上市公司信息披露讲义课件

第十二章

上市公司信息披露1第十二章

上市公司信息披露1学习要点我国上市公司信息披露的监管体系我国上市公司信息披露体系分部报告中期财务报告2学习要点我国上市公司信息披露的监管体系2§12.1上市公司信息披露我国上市公司信息披露管制体系我国上市公司信息披露的主要内容3§12.1上市公司信息披露我国上市公司信息披露管制体系3刘新仕著证券市场会计信息供需研究

中国经济出版社，2007年7月引论

第一章证券市场基本理论及其与信息关系分析

第二章会计信息基本理论分析

第三章证券市场中会计信息需求分析

第四章证券市场中会计信息供给分析（一）

第五章证券市场中会计信息供给分析（二）

第六章会计信息供需中的博弈分析

第七章会计信息市场均衡研究

第八章完善我国会计信息供需机制的支持体系4刘新仕著证券市场会计信息供需研究

我国证券市场的发展1981年恢复国库券发行；1984年11月14日上海飞乐音响公司向社会发行第一张有纸化股票；1986年9月26日，新中国第一家代理和转让股票的证券公司——中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业，从此恢复了我国中断了30多年的证券交易业务。1987年3月国务院发布了《关于加强股票债券管理的通知》，决定从1988年起在上海、深圳两地进行股份制和股票市场配套改革试点，并逐步形成了地方性的小规模证券市场；1988年国债流通市场建立；5我国证券市场的发展1981年恢复国库券发行；51990年12月19日上海证券交易所成立，1991年7月3日深圳证券交易所成立，这标志着我国场内证券交易市场正式形成；1991年7月15日，上海证券交易所开始向社会公布上海股市8种股票的价格变动指数；1991年8月28日，中国证券业协会在北京成立；1991年10月31日，中国南方玻璃股份有限公司与深圳市物业发展（集团）股份有限公司向社会公众招股，这是中国股份制企业首次发行B股。1993年6月29日，青岛啤酒股份有限公司在香港正式招股上市，成为中国内地首家在香港上市的国有企业。61990年12月19日上海证券交易所成立，1991年7月3日1993年4月22日国务院颁布实施《股票发行与交易管理暂行条例》，同年7月7日国务院证券委员会发布《证券交易所管理暂行办法》，同年8月15日中国证监会发布了《禁止证券欺诈行为暂行办法》和《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》（后经过多次修订），形成了初步的证券发行、交易规范体系，并在政府的大力推动下，使得上海、深圳证券交易所迅速发展成为全国性的证券市场。1993年10月25日，上海证券交易所向社会公众开放国债期货交易。1995年7月11日，中国证监会正式加入证券委员会国际组织（IOSCO）。71993年4月22日国务院颁布实施《股票发行与交易管理暂行条1996年6月24日，上交所拟选择市场最具代表性的30家上市公司作为样本，编制“上证30指数”，并在7月1日正式推出。1997年8月15日，国务院作出决定，将沪、深证交所划归中国证监会直接管理。1998年4月22日，深沪两市的交易所开始针对财务状况异常的上市公司实行“特别处理（ST）”制度。1998年12月29日，《中华人民共和国证券法》获得第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过，从1999年7月1日起开始实施（2005年10月修订），它标志着我国证券市场的法律建设走向了一个新的阶段，为证券市场的健康发展提供了强有力的保障。81996年6月24日，上交所拟选择市场最具代表性的30家上市中国证监监督管理委员会(CSRC)1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立1995年3月，国务院批准《中国证券监督管理委员会机构编制方案》，确定中国证监会为证券委的监管执行机构，依法对证券期货市场进行监管。1998年4月，证券委与中国证监会合并1998年9月，国务院批准《中国证券监督管理委员会职能配置、内设机构和人员编制规定》9中国证监监督管理委员会(CSRC)1992年10月，国务院证中国证监会组织结构10中国证监会组织结构10我国上市公司信息披露管制体系公司法、证券法企业财务会计报告条例企业会计准则公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则公开发行证券公司信息披露编制规则公开发行证券的公司信息披露规范回答公开发行证券公司信息披露个案意见与案例分析证监会其他相关文件11我国上市公司信息披露管制体系公司法、证券法11美国上市公司信息披露管制体系1933年证券法：针对证券初次发行而制订1934年证券交易法：针对证券发行后在证券交易所或场外交易市场继续流通而制订。S—X规则（财务信息）、S—K规则（非财务信息）会计系列公告（1982年后改为财务报告文件）会计与审计实施文件专业会计通告12美国上市公司信息披露管制体系1933年证券法：针对证券初次发美国上市公司信息披露的法规体系证券法证券交易法S-O法案其他法案S-X规则S-K规则10-K规则10-Q规则等会计资料编制公告财务报告编制公告首席会计师办公室公告13美国上市公司信息披露的法规体系证券法证券交易法S-O法案其他美国联邦政府根据1934年《证券交易法》成立。SEC由5名委员组成，其中一名担任主席，委员由国会建议，总统任免，任期5年，但来自于同一政党的委员不得超过3名。SEC被授权对证券上市交易的公司和证券公开发行的非上市公司（通称公众公司）实施管制。SEC在制订会计准则方面拥有法律赋予的最高权威，具有准司法权和执法权，集法律解释、行政执法、司法于一身。SEC将会计准则的制定权转授予民间的会计职业界，但保留监督和最终修订权。SEC发布有关财务会计和报告方面的公告和意见书，如：S—X规则、《会计系列文告》等证券交易委员会（SEC）

