金融管理发展论文融资论文金融管理论文：公允价值的概念演变与最新发展动态

'管理论文写作发表快速通道:闪QQ:9878879^8金融管理发展论文融资论文金融管理论文：公允价值的概念演变与最新发展动态［摘要］自金融危机爆发并蔓延以来,公允价值成为饱受争议的话题。本文从公允价值的概念演变入手,回顾了公允价值定义的历史演变过程,并追踪了目前公允价值在各国发展的最新动态,以求全面、深入的理解公允价值。［关键词］公允价值;概念演变;发展动态一、问题的提出面对此次金融危机,全球各界都对危机的成因进行了众多分析,除了金融工具过度创新和监管不力外,许多人士纷纷把矛盾指向会计计量属性———公允价值。他们认为当市场缺失流动性时,公允价值这一计量属性使得机构资产的估值明显低于“真实的经济价值”,夸大了价值损失,从而加剧了金融危机。金融界与会计界甚至为此展开了公允价值优劣及存废的激烈论战。金融界认为公允价值是加剧金融危机的“帮凶”,在市场价格暴跌且资产丧失流动性的情况下,公允价值的计量属性导致金融机构过分对资产进行减值,从而造成账面大量亏损,促使金融机构加大资产抛售力度,使市场陷入了顺周期效应,恶化了信贷危机,进一步放大了金融危机。而会计界对于此则给予否决,认为公允价值这一计量属性在本身上并没有问题,金融危机的根源并不来自于会计问题,而是经济问题。公允价值只是按照市场价格如实的反映情况而已。如北美保险业联合会执行总监道格拉斯•巴内特所言,“人们怪罪于会计准则导致大幅资产减计，就像是人们因为温度'管理论文写作发表快速通道:QQ:987887908太低而归罪于温度计。如果人们要使温度看起来不那么低而去重新制造一个温度计,那么新温度计显示的温度很可能是错误的。”为什么几十年来发展走势较好的计量模式,在此次危急中受到质疑,公允价值这一会计计量属性是如何发展起来,将有如何发展下去?这些都值得我们去探究。二、公允价值的概念演变公允价值概念在国际会计准则委员会(IASC)/国际会计准则理事会(IASB)的发展在20世纪80年代，国际会计准则委员会(IASC)就对公允价值计量体系有较为深入的论述。随后，国际会计准则委员会(IASC)开始使用公允价值的概念。其中，1982年发布的《国际会计准则第16号———不动产、厂房和设备》(IAS16)中给公允价值下的定义为:公允价值是一项资产在正常交易中，能使熟悉情况的买卖双方自愿进行交换的金额。而1995年制定的国际会计准则第32号(IAS32)《金融工具:披露和列报》中，又对公允价值的定义作了的修改，定义为:公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。与1982年的一定相比，我们发现其中最大的变化是将“买卖双方”换做“当事人”，从而扩大了交易主体的定义。2004年,国际会计准则理事会(IASB)又在IAS39中对公允价值的定义又更加突出了“自愿”的地位其定义为：“公允价值是指在公平交易中，熟悉情况并自愿的各方之间，交换一项资产或结算一项负债时，采用的金额。”公允价值概念在美国的发展美国在会计上首次正式提到公允价值是1953年美国注册会计师协会中国学术期刊网(www.qikantvang■□巴t)是国內权威的管理期刊联合征稿平台□发表期刊推荐：《领导科学》©管理世思》《管理观密》《中外管理》或人力瓷源管理》《学理论》《改罩与开舷》瓦科技戚果管理与研究》瓦教学与管理》《生产力呦究》等'管理论文写作发表快速通谨:QQ:987887908(AICPA)的ARBchapter5,par.4,1953中,指出以非货币交换形式取得的无形资产,其成本应当考虑为按其放弃或取得该资产的公允价值定价。第一次正式给出公允价值的概念是在1970年，美国会计原则委员会(APB)报告书4号中，即在包含货币价格的交易中收到资产时所支付的货币金额,或在不包括货币或货币要求权的转让中，交换价格的近似值。1973年,FASB成立，开始关注金融计量和报告问题,并颁布了一系列使用公允价值确认和计量的会计准则。FASB首次对公允价值进行定义是在1976年SFAS13号准则《租赁会计》中,即“再出售一项财产的交易中不关联各方自愿达成的价格”。此时,对公允价值概念的界定主要限制在资产范围内，负债并不包含其中。在此之后的SAFS15、SAFS19、SAFS35、SAFS60等对公允价值概念进行定义,但这些定义与SAFS13都不太大区别。胡振国认为这一时期的公允价值概念的定义都强调了自愿买卖双方(awillingbuyerandawillingseller)、当前交易(currentsale)和理性预期收到(reasonablyexpecttoreceive)三个特征。1996年,FASB在其颁布的《财务会计准则公告第125号 金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理》(SFAS125)中指出,“一项资产(或负债)的公允价值,是自愿的双方在当前交易(而不是被迫或清算销售)中据以购买(或承担)或销售(或清偿)资产(或负债)的金额。”此时,公允价值的使用范围进一步拓宽,包含了负债。这样，公允价值的计量对象才变得全面。1998年,FASB133在FASB《衍生工具和套期活动的会计处理》和2000年FASB在第7辑财务会计概念公告中,对公允价值的定义与FAS125相同。直至2006年,FASB发布了一项关于公允价值的新准则,即财务会计准则公告第157号《公允价值计量》。此次,公允价

