国际金融法专题培训教材

《国际金融法》

InternationalFinancialLaw

学院A楼21267703235Telinjie12@fanyishui@ChapterⅠ国际金融法绪论

Introduction一、国际金融法的概念和渊源二、国际金融法的体系三、国际金融组织和金融集团

一、国际金融法的概念和渊源（一）国际金融法的调整对象

法的调整对象即法所调整的社会关系，是划分法律部门的基本依据。国际金融法之所以区别于其他法律部门，正在于其调整的国际金融关系。

国际金融关系国际金融金融Black’sLawDictionary金融指通过股票、债券、票据或抵押单据而提供资金以及提供业务所需的资本金或信贷资金。关涉商业体系的资产价值及其金融资源的取得与配置。国际货币汇兑关系国际货币合作关系国际借贷关系国际融资担保关系国际结算支付关系国际证券发行流通关系（二）国际金融法的外延

1.国际金融法是有关国际金融的国际法规范和国内法规范的总和。

2.国际金融法是有关国际金融的公法规范和私法规范的总和。3.国际金融法包括国际货币金融法、国际投资金融法、国际贸易金融法三个方面。（三）国际金融法的渊源1.国际金融条约：《国际货币基金协定》、《国际复兴开发银行协定》

2.国际金融惯例：《跟单信用证统一惯例》、《托收统一规则》、《巴塞尔资本协议》、《有效银行监管核心原则》3.国内金融立法：美1999年《金融服务现代化法》、英2000年《金融服务和市场法》二、国际金融法的体系

国际货币金融法

国际银行法律制度银行监管的巴塞尔体制

国际投资金融法

国际贷款担保制度项目贷款、出口信贷、见索即付担保

国际证券法律制度信息披露、内幕交易、监管合作

期货交易法律制度期货交易、金融期货

国际支付法律制度票据、汇付、托收、信用证

国际贸易金融法

WTO金融服务贸易协议、一般规则、特定义务外汇安排和外汇管制国际收支平衡汇率制度国际储备制度三、国际金融组织和金融集团（一）国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund，IMF）（二）世界银行集团（WorldBankGroup，WBGroup）（三）国际清算银行（BankofInternationalSettlement，BIS）（四）金融稳定理事会（FinancialStabilityBoard，FSB）（一）国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund，IMF）

1.IMF的宗旨和职能

根据IMF协定的第1条规定，IMF的宗旨可以概括为：建立永久性的国际货币机构，以促进国际货币领域的合作促进国际贸易的扩大和平衡发展，促进成员国生产性资源的开发促进汇率稳定，在成员国之间维持有秩序的汇率安排协助成员国建立针对经常项目的多边支付制度，消除妨碍国际贸易发展的外汇管制在有充分保障的前提下，向成员国提供暂时性资金援助，以纠正其国际收支失衡缩短和减轻成员国国际收支失衡的时间和程度根据IMF协定的有关规定，IMF的主要职能如下：金融监管职能汇率协调和稳定职能资金融通职能

2.IMF的机构和表决制度

IMF的机构：

IMF的表决制度：加权表决制3.IMF面临的困境及其改革

困境：频繁发生的金融危机提出的挑战改革：完善汇率监督；大规模增资并改善决策机制；加大债务危机缓解力度（最高权力机构）理事会理事通常一国财政部长或央行行长（最高执行机构）执行董事会24名（中国独立选区，选1名）（最高行政负责人）总裁

（二）世界银行集团（WorldBankGroup，WBGroup）国际复兴开发银行(InternationalBankofReconstructionandDevelopment,IBRD)国际开发协会(InternationalDevelopmentAssociation,IDA)国际金融公司(InternationalFinancialCorporation,IFC)

解决投资争议国际中心(InternationalCenterforSettlingInvestmentDispute,ICSID)多边投资担保机构(MultilateralInvestmentGuaranteeAgent,MIGA)IBRDIDAIFCICSIDMIGA联合国专门机构是，但不享有完全司法豁免（IBRD和IDA是一个机构、两个牌子）否，但有独立法律人格宗旨通过提供中长期贷款或投资，解决成员国战后恢复和发展经济的资金需要促进世界上欠发达地区的经济发展，提高其生产率和生活水平鼓励成员国特别是欠发达地区成员国的生产性私营企业的增长，促进经济发展为解决投资争议提供调解与仲裁便利为外国私人投资提供政治风险担保贷款对象成立初--欧洲国家之后主要针对发展中国家（成员国政府或成员国企业）较贫困的发展中国家，主要集中在南亚、拉美和非洲撒哈拉以南发展中成员国的生产性私营企业（相比IBRD，无需政府担保），以制造业、加工业和开采业为主1.本身不直接参加调解或仲裁，由按公约规定依案临时组成的调解委员会或仲裁庭进行调解仲裁。2.争议双方的同意是ICSID行使管辖权的基础。1.只对在发展中成员国领土内所作投资予以担保2.承保的政治风险：外汇险、征收险、战争险和违约险贷款期限短期6M;中期3-5Y;长期12-20Y长期40Y中期7-15Y贷款条件条件严格，称“硬贷款”（hardloan）条件优惠，称“软贷款”（softloan）IBRD和IDA共同发放贷款，称“混合贷款”（blend）（三）国际清算银行（BankofInternationalSettlement，BIS）

1930年1月荷兰海牙会议上，英、法、意、德、比、日、美订立了《国际清算银行组织约章》和《国际清算银行章程》。同年5月，国际清算银行正式开业，行址为瑞士巴赛尔。宗旨和法律地位根据章程，国际清算银行的宗旨是“促进各国中央银行间的合作，为国际金融业务提供便利，接受相关协议各方委托作为国际金融结算的受托人或代理人”。国际清算银行的法律地位较为特殊：（1）它以股份公司形式依照瑞士法律在巴塞尔注册，在成员国的国内法中具有法人资格，不具有国际法上的法律人格。其股东主要是各国的央行以及持有少量股份的商业银行、公司或个人。（2）它具有明显的国际组织性。清算银行不是由某些私人或民间团体发起的，而是根据成员国中央银行间的协议设立的。职能和业务活动

