2020年高考政治专题复习专题八 投资与融资

◎我国的金融机构体系金融：资金的融通，其中包括货币流通、信用活动以及与之相关的各种经济活动。非银行类金融机构包括保险公司；证券公司；信托投资公司；财务公司等。◎中国人民银行：是我国的中央银行，它是在国务院领导下，管理全国金融业的国家机关，是政府组成部分。其职能包括：①依法制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。②发行人民币，管理人民币流通。③经理国库。④此外，还具有管理、经营国家外汇储备、黄金储备的职能。◎政策性银行：是指由政府发起、出资成立，为贯彻和配合政府生和发展是国家干预、协调经济的产物。包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。（一）存款储蓄——便捷的投资金和利息，储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动。▲存款的本质是银行对存款客户的负债。社等。⒊原则：存款自愿，取款自由，存款有息，为储户保密。⒋分类：我国的储蓄主要有活期储蓄和定期储蓄两大类。限、存入后不到期一般不得提前支取的储蓄方式。⑵特点：活期储蓄流动性强、灵活方便，适合个人日常生活待用资金的存储，但收益低。定期储蓄流动性较差，收益高于活期储蓄，但一般低于债券和股票。由于银行信用较高，储蓄存款比较安全，风险较低，灵活方便，对方便居民生活有利；但收益一般低于其他投资的风险。（二）利息、利率与本金金的增值部分，也是人们从储蓄存款中得到的唯一收益。⒉取决因素：本金、存期和利息率水平。⒊计算公式：存款利息=本金×利息率×存款期限。有时国家对居民存款征收一定利息税，此时，利息收益=存款利息－利息税。⒋利率：⑴含义：利率是利息率、存贷款基准利率的简称,是一定期限内批准。⑵表示方法：年利率、月利率和日利率。年利率通常用﹪表示；月利率通常用‰表示；日利率用?表示。⑶换算关系：年利率=月利率×12=日利率×360⑷利率变动的影响：方向，如转投向股票和债券。■存款利率的调整主要是通过调节存款量来控制流通中的货币量和社会生活资料的需求量。款者积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使生产性需求相对下降；贷款利率下调会减少借款成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大、流通中货币量增加，并使生产性需求增长。■贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制流通中的货币量和社会对生产资料的需求量。缩、物价指数过低时，一般会下调存贷款利率，以增加流通中的货币量，刺激总需求的增长。收益，此时，利率上升则收益增加，利率下降则收益减少；而储蓄存幅时，储蓄存款的实际收益才会存在，如果存款利率低于物价涨幅，则银行存款贬值，此时存款储蓄的实际收益是负值。（三）我国的商业银行⒈含义：商业银行是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。系中最重要的组成部分。⒊业务：⑴存款业务。①含义：是商业银行以一定的利率和期限，向社会吸收资金，并且按规定还本付息的业务。②地位和作用：是商业银行的基础业务。⑵贷款业务。币资金，并要求偿还本金和利息的行为。源。银行利润=贷款利息+服务性收费-存款利息-银行费用。③分类：从贷款对象看，主要有工商业贷款（发放给工商企业）④原则：贷款时，银行要评估借款人的信用状况，根据评估的结果决定是否发放贷款。收支提供手段与工具的服务。银行对此收取一定的服务费用。⑷除上述三大业务外，商业银行还为我们提供债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保险箱等服务。◎银行的作用：监督和管理，以优化产业结构，提高国民经济效益。（四）股票——高风险高收益同在的投资凭证。⒉性质：股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等权利。要么将股票转售给第三人。买卖。⒋收益与风险：得的利润分配收入。它来源于企业利润。公司有盈利才能分配股息。如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本，这是购买股票的一种风险。要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的投资方式。■股票价格=预期股息/银行存款利息率=股票票面面额×预期股息率/银行存款利息率⑸作用：股票市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要作用。（五）债券——稳健的投资⒈含义：债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。⒉要素：一般来说，债券主要由期限、面值、利率和偿还方式等要素组成。⒊类型：在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。⑴国债的债务凭证。②目的：中央政府发行国债的目的，往往是弥补国家财政赤字，资金。本付息的保证，因此风险小。国债利率较其他债券低，但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率。⑵金融债券①含义：是由银行和非银行金融机构发行的债券。②风险与收益：金融债券与企业债券相比，违约风险较小。与此行储蓄存款。⑶企业债券的债券。②风险与收益：企业主要以自身的经营利润作为还本付息的保证，企业债券是一种风险大的债券。与此相对应，企业债券的利率通常高于国债和金融债券。■股票和债券的比较◎基金：①含义：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通给有关证券投资专家管理和运用，从事股票、债券等金融投资，所得收入或风险由各个投资者按出资比例分享或承担。③优势：主要在于专家经营、专业管理。（六）商业保险——规避风险的投资⒈含义：指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。⒉分类：⑴人身保险：以人的寿命和身体为保险对象，如健康险、意外伤害险、人寿险等。⑵财产保险：以财产及其有关利益为保险对象，如汽车保险、运输保险等。⒊原则：投保人和保险人应当遵循公平互利、协商一致、自愿订立的原则，订立保险合同。⒋作用：⑴保障功能。通过购买保险，投保人把风险转移给保险公司，使自己所承担的风险损失降到最低。⑵互助功能。通过投保，可以把分散的资金集中起来，用于补偿自然灾害或意外事故造成的损失，体现出“我为人人，人人为我”的互助特征，有利于企业生产发展、人民生活和社会的稳定。（七）投资理财的原则⒈要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。⒉要注意投资的多样化。⒊要根据自己实际情况，量力而行。法规。（八）投资收益与投资风险收益和风险形影相随。投资的目的是为了得到收益，与此同时，又不可避免地面临着风险。高风险、高收益，风险与收益成正相关。（九）融资行股票和债券，融资的目的是用筹来的资本追求利润最大化。⒉途径：直接融资：是指政府、企业等直接从社会上（如企事业单位、居民等）筹资。一般来说，是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。机，反而破坏企业正常发展。考向一 辩证看待我国居民储蓄存款的增加■知识链接续高企。目前我国居民储蓄率已突破50％，远远高于世界20％左右的平均水平。储蓄具有两面性。储蓄多了，居民财富提高了，对个人而言当然不是什么坏事。适当规模的储蓄，也是金融支撑实体经济、意味着消费率过低、用于投资的资金过多，昭示着内需薄弱、经济内生动力不足，不利于居民收入长期稳定增长。而且，持续超高储蓄率补贴大银行”的现状十分不合理。道。要做到这一点，需要政府的智慧和决心，需要在扩大消费上有更更大突破。【典例