管理论文写作发表快速通道:QQ:987887908值被定义为:报告实体所在市场的参与者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格。2004年,FASB又将公允价值定义写改为:当前交易中在熟悉情况,不关联,自愿的各方之间进行资产（或负债）的买卖的价格。2006年,FASB发布的SFAS157《公允价值计量》准则，则定义公允价值为:在报告主体交易的市场上市场参与者之间的有序交易中,为某项资产所能接受的价格或为转移债务所支付的价格。从表面上,这些定义并无太大区别,但是仔细揣摩我们会发现,这些定义中微小词汇的变化是经过是制定者对公允价值更深刻的理解,公允价值的概念也越来越趋于完善。这些变化使得公允价值概念和计量变得更明确、更具操作性。首先,公允价值的概念越来越强调在公开市场下的自愿交易,市场活动对于被计量的资产或负债的交易应是经常发生的。其次,新的概念更加强调公允价值是脱手价格而非接手价格,即假设在计量日的交易中,公允价值为资产销售收到的或负债转移支付的价格,而非为取得资产而支付或因承担负债而收到的入账价格。第三,将公允价值按估价参数的可靠程度进行了级次划分,并明确规定了不同的披露标准,一定程度上限制了公允价值中违规操纵的行为。（三） 公允价值概念在我国的发展我国也一直致力于对公允价值的研究。在1997年财政部公布的企业会计准则中首次提出公允价值的概念。1998年6月颁布的《企业会计准则———债务重组》、《企业会计准则———投资》和1999年6月颁布的《企业会计准则———非货币性交易》中定义公允价值为:在公平交易中,熟悉情况的交易双方,自愿进行资产交换和债务清偿的金额。2006年我国颁布的《企业会计准则———基本

'管理论文写作发表快速通谨:QQ:987887908准则》中,将公允价值定义为:在公平交易中，熟悉情况的交易双方,自愿进行资产交换或债务清偿的金额。可见,我国对公允价值的定义强调活跃市场公平交易情况下对资产和负债的计量。通过总结公允价值概念在国际会计准则委员会、美国及我国的发展情况,我们可以很清晰的看出,尽管公允价值概念的表述不一致,但基本上都强调公平交易与市场普遍存在的特性。公平交易即交易双方平等自愿且在熟知市场情况下进行交易。市场普遍存在性即无论在活跃市场还是不活跃市场,只要该市场存在公平交易,就能形成公允价值。三、公允价值最新发展动态金融危机背景下,各派对于公允价值计量属性展开了激烈的讨论,对于废止公允价值计量属性的呼声也越来越高,加之各国政府的干预,各国对公允价值这一计量属性纷纷作了调整,对于公允价值的研究也越来越深入。(一)国际会计准则理事会(IASB)金融危机使世界经济陷入低迷,国际会计准则理事会(IASB)也受到各方面压力，进而修改了准则。2008年10月，国际会计准则理事会(IASB)发布了《国际会计准则第39号———金融工具:确认和计量》(IAS39)及《国际财务报告准则第7号———金融工具:披露》(IFRS7)的修订。在修改后的准则中,允许对此前不可重分类的金融资产进行重分类,这样,大大缓解了财务报表中资产的减值数额。2008年11月,国际会计准则理事会(IASB)发布了市场停滞期公允价值计量应用教育指南。2009年5月28日，国际会计准则理事会(IASB)颁布的《公允价值计量》(ED)。

'管理论文写作发表快速通道:QQ:987887908(二)美国迫于社会各界及政府的压力，美国财务会计准则委员会(FASB)已放宽公允价值的使用,针对不活跃市场中的金融资产公允价值确定进行了改进和完善。以市值计价的会计准则,给予金融机构在资产计价方面更大的灵活性。2008年9月30日,发布了《在不活跃市场下确定金融资产的公允价值》,即对于不具备市值计价条件的企业来说,可以采用自己的模型和假设参数来估算。2008年10月3日,美国众议院又要求美国证券交易委员会(SEC)考虑暂停使用《美国财务会计准则第157号公告:公允价值计量》，从而缓解证券市场压力。2008年12月30日,SEC首席会计师和公司财务部办公室向美国国会递交调查报告,报告显示,公允价值对于金融危机中企业倒闭并无推波助澜的作用,因此反对停止使用公允价值计量。至此,公允价值之争才落下帷幕。2009年4月，美国财务会计准则委员会(FASB)再次出击,发布了针对有争议的3项工作人员立场公告(FSP)的最终版本,以完善公允价值使用指引和信息披露要求。2009年11月,FASB又增加新的公允价值披露要求，即报告实体应当披露Level1和Level2的重大转入转出的金额，以及转换的原因;在调节使用重要的不可观察的参数计量公允价值(Level3)的情况中，报告实体应当列报关于购买、出售、发行以及结算的信息,这些信息应以总额而非净额的形式提供。2010年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)在一次联席会议上,与国际会计准则理事会(IASB)就如何修订公允价值会计准则达成了临时性决议。决议中暂时决定,应将市场参与者频繁、充分地使用该项资产的情况考虑到非金融资产公允价值的计量中去。与此同时,FASB和IASB还暂时决定了制定两套公允价值计量类别的方案,即当企业在某种程度上并没有频繁、充分地使用一

'管理论文写作发表快速通谨:QQ:987887908项非金融资产时,该企业无需将该项资产的公允价值与其他资产的公允价值相分离。（三）中国我国重新使用公允价值这一计量属性不久,就遇到了国际金融危机。面对此种状况,我国采取了积极应对的措施,紧跟国际步伐,于2008年10月召开紧急会议,对公允价值计量的国际新举措进行讨,并制定中国在此问题上的处理办法。2008年11月21日,我国证监会发布了《公开发行证券的公