核心职能是担任“中央银行的银行”，为各国央行提供广泛的服务，促进央行间的合作。其他职能有：协调发达国家的经济金融政策和利益；监督银行业的安全运营；为金融发展提供资金和技术援助；对世界经济金融情势进行研究并提供指导等。

业务活动：清算业务、存款和代管储备金业务、贷款业务（临时过渡性）和其他国际金融业务。组织机构

股东大会、董事会和行长。（四））金融融稳定定理事事会（（FinancialStabilityBoard，，FSB））FSB的前身身为金融稳稳定论论坛（FinancialStabilityForum,FSF），是是七国国集团团（G7）为应应对亚亚洲金金融危危机，，维护护全球球金融融稳定定而发发起的的国际际论坛坛。成就：：该论坛坛自成成立以以来在在促进进金融融体系系稳定定方面面做出出了积积极努努力———审审议通通过一一系列列工作作组报报告（（如《高杠杠杆机机构工工作组组的报报告》》）、致致力于于国际际金融融标准准汇编编工作作和标标准实实施激激励机机制的的建设设（如如2000年确确认了了12大类类标准准作为为稳健健金融融体系系的核核心标标准））、定定期发发布《当前前和近近期有有关健健全金金融体体系的的工作作》报报告。。法律缺缺陷：：（1））非正正式性性。FSF依据据非正正式的的法律律文件件（G7在在波恩恩会议议上发发布的的公报报）成成立。。其运运作和和决策策机制制缺乏乏正式式的制制度保保障。。（2）缺缺乏广广泛代代表性性。FSF以G7为为主导导，其其成员员主要要是金金融发发达国国家和和地区区，缺缺乏全全球参参与的的民主主性。。（注：G7由由法国国、美美国、、德国国、日日本、、英国国、意意大利利和加加拿大大等工工业发发达国国家组组成。。）在中国国等新新兴市市场国国家对对全球球经济济增长长与金金融稳稳定影影响日日益显显著的的背景景下，，在美美国次次贷危危机爆爆发并并且迅迅速蔓蔓延全全球的的局势势下，，2009年4月2日在在伦敦敦举行行的二二十国国集团团（G20）金融融峰会会达成成一致致，决决定新新建金金融稳稳定理理事会会（FinancialStabilityBoard，FSB）在更更强健健的组组织基基础之之上重重构金金融稳稳定论论坛，，以采采取更更切实实的措措施维维护全全球金金融稳稳定。。（注：由美国国、英英国、、日本本、法法国、、德国国、加加拿大大、意意大利利、俄俄罗斯斯、澳澳大利利亚、、中国国、巴巴西、、阿根根廷、、墨西西哥、、韩国国、印印度尼尼西亚亚、印印度、、沙特特阿拉拉伯、、南非非、土土耳其其等19个个国家家以及及欧盟盟组成成。））FSB成立大会会于2009年年6月26日在在瑞士巴巴塞尔举举行。9月25日，《金融稳稳定理事事会章程程》（Charter）在G20匹匹兹堡峰峰会上受受到与会会领导人人的一致致认可，，并通过过理事会会网站予予以公布布。FSB的任务是是制订和和实施促促进金融融稳定的的监管政政策和其其他政策策，解决决金融脆脆弱性问问题。ChapterⅡ国际货币币法律制制度InternationalMonetaryLegalSystem一、国际际收支平平衡制度度（BalanceofPaymentSystem）普通提款款权；备备用安排排二、外汇汇安排和和外汇管管制（ForeignExchangeSystem））三、汇率率制度（ExchangeRateSystem））四、国际际储备制制度（InternationalReserveSystem））黄金、美美元、特特别提款款权（SDR））一、国际际收支平平衡制度度（一）普普通提款款权（GeneralDrawingRight）即普通资资金账户户的使用用，指成成员国发发生国际际收支暂暂时性不不平衡和和较大逆逆差时，，可以用用本国货货币向IMF购买（Purchase）所需外汇汇或特别别提款权权；还款款时再用用外汇或或特别提提款权购回（Repurchase）本国货币币。IMF在业业务上是是将此类类货币换换购作为为贷款处处理，也也即普通通贷款。。见IMF协协定第5条第2款“业业务范围围”：IMF的的业务限限于根据据成员国国请求，，从其普普通资金金账户上上的普通通资金中中向该成成员国供供应特别别提款权权或其他他成员国国货币，，该成员员国须以以本国货货币购买买。成员国的的普通提提款权可可细分为为储备部分分和信用部分分提款。储储备部分分的提款款无须受受IMF的审查查。而超超过储备备部分的的提款申申请，IMF应应予以审审查，以以决定其其是否符符合IMF协定定的规定定以及根根据该规规定所制制定的政政策。这这恰恰体体现了IMF备备受关注注和饱受受争议的的一个方方面，即即IMF贷贷款条件件性（IMFConditionality））。概括而言言，IMF贷款款条件性性指，IMF为为了确保保成员国国以符合合IMF协定的的宗旨和和条款的的方式利利用基金金的资金金而要求求成员国国遵循一一定的前前提条件件和绩效效标准以以及附加加前提条条件和绩绩效标准准的程序序整体。。其核心心是前提提条件和和绩效标标准的附附加，而而不是附附加的前前提条件件和绩效效标准。。历史沿革革（1）在在成员国国国际收收支状况况严重且且紧急的的情况下下，长时时期磋商商会使成成员国的的情况更更加严重重。（2）成员员国可能能在短期期内没有有资金需需求，但但是在经经济调整整计划实实施一段段时间后后可能有有这种需需求，因因此，他他们希望望能够取取得IMF的保保证，使使其能够够在需要要时随时时提款，，而无须须IMF另外审审查成员员国的申申请是否否符合使使用基金金资金的的条件。。