（securities

and

exchange

commission）14美国联邦政府根据1934年《证券交易法》成立。证券交易委员会1、会计程序委员会CAP（1936-1958）2、会计原则委员会APB（1959-1973）3、财务会计准则委员会FASB（1973-）会计准则制定的沿革151、会计程序委员会CAP（1936-1958）会计准则制定的我国上市公司信息披露的主要内容入市报告制度：招股说明书、上市公告书定期报告：年度财务报告和中期财务报告临时报告制度：公司收购、配股、其他重大事件报告16我国上市公司信息披露的主要内容入市报告制度：招股说明书、上市招股说明书招股说明书是公司走向公众化的一个重要文件，是对公众投资者的郑重宣言和承诺，也是投资者赖以决策分析的重要依据。招股说明书：首次公开发行、发行新股对于首次公开发行股票的公司，其招股说明书的编制应遵循《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的要求，主要内容有：释义；本次发行概况；风险因素；发行人基本情况；业务和技术；同业竞争与关联交易；董事、监事、高级管理人员与核心技术人员；公司治理结构；财务会计信息；业务发展目标；募股资金运用；发行定价及股利分配政策；其他重要事项；董事及有关机构声明；附录和备查文件等。17招股说明书招股说明书是公司走向公众化的一个重要文件，是对公众上市公告书上市公告书是公司股票发行后，在上市交易前必须披露的法律文件，按照《公开发行证券公司的信息披露内容与格式准则第7号-股票上市公告书》的要求编制。主要内容：重要声明与提示；概览；绪言；发行人概况；股票发行与股本结构；董事、监事、高级管理人员及核心技术人员；同业竞争与关联交易；财务会计资料；其他重要事项；董事会上市承诺；上市推荐人及其意见等。招股说明书和上市公告书涉及的信息内容较多，既有财务信息，也有非财务信息，但以财务信息为主体，非财务信息是对财务信息的解释或补充。18上市公告书上市公告书是公司股票发行后，在上市交易前必须披露的定期报告——中美年度报告的内容比较中国上市公司年度报告的内容美国10-K格式年度报告的内容重要提示及目录公司基本情况简介会计数据和业务数据摘要股本变动及股东情况董事、监事、高级管理人员和员工情况公司治理结构股东大会情况简介董事会报告监事会报告10.重要事项11.财务报告12.备查文件目录封面及提示经营业务财产法律诉讼提交证券持有者表决的事项注册公司普通权益市场及相关股东事项财务数据摘要管理当局对财务状况和经营成果的讨论与分析7A.有关市场风险的定量和定性披露财务报表及补充披露变更会计师及与会计师在会计和财务披露上的分歧10.董事和高级管理人员11.高级管理人员的报酬12.特定受益人以及管理当局和相关股东的证券所有权13.特定关系与关联方交易14.图表、财务报表清单和8-K格式报告的签名19定期报告——中美年度报告的内容比较中国上市公司年度报告的内临时报告上市公司对于发生的、可能对股价产生较大影响的重大事件，或涉及收购活动的业务，在投资者尚未得知时，还应当及时进行临时报告，详细说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。主要内容：董事会决议、监事会决议、股东大会决议、收购与出售资产、关联交易、股票交易异常波动、公司合并与分立和其它重大事件等。20临时报告上市公司对于发生的、可能对股价产生较大影响的重大事件重大事件的内容（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化；（2）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；（3）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（5）公司发生重大亏损或者重大损失；（6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（7）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动；（8）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化；（9）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；（10）涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（11）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；（12）其他事项21重大事件的内容（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化；21§12.2分部报告

（SegmentalReporting）分部报告的演进分部的确定分部报告的披露22§12.2分部报告

（SegmentalReporti分部报告的演进—美国1969年SEC要求上市公司披露行业信息，一年后这种要求包括在年报的10—K中。1976年12月，FASB发布了SFASNo.14《企业的分部财务报告》，要求企业披露按行业、国外经营、出口销售收入、主要客户等四个方面的信息。1997年，FASB颁布了SFASNo.131《企业分部披露和相关信息》，以取代SFASNo.14。新准则将分部披露分为主要分部披露和辅助分部披露。23分部报告的演进—美国1969年SEC要求上市公司披露行业信息1965年，伦敦股票交易所要求披露分行业的营业额和利润额以及分地域的营业额。1967年，公司法首次提出披露分部信息的法定要求。1981年，根据欧共体第4号指令的要求，修订后的公司法中要求按地域披露营业额和按行业披露营业额及利润额。分布信息必须经过审计。1990年，会计准则委员会（AccountingStandardsCommittee,ASC）发布SSAPNo.25《分部报告》，综合了当时的法定要求和股票交易所的要求。分部报告的发展—英国241965年，伦敦股票交易所要求披露分行业的营业额和利润额以及1981年8月，IASC颁布IASNo.14《财务信息的分部报告》，要求企业披露按行业和地区的资料。1997年7月，修订后的IASNo.14《分部报告》（1998年7月1日起开始实施）取代了原来的IASNo.14，对主要分部披露形式和辅助分部披露形式的确定做出了明确的规定。分部报告的发展—IASC251981年8月，IASC颁布IASNo.14《财务信息的分1998年1月，财政部颁布实施的《股份有限公司会计制度——会计科目和会计报表》，要求企业编制“分部营业利润和资产表”，作为利润表的附表。2000年12月财政部发布的《企业会计制度》（2001年1月1日起实施），要求企业按业务分部和地区分部编制分部报表作为利润表的附表。2001年11月，财政部发布《企业会计准则—分部报告》（征求意见稿），2006年2月正式颁布分部报告准则。2004年修订的《公开发行股票公司信息披露的内容和格式准则第2号----年度报告的内容与格式》中对分部信息作出了详细的规定2006年2月颁布《企业会计准则第35号——分部报告》分部报告的发展—中国261998年1月，财政部颁布实施的《股份有限公司会计制度——会分部的确定分部的划分报告分部的确定27分部的确定分部的划分27业务分部（businesssegment）业务分部是指企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。企业在确定业务分部时，应综合考虑如下因素：①产品或劳务的性质；②生产经营过程的性质；③购买产品或接受劳务的客户类型或类别；④销售产品或提供劳务所使用的方法；⑤生产产品或提供劳务所处的法律环境。28业务分部（businesssegment）业务分部是指企地区分部（geographicalsegment）地区分部是指企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬

在确定地区分部时，应综合考虑如下因素：①经济和政治情况的相似性；②不同地区经营之间的关系；③生产经营活动的相似性；④与某一特定地区生产经营相关的特定风险；⑤外汇管制的规定；⑥外汇风险。同一分部内，应具有相似的风险和回报。29地区分部（geographicalsegment）地区分分部的合并两个或两个以上的业务分部或地区分部同时满足下列条件的，可以予以合并：（一）具有相近的长期财务业绩，包括具有相近的长期平均毛利率、资金回报率、未来现金流量等；（二）确定业务分部或地区分部所考虑的因素类似。30分部的合并两个或两个以上的业务分部或地区分部同时满足下列条件报告分部(reportablesegment)

