某集团客户风险分析与应对培训课件

风险经理能力提升培训集团客户风险分析与应对董岩2008年9月风险经理能力提升培训集团客户风险分析与应对董岩1内容提要集团客户的个性特征集团客户授信的风险特征需要关注的几类集团客户关联交易风险控制控制把握集团客户授信风险内容提要集团客户的个性特征2

与单个企业相比较，集团客户有哪些个性特征？思考：与单个企业相比较，集团客户有哪些个性特征？思考：3二、集团客户的个性特征股权结构、组织结构的复杂性客户信息更具隐蔽性风险爆发的连锁性和突发性负债能力的金字塔效应子公司法律地位的独立性和集团内部地位的从属性会计核算的特殊性二、集团客户的个性特征股权结构、组织结构的复杂性4三、集团客户授信的风险特征

集团客户授信的风险特征有哪些？思考：三、集团客户授信的风险特征

集团客户授信的风险特征有哪些？思5授信风险特征：

授信主体多，授信范围广，容易出现授信主体易位授信参与银行多，多头授信，过度授信内部关联交易频繁，资金流向控制难度大融资窗口的过度粉饰虚增集团客户的偿债能力关联担保现象普遍，银行信贷业务信用化

授信风险特征：授信主体多，授信范围广，容易出现授信主体易位6四、需要重点关注的几类集团客户

哪些类型的集团客户更容易出现信用风险？为什么？讨论：四、需要重点关注的几类集团客户哪些类型的集团客户更容易出7重点关注的集团客户类型：

建筑施工企业集团客户主要资产重组上市后的集团客户政府主导的拉郎配型集团客户控制有金融企业的集团客户母公司为跨国公司的集团客户被一个或者多个自然人控制的集团客户

重点关注的集团客户类型：建筑施工企业集团客户8建筑施工企业集团客户关注要点组织结构比较复杂管理相对松散现金流情况较差，资金相对紧张与其无关的小公司挂靠导致销售收入虚增建筑施工企业集团客户关注要点组织结构比较复杂9主要资产重组上市后的集团客户主要资产重组上市的集团客户为了使股份公司取得上市资格往往将其生产链条的优质资产拿出来成立股份公司，集团公司通过上下游的关联交易对上市公司进行包装。由于上市公司的利润是牺牲集团公司的利益实现的，该类客户的授信风险主要体现在股份公司上市后集团公司为弥补包装上市公司的损失往往会采取掏空上市公司资产的做法，不利于上市公司的持续经营。

主要资产重组上市后的集团客户主要资产重组上市的集10政府主导的拉郎配型集团客户关注要点

集团成立是由政府采用行政手段促成的，难以保证公司经营按照市场规律运作；由于公司不是按照企业自身意志成立的，内耗较为严重；这类企业往往是由强势企业兼并弱势企业组成；这类企业母公司通常都是纯粹管理型的公司。政府主导的拉郎配型集团客户关注要点集团成立是由政府采用行政11控制有金融企业的集团客户

管理能力风险信贷资金挪用风险控制有金融企业的集团客户管理能力风险12母公司为跨国公司的集团客户

转移资产和利润资金流向难以有效控制信息不对称风险高母公司为跨国公司的集团客户

转移资产和利润13

被一个或者多个自然人控制的集团客户客户股权结构较为复杂由于控制力强，实际控制人可以很容易在成员企业之间转移资金和利润，关联交易较为频繁，银行对客户的资金流向监管难度较大，存在贷款被实际挪用的可能。被一个或者多个自然人控制的集团客户客户股权结构较为复杂14五、关联交易风险控制非公允关联交易对授信主体的影响关联交易非关联化的表现形式关联交易的识别

五、关联交易风险控制非公允关联交易对授信主体的影响15非公允关联交易对授信主体的影响

对资产状况的影响

货币资金、应收账款、其他应收款、无形资产对负债状况的影响

负债规模结构合理性、表外负债对盈利质量的影响

主营业务收入质量、成本费合理性用对现金流质量的影响

经营活动、投资活动、筹资活动现金流对净资产状况的影响

实收资本、分配政策非公允关联交易对授信主体的影响

对资产状况的影响16

关联交易非关联化的表现形式案例：某上市公司2006年与某环球高新公司签订购销合同，将价值2.15亿元的产品销售给后者，产品销售毛利为1.31亿元，占上市公司2006年度合并主营业务利润的54.56%。该环球高新成立于2005年3月，该上市公司原持有其94%的股权，时隔一年，2006年中期该上市公司将持股比例降低至47%，而上述销售已经完成,2006年末该上市公司不再持有该环球高新的股权。由于上述两次股权的转让，将关联方转为非关联方，发生的巨额销售就不必抵消进入合并报表。关联交易非关联化的表现形式案例：17讨论：关联交易的非关联化形式有哪些？讨论：关联交易的非关联化形式有哪些？18关联交易非关联化形式：通过出售股权等方式解除关联方关系重组过程中的关联方隐蔽实际控制人的隐性关联方搭桥公司形式关联交易非关联化形式：通过出售股权等方式解除关联方关系19关联方的判断原则在判断某一方是否是客户的关联方时，应采取“实质重于形式”的原则。关联方的判断原则在判断某一方是否是客户20关联交易的识别逐层追溯法科目分析法其他信息分析判断关联交易公允性识别技巧

