2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分300题含答案下载(江西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCJ1G3Y6X5V5R7P9HX10V2L1V10G5F4A4ZV2W2Q3K7V10O9D82、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACH4T6A6B8C9F4Z6HP3J7Z3V9M3C6J5ZZ7L10U2M10L7T7O83、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCE3B6C7U5S5Q6Q4HC10W5B3T6M3B3D4ZM5Q5X1E3L9J9G84、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACH3L4K5W9U4U7P3HJ10Y1M5V6I5S4U5ZZ1N2V3E2Y7C10N75、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCX9D8T9R10F2U3M3HX8X3M9R2W5L5X6ZG8W2L10J6L9T6U106、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟【答案】ACY5B10G9Q10C8S3X1HB10J4B3M4T9P3A9ZW3N6N8P9B10G6I37、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】CCQ10S4S2A8G10A1R10HR9A6M9T8O5O3U4ZC10V5N7Q8E4V1T38、6月10日，王某期货账户持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元/吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨/手。那么王某的持仓风险度为（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%【答案】BCR2Q3O7L9O7G3G3HU1J1B1J3Q9A4B6ZA5R9P5T6C9L2R69、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCN1B8Y1O9Q1I1W5HN5L5Z6N9X9M10B7ZF9K7M6R4V6L7R410、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCG5K7J8O3J10W10L10HL1Q10B7D7K4N1T2ZM10O4L10T5L7Z6B811、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACU9E6C1I9B4V8P3HC8I5U5R1A8C7R8ZS3T5X10O6I6D2J212、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利l500元

D.亏损1500元【答案】ACE4M1E8F10Y6A10G8HC1W9Y7C6M7J2S7ZB6V8K8K6N6P7A313、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（）

A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券

B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券

C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券

D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券【答案】BCE6L9H9A7C7D8M10HV1Q9I3C10K4T5E7ZA1Y4M5X9L5T2N314、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCZ1A2Q1W8B2L4K9HF3K4B6Q6A9P8Z2ZP7Z6H6G2U6M10M1015、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量【答案】CCR4Y6Z3M9Z10U6G4HL8M7B3M4H9C7V3ZY5Z2W6J10Q8S10P816、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACI1W3M10L5Z1P6E3HF10Y6I8O9V2X8T3ZE6P5H7B2H9W2I117、（）是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。

A.合约名称

B.交易单位

C.合约价值

D.报价单位【答案】BCA3I10L2W5B10T8Q3HE9T3N4Y7Y4G9Z6ZU2P6X3T9W2W9V418、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】ACB6X10C4U2B10J2E4HS9O10O6N4U5V10N6ZY6W5U10O9T10I5U1019、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】CCP9N6C6U7H2U3Y1HK6V3U6K4K8X5K1ZW4Y3I1N4F9O9Q920、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨【答案】DCZ6L7L10Z9N1V1T5HV4G5X10U9Q9H10Z9ZB7T8I8C10M4R1Q421、（）是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。

A.期货公司

B.期货结算机构

C.期货中介机构

D.中国期货保证金监控中心【答案】BCS6O8W10D6E2O2H5HL2A10V4U9Z6A9G6ZC10Q5V6E2I4Z7E222、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

A.担心未来豆油价格下跌

B.豆油现货价格远高于期货价格

C.大豆现货价格远高于期货价格

D.计划3个月后采购大豆，担心大豆价格上涨【答案】ACH9W7K8J2U3I9C7HK8T10A9B1B3A10O3ZZ8R7G4K7E4H8N323、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】BCR1D5W8H2I5Y8P1HG5A7Y5P7C1C6M8ZW4G4Z9N8U6D3S724、某品种合约最小变动价位为10元／吨，合约交易单位为5吨／手，则每手合约的最小变动值是（）元。

A.5

B.10

C.2

D.50【答案】DCN6J9B6V10Y10A9O3HQ7O5B5J4I7P3W5ZW5L3L3I3X7P8A325、5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1.100元。5月6日，该投资者以0.970的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。