报告分部是指按确定的业务分部或地区分部，对其相关信息予以披露的业务分部或地区分部。满足下列三个条件之一的分部，可以作为报告分部：（1）该分部的分部收入占所有分部收入合计的10%或者以上。（2）该分部的分部利润（亏损）的绝对额，占所有盈利分部利润合计额或者所有亏损分部亏损合计额的绝对额两者中较大者的10%或者以上。（3）该分部的分部资产占所有分部资产合计额的10%或者以上。31报告分部(reportablesegment)报告分部确定为报告分部的各业务分部或地区分部的对外营业收入总额应达到企业全部营业收入总额的75%。否则，必须增加报告分部的数量，直到达到75%的比例。32确定为报告分部的各业务分部或地区分部的对外营业收入总额应达到分部报告的形式企业应当区分主要报告形式和次要报告形式披露分部信息。（1）风险和报酬主要受企业的产品和劳务差异影响的，披露分部信息的主要形式应当是业务分部，次要形式是地区分部。（2）风险和报酬主要受企业在不同的国家或地区经营活动影响的，披露分部信息的主要形式应当是地区分部，次要形式是业务分部。（3）风险和报酬同时较大地受企业产品和劳务的差异以及经营活动所在国家或地区差异影响的，披露分部信息的主要形式应当是业务分部，次要形式是地区分部。33分部报告的形式企业应当区分主要报告形式和次要报告形式披露分部主要披露的分部信息（1）分部收入可归属于分部的对外交易收入和对其他分部交易收入，分别披露。

（2）分部费用可归属于分部的对外交易费用和对其他分部交易费用。分部的折旧费用、摊销费用以及其他重大的非现金费用，应当分别披露。（3）分部利润（亏损）分部收入减去分部费用后的余额。在合并利润表中，分部利润（亏损）应当在调整少数股东损益前确定。34主要披露的分部信息（1）分部收入34（4）分部资产分部经营活动使用的可归属于该分部的资产，不包括递延所得税资产。分部资产的披露金额应当按照扣除相关累计折旧或摊销额以及累计减值准备后的金额确定。披露分部资产总额时，当期发生的在建工程成本总额、购置的固定资产和无形资产的成本总额，应当单独披露。（5）分部负债分部经营活动形成的可归属于该分部的负债，不包括递延所得税负债。35（4）分部资产35（1）分部间定价分部间转移交易应当以实际交易价格为基础计量。转移价格的确定基础及其变更情况，应当予以披露。（2）分部信息与总额信息之间的调节情况企业披露的分部信息，应当与合并财务报表或企业财务报表中的总额信息相衔接。（3）分部会计政策如果分部会计政策与合并财务报表或企业财务报表不一致的，应予以披露。其他信息的披露36（1）分部间定价其他信息的披露36§12.3中期财务报告37§12.3中期财务报告37本节内容中期财务报告制度的演进中期财务报告的理论基础中期财务报告的基本内容38本节内容中期财务报告制度的演进38中期财务报告的发展美国欧共体（欧盟）国际会计准则理事会中国39中期财务报告的发展美国39中期财务报告的发展—美国1901年U.S.SteelCorporation基于自愿原则率先向外界提供中期财务报告，开历史之先河。1910年NewYorkStockExchange订立登记契约书，其中规定凡是在该交易所登记上市的公司都必须编制中期报告并对外公布。但实际遵守的情况并不理想。到1960年，在NYSE上市的公司中，中期报告公布的比率已接近100%（1960年公布季度报告或更短期间财务报告的公司约有93.5%，公布半年报的公司比率约为5.5%）1945年前，只有当登记公司发生重大事件时，SEC才要求其按照8—K格式提供中期报告。40中期财务报告的发展—美国1901年U.S.SteelC1952年，SEC要求受其管辖的公司遵循9—K格式按季编送完整的利润表和留存收益表，但由于外界的反对，1953年10月废除。1955年重新提议各公司遵循9—K格式编送简明利润表（半年），仍遭到管理当局的强烈反对。但在财务分析师联合会（FAF）的极力奔走下，最终获得通过。1970年10月，SEC废除半年报的9—K格式，制定季报10—Q格式，一直沿用至今。由于缺乏会计准则的指导，中期报告信息的质量受到质疑。411952年，SEC要求受其管辖的公司遵循9—K格式按季编送完1973年5月，APBOpinionNo.28，InterimFinancialReporting是第一个关于中期报告的公认会计准则。FASB成立后，分别在1974年和1977年发布了SFASNo.3《在中期财务报表中报告会计变更》和SFASNo.18《企业分部财务报告—中期财务报表》等会计准则。421973年5月，APBOpinionNo.28，Int1982年2月，欧共体公布了《欧共体中期报告指令》，要求在共同体市场证券交易所上市的所有公司在每个会计期结束后4个月内公布半年报，且须同时提供一份与上年同期进行比较的解释性说明。该指令规定各成员国生效的时间最迟不得超过1983年6月30日（实际上成员国未能按期修改法规）。中期财务报告的发展—欧共体431982年2月，欧共体公布了《欧共体中期报告指令》，要求在共IASC在1998年9月颁布了IASNo.34InterimFinancialReporting，促进了中期报告的国际间发展。中期财务报告的发展—IASC44IASC在1998年9月颁布了IASNo.34Inter1994年6月23日，证监会发布《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第3号—中期报告的内容与格式》，规定中期报告分正文与备查文件两部分。此后相继进行了数次修订（后来将名称改为“半年度报告”）。中期报告的正文包括：公司简介、主要财务数据和指标、股本变动和主要股东持股情况、经营情况的回顾与展望、重要事项、财务会计报告等。中期财务报告的发展—中国451994年6月23日，证监会发布《公开发行股票公司信息披露的2001年4月6日证监会印发了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第13号--季度报告内容与格式特别规定》，要求所有上市公司从2002年第一季度起编制季度报告。（2001年4月25日上港集箱自愿公布了我国第一份季度报告）2001年11月2日，财政部印发《企业会计准则—中期财务报告》，从2002年1月1日起实施。2006年2月，财政部颁布《企业会计准则第32号——中期财务报告》462001年4月6日证监会印发了《公开发行证券的公司信息披露编中期财务报告的理论基础47中期财务报告的理论基础47中期报告的含义1、APBOpinionNo.28，InterimFinancialReporting（1973）指出：中期财务信息泛指会计年度进行中有关财务状况、经营成果及财务状况变动情况的现时资料，可以按月、季或其他短于一年的任何时段为基础编制。披露方式可以是完整的财务报表，也可以是汇总的财务数据。2、IASNo.34，InterimFinancialReporting（1998）规定，中期是指短于一个完整的财务年度的财务报告期间。中期财务报告是指包含涵盖一个中期的一套完整的财务报表或一套简明的财务报表的财务报告。48中期报告的含义1、APBOpinionNo.28，Int我国会计准则对中期财务报告的理解2006年2月发布的《企业会计准则第32号——中期财务报告》规定：中期是指短于一个完整的会计年度的报告期间。中期财务报告，指以中期为基础编制的财务报告。中期财务报告至少应当包括：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）现金流量表；（4）会计报表附注。半年报告的披露时间为60天；季度报告的披露时间为30天。49我国会计准则对中期财务报告的理解2006年2月发布的《企业会中期报告的特点会计信息的相关性要求较高中期报告涉及更多的会计估计与判断会计信息的可靠性难以得到保证会计信息的可靠性与相关性难以决择50中期报告的特点会计信息的相关性要求较高50中期报告的两种观点独立观（discreteview）整体观（integralview）51中期报告的两种观点独立观（discreteview）51独立观（discreteview）基本观点：每一个中期是一个基本的会计期间，每一个中期的经营成果应当按照与年度财务报告相同的方式决定，就如同这个中期是一个年度期间（APB，OpinionNo.28:InterimFinancialReporting.1973，Para5）。在独立观下，中期报告的编制应当采用与年度报告相同的会计政策、原则、程序和方法。52独立观（discreteview）基本观点：每一个中期是一独立观的特点①确认计量的标准与年度基础相同，不因报告期的缩短而所有改变；②采用与年度报告相同的估计和分摊方法；③对会计要素采用与年度报告相同的定义；④报告期间越短，季节性等因素的影响将越容易导致各中期收益的波动。53独立观的特点①确认计量的标准与年度基础相同，不因报告期的缩短独立观的优缺点优点：中期报告所反映的经营业绩和财务状况比较可靠，不易被操纵。缺点：各中期收入与成本、费用的不合理配比和各中期收益的非正常波动，降低了中期收益与年度收益的相关性，不利于年度收益的预测。中国、英国、IASB采用独立观54独立观的优缺点优点：中期报告所反映的经营业绩和财务状况比较可整体观（integralview）基本观点：每一个中期只是整个会计年度的一部分在这种观点下，中期期末所做的关于年度期间经营结果的判断将会影响中期期末的递延、应计和估计。因此，受益期间为一个年度会计期间的某项费用（即没有年末的应计或递延），应当以估计的时间、销售量、生产活动或其他一些分配基础在各中期之间进行分配。（APB，OpinionNo.28:InterimFinancialReporting.1973，Para5）55整体观（integralview）基本观点：每一个中期只是整体观的特点①以年度收入和成本、费用的估计为基础，将成本、费用分配到各中期；②在随后的中期对上述估计中的不准确估计进行调整；③中期财务报表要素的定义可能与年度财务报表要素的定义不同；④收益的波动较小。56整体观的特点①以年度收入和成本、费用的估计为基础，将成本、费整体观的优缺点优点：可以避免各中期收益的非正常波动，平滑各中期收益，提高中报信息的预测价值。缺点：以年度为基础进行会计估计，可能会歪曲企业的中期经营成果，模糊企业盈利趋势的转折点和短期波动。美国采用整体观57整体观的优缺点优点：可以避免各中期收益的非正常波动，平滑各中中期财务报告的编制编制原则编制要求确认、计量原则58中期财务报告的编制编制原则58中期财务报告编制原则企业在确认、计量和披露各中期会计报表项目时，应当遵循重要性原则。1．重要性程度的判断应当以中期财务数据为基础，不应以预计的年度财务数据为基础。这里所指的中期财务数据既包括本中期的财务数据，也包括年初至本中期末的财务数据。59中期财务报告编制原则企业在确认、计量和披露各中期会计报表项目2．中期会计计量可在更大程度上依赖于估计。3．重要性原则的运用应当保证所提供的中期财务报告包括了与理解企业中期期末财务状况和中期经营成果及其现金流量相关的信息。4．重要性程度的判断需要依赖于会计人员的职业判断，需要根据具体情况作具体分析和判断。602．中期会计计量可在更大程度上依赖于估计。60中期会计报表的编制要求1．中期报表的格式和内容中期财务报告中的会计报表应当是完整的会计报表，其格式和内容应当与上年度会计报表相一致。61中期会计报表的编制要求1．中期报表的格式和内容61（1）如果企业在上年度财务报告中编制的是合并会计报表，则企业在中期期末也应当编制合并会计报表，并且，合并会计报表的合并范围、合并原则、编制方法和报表的格式、内容等应当与上年度合并会计报表相一致。（2）如果企业在本中期内，由于处置或新的投资使合并范围发生了变化的，应按变化后的合并范围编制合并会计报表。（3）如果企业在上年度财务报告中还包括母公司会计报表，则企业在中期财务报告中也应当提供母公司会计报表。