鉴于上述述两点，，1952年的的执行董董事会决决定规定定了备用用安排制制度，保保证成员员国在遵遵守有关关绩效标标准和其其他条件件的情况况下，在在既定时时期内能能够从IMF提提取一定定额度资资金，而而本国经经济政策策无需受受到IMF的进进一步审审查。备用安排排是针对对成员国国在高信信用部分分提款而而设立的的。在备备用安排排下，成成员国与与IMF达成协协议，约约定在成成员国尚尚未发生生金融困困难时即即与IMF磋商商，以便便取得谅谅解，由由IMF保证允允许该成成员国在在遇有困困难时提提款。备备用安排排是保证证成员国国购买规规定数额额货币的的决定，，往往为为成员国国购买货货币规定定一个期期限。在在最初的的总政策策决定中中规定的的期限都都不超过过6个月月。重要发展展1952年执行行董事会会决定之之后，备备用安排排制度经经历了两两个重要要发展。。[1]关于基金金资金使使用的方方式。IMF在1956年年引入了了分阶段段提款的的规定，，根据国国家在每每一阶段段的表现现决定成成员国是是否可以以提款。。关于备用用安排决决定中条条款的变变动。条款中中加入了了绩效标标准的内内容。在在备用安安排下，，成员国国使用基基金资金金必须满满足一定定的条件件，这是是IMF所要求求的安全全保障，，又称为为“绩效标标准”（（performancecriteria））。绩效标准准是贷款款条件的的核心，，是贷款款条件最最主要的的内容。。绩效标标准不是是描述方方案的目目标，而而是作为为评估方方案进程程的标准准。规定定绩效标标准的目目的是通通过在宏宏观经济济方面的的影响，，保证达达成备用用安排和和意向书书中的目目标。不不履行它它会导致致IMF减少或或停止支支付收支支失衡援援助。成成员国未未能遵守守绩效标标准时，，只有在在进行建建立新标标准的磋磋商后，，才能恢恢复成员员国的提提款权。。[1]ManuelGuitian,FundCondtitionality:EvolutionofPrincipleandPractices,PamphletSeriesNo.38,IMF,1981,p.15.（二）备备用安排排（Stand-byArrangement）二、外汇汇安排和和外汇管管制外汇（ForeignExchange）静态：指使一国国居民对对另一国国拥有资资金要求求权的所所有货币币凭证。。动态：指一国货货币与另另一国货货币的兑兑换。双边支付付协定(BilateralPaymentAgreement)双边外汇汇安排货币保值值条款(Monetary)互换货币币协定()欧洲货币币合作多边外汇汇安排流动性支支持（LiquidityAssistance）东亚货币币合作区域监测测监控（（RegionalSupervisionandMonitoring））汇率协调调（ExchangeRateCoordination）欧洲货币体系(EuropeanMonetarySystem，EMS)欧洲货币单位(EuropeanCurrencyUnit，ECU)欧洲单一货币——欧元（Euro）1999年1月1日启动（一）外外汇安排排（二）外外汇管制制（ForeignExchangeControl）外汇管制制，指一国国通过法法律、法法令或其其他规定定对其居居民购买买和持有有外汇作作不同程程度的管管制，国国家统管管一切外外汇，掌掌握外汇汇的出入入境和分分配使用用。外汇管制制的方法法有直接管制制和间接管制制。直接管管制包括括行政管管制、数数量管制制（配额额）、汇汇价管制制。间接接管制主主要是对对商品进进口采取取数量限限制，以以间接控控制外汇汇支出。。我国于1996年11月27日宣布布不再适适用IMF协定定第14条第2款的过渡性安安排（“已经经通知基基金组织织将根据据本条款款采用过过渡安排排的成员员国，可可以保留留并根据据情况调调整成员员国加入入基金组组织时对对经常性性国际贸贸易的支支付和资资金转移移所实行行的各项项限制……“），从从1996年12月1日起接接受IMF协定定第8条的义务，，实行人民币经经常项目目下的可可兑换。三、汇率率制度汇率（ExchangeRate）即本国货货币与外外国货币币的兑换换比率，，亦即在在外汇市市场上买买卖外汇汇的价格格，也称称汇价。。确定两两种货币币的汇率率，首先先需要确确定标价方法法。直接标价价法（DirectQuotation）指以一定定单位（（如1个个单位））的外币币为标准，折算算为一定定数额的的本币。。外币为为基准货货币，本币币为标价价货币。。现绝大大多数国国家（包包括中国））均采用用直接标标价法。。如间接标价价法（DirectQuotation）指以一定定单位（（如1个个单位））的本币币为标准，折算算为一定定数额的的外币。。本币为为基准货货币，外币币为标价价货币。。欧元、、英镑、、澳元等等均采用间间接标价价法。如如欧元0.97即1欧欧元兑0.97美元。。IMF下下的汇兑兑安排制制度IMF协协定第4条和附附录C的的规定共共同构成成IMF体制下下的汇兑兑安排制制度。各成员国国保证同同IMF和其他他成员国国合作，，以保证证有秩序序饿汇兑兑安排，，并促进进形成一一个稳定定的汇率率制度，，避免操操纵汇率率或国际际货币制制度来阻阻碍国际际收支的的有效调调整或取取得对其其他成员员国不公公平的竞竞争优势势。协定正式式放弃了了布雷顿顿森林的的金汇兑兑本位制制。协定定规定：：成员国国可采用用特别提提款权（（SDR）或黄黄金之外外的另一一共同标标准来确确定本国国货币的的价值。。成员国可可选择各各自的汇汇率政策策，但须须受IMF的监监督。IMF协协定第4条第3款规定定，IMF对各各成员国国的汇率率政策行行使严格格的监督督，并制制定具体体原则，，以在汇汇率政策策上向各各成员国国提供指指导。