A.盈利3

B.亏损6.5

C.盈利6.5

D.亏损3【答案】CCL5L6N9I5M7R5R7HV3V1J8H7M8I8N5ZO1A2F5W3E10K10O326、下列不属于不可控风险的是()。

A.气候恶劣

B.突发性自然灾害

C.政局动荡

D.管理风险【答案】DCC7U6O3I8Q1W1O8HY3R5J6C10H2J9C1ZY4C10Q6C8C8N7L727、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】CCD4C4W8B2D9M6Q7HI9N9B7Z6U10C1S9ZW10Y3R1C3A6U1R428、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCH10J9M4L3C5O5Z2HE8G6B9U7D4R9V5ZI8I6H8P8Z6M4K329、2006年9月（）的成立，标志着中国期货市场进入了商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国金融期货交易所【答案】DCC7V8I8E1P5C1X5HO6O7L6E1W2H1H8ZE9Y2X8Z7Z5F2M730、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCN9P7V10D10R6J6Y10HG1I10J9S10U5H4X5ZB3R9V4Q2T2Y7G731、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACS2L4D5M8M5S2J6HY8A4I5A3O9J1C9ZQ3I3O9H8D8S10M1032、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】ACM2J5J1B5N3C4M4HA4L9Z5A9A2H6E2ZR5H9R10U10Z4G8J433、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000【答案】CCP3F10R2X10V10V5I7HV3H10B2M1K1S6K6ZE9E10W4K7K9J6B234、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCG9A10A4K3D6C6Y4HY9K4S8J6C4H4L10ZD10U8H6T5Q5Z2A235、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCL3U5N7R5R9O4G4HL9X7V9H6X4W7R2ZG4R2K6E3F6A10V436、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCD7T3C9R5J9C4Q5HJ6M5Q8N10J10Z4R1ZI6J4W2W9B8B1V837、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】DCJ5D10A4I10Y8P8L1HU10E4S6S9D9N8Q3ZH6U2M5M4M2F9W738、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCX2B4Y7Q7N9F5X6HJ9J10N4A7O1P5A10ZM4A4F8P3Y1L9W939、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCR10H4C5T10G8J6P10HT3L6P8S8G9V10U7ZI9Y8M1K3H7M7F540、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCY7T8T2Q3P4D10Q5HI5E8R4H4Y9L9C6ZJ2H7I8T5F7W3Y141、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计手续费等费用）

A.盈利10000

B.盈利30000

C.亏损90000

D.盈利90000【答案】BCM2X2T1E9O8D3D8HG1A10R6R3U4K3J5ZR6I10M7L7X10U1S842、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCK9N10V7O3C8M3E5HM2N10X1H6T6L9N4ZR1I9P10P6P5K4A943、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACR10T3Z6A8L7I6M5HJ6Q6S10K8V1Z5F8ZD10N2N7J10A6O6T1044、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCD9A6C10A3B2Z6Q8HP4Y2C9P4K9H5E3ZA2C7B10P2I4O6M845、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACB5K9H1G1M1N4M6HF2D2D10H5T2I8V6ZW5F4U10N4B2Y2U346、（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

A.价差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期货投机【答案】ACT5N9P9J2I3B8I9HE2X3P3J2R8U10B1ZX6Y6S2B7E9D4K947、4月2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的价位买入4手4月期瑞士法郎期货合约。4月10日，该投机者在1瑞士法郎=1.0223美元的价位卖出4手4月期瑞士法郎期货合约平仓，则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏情况为()。(每手合约价值为62500美元，不计手续费)

A.亏损2625美元

B.盈利2625美元

C.亏损6600瑞士法郎

D.盈利6600瑞士法郎【答案】BCY5W5O9R7Z6Y6K4HM3B4B4D5P10U3Y7ZQ10R3B8C7X2E9W648、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元／吨时，再买入l手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCP4V9H7Q5Q10Y3Z5HU3V2J5H6Z2V6T5ZH10F7R9I9A2U7T749、根据以下材料，回答题

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCO9J4P1K8V10M2S7HK7S3Q6H10V3Q6P2ZY9V6D2R1F6B3U450、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCK8V10N2T2F4Q4V2HF8I8W4Q3P7J8C3ZW9R1T4F6F9R1S951、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

A.期货合约价格

B.现货价格

C.双方协商价格

D.基差【答案】ACJ2L2K6N10C6K9L8HA2X6U1B4Y7O6X3ZW2U4J6B8Q9I1B552、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCQ3R5P2N3V5U2J8HO8V7I4I6Q1N3W8ZO10Z8I8A7E6C10Y153、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为550美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（）美元。（每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损40000

B.盈利40000

C.亏损50000?