对于上市公司的中期财务报告，应当同时提供合并会计报表和母公司会计报表。2．编制合并报表的要求62（1）如果企业在上年度财务报告中编制的是合并会计报表，则企业3．提供比较报表的要求

在中期财务报告中，企业应当提供以下比较会计报表：（1）本中期末的资产负债表和上年度末的资产负债表；（2）本中期的利润表、年初至本中期末的利润表以及上年度可比期间的利润表；（3）年初至本中期末的现金流量表和上年度年初至可比本中期末的现金流量表。633．提供比较报表的要求63编制中期会计报表附注的要求（1）中期会计报表附注应当提供比上年度财务报告更新的信息。重点披露自上年度资产负债表日之后至本中期末发生的的重要事项或交易。（2）中期会计报表附注应当遵循重要性原则。（3）中期会计报表附注应当以会计年度年初至本中期末为基础，而不应当仅仅只披露本中期所发生的重要事项或者交易。（4）中期会计报表附注还应当披露对于中期重要的交易或事项。64编制中期会计报表附注的要求（1）中期会计报表附注应当提供比上编制中期会计报表应遵循的

确认与计量原则1．企业应当在中期会计报表中采用与年度会计报表相一致的会计政策。2．如果在上年度资产负债表日之后发生了会计政策变更，且该变更了的会计政策将在本年度会计报表中采用，则中期会计报表应当采用该变更了的会计政策，并作相应处理。3.中期各会计要素的确认和计量标准应当与年度会计报表相一致。65编制中期会计报表应遵循的

确认与计量原则1．企业应当在中期会4．企业财务报告的频率不应当影响其年度结果的计量，中期会计计量应当以年初至本中期末为基础。5．如果会计年度内以前中期的会计报表项目在以后中期发生了会计估计变更，则在以后中期会计报表中应当反映这种会计估计变更的金额，但对以前中期财务报告中已经反映的金额不再作调整。664．企业财务报告的频率不应当影响其年度结果的计量，中期会计计6、对于季节性、周期性或者偶然性取得的收入，除了在会计年度末允许预计或者递延的之外，企业都应当在发生时予以确认和计量，不应当在中期会计报表中预计或者递延。7．对于会计年度中不均匀发生的费用，除了在会计年度末允许预提或者待摊的之外，企业都应当在发生时予以确认和计量，不应当在中期会计报表中预提或者待摊。676、对于季节性、周期性或者偶然性取得的收入，除了在会计年度末39、把生活中的每一天，都当作生命中的最后一天。