各各成员国国应向IMF提提供监督督所需的的资料，，在IMF提出出要求时时，就成成员国的的汇率政政策问题题与IMF进行行磋商。。严苛条件件下的平平价制度度。IMF协定定第4条条第4款款规定，，在国际际经济条条件允许许的情况况下，IMF可可以总投投票权85%的的多数票票作出决决定，实实行一个个在稳定定但可调调整的平平价基础础上的普普遍汇兑兑安排制制度。在在作此决决定时，，IMF应通知知成员国国附录C的各项项规定。。2007年IMF通过过了《对成员员国政策策双边监监督的决决议》，，对双边边汇率监监督制度度作出了了三十年年来的首首次重大大修改。。（1））外部稳稳定和影影响外部部稳定的的政策处处于IMF监督督的核心心地位；；（2））决议对对“汇率率操纵””的含义义作了明明确界定定，并力力图对其其作出符符合现实实需要的的诠释。。四、国际际储备制制度（一）黄黄金的法法律问题题黄金的货货币职能能：流通货币币（1978年年牙买加加协定前前）1.二二战前金金本位制制时期，，不少国国家相继继推行金金币本位位制、金金块本位位制和金金汇兑本本位制。。2.二二战后布布雷顿森森林制度度，1美美元含金金量0.888671克计算算，各国国货币宣宣布其单单位含金金量，并并据以与与美元挂挂钩，维维持固定定比价。。3.1978年牙买买加协定定签订以以来，实实行黄金金非货币币化，允允许所有有成员国国货币可可根据需需要自己己安排外外汇。因因此，黄黄金作为为流通货货币的职职能消失失。储备资产产（…………………………后）黄金发挥挥着储备备资产的的职能，，在各国国的国际际储备中中都占有有不可忽忽略的分分量。然然而囿于于流动性性较弱的问题题，各国国在储备备时并没没有大幅幅增加其其比例。。黄金储备备的国际际法：黄金交易易：在IMF按协定定进行的的任何业业务或交交易中，，可以从从成员国国接受黄黄金代替替提别提提款权或或货币。。黄金出售售：IMF在在与成员员国磋商商后，可可以出售售黄金换换取该成成员国的的货币，，但………黄金转移移（二）特特别提款款权的法法律问题题特别提款款权（SpecialDrawingRight,SDR）1.SDR的的法律性性质虚拟资产产账面资产产可流通性性2.SDR的的法律功功能IMF协协定第19条第第1款明明确规定定了SDR的使使用范围围，即““本协定定中规定定或批准准的业务务与交易易可以使用特别别提款权权“。ChapterⅢ国际银行行法律制制度InternationalBankingLegalSystem一、银行行监管的的巴塞尔尔体制（一）巴巴塞尔委委员会（二）巴巴塞尔体体制二、跨国国银行机机构的合合作监管管原则（一）《《巴塞尔尔协定》》及后续续文件（二）并并表监管管原则三、国际际银行的的资本充充足监管管（《巴塞尔尔新资本本协议》》）四、银行行业务的的风险管管理原则则（一）信信用风险险管理原原则（二）利利率风险险管理原原则（三）操操作风险险管理原原则五、有效效银行监监管的核核心原则则（一）《《核心原原则》的的出台（二）《《核心原原则》的的内容一、银行行监管的的巴塞尔尔体制（一）巴巴塞尔委委员会1.巴巴塞尔委委员会的的诞生国际银行行业危机机的客观观推动直接导因因：1974年年原联邦邦德国赫赫斯塔特特银行（（HerstattBank）倒倒闭事件件。1974年9月月，十国国集团国国家的中中央银行行行长集集会于巴巴塞尔，，首次讨讨论银行行的国际际监管问问题。1975年2月月，经英英格兰银银行倡议议，在国国际清算算银行的的主持下下，十国国集团国国家加上上瑞士银银行监管管机构的的高级官官员在巴巴塞尔成成立了““银行规规则与监监管实践践委员会会”（CommitteeonBankingRegulationandSupervisoryPractices）），后更更名为““巴塞尔尔银行监监管委员员会”（（BasleCommitteeonBankingSupervision,BCBS）），也称称“巴塞塞尔委员员会”。。2.巴巴塞尔委委员会的的职责巴塞尔委委员会为为成员国国提供了了一个就就银行监监管事项项进行经经常性合合作的““论坛””（Forum）。其其秘书处设在巴巴塞尔的的国际清清算银行行内。首首要职责责是考虑虑改进““预警””（early-warning））系统的的方法，，讨论国国际合作监监管的模模式。交流各国国国内监监管安排排的信息息在跨国银银行境外外机构监监管合作作方面建建立一些些指导性性原则（二）巴巴塞尔体体制巴塞尔体体制是十十国集团团成员国国在银行行监管方方面进行行国际合合作与协协调的产产物，由由1983年《巴塞尔尔协定》》（BasleConcordat）及及其后续续文件、、1988年《《巴塞尔尔资本协协议》（（BasleCapitalAccord））及其修修正案（（2004年新新巴塞尔尔资本协协议）、、1997年《《巴塞尔尔核心原原则》（（BasleCorePrinciples）以及及一系列列有关银银行业风风险管理理指南等等重要文文件构成成，提出出并阐发发跨国银银行机构构的合作作监管原原则、国国际银行行的资本本充足监监管标准准、有效效银行监监管核心心原则以以及银行行业务的的风险管管理准则则等。二、跨国银银行机构的的合作监管管原则（一）《巴塞尔协协定》及后后续文件1975.12《对对银行外国国机构的监监管原则》》，即《巴巴塞尔协定定》，被誉誉为“神圣圣公约”。。最先提出出一项指导导性原则要要求，即任任何海外银银行机构都都不应逃避避监管，且且监管应当当充分。