D.盈利50000【答案】BCJ3J9E1M10V1U8C10HY10H5M10J4Z5D8E5ZK5F7E6R2K9V3D154、套期保值本质上能够（）。

A.消灭风险

B.分散风险

C.转移风险

D.补偿风险【答案】CCU9E1N8H2N9J4W1HY9P7U8Z7B8Y9R8ZC4W6K7Q5G8P3A955、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACI7Y6S3L7S4W6T1HH7J3X1T9Y5W1Q10ZV2C7Q5P5S2C7R656、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。

A.芝加哥期货交易所

B.纽约商业交易所

C.芝加哥商品交易所

D.东京金融交易所【答案】CCH9N8H3K2H1T6H5HM5K6N5N9M6E9I1ZC6H8F10I9S8D7X957、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCW1A5V8X1F1L8V6HW5D1V9Z1W2P9F9ZF5P2X1T1C1U7G758、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买ABC三种股票,各花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16【答案】CCH10Z10O5B7U5W3J5HZ9V8I6K2T5X2S7ZQ7N6B4R4W3D5R259、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。

A.信用风险都较小

B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性

D.交易均是由双方通过一对一谈判达成【答案】BCW6E1S5E6Q4G1R6HA9G6S5J8X8J3Q4ZF10E5H8I7T4K5M960、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACK1M3Y5U1Q3Z2F5HB9U1O7E4P1E10W10ZV8M9Z1Q5E10B8O361、因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾()年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

A.3

B.5

C.7

D.10【答案】BCA7R6W2L10C3J5X3HO5W4Y9F3O4L6O7ZV5Z2M8F6A2K1J962、7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元/吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨【答案】BCO7D6E4N7H10B5D2HC3U2O7G5B1P6S9ZA10T5Q6H1O9R2V1063、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCL6V5K4H7D6G6K8HX9C4G9Q8U9W1R1ZK2D4U7E9S3A6P664、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性【答案】ACL1Z5X9T2H2D8D7HO8P5A4C7F8M7J8ZP6U1U2Q8Z1J2W565、期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（），通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

A.合理价差

B.不合理价差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCD7H1K7K5M3V4U2HA1G9S7U7C2O9P10ZF4U9T2P10V4L3A566、()是金融期货中最早出现的品种，是金融期货的重要组成部分。

A.外汇期货

B.利率期货

C.商品期货

D.股指期货【答案】ACX8X1R3Y2A7U2W7HO6V2R3O8D10T9O3ZR9N10W10Y10H4L8D767、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权【答案】ACM6E9E10R9E3Z1Z5HW3A5H4F7Y9C5W4ZF1Y8F8H5L8Q6B1068、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10【答案】CCR7F3A10F3A1Y2S1HZ7X1U4U7G1J3S7ZW1C2E8T3L10G9T969、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损I60

D.获利160【答案】BCG7D5X10C9N6O4G8HT2W2A10K7A1K2H1ZE7B4M4L10B8D9K670、当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000【答案】BCD5D3W2E8O9S10O3HS10L5L2N9Q7H1R4ZI5N5N4M9D2G7G571、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所【答案】ACD2E4I3T2K10I1M10HK5U3O6I3X6H10A7ZL6Y3G10O2H4E2K672、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCS7P9D1B8A5T3Z6HU4B1B2B8Y8B5N2ZA8H9R10H9W7K7U1073、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCQ8C7V5O4U8S1J10HO8E2N1K3L8Q1W5ZS6R2S9T2Z1G4C474、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价【答案】CCU4W3I3Y2H10K8X9HQ10U4Q2S3K1X9W10ZN2F5S3K6G3M9E975、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACE1D5S6A4P6U9Y7HE5I1S1V2K8S3O2ZD6T5L4E7H5Q9U476、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACA2J2Z8M5T10R3J5HN3S9G10E10T8W1I4ZE2M8N8I6S8H6X377、美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零【答案】BCU3Y6G2L1E9K2X2HQ6F1S10B9N10O3M5ZD10P3X8S8E4L5C878、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值【答案】DCR4X1Z1S2P7M5B6HY2N8S5J2R3C4I4ZU4L2V7B3D4H8S479、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCZ4R9E7A7E5K8P9HM5I4B7G4S7U6W2ZV9Y3O6Y5D1K1N180、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）个星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCN1F6Q6H9O6L3B7HK6Z10Q2H6O1Q4N5ZM4K6K9T5U9X2U881、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCK4Y6V4B4A2F8U10HH7A6B6G9K9W9Y7ZV4B2V1D6T1O9U882、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（）。