40、机不可失，时不再来。

41、就算全世界都否定我，还有我自己相信我。

42、不为模糊不清的未来担忧，只为清清楚楚的现在努力。

43、付出才会杰出。

44、成功不是凭梦想和希望，而是凭努力和实践。

45、成功这件事，自己才是老板！

46、暗自伤心，不如立即行动。

47、勤奋是你生命的密码，能译出你一部壮丽的史诗。

48、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。

49、不要轻易用过去来衡量生活的幸与不幸！每个人的生命都是可以绽放美丽的，只要你珍惜。

50、给自己定目标，一年，两年，五年，也许你出生不如别人好，通过努力，往往可以改变%的命运。破罐子破摔只能和懦弱做朋友。

51、当眼泪流尽的时候，留下的应该是坚强。

52、上天完全是为了坚强你的意志，才在道路上设下重重的障碍。

53、没有播种，何来收获；没有辛苦，何来成功；没有磨难，何来荣耀；没有挫折，何来辉煌。

54、只要路是对的，就不怕路远。

55、生命对某些人来说是美丽的，这些人的一生都为某个目标而奋斗。

56、浪花总是着扬帆者的路开放的。

74、失败是什么？没有什么，只是更走近成功一步；成功是什么？就是走过了所有通向失败的路，只剩下一条路，那就是成功的路。

75、要改变命运，首先改变自己。

76、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。

77、在生活中，我跌倒过。我在嘲笑声中站起来，虽然衣服脏了，但那是暂时的，它可以洗净。

78、没有压力的生活就会空虚；没有压力的青春就会枯萎；没有压力的生命就会黯淡。

79、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有久久不会退去的余香。

80、最困难的时候，就是距离成功不远了。

81、知道自己要干什么，夜深人静，问问自己，将来的打算，并朝着那个方向去实现。而不是无所事事和做一些无谓的事。

82、出路出路，走出去了，总是会有路的。困难苦难，困在家里就是难。

83、人生最大的喜悦是每个人都说你做不到，你却完成它了！

84、勇士搏出惊涛骇流而不沉沦，懦夫在风平浪静也会溺水。

85、生活不是林黛玉，不会因为忧伤而风情万种。

86、唯有行动才能改造命运。

87、即使行动导致错误，却也带来了学习与成长；不行动则是停滞与萎缩。

88、光说不干，事事落空；又说又干，马到成功。

89、对于每一个不利条件，都会存在与之相对应的有利条件。

90、人的潜能是一座无法估量的丰富的矿藏，只等着我们去挖掘。

91、要成功，不要与马赛跑，要骑在马上，马上成功。

2、虚心使人进步，骄傲使人落后。

3、谦虚是学习的朋友，自满是学习的敌人。

4、若要精，人前听。

5、喜欢吹嘘的人犹如一面大鼓，响声大腹中空。

6、强中更有强中手，莫向人前自夸口。

7、请教别人不折本，舌头打个滚。

8、人唯虚，始能知人。满招损，谦受益。满必溢，骄必败。39、把生活中的每一天，都当作生命中的最后一天。68第十二章

上市公司信息披露69第十二章

上市公司信息披露1学习要点我国上市公司信息披露的监管体系我国上市公司信息披露体系分部报告中期财务报告70学习要点我国上市公司信息披露的监管体系2§12.1上市公司信息披露我国上市公司信息披露管制体系我国上市公司信息披露的主要内容71§12.1上市公司信息披露我国上市公司信息披露管制体系3刘新仕著证券市场会计信息供需研究

中国经济出版社，2007年7月引论

第一章证券市场基本理论及其与信息关系分析

第二章会计信息基本理论分析

第三章证券市场中会计信息需求分析

第四章证券市场中会计信息供给分析（一）

第五章证券市场中会计信息供给分析（二）

第六章会计信息供需中的博弈分析

第七章会计信息市场均衡研究

第八章完善我国会计信息供需机制的支持体系72刘新仕著证券市场会计信息供需研究

我国证券市场的发展1981年恢复国库券发行；1984年11月14日上海飞乐音响公司向社会发行第一张有纸化股票；1986年9月26日，新中国第一家代理和转让股票的证券公司——中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业，从此恢复了我国中断了30多年的证券交易业务。1987年3月国务院发布了《关于加强股票债券管理的通知》，决定从1988年起在上海、深圳两地进行股份制和股票市场配套改革试点，并逐步形成了地方性的小规模证券市场；1988年国债流通市场建立；73我国证券市场的发展1981年恢复国库券发行；51990年12月19日上海证券交易所成立，1991年7月3日深圳证券交易所成立，这标志着我国场内证券交易市场正式形成；1991年7月15日，上海证券交易所开始向社会公布上海股市8种股票的价格变动指数；1991年8月28日，中国证券业协会在北京成立；1991年10月31日，中国南方玻璃股份有限公司与深圳市物业发展（集团）股份有限公司向社会公众招股，这是中国股份制企业首次发行B股。1993年6月29日，青岛啤酒股份有限公司在香港正式招股上市，成为中国内地首家在香港上市的国有企业。741990年12月19日上海证券交易所成立，1991年7月3日1993年4月22日国务院颁布实施《股票发行与交易管理暂行条例》，同年7月7日国务院证券委员会发布《证券交易所管理暂行办法》，同年8月15日中国证监会发布了《禁止证券欺诈行为暂行办法》和《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》（后经过多次修订），形成了初步的证券发行、交易规范体系，并在政府的大力推动下，使得上海、深圳证券交易所迅速发展成为全国性的证券市场。1993年10月25日，上海证券交易所向社会公众开放国债期货交易。1995年7月11日，中国证监会正式加入证券委员会国际组织（IOSCO）。751993年4月22日国务院颁布实施《股票发行与交易管理暂行条1996年6月24日，上交所拟选择市场最具代表性的30家上市公司作为样本，编制“上证30指数”，并在7月1日正式推出。1997年8月15日，国务院作出决定，将沪、深证交所划归中国证监会直接管理。1998年4月22日，深沪两市的交易所开始针对财务状况异常的上市公司实行“特别处理（ST）”制度。1998年12月29日，《中华人民共和国证券法》获得第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过，从1999年7月1日起开始实施（2005年10月修订），它标志着我国证券市场的法律建设走向了一个新的阶段，为证券市场的健康发展提供了强有力的保障。761996年6月24日，上交所拟选择市场最具代表性的30家上市中国证监监督管理委员会(CSRC)1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立1995年3月，国务院批准《中国证券监督管理委员会机构编制方案》，确定中国证监会为证券委的监管执行机构，依法对证券期货市场进行监管。1998年4月，证券委与中国证监会合并1998年9月，国务院批准《中国证券监督管理委员会职能配置、内设机构和人员编制规定》77中国证监监督管理委员会(CSRC)1992年10月，国务院证中国证监会组织结构78中国证监会组织结构10我国上市公司信息披露管制体系公司法、证券法企业财务会计报告条例企业会计准则公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则公开发行证券公司信息披露编制规则公开发行证券的公司信息披露规范回答公开发行证券公司信息披露个案意见与案例分析证监会其他相关文件79我国上市公司信息披露管制体系公司法、证券法11美国上市公司信息披露管制体系1933年证券法：针对证券初次发行而制订1934年证券交易法：针对证券发行后在证券交易所或场外交易市场继续流通而制订。S—X规则（财务信息）、S—K规则（非财务信息）会计系列公告（1982年后改为财务报告文件）会计与审计实施文件专业会计通告80美国上市公司信息披露管制体系1933年证券法：针对证券初次发美国上市公司信息披露的法规体系证券法证券交易法S-O法案其他法案S-X规则S-K规则10-K规则10-Q规则等会计资料编制公告财务报告编制公告首席会计师办公室公告81美国上市公司信息披露的法规体系证券法证券交易法S-O法案其他美国联邦政府根据1934年《证券交易法》成立。SEC由5名委员组成，其中一名担任主席，委员由国会建议，总统任免，任期5年，但来自于同一政党的委员不得超过3名。SEC被授权对证券上市交易的公司和证券公开发行的非上市公司（通称公众公司）实施管制。SEC在制订会计准则方面拥有法律赋予的最高权威，具有准司法权和执法权，集法律解释、行政执法、司法于一身。SEC将会计准则的制定权转授予民间的会计职业界，但保留监督和最终修订权。SEC发布有关财务会计和报告方面的公告和意见书，如：S—X规则、《会计系列文告》等证券交易委员会（SEC）