同业比较法管理者决策动机分析法盈利结构分析法关联交易的识别方法需要关注的五个方面交易意愿交易价格交易背景交易结果交易程序关联交易的识别逐层追溯法关联交易公允性识别技巧同业21

您在集团客户授信业务中的关注要点是什么？讨论：您在集团客户授信业务中的关注要点是什么？讨论：22六、把握集团客户授信风险把握股权和公司治理关系及其变化把握关联方及关联交易把握主营业务盈利能力和现金流集团客户多元化经营的风险把握集团客户的关联担保问题关注合并报表六、把握集团客户授信风险把握股权和公司治理关系及其变化23关注股权和公司治理关系及其变化

关注股权关系及其变化，关注公司治理结构及其变化，找出实质控制人和实质控制线路。

其中重点关注大股东持股的背景和目的，权利分配制度安排是否合理，决策行为是否具有科学性。关注股权和公司治理关系及其变化关注股权关系及其变化，关注24关注关联方及关联交易关注集团成员企业之间的防火墙作用关注集团内部关联交易以及成员企业之间的资金流向关注关联方及关联交易关注集团成员企业之间的防火墙作用25关注主营业务盈利能力和现金流

判断客户现金流和盈利的主要来源了解主营业务的整体结构判断主营业务调整的战略方向和调整能力关注主营业务盈利能力和现金流

判断客户现金流和盈利的主要来源26集团客户多元化经营的风险主业必须优先发展必须拥有较多的资本积累，为新资本寻求出路必须拥有先进的管理基础注重多元化中的专业化多元化要坚持相关多元化的原则

多元化经营成功的条件:集团客户多元化经营的风险主业必须优先发展多元化经营成功的27关注集团客户的关联担保问题集团内部成员企业之间的担保风险

单向担保互相担保非集团客户企业之间的互保风险关注集团客户的关联担保问题集团内部成员企业之间的担保风险28案例：某企业集群担保链是以深石化、ST盛润和PT金田为中心的担保链条，涉及到深石化、ST盛润、深宝安、海王生物等13家上市公司以及数十家非上市公司，涉及总金额达数十亿元，许多公司身陷担保圈无法自拔，深石化为金田、中浩等已经退市的公司提供了巨额担保，而深宝安、中科健等企业又为深石化提供了巨额担保。由于金田、中浩等已经退市，深石化背上了沉重的财务负担，而通过担保链的作用，这种负担又传给了为深石化提供担保的深宝安、中科健等企业，整个担保链上的企业都面临着担保带来的恶果。案例：29关注合并报表１.关注合并报表分析的局限性

合并会计报表的会计主体具有特定性合并会计报表无法反映母、子公司的经营特征2.关注合并报表的合并范围关注合并报表１.关注合并报表分析的局限性30将合并会计报表与个别会计报表结合起来分析深入挖掘合并会计报表所揭示的关联方交易风险透过表象准确判断企业集团的风险程度合并报表的分析技巧将合并会计报表与个别会计报表结合起来分析合并报表的分析技巧31演讲完毕，谢谢观看！演讲完毕，谢谢观看！32风险经理能力提升培训集团客户风险分析与应对董岩2008年9月风险经理能力提升培训集团客户风险分析与应对董岩33内容提要集团客户的个性特征集团客户授信的风险特征需要关注的几类集团客户关联交易风险控制控制把握集团客户授信风险内容提要集团客户的个性特征34

与单个企业相比较，集团客户有哪些个性特征？思考：与单个企业相比较，集团客户有哪些个性特征？思考：35二、集团客户的个性特征股权结构、组织结构的复杂性客户信息更具隐蔽性风险爆发的连锁性和突发性负债能力的金字塔效应子公司法律地位的独立性和集团内部地位的从属性会计核算的特殊性二、集团客户的个性特征股权结构、组织结构的复杂性36三、集团客户授信的风险特征

集团客户授信的风险特征有哪些？思考：三、集团客户授信的风险特征

集团客户授信的风险特征有哪些？思37授信风险特征：

授信主体多，授信范围广，容易出现授信主体易位授信参与银行多，多头授信，过度授信内部关联交易频繁，资金流向控制难度大融资窗口的过度粉饰虚增集团客户的偿债能力关联担保现象普遍，银行信贷业务信用化