A.交易风险

B.经济风险

C.储备风险

D.信用风险【答案】ACD5R2Y10Y9I1Y3X6HN4N6E1W2Z3R10J9ZY10N6J10F2M7E7H783、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACP4H6B10P2X2J1Q2HA6H9Z9Y5Z4L9O3ZA3K7H5U9W9I9N284、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】BCI8Z5R2N10V1T10N8HC9F10Z8H7C1W6U1ZG2W1F9J4S9J6E285、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCH7M8G3Z3J3P1A4HV8N7U6V5G10W9V10ZN1A1R10D10Y2L8G286、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCD6B9T2B6T10O9K2HD10U7X2W5S5Y1X4ZP10P5S1M4M2L2B587、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCE1I2K1W6D2H6J4HH2S1V2Y4G2V5I7ZX7Q1A10K1K4F1A788、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCH4X3I8E2V2L10L4HR9M3K1A9K1W7N7ZM8N4N7L10L5D7Y189、目前我国的期货结算机构（）

A.独立于期货交易所

B.只提供结算服务

C.属于期货交易所的内部机构

D.以上都不对【答案】CCB2E9A1I2N9U8W7HA5B9Y8L1D7D7W8ZA2F2P6X7M5J10F490、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCF9Y7X9X2A9R2I10HE4I3Q6B4V2Z6E7ZW10W5C9J3Q1W7B891、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCH6P9A6V4O4W4J3HY4D6S5Y10A5I1N10ZE7M6C5R1I5Q8E492、我国境内期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境内登记注册的机构【答案】CCL5F8M5M5B2Z5X10HK3F7I5P9J10O1Q7ZK2B6F2I1X5U2H193、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCD5K6K1B6G4X1K8HW8B9H9N9S7I4K6ZB3F1S9L8S8N9A1094、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCM3C2P10I8P3I7A5HP2N3Z3S2T9O3B1ZI9U4U4C1H8R6I395、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（）。

A.99.525-97.635÷1.0165

B.97.635-99.525÷1.0165

C.99.525-97.635×1.0165

D.97.635×1.0165-99.525【答案】CCZ10S10T8I6Y8V1O3HZ7X10M2P8P3M1Q9ZC9V8D3E3W10Q3T596、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】ACY5D3A7Q2W7O5N5HY9S1Z3S5U9E4C9ZK7N6U3F1I5Y2I297、在期货合约中，不需明确规定的条款是（）。

A.每日价格最大波动限制

B.期货价格

C.最小变动价位

D.报价单位【答案】BCN4V8A9Y7C6G7A10HV1X5O9S9X10R1H4ZI2J4Y5K1H8B3W398、外汇市场是全球()而且最活跃的金融市场。

A.最小

B.最大

C.稳定

D.第二大【答案】BCL2Z10N1G5W4K2U8HQ9V4J2B10W3G7Q3ZL1B8H3C4J10Z2J999、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买ABC三种股票,各花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16【答案】CCT1Z6L6W4B4E5D2HK6Z10K3M10S5S2S1ZC10J5K5I8D7H3Q7100、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCN5D9N7V1G8I3Q8HN8L10T3E9G4L1W5ZD3X8V8C8U8M9B5101、期货交易与远期交易的区别不包括（）。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.信用风险不同

D.权利与义务的对称性不同【答案】DCY3M2T8P7H10S5P2HA9Z6Q1T4R6N10J10ZA4V9B9X8Q7D4S7102、下列不是会员制期货交易所的是（）。

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.郑州商品交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCD10S6E3O3P8U3Y2HL10S3C2B9H7V2U9ZV8Z9B6R8W10N2H4103、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。

A.最高价

B.开盘价

C.结算价

D.最低价【答案】BCM8C10K3B10U7F5C3HJ1M6H5O5U4W6E10ZS10B4Z10Q6K10B1H9104、当人们的收入提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCO9Y5Z10E10N3X4E10HT5X4W6S7M5G10L8ZY8G8I3H10A1Z1C4105、（）就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】ACM1M10W2Y7V7C4A8HE1X4G9Y7N2C4O8ZS5C1Z6V8B10V2L7106、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会【答案】DCB4O2Q8O3P1A1O8HR10H5E10W2S3I6F1ZO1C2Y1L8Y10X10B9107、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。