（securities

and

exchange

commission）82美国联邦政府根据1934年《证券交易法》成立。证券交易委员会1、会计程序委员会CAP（1936-1958）2、会计原则委员会APB（1959-1973）3、财务会计准则委员会FASB（1973-）会计准则制定的沿革831、会计程序委员会CAP（1936-1958）会计准则制定的我国上市公司信息披露的主要内容入市报告制度：招股说明书、上市公告书定期报告：年度财务报告和中期财务报告临时报告制度：公司收购、配股、其他重大事件报告84我国上市公司信息披露的主要内容入市报告制度：招股说明书、上市招股说明书招股说明书是公司走向公众化的一个重要文件，是对公众投资者的郑重宣言和承诺，也是投资者赖以决策分析的重要依据。招股说明书：首次公开发行、发行新股对于首次公开发行股票的公司，其招股说明书的编制应遵循《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的要求，主要内容有：释义；本次发行概况；风险因素；发行人基本情况；业务和技术；同业竞争与关联交易；董事、监事、高级管理人员与核心技术人员；公司治理结构；财务会计信息；业务发展目标；募股资金运用；发行定价及股利分配政策；其他重要事项；董事及有关机构声明；附录和备查文件等。85招股说明书招股说明书是公司走向公众化的一个重要文件，是对公众上市公告书上市公告书是公司股票发行后，在上市交易前必须披露的法律文件，按照《公开发行证券公司的信息披露内容与格式准则第7号-股票上市公告书》的要求编制。主要内容：重要声明与提示；概览；绪言；发行人概况；股票发行与股本结构；董事、监事、高级管理人员及核心技术人员；同业竞争与关联交易；财务会计资料；其他重要事项；董事会上市承诺；上市推荐人及其意见等。招股说明书和上市公告书涉及的信息内容较多，既有财务信息，也有非财务信息，但以财务信息为主体，非财务信息是对财务信息的解释或补充。86上市公告书上市公告书是公司股票发行后，在上市交易前必须披露的定期报告——中美年度报告的内容比较中国上市公司年度报告的内容美国10-K格式年度报告的内容重要提示及目录公司基本情况简介会计数据和业务数据摘要股本变动及股东情况董事、监事、高级管理人员和员工情况公司治理结构股东大会情况简介董事会报告监事会报告10.重要事项11.财务报告12.备查文件目录封面及提示经营业务财产法律诉讼提交证券持有者表决的事项注册公司普通权益市场及相关股东事项财务数据摘要管理当局对财务状况和经营成果的讨论与分析7A.有关市场风险的定量和定性披露财务报表及补充披露变更会计师及与会计师在会计和财务披露上的分歧10.董事和高级管理人员11.高级管理人员的报酬12.特定受益人以及管理当局和相关股东的证券所有权13.特定关系与关联方交易14.图表、财务报表清单和8-K格式报告的签名87定期报告——中美年度报告的内容比较中国上市公司年度报告的内临时报告上市公司对于发生的、可能对股价产生较大影响的重大事件，或涉及收购活动的业务，在投资者尚未得知时，还应当及时进行临时报告，详细说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。主要内容：董事会决议、监事会决议、股东大会决议、收购与出售资产、关联交易、股票交易异常波动、公司合并与分立和其它重大事件等。88临时报告上市公司对于发生的、可能对股价产生较大影响的重大事件重大事件的内容（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化；（2）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；（3）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（5）公司发生重大亏损或者重大损失；（6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（7）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动；（8）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化；（9）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；（10）涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（11）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；（12）其他事项89重大事件的内容（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化；21§12.2分部报告