1】张先生将10000

美元用于储蓄。如果他储蓄时人民币一年定期存款利率是

1

美元兑

6.9

元人民币。一年后人民币一年定期存款利率调整为4%，美元调整为

3%，汇率是1

美元兑

6.8

元人民币。张先生一年定期储蓄可能获得的最大本息收益为A.70720

元人民币 B.10400

美元 C.74880

元人民币D.10451

美元【答案】D考向二 社会保险和商业保险险发生后，将损失转移给保险人，因此是规避风险的有效措施。【典例

2】中国保险业蓝皮书《中国保险业竞争力报告》称，中年龄开始持续、定期领取养老金的人寿保险。这里的商业养老保险①建立在自愿的基础上的投资产品③具有流动性好的特点

②是高风险高收益④是通过合同形式确立的一种较高水平的生活保障A.①③ B.①④ C.②③ D.②④【答案】B险需要订立保险合同，相对于社会保险，商业保险的保障水平较高，故①④正确；②错误，高风险高收益是股票投资的特点；③错误，商业保险的流动性差，不能买卖，退保也会有较大损失。故选B。考向三 储蓄、债券、股票、保险四种投资方式的比较储蓄储蓄存款是性质 一种信用行为

债券

股票

保险股份凭证

风险保障偿还取得股息、分

按保险条款定期收取利息，受益

享红利，经营

从保险公司安全性比股票权

全性最大

好坏决定其收

获得相应经大益

济补偿区

保险事故发别

偿还

按存款方式

有明确的付息

股金不能退，

获得本金和

只能出售或转方式

可获得赔偿利息 偿还本金 让股票或保险金国债信用度高，投资

收益高，风险

高，流动性强，收益 险较低

大

长储蓄大联系都能给投资者带来一定的收益【典例

年

1

月，三年期存款基准利率为2.75%，全国居民消费价格总水平

(CPI)

