbottGSKEisar…PerrigoPfizer40吨50吨110吨100吨100吨100吨印度印度印度德国德国德国价格价格价格渠道渠道渠道参加投标参加投标代理商代理商代理商代理商年需求现有供应商主要障碍可采取方法考虑因素BSF、MALLADI、NOVUS、赤峰药业在美国新泽西洲均设立了仓库。美国市场较看中送货速度，较注重库存量去除中间商从国内直销需要3个月时间如果去除中间商，采取直销模式，在国外直接建仓库到正式投入运营需要3-5年时间，周期过长产品的FDA、COS认证都未获取，开发新客户与取得FDA认证之间存在因果互动关系聘请当地管理人员，工资支出$10万/年，在没有其他产品支撑和利润额不高时会导致入不缚出。需要加强客户管理，针对两年一次的换标模式，加强市场研究和招投标管理整个价值链分析表明，可获取较大增值空间，但周期较长，要3到5年时间天然采挖过程价格上升0.1元/kg引起可生产草资源量增加1000-2000吨/年，成本增加100万-200万按照最优草料单耗153吨计算转化为生产量为6.5-13吨/年，在全部销售情况下按市值计算收入增加260-520万/年林草公司能提供草源只能提供先有和硕厂的生产按现有市场价格计算，，理想状态下可增加收入7.14万/吨原料采购生产过程通过生产技术改进空间不大运输及销售运输过程费用提供增值空间狭窄销售过程应增加成本如果在国外投资建立仓库聘请人员10万美元/年加上日常管理费用达200万/年，这种情况在现有状态下不现实在林草公司能够在3-5年时间内供应5000-8000吨/年的草资源，在价格按照现有价格不变情况计算，销售量达300吨，可获得8322万/年利润，达到世界21%市场份额价值链分析影响因素增值空间的计算按照理想状态计算由于合成工艺的规模效应，市场价格会逐步降低，计算增值空间会有所缩水保证专业化管理管理到位保证三家生产左旋麻黄素厂的生产利润中未扣除因生产扩大带来的营销管理费用占总成本比例的增加目录A.引言