（SegmentalReporting）分部报告的演进分部的确定分部报告的披露90§12.2分部报告

（SegmentalReporti分部报告的演进—美国1969年SEC要求上市公司披露行业信息，一年后这种要求包括在年报的10—K中。1976年12月，FASB发布了SFASNo.14《企业的分部财务报告》，要求企业披露按行业、国外经营、出口销售收入、主要客户等四个方面的信息。1997年，FASB颁布了SFASNo.131《企业分部披露和相关信息》，以取代SFASNo.14。新准则将分部披露分为主要分部披露和辅助分部披露。91分部报告的演进—美国1969年SEC要求上市公司披露行业信息1965年，伦敦股票交易所要求披露分行业的营业额和利润额以及分地域的营业额。1967年，公司法首次提出披露分部信息的法定要求。1981年，根据欧共体第4号指令的要求，修订后的公司法中要求按地域披露营业额和按行业披露营业额及利润额。分布信息必须经过审计。1990年，会计准则委员会（AccountingStandardsCommittee,ASC）发布SSAPNo.25《分部报告》，综合了当时的法定要求和股票交易所的要求。分部报告的发展—英国921965年，伦敦股票交易所要求披露分行业的营业额和利润额以及1981年8月，IASC颁布IASNo.14《财务信息的分部报告》，要求企业披露按行业和地区的资料。1997年7月，修订后的IASNo.14《分部报告》（1998年7月1日起开始实施）取代了原来的IASNo.14，对主要分部披露形式和辅助分部披露形式的确定做出了明确的规定。分部报告的发展—IASC931981年8月，IASC颁布IASNo.14《财务信息的分1998年1月，财政部颁布实施的《股份有限公司会计制度——会计科目和会计报表》，要求企业编制“分部营业利润和资产表”，作为利润表的附表。2000年12月财政部发布的《企业会计制度》（2001年1月1日起实施），要求企业按业务分部和地区分部编制分部报表作为利润表的附表。2001年11月，财政部发布《企业会计准则—分部报告》（征求意见稿），2006年2月正式颁布分部报告准则。2004年修订的《公开发行股票公司信息披露的内容和格式准则第2号----年度报告的内容与格式》中对分部信息作出了详细的规定2006年2月颁布《企业会计准则第35号——分部报告》分部报告的发展—中国941998年1月，财政部颁布实施的《股份有限公司会计制度——会分部的确定分部的划分报告分部的确定95分部的确定分部的划分27业务分部（businesssegment）业务分部是指企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。企业在确定业务分部时，应综合考虑如下因素：①产品或劳务的性质；②生产经营过程的性质；③购买产品或接受劳务的客户类型或类别；④销售产品或提供劳务所使用的方法；⑤生产产品或提供劳务所处的法律环境。96业务分部（businesssegment）业务分部是指企地区分部（geographicalsegment）地区分部是指企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬

在确定地区分部时，应综合考虑如下因素：①经济和政治情况的相似性；②不同地区经营之间的关系；③生产经营活动的相似性；④与某一特定地区生产经营相关的特定风险；⑤外汇管制的规定；⑥外汇风险。同一分部内，应具有相似的风险和回报。97地区分部（geographicalsegment）地区分分部的合并两个或两个以上的业务分部或地区分部同时满足下列条件的，可以予以合并：（一）具有相近的长期财务业绩，包括具有相近的长期平均毛利率、资金回报率、未来现金流量等；（二）确定业务分部或地区分部所考虑的因素类似。98分部的合并两个或两个以上的业务分部或地区分部同时满足下列条件报告分部(reportablesegment)

报告分部是指按确定的业务分部或地区分部，对其相关信息予以披露的业务分部或地区分部。满足下列三个条件之一的分部，可以作为报告分部：（1）该分部的分部收入占所有分部收入合计的10%或者以上。（2）该分部的分部利润（亏损）的绝对额，占所有盈利分部利润合计额或者所有亏损分部亏损合计额的绝对额两者中较大者的10%或者以上。（3）该分部的分部资产占所有分部资产合计额的10%或者以上。99报告分部(reportablesegment)报告分部确定为报告分部的各业务分部或地区分部的对外营业收入总额应达到企业全部营业收入总额的75%。否则，必须增加报告分部的数量，直到达到75%的比例。100确定为报告分部的各业务分部或地区分部的对外营业收入总额应达到分部报告的形式企业应当区分主要报告形式和次要报告形式披露分部信息。（1）风险和报酬主要受企业的产品和劳务差异影响的，披露分部信息的主要形式应当是业务分部，次要形式是地区分部。（2）风险和报酬主要受企业在不同的国家或地区经营活动影响的，披露分部信息的主要形式应当是地区分部，次要形式是业务分部。（3）风险和报酬同时较大地受企业产品和劳务的差异以及经营活动所在国家或地区差异影响的，披露分部信息的主要形式应当是业务分部，次要形式是地区分部。101分部报告的形式企业应当区分主要报告形式和次要报告形式披露分部主要披露的分部信息（1）分部收入可归属于分部的对外交易收入和对其他分部交易收入，分别披露。