同比上涨

2.5%

，三年期国债票面利率为4.00%，股市整体依然低迷。据此，你认为当前可取的投资方式有①存入部分资金到银行获取利息 ②购买一定的国债③大量买进股票，等待股票上涨 担风险A.①② B.①③ C.②④ D.③④【答案】A考向四 投资理财的原则1.投资的选择（1）注意投资的回报率与风险性。（2）注意投资的多样化。（3）资要根据自己的经济实力量力而行。（4）既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，做到利国利民，同时不违反国家法律、政策。2.投资理财遵循的原则（1）分散投资原则。分散投资虽然降低了盈利的程度，但是可的。（2）长期投资原则。长期投资与“长期持股”不是一回事，前者是一种投资理念，后者是一种投资行为。以购买股票为例，是想通过购买股票，做股东靠企业发展赢利；还是想通过做“股民”，在股在价值时获利了结。值投资”。关于股票合理价格的衡量，可以以物理中的“U”型管为会保持大致相当，就是因为人们在不断比较、选择，导致资金不断从收益率低的品种向收益率高的品种流动进行“套利”的结果。第二，理性投资要量力而行。企图借助“财务杠杆”借钱投资，实际上同时（4）个性投资原则。投资要从个人特长等实际情况出发，不能的专家理财，也是家庭理财的一条途径。【典例

4】材料一 一天，小戴到银行去取三个月前存入的5

万元钱。当他拿到171

元的利息时，叹了口气，觉得利息太少。正巧这时他碰到一位在股市炒股的朋友，劝他到股市一试身手。于是，小戴第二天就拿上这

5

万元开了户。刚过

3

天，他就赚了

3000

元。他十分兴奋！他拿定主意：凭着自己的才智，到股市去搏一搏！材料二 人买卖股票赚了钱，他自信的想，自己是专门研究金融的，难道会比他们差？于是他进军股市。但事实刚好相反，半年下来，他手中的股票缩水

25％，最后还是在亏损的情况下退出了股市。（1）居民“钱生钱”的途径主要有哪些？（2）假如你是一位投资者，在选择投资方向时应注意哪些问题？请简要说明理由。险、直接投资等。（2）①要注意投资的收益，也要注意投资的风险。②要注意行。实力弱可投资储蓄或购买国债，实力强可投资股票、房地产等。④投资方向既要考虑个人利益，也在考虑国家利益，做到利国利民，同时不违反国家法律政策。投资公司拥有资本金1

5

融资及交易成本等因素，在股票上涨

10%或者下跌

10%的情况下，其本金收益率分别是A．10% -10% B

．

25% -25% C

．

40% -40%D．50% -50%

年

3

月

5

日，李克强总理在政府工作报告中指出，完善大的范围内分散。国家完善农业再保险体系有利于①提高农业风险的可保性和偿付能力②分散农业保险中的风险，保障保险业务的稳定性③促进保险公司扩大业务范围，确保利润的提高④促进我国现代农业的发展A．①③ B．①④ C．②③D．②④3．2017

年

2

月

22

日，国家开发银行

2017

年第一期

50

亿元绿融债券的说法正确的有A．以国家税收作为还本付息的保证 B．是筹资者给投资者的债务凭证C．代表持有者对金融公司的所有权 D．有利于规避绿色产业投资风险4．机会成本就是为选择而付出的成本。比如，你有一万元，可其他的事情。但是一旦选择了一种，其他的选择就会被排除了。那么消费如此，投机更是如此。当下列情况出现时，你的理性选择是①预期银行贷款基准利率下调——买入股票源汽车③预期通货膨胀率进一步上升——增加限期消费控政策——投资买入新房A．①③ B．①④ C．②③D．②④

年第一季度城镇储户问卷调查》的部分结果。根据表中信息，下列推断合理的是倾向于“更多储蓄”倾向于“更多消费”

占比42.4%23.1%

环比涨幅↓1.3%↑2.0%倾向于“更多投资” 34.5% ↓0.7%注：居民偏爱的前三位投资方式依次为“银行、证劵、保险公司理财产品”，“股票”和“基金信托产品”①随着社会保障体系不断健全，储蓄成为居民投资首选②社会消费环境不断得到改善，居民消费意愿有所增强③在兼顾收益和风险原则下，居民更偏重投资的收益性④随着资本市场不断完善，居民投资渠道呈多元化趋势A．①④ B．①③ C．②④D．③④6．下图“理财金子塔”向我们传递的经济信息是①股票投资风险过大不宜选择

②一般来说投资收益与风险呈正相关③银行存款应作为投资理财的主要方式 ④投资理财应该坚持多元化组合策略A．①② B．①③ C．②④D．③④7．“沉没成本”是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由精力等。人们很容易因为对“沉没成本”过分眷恋而继续原来的错误，造成更大的亏损。对此，有经济学家建议，对于“沉没成本”的处置，与其盲目追加，换来无期限的望眼欲穿，不如快刀斩乱麻，接受“沉没成本”，重新选择。下列行为符合这一处理建议的有①东北某市对部分资不抵债而又扭亏无望的企业进行破产清算②甲消费者利用商家“反季销售”时机大量购买“过季”商品③乙投资者对被“套牢”的股票追加投资以拉低股票平均成本④丙投资者对被“套牢”的股票“割肉”拋售以防止更大损失A．①② B．①④ C．②③D．③④8．李先生