1979.03《银银行国际业业务的并表表监管》1983.03《银银行外国机机构的许可可程序》1983.05修订订《对银行行外国机构构的监管原原则》，即即现行《巴巴塞尔协定定》。以原原协定确立立的基本原原则为基础础，结合国国际市场出出现的新情情况，引入入母国并表表监管原则则，形成一一个关于跨跨国银行机机构合作监监管的基本本原则框架架，即东道道国负责对对在当地经经营的外国国机构实行行单一监管管，母国则则负责对整整个银行集集团的全球球业务活动动进行综合合并表监管管。1990.04《银银行监管当当局之间的的信息交流流》1992.07《国国际银行集集团及其跨跨境机构监监管的最低低标准》，，即《巴塞塞尔最低标标准》（theBasleMinimumStandards），，提出四项最低标标准：所有国际银银行或银行行集团都应应受到有能能力实施并并表监管的的母国监管管当局的监监管任何跨境机机构的设立立均须经东东道国与母母国当局的的双重许可可母国监管当当局有权获获取并表监监管的信息息东道国有权权对不符合合最低标准准的外国银银行机构采采取禁止或或限制措施施（二）并表表监管原则则母国当局应应具有实施施全球性并并表监管的的职权。母国当局能能够与各有有关监管者者建立联系系并交换信信息。三、国际银银行的资本本充足监管管（一）《巴塞尔资资本协议》》1987.02《英英美协议》》→1987.12《巴塞尔建建议》→1988.07《统一国际际银行资本本衡量和资资本标准》》即《巴塞尔资资本协议》》《巴塞尔资资本协议》》序言：主旨是将银行资本与信用风险挂钩，为从从事国际业业务的银行行确立最低低资本标准准。《巴塞尔资资本协议》》正文包括四部分分：资本构成：核心资本本（CoreCapital）+附附属资本（（SupplementaryCapital）一级资本（（实收股本本和公开储储备金）+二级资本本（未公开开储备金、、重估储备备金…）风险权数（RiskWeights）：5个个风险权数数0、10%、20%、50%、100%资本充足率率（CapitalAdequacyRatio）：：银行资本本与风险资资产的比率率8%。过渡期与实实施安排《巴塞尔资资本协议》》的三次修修订（1）1991.02《《对巴塞尔尔资本协议议的修订建建议》（2）1995.04《巴巴塞尔资本本协议：对对表外项目目潜在风险险的处理》》（3）1996.01《巴巴塞尔资本本协议：市市场风险修修正案》1996.01《巴塞尔资资本协议：：市场风险险修正案》》（资本协议议关注银行行业务的信信用风险，，未涉及包包括市场风风险在内的的其他风险险）相较1988年《巴巴塞尔资本本协议》，，《市场风风险修正案案》有如下下突破：将市场风险险纳入资本本充足监管管体制推出了新的的体现市场场风险的资资本计量方方法提出“三级级资本”（（Tier3Capital）概概念及资本本要求巴塞尔委员员会对国际际银行的资资本监管，，从信用风风险到市场场风险进行行全面监管管的阶段。。鉴于现有有的计算资资本充足率率办法是将将银行所有有信贷视为为风险资产产，1999年初巴巴塞尔委员员会提出了了一个贷款款分类建议议，要求银银行根据风风险程度，，将其信贷贷分为以下下四个级别别，以此计计算资本充充足率：巴塞尔委员员会于1999年6月3日发发布《新的的资本协议议征求意见见稿》，修修订的背景景信贷证券化化的发展，，该协议已已难以充分分反映银行行所面临的的风险多元化金融融集团的出出现，资本本监管需覆覆盖整个银银行集团（二）《巴巴塞尔新资资本协议》》全面推出了了互为补充充的三大支柱（（TheThreePillars）:1.最低低资本要求求（Minimumcapitalrequirements）包括信用风风险、市场场风险和操操作风险的的资产要求求。新资本本协议明确确将操作风风险纳入资资本监管的的范畴。为计计量信用风风险和操作作风险分别别规定了循循序渐进的的三种方法法。信用风险：：标准化法、、初级内部部评级法、、高级内部部评估法操作风险：：基本指标法法、标准法法、高级计计量法2.监管管当局对资资本充足率率的监督检检查（Supervisoryreviewofcapitaladequacy）监管当局要要确保各银银行具备一一套完善的的内部程序序，得以在在分析风险险的基础上上评估资本本充足率。。监管当局负负责针对各各银行的风风险进行监监督检查，，评估其资资本是否充充足。3.市场场纪律（Marketdiscipline）市场纪律具具有强化资资本监管、、帮助监管管当局提高高金融体系系安全稳健健的潜在作作用。通过强化信息披露而强化市场场纪律。四、银行业业务的风险险管理原则则（一）信用用风险管理理原则基于《银行行国际信贷贷管理》、、《大额信信用风险暴暴露的衡量量和控制》》、《巴塞塞尔新资本本协《巴塞塞尔核心原原则》、《《信用风险险管理原则则》（2000.09）等文文件的信用用风险管理理原则框架架。信用风险的表现形式式：风险集集中和大额额风险，关关联贷款，，国家风险险五类十七项项基本原则则：建立适当的的信用风险险管理环境境确保贷款行行为在稳健健的授信程程序下进行行维持适当的的授信管理理、衡量和和监测规程程确保对信用用风险的适适当控制充分发挥监监管者的作作用（二）利率率风险管理理原则1997年年《利率风风险管理原原则》，《《巴塞尔核核心原则》》第11项项原则利率风险的表现形式式：重新定定价风险，，收益曲线线风险，基基准风险，，期权性风风险有效的利率风险管管理包括以下四项基本要要素：董事会和高高级管理层层的有效监监督适当的风险险管理政策策和程序适当的风险险衡量、监监测和控制制机制完善的内部部控制和独独立的外部部审计（三）操作作风险管理理原则1998《操作风险险管理》专专题文件：：首次要求求银行须对对操作风险险进行专门门管理，并并提供相应应监管资本本的支持。。