B. 报告摘要

业务分析

C1.麻黄素

C2.煤焦化

C3.甘草

C4.房地产

C5.贸易组织分析下步设想第二阶段工作计划近三年世界焦炭供应总量增长较小，而中国供应总量增长很快3440035800357002001年2002年2003年2001—2003年世界焦炭供应总量（万吨）共增长3.78%2001—2003年我国焦炭供应总量（万吨）3.78%22.6%7%下游行业的稳步发展推动国内外焦炭产业的高速成长2002年我国钢铁行业焦炭使用量增长1100万吨，其他如化工、机械、有色等行业也新增焦炭需求130万吨2003年我国新增焦炭需求2000万吨，预计今后5年每年新增焦炭需求1000万吨年需新增焦炭数量2002年我国各行业用焦分布市场分析123020001000100020022004预计20032005预计总量=1.4亿吨国内外钢铁生产总量多年保持增长，带动焦炭的需求量世界钢产量（亿吨）中国钢产量（亿吨）中国生铁产量（亿吨）世界生铁产量（亿吨）7.525.211.811.719.596.592.562.43.5%19962003199620033.4%19962003199620035.1%5.0%总体上，世界范围内焦炭需求量不断增长，其中国内焦炭需求增长占据增长总量的一半以上我国2003年钢产量比2002年增长20.4%，生铁产量比2002年增长17.9%，增加焦炭需求1550万吨左右焦炉建设周期几乎是高炉建设周期的两倍机械制造、铁合金和化工等其他主要用焦行业也保持了较为稳定的增长即使用炭效率提高，下降的焦炭用量也比较有限2001-2002年我国重点钢铁企业用焦改进效率（kg/吨）国内外焦炉效率、高炉效率和高炉炼铁的燃料结构不断改善，尤其体现在发达国家冶金企业和我国重点钢铁企业，但总体改进效率比较缓慢钢材积累不断加大，废钢返回炼钢率加大，铁钢比逐步下降，所需焦炭相应减少化工、机械、生活等部门，采用其他能源代替部分焦炭当年累计减少焦炭用量112万吨4234152001年2002年-1.9%2002年和2003年两年国内累计新增的焦炭供给仍不足以满足2003年国内新增的焦炭需求2002年新增的焦炭供给2003年预计新增的焦炭供给89053216502282003年新增的焦炭需求2003年焦炭供应缺口供需缺口的解决途径2003年国内焦炭供需增量分析（万吨）动用往年的库存，现在焦炭生产企业的库存已经很小了用石油等能源替代一部分焦炭需求，而石油价格一直比较高，所以不可能对焦炭需求造成冲击国内用焦大客户更加重视技术改进，通过增大喷煤比等方式降低焦炭消耗量以上几种方式属于应急性措施，或者效果微弱，并不能从根本上改善焦炭供需矛盾山西焦碳生产在全国占有主导地位1980-1998年全国焦碳产量的年均增长为5.86%，山西为16.35%。山西焦碳生产的发展速度几乎是全国的3倍。资料来源：《1996-1999年山西统计年鉴》《中国统计年鉴》山西焦炭价格具有代表性。供需矛盾拉动焦炭市场价格不断走高，出口价格目前处于急速上升期山西焦碳出口价格（FOB）的波动趋势5060708090100110120130140198619871988198919901991199219931994199519961997199819992001美圆/吨20022003近十八年中的最低价格为60美元，约人民币500元目前处于高价区域，以135美元计，合人民币1120元中间区域的价格为65-80美元，约人民币500元左右扣除200元运费，国际实业产地价格必须能够承受40-60美元的低价资料来源：山西省煤炭交易市场调研炼焦煤的上涨幅度远远超过焦炭的价格1502002503003505501999一季度1999二季度1999三季度1999四季度2000一季度2000二季度2000三季度2000四季度2001一季度2001二季度2001三季度2001四季度2002一季度元/吨优质动力煤优质无烟末煤优质炼焦煤焦煤国内煤价走势国内煤炭市场是国家计划指导下的半放开的市场，其价格的波动受政策调控的影响很大每年的煤炭订货会对当年煤价的走势有至关重要的作用国家关闭小煤窑政策的实施，预期今后煤炭价格还会走高由于煤炭开采成本各煤种均一样，故炼焦煤的经济效益要好于其他煤种由于煤炭消费地与供煤地之间距离远近的不同，各地煤炭价格会有所变化评述4004505002003一季度2003四季度从以往的价格数据看，国际实业焦炭成本控制将决定其竞争能力6080100国际实业出厂成本获利区域市场价格406080保本区域暴利区域保本区域获利区域保本区域亏损区域决定价格者安全区域被价格决定风险区域焦炭产业价格走势还将维持一段时间欧美市场焦炭生产成本为每吨125－130美元，如果中国焦炭的到岸价高于此价格水平，将失去对国际市场出口的势能如果国内焦炭价格高于国际市场价，则国外焦炭则会流向中国，从而达到均衡价格区间120—125美元欧美焦炭生产企业背靠丰富的焦煤资源，如美国、加拿大、俄罗斯、乌克兰，而中国要从这些地方进口焦煤则运费明显高于欧美企业国内今年在建和拟建的焦炭生产规模7000吨中，预计在未来两年内陆续投产，按达产率80%算，则每年新增的交谈生产能力为2800万吨，远高于每年预计国内新增1000万吨焦炭需求，而国际市场中国可以拓展的空间不会超过600万吨，从而势必会形成焦炭生产企业间的激烈市场竞争在焦炭生产工艺近似的情况下，竞争的关键还是在焦煤资源的争夺上，焦煤价格势必持续上涨，而焦炭价格不会有大的增长，甚至会下降，从而进一步压缩企业的利润价格压制因素价格拉动因素国际市场毕竟只占国内市场的10%多一点，只要国内需求旺盛，焦炭价格就有上冲的动力在国家日渐严格的环保政策和产业政策控制下，国内现有的3000万吨土焦会在3—5年内逐步退出市场，从而会在一定程度上缓解供给过剩的压力焦煤价格的过快上涨，有可能会带动焦炭价格的小幅上涨国内焦煤价格可能会在两年内进一步攀升至800元甚至更高，焦炭价格可能保持在1200元拥有稳定焦煤供给的焦炭生产企业有望获得迅速的发展掌握焦煤资源的焦炭生产企业将从中获得超额利润，甚至可以同时经销焦炭和焦煤稳定高质量、大规模的焦炭产出，也是竞争制胜的要素之一，因此，优良的技术应用能力和技术改进能力将是新企业成功的前提我国焦炭出口走出1999年低谷后，进入持续发展阶段，并于2003年达到一个新的高峰1993-2003年我国焦炭出口状况欧盟、日本和巴西是我国焦炭的主要出口市场2002年我国焦炭出口市场分布（单位：万吨）英国30万吨意大利23万吨75万吨68万吨52万吨7万吨2003年1-9月各国进口中国焦炭比去年同期增加相对于我国丰富的煤炭资源，我国焦煤资源总量和焦煤结构并不理想焦煤资源比较稀缺炼焦煤储量仅占我国煤炭总储量26.25%我国每年用于炼焦的煤炭占煤炭总用量的1/3我国焦煤储量从总量上比较丰富，但结构不理想就焦煤结构分析，强粘结性煤如主焦煤和肥煤的储量更加不足，两者加起来仅占焦煤储量的37%，而这两种焦煤是出好焦的重要保证这些强粘结性煤储量中还包括相当数量的难选、高硫煤资源，它们是不能用作炼焦原料的强粘结性煤的不足同时也制约了其他焦煤如气煤和瘦煤的使用焦炭又是应用范围很广的战略性资源我国的焦煤资源非常稀缺和宝贵的，国家势必会对焦煤的使用实行总量控制、有序开发的策略评述我国焦煤结构炼焦用煤探明储量山西最大，但自身用量极大和运力不足成为山西焦煤输出的最大瓶颈其他20.5%山东5.6%安徽8.2%山西56.8%山西焦煤特点2003年山西焦煤储量为1600亿吨，占全国焦煤储量一半以上山西4种焦煤（主焦煤、肥煤、瘦煤和气煤）储量均很丰富，总量占山西煤炭储量的58.1%山西自身较大的使用量和持续吃紧的运力使得山西焦煤不可能得到充足开发和输出焦煤资源供应不足和焦煤价格上升，造成了我国已经开始进口价格更为便宜的国外焦煤焦煤价格居高不下，一方面反映出国内焦炭产业在迅速增产扩产，另一方面也反映出焦炭资源本身的稀缺，因此，从长远看，全球范围内的焦炭仍然会保持在高位上2002年我国炼焦煤储量分布（亿吨）焦炭产业未来供需格局国外焦炭产业配额等政策走向国内焦炭产业2003年我国在建和拟建的焦炭生产能力约7000万吨现有的