A.亏损150

B.盈利150

C.亏损50

D.盈利50【答案】ACU10Z4J6Z2V3T10J2HD5S6F5S9P4X2Y1ZO6V5Q7Z4Z2J8M1108、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCV7P4N9X8T1T5H1HI1W1V6X4L2S1E1ZI6S9Q5U5O8T5B10109、（）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCO6N1P5N2N8H2M9HV3K2Y7E7O4P4S7ZP8K6X10U4S6Q5Y3110、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。

A.期权费

B.无穷大

C.零

D.标的资产的市场价格【答案】ACJ8N5U7K3D4V9Q1HZ10Y2L7L6Y8Q1M1ZF1H10G5P2N5F5M2111、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACU1L8U9V7R3N3G1HF3N9B3L10B10F2N4ZS10L8I7M9J1O1X9112、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCU5V1C9X6X8W3C5HK10C8A5O8Y1P7T7ZO10I7X8A9B10A7Z2113、当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.先上升，后下降【答案】ACM2S10P7H5G4N9M10HT10T2C8F8I9D4F8ZM5U2N10T1L2N4D3114、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCJ10D3V9V6K1A1T1HV5N10F1Q6X2A4V1ZW9X4I6C10D4T8D8115、某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元／吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元／吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元／吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

A.7850美元／吨

B.7920美元／吨

C.7830美元／吨

D.7800美元／吨【答案】BCD8Z1F2X9X10G2A10HY8I3B8T2H8J3F1ZB5E8R10W6R4A8A1116、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.最大为权利金

B.随着标的物价格的大幅波动而增加

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】ACS3G2W5I1H6N6B9HE2Z1T2S1R10Q4G7ZI8T8C1Y10F8O9A1117、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACK9N10X4Q9F10O1O9HI2C2W4A2C1V6Y9ZZ10M4X5F2Z7G6P2118、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）

A.交割仓库

B.期货结算所

C.期货公司

D.期货保证金存管银行【答案】ACN2R1W9R3E4E2T1HH1R10R3R9N2E1A9ZX4T5K5F7C6O8K2119、关于期权交易，下列表述正确的是（）。

A.买卖双方均需支付权利金

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳保证金

D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利【答案】BCI2L10Q9A2P5C7U10HR8P3Z9Z8V1C5U9ZS2C2U1R4B9G4E3120、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCL1H6W7O7L5J3V9HB10L8E1B1A8C8F5ZD9N9T8I2M5S1K1121、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACX7N9Z1D3V1T5E9HF4L1C2C2V8V9P10ZK1K4W5H2G3U9L9122、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCD8U4L1S1N4N3Q7HY2G6U6I7B10H10B5ZB4D2G8M4S3C9W4123、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】BCX9U6Q3H4L1Z2R9HN4S10A6Y5Z7V6J7ZS8C6S2M1G7J5R4124、IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息（三期）国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863【答案】DCR8P6I10U3A5B7E1HN2W1J4F7B3T8D3ZM4Z10J6Q10X7E8S7125、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。（大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）

A.亏损6000

B.盈利8000

C.亏损14000

D.盈利14000【答案】ACT6Z4G5Y10N6S7U9HY7B4C9A7N8G9J7ZV4D5F9L3B4W3E5126、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACW4A3S1Y10X10G2L1HW2U5M7X9N9D6K8ZZ8C8U4M10P8Z2Y1127、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大【答案】BCB2J7K4Y9Y3M7A6HB2R1O4P4L8F4H8ZU8Z1S1J5B6N2P9128、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCN3Y10G9E3U8H4X2HZ10E6H10I7D9N4D9ZK5R10V8P1H7J5X7129、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润【答案】DCV4T4C10L5I8T9U7HN9P3R7U2U9S1M1ZR8R7Q3T2V6J1Z5130、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACC1H1J2F5C5C1Q6HM1Q1U9K6A6T7G9ZM6U9O8E5Y9D8S8131、下列对期货投机描述正确的是（）。