2003.02《操操作风险管管理和监控控的稳健做做法》，对对操作风险险管理提出出十大原则则。2004.06《巴巴塞尔新资资本协议》》正式将操操作风险管管理纳入全全面风险管管理之中。。操作作风风险险（（OperationalRisk））指指由由不不完完善善或或者者失失效效的的内内部部程程序序、、人人员员和和系系统统或或者者外外部部事事件件造造成成损损失失的的风风险险。。包包括括法法律律风风险险。。巴塞塞尔尔操操作作风风险险管管理理框框架架：：操作作风风险险管管理理组组织织结结构构操作作风风险险管管理理战战略略和和政政策策操作作风风险险管管理理过过程程：：风风险险识识别别→→风风险险评评估估→→风风险险监监测测→→风风险险控控制制和和缓缓释释操作作风风险险管管理理的的原原则则体体系系：：操作作风风险险管管理理十十大大原原则则，，内内容容涉涉及及建立立适适当当的的风风险险管管理理环环境境风险险管管理理：：识识别别、、评评估估、、监监测测和和缓缓释释/控控制制监管管者者发发挥挥的的作作用用信息息披披露露法律律风风险险（（LegalRisk））是一一种种特特殊殊类类型型的的操操作作风风险险，，包包括括操操作作性性法法律律风风险险和和环环境境法法律律风风险险。。其其区区别别于于信信用用风风险险和和市市场场风风险险，，但但不不同同于于合合规规风风险险。。五、、有有效效银银行行监监管管的的核核心心原原则则（一一））《核核心心原原则则》》的的出台台20世世纪纪90年年代代以以来来，，国国际际银银行行业业监监管管失失效效事事件件接接连连不不断断，，如如BCCI事事件件、、巴巴林林事事件件、、里里昂昂事事件件、、大大和和事事件件等等。。一一国国银银行行体体系系的的脆脆弱弱性性可可能能危危及及他他国国乃乃至至全全世世界界的的金金融融稳稳定定。。要有效防防范金融融风险，，须加强强监管的的国际合合作，在在全球范范围内提提高银行行监管整整体水平平。1996.11至1997.03四四次关于于《核心原则则》的讨论会会，新兴兴市场国国家和地地区监管管当局也也参与了了文件的的起草制制定，世世界各国国监管当当局直接接或间接接对《核心原则则草案提提出》修改意见见。1997.09在IMF和世世界银行行香港年年会上正正式发布布《有效银银行监管管核心原原则》。。（二）《核心原原则》的的内容正文系统统阐述了了有效银银行监管管体系必必备的二十五项项基本原原则，涉及七方面有效银行行监管的的先决条条件P1：一个有效效的银行行监管体体系，必必须具有有统一、、明确的的责任和和目标，，并拥有有操作上上的独立立性和充充分的资源源；必须须具有关关于银行行监管的的适当法法律框架架……许可程序序和对结结构变化化的审批批P2：明确界定定银行业业务范围围原则P3：严格许可可和审批批标准原原则P4：控制银行行股权转转让原则则P5：控制银行行的重大大收购与与投资原原则审慎法规规和要求求P6：资本充足足率原则则P7-11：信用风险险管理原原则（信信用审批批标准和和信用监监测程序序、对资资产质量量和呆帐帐准备金金充足性性的评估、风险险集中和和大额暴暴露、关关联贷款款、国家家风险或或转移风风险）P12：：市场风险险管理原原则P13：：其他风险险管理原原则P14-15：：内部控制制原则（（银行监监管者必必须确定定银行具具有与其其业务性性质及规规模相适适应的完完善内部部控制制度；；银行监监管者必必须确定定银行具具有完善善的政策策、做法法和程序序）持续性银银行监管管方法：：P16-20银行机构构的信息息要求P21：：银行监管管者必须须确保银银行根据据统一的的会计政政策和做做法保持持完备的的会计记记录。监管者的的正式权权力P22：：银行监管管者必须须具有使使用适当当监管措措施的自自由裁量量权。跨国银行行业P23：：（母国监监管者的的责任）银行监管管者必须须对其活活跃的国国际性银银行实施施全球性性并表监监管。P24：：并表监管管的一个个关键因因素是与与各有关关监管者者，特别别是东道道国监管管者建立立联系并并交换信信息。P25：：（东道国国监管者者的责任任）ChapterⅣ国际贷款款担保法法律制度度InternationalLoanandGuaranteeLegalSystem一、国际际贷款法法律制度度（一）国国际贷款款分类（二）国国际贷款款协议（三）国国际银团团贷款（四）国国际项目目贷款（五）出出口信贷贷（ExportCredit））二、国际际融资担担保法律律制度（一）国国际融资资的信用用担保（二）国国际融资资的物权权担保（三）国国际融资资担保制制度的一一体化一、国际际贷款法法律制度度（一）国国际贷款款分类1.以以贷款主主体为标标准2.以贷款用用途为标标准3.以以贷款期期限为标标准国际商业业贷款国际官方方贷款政府贷款款国际金融融机构贷贷款普通贷款款项目贷款款短期贷款款：1年期以以下，多多见于银银行同业业间的资资金拆借借中期贷款款：1年期以以上，5年期以以下，国国际商业业贷款最最常见长期贷款：：5年期以上上特别是10年期以以上的贷款款（二）国际际贷款协议议1.先决决条件条款款借款人成立立文件，如如公司章程程必要的授权权证明，必必要的政府府批文担保书或抵抵押文件法律意见书书……2.执行行性条款贷款货币和和金额利息和费用用条款贷款期限贷款提取、、使用和偿偿还条款3.陈述述与保证条条款借款人对其其法律地位位的声明借款人对其其经济状况况的声明4.