（2）分部费用可归属于分部的对外交易费用和对其他分部交易费用。分部的折旧费用、摊销费用以及其他重大的非现金费用，应当分别披露。（3）分部利润（亏损）分部收入减去分部费用后的余额。在合并利润表中，分部利润（亏损）应当在调整少数股东损益前确定。102主要披露的分部信息（1）分部收入34（4）分部资产分部经营活动使用的可归属于该分部的资产，不包括递延所得税资产。分部资产的披露金额应当按照扣除相关累计折旧或摊销额以及累计减值准备后的金额确定。披露分部资产总额时，当期发生的在建工程成本总额、购置的固定资产和无形资产的成本总额，应当单独披露。（5）分部负债分部经营活动形成的可归属于该分部的负债，不包括递延所得税负债。103（4）分部资产35（1）分部间定价分部间转移交易应当以实际交易价格为基础计量。转移价格的确定基础及其变更情况，应当予以披露。（2）分部信息与总额信息之间的调节情况企业披露的分部信息，应当与合并财务报表或企业财务报表中的总额信息相衔接。（3）分部会计政策如果分部会计政策与合并财务报表或企业财务报表不一致的，应予以披露。其他信息的披露104（1）分部间定价其他信息的披露36§12.3中期财务报告105§12.3中期财务报告37本节内容中期财务报告制度的演进中期财务报告的理论基础中期财务报告的基本内容106本节内容中期财务报告制度的演进38中期财务报告的发展美国欧共体（欧盟）国际会计准则理事会中国107中期财务报告的发展美国39中期财务报告的发展—美国1901年U.S.SteelCorporation基于自愿原则率先向外界提供中期财务报告，开历史之先河。1910年NewYorkStockExchange订立登记契约书，其中规定凡是在该交易所登记上市的公司都必须编制中期报告并对外公布。但实际遵守的情况并不理想。到1960年，在NYSE上市的公司中，中期报告公布的比率已接近100%（1960年公布季度报告或更短期间财务报告的公司约有93.5%，公布半年报的公司比率约为5.5%）1945年前，只有当登记公司发生重大事件时，SEC才要求其按照8—K格式提供中期报告。108中期财务报告的发展—美国1901年U.S.SteelC1952年，SEC要求受其管辖的公司遵循9—K格式按季编送完整的利润表和留存收益表，但由于外界的反对，1953年10月废除。1955年重新提议各公司遵循9—K格式编送简明利润表（半年），仍遭到管理当局的强烈反对。但在财务分析师联合会（FAF）的极力奔走下，最终获得通过。1970年10月，SEC废除半年报的9—K格式，制定季报10—Q格式，一直沿用至今。由于缺乏会计准则的指导，中期报告信息的质量受到质疑。1091952年，SEC要求受其管辖的公司遵循9—K格式按季编送完1973年5月，APBOpinionNo.28，InterimFinancialReporting是第一个关于中期报告的公认会计准则。FASB成立后，分别在1974年和1977年发布了SFASNo.3《在中期财务报表中报告会计变更》和SFASNo.18《企业分部财务报告—中期财务报表》等会计准则。1101973年5月，APBOpinionNo.28，Int1982年2月，欧共体公布了《欧共体中期报告指令》，要求在共同体市场证券交易所上市的所有公司在每个会计期结束后4个月内公布半年报，且须同时提供一份与上年同期进行比较的解释性说明。该指令规定各成员国生效的时间最迟不得超过1983年6月30日（实际上成员国未能按期修改法规）。中期财务报告的发展—欧共体1111982年2月，欧共体公布了《欧共体中期报告指令》，要求在共IASC在1998年9月颁布了IASNo.34InterimFinancialReporting，促进了中期报告的国际间发展。中期财务报告的发展—IASC112IASC在1998年9月颁布了IASNo.34Inter1994年6月23日，证监会发布《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第3号—中期报告的内容与格式》，规定中期报告分正文与备查文件两部分。此后相继进行了数次修订（后来将名称改为“半年度报告”）。中期报告的正文包括：公司简介、主要财务数据和指标、股本变动和主要股东持股情况、经营情况的回顾与展望、重要事项、财务会计报告等。中期财务报告的发展—中国1131994年6月23日，证监会发布《公开发行股票公司信息披露的2001年4月6日证监会印发了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第13号--季度报告内容与格式特别规定》，要求所有上市公司从2002年第一季度起编制季度报告。（2001年4月25日上港集箱自愿公布了我国第一份季度报告）2001年11月2日，财政部印发《企业会计准则—中期财务报告》，从2002年1月1日起实施。2006年2月，财政部颁布《企业会计准则第32号——中期财务报告》1142001年4月6日证监会印发了《公开发行证券的公司信息披露编中期财务报告的理论基础115中期财务报告的理论基础47中期报告的含义1、APBOpinionNo.28，InterimFinancialReporting（1973）指出：中期财务信息泛指会计年度进行中有关财务状况、经营成果及财务状况变动情况的现时资料，可以按月、季或其他短于一年的任何时段为基础编制。披露方式可以是完整的财务报表，也可以是汇总的财务数据。2、IASNo.34，InterimFinancialReporting（1998）规定，中期是指短于一个完整的财务年度的财务报告期间。中期财务报告是指包含涵盖一个中期的一套完整的财务报表或一套简明的财务报表的财务报告。116中期报告的含义1、APBOpinionNo.28，Int我国会计准则对中期财务报告的理解2006年2月发布的《企业会计准则第32号——中期财务报告》规定：中期是指短于一个完整的会计年度的报告期间。中期财务报告，指以中期为基础编制的财务报告。中期财务报告至少应当包括：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）现金流量表；（4）会计报表附注。半年报告的披露时间为60天；季度报告的披露时间为30天。117我国会计准则对中期财务报告的理解2006年2月发布的《企业会中期报告的特点会计信息的相关性要求较高中期报告涉及更多的会计估计与判断会计信息的可靠性难以得到保证会计信息的可靠性与相关性难以决择118中期报告的特点会计信息的相关性要求较高50中期报告的两种观点独立观（discreteview）整体观（integralview）119中期报告的两种观点独立观（discreteview）51独立观（discreteview）基本观点：每一个中期是一个基本的会计期间，每一个中期的经营成果应当按照与年度财务报告相同的方式决定，就如同这个中期是一个年度期间（APB，OpinionNo.28:InterimFinancialReporting.1973，Para5）。在独立观下，中期报告的编制应当采用与年度报告相同的会计政策、原则、程序和方法。120独立观（discreteview）基本观点：每一个中期是一独立观的特点①确认计量的标准与年度基础相同，不因报告期的缩短而所有改变；②采用与年度报告相同的估计和分摊方法；③对会计要素采用与年度报告相同的定义；④报告期间越短，季节性等因素的影响将越容易导致各中期收益的波动。121独立观的特点①确认计量的标准与年度基础相同，不因报告期的缩短独立观的优缺点优点：中期报告所反映的经营业绩和财务状况比较可靠，不易被操纵。缺点：各中期收入与成本、费用的不合理配比和各中期收益的非正常波动，降低了中期收益与年度收益的相关性，不利于年度收益的预测。中国、英国、IASB采用独立观122独立观的优缺点优点：中期报告所反映的经营业绩和财务状况比较可整体观（integralview）基本观点：每一个中期只是整个会计年度的一部分在这种观点下，中期期末所做的关于年度期间经营结果的判断将会影响中期期末的递延、应计和估计。因此，受益期间为一个年度会计期间的某项费用（即没有年末的应计或递延），应当以估计的时间、销售量、生产活动或其他一些分配基础在各中期之间进行分配。（APB，OpinionNo.28:InterimFinancialReporting.1973，Para5）123整体观（integralview）基本观点：每一个中期只是整体观的特点①以年度收入和成本、费用的估计为基础，将成本、费用分配到各中期；②在随后的中期对上述估计中的不准确估计进行调整；③中期财务报表要素的定义可能与年度财务报表要素的定义不同；④收益的波动较小。124整体观的特点①以年度收入和成本、费用的估计为基础，将成本、费整体观的优缺点优点：可以避免各中期收益的非正常波动，平滑各中期收益，提高中报信息的预测价值。缺点：以年度为基础进行会计估计，可能会歪曲企业的中期经营成果，模糊企业盈利趋势的转折点和短期波动。美国采用整体观125整体观的优缺点优点：可以避免各中期收益的非正常波动，平滑各中中期财务报告的编制编制原则编制要求确认、计量原则126中期财务报告的编制编制原则58中期财务报告编制原则企业在确认、计量和披露各中期会计报表项目时，应当遵循重要性原则。1．重要性程度的判断应当以中期财务数据为基础，不应以预计的年度财务数据为基础。这里所指的中期财务数据既包括本中期的财务数据，也包括年初至本中期末的财务数据。127中期财务报告编制原则企业在确认、计量和披露各中期会计报表项目2．中期会计计量可在更大程度上依赖于估计。3．重要性原则的运用应当保证所提供的中期财务报告包括了与理解企业中期期末财