A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的

C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益【答案】DCU1N8G8P3N2I5N10HW4W8G2K6S7Y2E6ZW9U5V4T1C6L3B9132、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】ACS7I7N7O5Z2P8F9HQ5V1B5S2G8N8Q8ZL8I5F2J4S2O3O5133、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（）点。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200【答案】BCX8D2F6X5S3H10F3HW5R5B4O1U3C10T9ZF9T5U7Z10R2E2R3134、会员大会由会员制期货交易所的（）会员组成。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全体【答案】DCT4H3D2Q8X3J4K9HR4E3C3G4G8A6Z2ZP3W9V10Z6K8X8I10135、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCE8O4W6Z1B8F7P1HL8L9H7V7S10N7D1ZD1L7T1T3P2X5L9136、保证金比例通常为期货合约价值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】CCL7D9S1W8G5W9J2HD1B6L1N8Q5Y2P6ZM10X8N2M9H4E2J8137、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCT2K1U3A7D8Q6M9HR1Y10V1A10E2F2D6ZZ10Z3J5Z10Y10I2G4138、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定【答案】BCW7K9Q6J5K3H2M9HB1L2A8X2Q6I4K5ZQ3M8D6E9M3B10D8139、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（），是汇率变动的最小单位。

A.小数点值

B.点值

C.基点

D.基差点【答案】BCO4N4C4J9G2Z3Y10HM6B10S10L5C5Y10X1ZJ7N5Q3X7G9B1Z4140、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCP4P8X1C7W1H10T8HE1N6M6P2Y6D4R7ZX3Q3P3R2O2J10E10141、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到()时才可以避免损失。（不计手续费等费用）

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCO6Y4D3L2P2U3I6HK9J9X3W9V4N5W7ZB10V1T9Q7W1J7C9142、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCE3S6Z2V10N6D2L9HY3A5O1N10K1G9X7ZS10E1Y1S4Z7E2E9143、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约【答案】BCX7G2I3E6F7T8K5HV6P3B1N8Y3E2Y9ZO2B10G6A7C2N1J10144、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCT8H6W8W7O4L4V8HA6U8T1G4Y2D8R8ZT10V8G1G1Q4M8U10145、在直接标价法下，外国货币的数额()，本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。

A.固定不变

B.随机变动

C.有条件地浮动

D.按某种规律变化【答案】ACA2H4H5L8N5Q10R5HX6S6N3Q5E5U9Q5ZG1A4P10H6R3Z4H3146、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACV6H5Y7G5H1Q4E10HO8M6Y7T1H2T5D4ZW6P4Y8X7F1G7M7147、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCJ3N9P2L4L6Q2K6HB6T5L2E8E4F7C1ZQ2W1K9S1I3U1B2148、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCU3Z2L8T6J7R5A1HB5C9T10Q5W2M9E2ZB2A5T10B6K5Q8Z7149、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点【答案】CCT4T5Q7W1W1S4S3HG1H3N6C5M7M5E10ZF1Y9I10H3O3W4H4150、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCY6R6P6T1D3B6Y5HX7J4J1I3E6Y3A3ZP8P8G10K1R5H5N9151、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCS2O3F6S2L4G2S3HB3S8E4T8P7D6X9ZX8P8R9P7O1N2E1152、下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACS9M9J6N9V10I3A6HR10T8F6F5U4P10Q8ZG8P10V6I9D6Z5H10153、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCK9T9E7Y3F8P9A9HP5E4F7I6M3U2U9ZC4T6Z1E4M3F10J5154、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCZ5X8Y2N7M5I10H7HR3P9E9N5G2F8B5ZK5O10X4X7V10E4Z4155、期货市场的()可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能【答案】DCQ3B2T6K8Z3N8O8HK3U9C1W6U6G4A5ZA3I4U3P2S4F9H7156、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCW2L3K1U5F9E8I6HB9J9C8R3M10D8X3ZU4V6C4A5W7B9W9157、根据以下材料，回答题

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCG1C9P7D3L10I1W10HZ2F6D5T2R8J4R1ZV6Z7Y1K4M3I3F9158、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCC6L8E4L1W8J6B7HU7N8B6J8C2N5T8ZX3J5A9U5J7X5I2159、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值【答案】BCE1D9R4A4G5U4V5HU3B5E1L1J10J4N1ZL1Y5V1F6Z7P1A5160、某投资者以20元/吨的权利金买入100吨执行价格为4920元/吨的大豆看涨期权，并以15元/吨的权利金卖出200吨执行价格为4940元/吨的大豆看涨期权；同时以12元/吨的