约定定事项条款款消极担保条条款（NegativePledge）比例平等条条款（PariPassu）：借款人保证证贷款人与与其他所有有无担保权权益的债权权人处于比比例平等的的受偿地位位。税收约定条条款5.违约约救济条款款预期违约事事件，实际际违约事件件合同救济，，法律救济济6.法律律适用与管管辖权条款款一种信用保保证约定。。借款人在偿偿还全部贷贷款以前，，不在其资资产或收益上设设定质权、、抵押权或或其他担保保物权，也不允允许这些担担保物权继继续存在（三）国际际银团贷款款也称国际辛迪加加贷款，由不同国国家的数家家银行联合合组成银行团（BankConsortium）），按照贷贷款协议规规定的条件件，统一向向借款人提提供巨额中中长期贷款款的国际贷贷款模式。。特点如下下：贷款人由多多家银行组组成。贷款多为巨巨额中长期期贷款。参加银团的的各银行间间的关系依依契约而定定。大致有有牵头行（leadbank）、代理行（agentbank）、、参与行（participant））等。国际银团贷贷款的组织织方式有直直接式和间间接式两种种。直接式银团团贷款：在牵头行的的组织下，，各贷款银银行或其代代理人直接接与借款人人签订贷款款协议的贷贷款方式。。牵头行与借借款人之间间的关系（（银团一经经成立，代代理关系随随即终结））代理行与其其他当事人人的关系参与行与借借款人之间间以及参与与行相互间间的关系间接式银团团贷款：由牵头行单单独与借款款人签订贷贷款协议，，向借款人人贷款，然然后由该牵牵头行将参参与贷款权转售给其其他愿意提提供贷款的的银行而无无需经借款款人同意的的贷款方式式。（四）国际际项目贷款款指向特定的的工程项目目提供贷款款、以项目预期收收益为贷款偿还还的主要来来源、以项项目的资产产包括各种种项目合约上的的权利为随随附担保的的一种国际际中长期贷贷款形式。。国际项目贷贷款的参与人众多：贷款人借款人：项目公司司（Projectcompany），由项项目主办人人专为某项项目筹资而而设立的一一家独立公公司，是负负责项目经经营、直接承担项项目债务责责任和风险险的法律实实体。项目主办人人：项目的实实际投资者者和发起人人，一般为为东道国政政府或公司司企业。其其拥有项目目公司的全全部或部分分股权。承包商、供供应商、使使用者等利利益关系方方项目融资顾顾问保证人：通常是东东道国中央央银行、外外国著名大大银行或大大公司受托人：代表贷款款人的利益益而托管账账户的一方方东道国政府府机构官方保险机机构国际项目贷贷款是通过过订立一批批关联合同同来进行的的。共有三三种合同结结构：1.二联式：由贷款合合同和担保保合同构成成。2.三联式：由贷款合合同、担保保合同和长长期购买合合同构成。。3.四联式：（五）出口口信贷（ExportCredit）指各国为支支持和扩大大本国商品品出口而对对本国出口口商或外国国进口商提提供的较低低利率的中中长期贷款款。根据放贷对对象的不同同，可分为为卖方信贷（（SupplierCredit））和买方信贷（（BuyerCredit）。卖方信贷：出口国银银行向本国国出口商提提供贷款，，使出口商商得以在进进口商延期期付款或赊赊销的情况下下向进口商商出售设备备。卖方信贷：出口国银银行直接向向国外进口口商或进口口国银行提提供贷款，，使进口商商可以用此此款支付货款款。福费廷（Forfaiting）：：出口信贷贷中卖方信信贷的一种种。由进口口地银行在在进口商提提交的付款票据上加加签银行担担保，出口口商凭加保保的长期票票据想出口口地银行贴现。混合贷款：出口信贷贷中买方信信贷的一种种发展形式式。由外国国政府和商商业银行联联合向借款款国贷款，用用于购买该该外国货物物。二、国际融融资担保法法律制度（一）国际际融资的信信用担保保证保证人依债债务人的请请求、以自自身的资信信向外国债债权人作出出的履行债债务或承担担责任的承承诺。具有有如下法律律特征：从属性次位性或然性见索即付担担保（DemandedGuarantee）也称“凭要要求即付担担保”，是是担保人应应申请人（（债务人））的要求或或指示，以以开立担保保函的形式式向受益人人（债权人人）承诺在在其要求付付款时，向向其支付约约定金额的的一种信用用担保形式式。具有如如下法律特特征：独立性主位性无条件性备用信用证证（Stand-byLetterofCredit）开证银行（（担保人））应开证申申请人（债债务人）的的要求向受受益人（债债权人）开开出的一种以备将将来使用的的付款证书书。当受益益人向开证证行提示该该证书和债债务人的违违约证明并并要求付款时时，开证行行必须按照照备用信用用证规定的的款项承担担付款责任任。备用信用证证是一种独独立于基础础合同的信信用担保工工具。与一一般商业信信用证相比比，既有相同之处处，又有不不同之处：：相同：独立性，，单据性区别：商业信用证备用信用证性质一种重要的国际贸易支付方式一种国际经济交易的担保手段作用代替国际贸易合同的付款义务人承担直接付款责任，开证行的付款行为是基础合同正常履行的自然延伸担保债务人履行融资合同，开证行的付款行为是基础合同未能正常履行所引起的单据要求受益人提交能证明自己适当履行基础合同的单据，如商业发票、货运单、保险单等受益人只需提交能证明债务人未适当履行基础合同的文件，如借款人违约的证明等（二）国际际融资的物物权担保动产担保不动产担保保：不动产产抵押浮动担保（（FloatingCharge））：债务人以其其全部财产产或某类财财产向债权权人提供保保证，于约约定事件发生时时，担保标标的物的价价值才能确确定的特殊殊物权担保保形式。（三）国际际融资担保保制度的一一体化1.