2014

年

5

月将

20

万元人民币存人银行，存期

3

年，

年

12

月，李先生因购房需要支付首付款，提前支取18

万元。按照银行规定，这18

万元按支取日活期存款利率计息，其余部分到期时按定期储蓄存款利率计息。这表明，定期存款A．适合个人日常生活待用资金的储存B．具有存取方式灵活方便、流动性强的优点C．是一种收益率高、无风险的投资方式D．存在提前支取而损失利息的风险

年

8

月

31

2016

计价债券经央行批准正式发行。总规模为

20

亿特别提款权，结算货

5

年，面值为

100SDR。人民币发行价格为931.6

元，此债券①属于国家发行，利率水平较同期限的银行储蓄存款高②属于金融债券，按约定到期还本付息③属于债券证书，在各种债券投资方式中风险最大，收益最高④丰富了中国债券市场的交易品种，促进了资产多元化A．①④ B．②④ C．①②D．③④10．2017

年

1

月

10

日，银监会召开了

2017

年全国银行业监督管理工作（电视电话）会议，推出了推进投贷联动融资试点、支持降风险等举措，下列传导路径与会议精神一致的是银企共贏②企业“融资贵”——银行降低利率——银行收益减少——企业利润增加③金融消费增加——资金风险性提高——录音录像器械需求增加——相关企业投资领域拓宽银行信用提高A．①③ B．②④ C．①④D．②③

1

卷文综）2016

年

9

月，某省探索发行易地首期额度

5

亿元，社会资本认购高达

35

亿元。以发行债券方式支持扶贫，可以A．扩大扶贫资金的使用范围 支出C．拓宽扶贫资金的筹措渠道 运用2.（2016·上海政治）网贷平台上一款号称年利率3％的“低息贷款”，若借

10000

元，需先扣除

2000

元“保证金”（到期抵充应

1000

元“管利率实际应为A．3.75％ B．13％ C．16.25％D．33％

I

文综）2015

年

8

月，国务院批复的《基本养老保险基金投资管理办法》规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡D．提高投资安全性，促进资本市场的增长4．4．督促企业安全管理。食品安全责任险①是社会保障的重要组成部分 ②发挥了商业保险的经济补偿功能③是政府规范市场经济秩序的重要方式

④促进食品企业提高产品质量，诚信经营A．①② B．③④ C．②④D．①③【参考答案】【考点冲关】 【解析】本金收益率就是总收益占本金的百分比。题中的投资公司自己拥有

1

4

亿元总投资

5

亿元购买股票，在股票上涨10%的情况下，如果不考虑融资及交易成本等因素，本金收益率应为

5

亿元×10%÷1

亿元×100%=50%；在股票下跌10%的情况下，如果不考虑融资及交易成本等因素，本金收益率应为5

亿元×（-10%）÷1

亿元×100%=-50%，故本题选

D。

【解析】国家完善农业再保险体系有利于提高农业风险的可保性和偿付能力，促进我国现代农业的发展，①④项符合题意。国业务范围，确保利润的提高没有直接关系，故②③项排除；正确选项为

B。 【解析】绿色金融债券的本质也是债券，是筹资者给投资

项符合题意；本期绿色金融债券是由国家开发银行

项错误；金融债券代表持有者属于

项错误；债券不等于同保险，无法规避风险，D

项错误；正确选项为B。 【解析】本题考查投资理财的选择。材料中投资前三位是②入选。居民投资更加多样化，④入选。③与题干无关，不选。 【解析】本题考查投资方式的选择。股票投资风险大，但收益也高，因此，不是不宜选择，①说法错误，排除。选择何种投资方式应该根据自身的实际情况，③说法错误，排除。②④符合题意，入选。 【解析】材料中对“沉没成本”的处置，建议采用快刀斩乱麻的方式，即宁可接受损失，直接抛弃，不再进行追加。对资不抵的抛弃，②不符合题意；对被“套牢”的股票追加投资以拉低股票平均成本不属于对“沉没成本”的抛弃，③不符合题意；对被“套牢”的股票“割肉”拋售以防止更大损