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国际财务管理考试答案FinalrevisionbystandardizationteamonDecember10,2020.1.S(￡/$)=，F1

(￡/$)=，F3

(￡/$)=，F6

(￡/$)=。.计算欧式标价法下美元对英镑1个月、36（30）你对结果如何解释答：f1

=[F1

(￡/$)-S(￡/$)]/S(￡/$)*360/30==%f=[F3

(￡/$)-S(￡/$)]/S(￡/$)*360/90==%f=[F6

(￡/$)-S(￡/$)]/S(￡/$)*360/180==%2.S($/￡)=，F3

($/￡)S3

($/￡)=。假如你愿意买入或者卖出￡1000000；如果在远期市场上进行投机的话，你需要采取那些行动投机美元的预期收益是多少S3

($/￡)=，那么你投机美元的收益将是多少答：卖出英镑，买入美元￡1000000×S($/￡)=$1950000(1)S3($/￡)=做多头——买入远期英镑$1950000÷F($/￡)=$1950000÷ =￡10263163￡1026316×S($/￡)=￡1026316× =$19705273$1970527–$1950000=$20527(2)S3($/￡)=￡1026316×S($/￡)=￡1026316× =$19089483$1908948–$1950000=–$41052CrayMaxPlanck，61000/Cray6期汇率是美元/欧元。使用远期合约套期保值的预期损益是多少收益(Gain)=(F–ST

)×€1000万如是你是财务经理，你会建议对这笔欧元进行套期保值吗收入远期套期保值IBMNEC3105/美元，3100/37%。IBM解释货币市场套期保值的步骤，并计算实现日元云支付的美元成本。答：Step1:首先计算日元应付款的现值￥245700246=￥250000000÷(1+.07/4)Step2:因此，IBM现在应该支出一定数量的美元$2340002=￥245700246÷￥105/$Step3:这笔美元的未来价值是$2386802=$2340002×(1+.08/4)3SF5000。现在的即期汇率是$SF，3$SF3期权，执行价为$SF，期权费为$SF36%，4%。SF5000如果选择用远期合约来套期保值，计算兑换瑞士法郎的美元成本。将来即期汇率为多少时远期合约和期权套期保值没有区别（损益一样）。如何随将来即期汇率的变化而变化。答：(1)期权费用=(.05)×(5000)=$250.三个月后,$250isworth$(=$250×.预期的未来即期汇率是$SF,低于执行价格，因此根据你的预期，不会执行期权。此，你会以$SF的价格购买法郎。购买SF5000,预期要付$3150(=.63×5000).因此购买SF5,000的成本共计$3 (=$3150+$。(2)$3150=(.63)(5,000).(3)$3,150=5,000x+x=$SF.(期权没有执行)(4)如果瑞士法郎升值—超过

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