授信风险特征：授信主体多，授信范围广，容易出现授信主体易位38四、需要重点关注的几类集团客户

哪些类型的集团客户更容易出现信用风险？为什么？讨论：四、需要重点关注的几类集团客户哪些类型的集团客户更容易出39重点关注的集团客户类型：

建筑施工企业集团客户主要资产重组上市后的集团客户政府主导的拉郎配型集团客户控制有金融企业的集团客户母公司为跨国公司的集团客户被一个或者多个自然人控制的集团客户

重点关注的集团客户类型：建筑施工企业集团客户40建筑施工企业集团客户关注要点组织结构比较复杂管理相对松散现金流情况较差，资金相对紧张与其无关的小公司挂靠导致销售收入虚增建筑施工企业集团客户关注要点组织结构比较复杂41主要资产重组上市后的集团客户主要资产重组上市的集团客户为了使股份公司取得上市资格往往将其生产链条的优质资产拿出来成立股份公司，集团公司通过上下游的关联交易对上市公司进行包装。由于上市公司的利润是牺牲集团公司的利益实现的，该类客户的授信风险主要体现在股份公司上市后集团公司为弥补包装上市公司的损失往往会采取掏空上市公司资产的做法，不利于上市公司的持续经营。

主要资产重组上市后的集团客户主要资产重组上市的集42政府主导的拉郎配型集团客户关注要点

集团成立是由政府采用行政手段促成的，难以保证公司经营按照市场规律运作；由于公司不是按照企业自身意志成立的，内耗较为严重；这类企业往往是由强势企业兼并弱势企业组成；这类企业母公司通常都是纯粹管理型的公司。政府主导的拉郎配型集团客户关注要点集团成立是由政府采用行政43控制有金融企业的集团客户

管理能力风险信贷资金挪用风险控制有金融企业的集团客户管理能力风险44母公司为跨国公司的集团客户

转移资产和利润资金流向难以有效控制信息不对称风险高母公司为跨国公司的集团客户

转移资产和利润45

被一个或者多个自然人控制的集团客户客户股权结构较为复杂由于控制力强，实际控制人可以很容易在成员企业之间转移资金和利润，关联交易较为频繁，银行对客户的资金流向监管难度较大，存在贷款被实际挪用的可能。被一个或者多个自然人控制的集团客户客户股权结构较为复杂46五、关联交易风险控制非公允关联交易对授信主体的影响关联交易非关联化的表现形式关联交易的识别

五、关联交易风险控制非公允关联交易对授信主体的影响47非公允关联交易对授信主体的影响

对资产状况的影响

货币资金、应收账款、其他应收款、无形资产对负债状况的影响

负债规模结构合理性、表外负债对盈利质量的影响

主营业务收入质量、成本费合理性用对现金流质量的影响

经营活动、投资活动、筹资活动现金流对净资产状况的影响

实收资本、分配政策非公允关联交易对授信主体的影响

对资产状况的影响48

关联交易非关联化的表现形式案例：某上市公司2006年与某环球高新公司签订购销合同，将价值2.15亿元的产品销售给后者，产品销售毛利为1.31亿元，占上市公司2006年度合并主营业务利润的54.56%。该环球高新成立于2005年3月，该上市公司原持有其94%的股权，时隔一年，2006年中期该上市公司将持股比例降低至47%，而上述销售已经完成,2006年末该上市公司不再持有该环球高新的股权。由于上述两次股权的转让，将关联方转为非关联方，发生的巨额销售就不必抵消进入合并报表。关联交易非关联化的表现形式案例：49讨论：关联交易的非关联化形式有哪些？讨论：关联交易的非关联化形式有哪些？50关联交易非关联化形式：通过出售股权等方式解除关联方关系重组过程中的关联方隐蔽实际控制人的隐性关联方搭桥公司形式关联交易非关联化形式：通过出售股权等方式解除关联方关系51关联方的判断原则在判断某一方是否是客户的关联方时，应采取“实质重于形式”的原则。关联方的判断原则在判断某一方是否是客户52关联交易的识别逐层追溯法科目分析法其他信息分析判断关联交易公允性识别技巧

同业比较法管理者决策动机分析法盈利结构分析法关联交易的识别方法需要关注的五个方面交易意愿交易价格交易背景交易结果交易程序关联交易的识别逐层追溯法关联交易公允性识别技巧同业53

您在集团客户授信业务中的关注要点是什么？讨论：您在集团客户授信业务中的关注要点是什么？讨论：54六、把握集团客户授信风险把握股权和公司治理关系及其变化把握关联方及关联交易把握主营业务盈利能力和现金流集团客户多元化经营的风险把握集团客户的关联担保问题关注合并报表六、把握集团客户授信风险把握股权和公司治理关系及其变化55关注股权和公司治理关系及其变化

关注股权关系及其变化，关注公司治理结构及其变化，找出实质控制人和实质控制线路。

其中重点关注大股东持股的背景和目的，权利分配制度安排是否合理，决策行为是否具有科学性。关注股权和公司治理关系及其变化关注股权关系及其变化，关注56关注关联方及关联交易关注集团成员企业之间的防火墙作用关注集团内部关联交易以及成员企业之间的资金流向关注关联方及关联交易关注集团成员企业之间的防火墙作用57关注主营业务盈利能力和现金流

判断客户现金流和盈利的主要来源了解主营业务的整体结构判断主营业务调整的战略方向和调整能力关注主营业务盈利能力和现金流