统一一惯例规则则1978.06《合合同担保统统一规则》》1991.12《见见索即付担担保统一规规则》1993《《合合同保函统统一规则》》1998.10《国国际备用信信用证惯例例》2.公约约1995.12《独独立担保和和备用信用用证公约》》（已于2000.01.01生效））由联合国国国际贸易法法委员会（（UNCITRAL）起草动产质押动产抵押ChapterⅤ国际证券法法律制度InternationalSecuritiesLegalSystem一、证券法法律制度概概述（一）证券券的概念和和种类（二）各国国的证券法法律制度二、信息披披露制度三、禁止内内幕交易制制度四、证券监监管的国际际合作一、证券法法律制度概概述（一）证券券的概念和和种类一般认为，，证券是代代表一定财财产所有权权或债权的的凭证。各各国证券法法上的证券券比民法中中有价证券券的含义窄窄，仅限于于资本证券券。股票（股份份公司发给给股东的入入股凭证））：普通股股，优先股股债券（一种种书面债权权债务凭证证）欧洲债券的的特点：1.（发发行市场））其在面值值货币国以以外国家的的离岸市场场发行，通通常涉及三三个以上国国家。2.（发发行方式））通常由大大的国际证证券公司和和国际银行行牵头，组组织数十家家证券公司司组成国际际承销辛迪迪加同时在在多国发行行。3.（面面值货币））可从可自自由兑换货货币中选择择任何一种种。4.（法法律管制））一般不受受面值货币币发行国或或发行地所所在国有关关法律的限限制商品证券：提提单、仓单等等货币证券：汇汇票、本票、、支票资本证券：股股票、债券等等有价证券国际债券（按面值货币币与发行地的关系系）外国债券：指发行人在其其本国以外某某一国家发行行的、以发行行地所在国货货币为面值的的债券。(ForeignBonds)欧洲债券：指发行人在面面值货币国以以外国家的离离岸市场(Off-shoreMarket)发行的债债券。(Eurobonds)（二）各国的的证券法律制制度外国的证券法法律制度有两种模式：英国模式和美国模式。英国模式的证券法律制制度，以证券券市场参加者者的自律为基基础，辅以法法律管制。美国模式的证券法律制制度，在法律律管制的基础础上辅以证券券市场参加者者的自律。1.英国的的证券法律制制度英国的证券市市场主要依靠靠自律机构的自我管理。。主要有以下下三个自律机机构发挥作用用：证券交易所协协会：由交易所内从从事营业的证证券经纪商和和自营商组成成。其制定的的《证券交易所管理条条例和规则》》，规定了会会员必须遵守守的业务规则则。企业收购与合合并问题专门门小组：以各证券交易易所代表为成成员，制定《《收购与合并并准则》。证券上市理事事会英国证券市场场的自律规则：证券商规则：：证券经纪商与与中间商分离离（1986“大爆炸””取消，允许许二者业务交交叉）证券上市规则则：上市说明书，，连续披露证券交易规则则：场内交易（普普通规则，大大额交易规则则），场外交交易英国对证券市市场的法律管制：1986《金融服务法法》FinancialServicesAct：应对“大爆爆炸”，加强强投资者保护护。英国的证券管管理体制：三级管理=（1985《公司法》，，1986《《破产法》）2000《金金融服务与市市场法》（FSMA））允许金融混业业业务，设立立金融服务局（FinancialServicesAuthority,FSA），，加强对综合性金融机机构、金融业业务的监督管管理。工贸部+证券与投资局局+自律机构1992.06职能移交交给财政部2.美国的的证券法律制制度美国具有完备备的证券立法法体系，市场场规则法制化化。不仅有联联邦立法，而而且有州立法法。1933年《证券法》和和1934年年《证券交易易法》处于核核心地位。美国的证券法法律制度1933《证券法》：：主要针对一级级市场，规制制证券的发行行与信息披露露。1934《证券交易法法》：主要针对二级级市场，规制制证券的交易易与流通。设设立证券交易委员员会（SecuritiesandExchangeCommission,SEC）），监管全国国证券市场。。1999《金融服务现现代化法》：：打破了《格拉拉斯-斯蒂格格尔发》有关关分业经营的的规定，准许许银行、证券券、保险公司司和其他金融融服务提供者者之间联营，以增强金融融服务业的竞竞争力。规定定美联储为银行控股公公司的监管者者，同时银行行控股公司附附属各类金融融机构由功能监管者分头监管，即即证券、保险险、货币监理理署等监管部部门按业务功功能分别负责责监管银行控控股公司的子子公司。2010.07.21金金融监管改革革法案——《《多德-弗兰兰克华尔街改改革与消费者者保护法》经经美国总统奥奥巴马签署，，标志着历时时近两年的美美国金融监管管改革立法完完成。法案从从系统性风险险的防范、衍衍生品市场监监管、住宅抵抵押市场监管管、银行监管管、华尔街薪薪酬体系等方方面进行了调调整和改革。。美国证券市场场自律规则美国最重要的的证券业自律律组织是证券券交易所（SecuritiesExchanges））和全美证券券交易商协会会（NationalSecuritiesDealersAssociation）。自律组织通过过一系列的自自律规则对会会员实行严格格的自律管理理。但是，与英国国证券业的自自律性质不同同，美国的自自律体制具有有明显的法定定色彩。自律律规则只能是是法律的具体体化，而不能能与之冲突。。而且自律规规则在美国证证券体制中处处于附属地位位。3.我我国国的证证券法法律制制度1999.07.01《证券券法》》施行，，我国国证券券市场场管理理体系系正式式确立立，法法定监监管与与自律律管理理相结结合。。后2005.10.27修修订，，2006.01.01施行行。坚持““法制、、监管管、自自律、、规