通过农地抵押可以消除农村信贷市场上的市场失灵的探索

绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景农地产权改革可以提高地权稳定性，通过农地抵押可以消除农村信贷市场上的市场失灵(Besley，1995)，因而成为发展中国家瞄准贫困人群、缓解其信贷配给的有效政策之一(Binswangeretal.,1999)。随着我国经济的快速发展，贫富差距进一步扩大，而城市发展迅速、农村经济发展缓慢是差距扩大的主要原因。我国农业人口占总人口的一半左右，农村经济的发展对整体经济发展水平关系重大。近年来农村人口不断从农村流出，向非农产业转移，不少地区的农地出现撂荒的现象，农村劳动力严重不足，农地规模化生产的需求日益明显，规模化农业生产所需要的大量资金，刺激了农户对资金的强烈需求。而农业生产周期长，资金流转周期长的属性决定了农业信贷是中长期的信贷投资，小农经济下的农户间的小额借贷满足不了大规模农业生产所需资金，农户需要金融机构的信贷来发展农业。由于农业生产是一种高风险性和弱质性的产业，比较效益相对低，所以国际上农业借贷多采用抵押贷款而非信用贷款的模式。对于农民来说，能用来抵押的物品有农作物收益和农地，农作物价值由于受市场因素和自然因素的影响难以合理估值，土地抵押成为农户抵押贷款的最主要的贷款形式。发达国家如德国、美国、日本等都建立了比较完善的农地抵押制度，首个建立农地抵押制度的德国，通过建立土地抵押信用合作社和联合合作银行，发行抵押土地证券，为解决德国农业生产的资金问题，促进了农村土地改革，发展农业生产起到了重要的作用。美国、日本也有比较完善的农地抵押金融制度，为本国农业的发展、农业规模化经营和可持续发展发挥了至关重要的作用。相比发达国家发展状况，我国农地抵押制度发展缓慢，且发展道路上受到多重阻碍，这与我国的特殊的农地所有权情况息息相关。我国自1987年开始就一直施行的是家庭联产承包责任制和农村土地集体所有的土地制度，土地所有权归集体所有，所以农户可以拿来抵押的标的物只能是农地的承包经营权，这种特殊的所有权情况决定了我国农地抵押制度的特殊性。而《物权法》和《农村土地承包法》对承包经营权抵押的明令禁止又为农地承包经营权抵押贷款增加了施行难度。我国部分地区开展了农地承包经营权抵押的积极探索，但是由于顶层制度安排的欠缺，抵押发展缓慢。直到十七届三中全会提出了“允许农民以转包、出租、互换、转让、股份合作等形式流转土地承包经营权，发展多种形式的适度规模经营”，为土地承包经营权抵押做了铺垫，随后十八届三中全会“赋予农民对承包地占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保权能”，从政策上对农地承包经营权抵押进行了肯定。2014年中央一号文件又进一步指出：“允许承包土地的经营权向金融机构抵押融资”，进一步表明我国政府对这一土地流转方式的鼓励。农地承包经营权抵押试点取得了一定的成果，为国家推行这一政策提供了参考和借鉴。本文拟通过案例分析的方式，对开展土地承包经营权抵押的试点进行研究分析，探讨试点的运行模式，取得的成就以及在发展过程中暴露的风险因素和风险防范治理措施，为进一步的土地改革提供参考借鉴。为此，本文选取了福建明溪、四川崇州、江苏太仓三个试点为研究对象。福建明溪是全国开展土地承包经营权较早的地区，早在2006年福建明溪就开始了这一土地金融的创新实践活动，并且取得了很好的成就，被称为“明溪模式”。四川崇州开展承包经营权抵押试点稍晚，是在当地产权制度改革的基础上进行的，采取了很好的风险防范措施，降低了整体信贷风险，是值得学习借鉴的经验；江苏太仓是近几年兴起的土地承包经营权抵押运动，是比较彻底的土地改革，太仓集中土地规模发展农业，建设农业高标准田，促进了当地的农业大发展，同时能够应对市场变化，保证了土地收益，降低承包经营权抵押风险。随着国家政策层面允许农地承包经营权抵押，农地承包经营权抵押试点的不断增多，各地积极探索适合本地发展的抵押方式，而面临的困难无疑还是很多，承包经营权抵押风险的存在制约着政府和金融机构对此业务的开展，抵押纠纷尚未浮出水面，但是由于法律和政策的冲突，纠纷争端时刻都可能发生，在这样的情况下，研究这些不确定性的来源及如何防止风险的发生显得尤其重要。1.1.2研究理论意义和现实意义农户土地承包经营权抵押的广泛开展是一个需要理论和实践、技术与制度相结合的问题。研究农地承包经营权抵押风险，来自于农村金融市场发展缓慢而导致的信贷配给不足，推广经验缺乏。而承包经营权作为农户拥有的土地权利又没有很好的从土地的所有权分离出来，为农户创造收益。这些问题是今后一段时间农业规模发展所必须解决的主要问题。金融发展理论是最早来研究金融发展与经济增长的相关关系，它试图从各种理论和实证分析中证明金融体系的发展对经济增长促进作用。其中肖和麦金农的金融抑制论认为，金融制度的落后阻碍经济的增长，另一方面经济发展的停滞又会制约金融业的发展，从而形成恶性循环，而造成这种状况的根本原因在于制度上的缺陷和当局政策上的失误。强调了市场机制发挥的重要性和政府过多干预的不正确性。90年代的金融发展理论又强调了金融中介和金融市场对经济增长的影响。认为在经济发展的初期两者相互促进共同推动经济的增长，对于我国农村金融市场正处在发展初期的状况来讲，金融中介和金融市场的发展对经济的增长是正作用的。后来的学者通过实证对金融体系对经济增长的影响做了研究，比较具有划时代意义的是Goldsmith（1969）和King&Levine（1993）发表的两篇论文。Goldsmith开创了实证研究金融发展与经济增长关系的先河。他使用金融中介体资产的价值与GDP的比率作为一国金融发展指标,通过检验35个国家在103年间（1860-1963年）的数据，发现金融发展与经济增长一般是同时发生的。这之后，直到1993年实证研究才有了新的进展。King&Levine（1993）的论文在继承Goldsmith的基础上发展了实证研究，他们以80多个国家为样本，用4个指标进行分析，最终的研究表明各国金融发展与经济增长之间确实存在所期望的正相关关系。这以后各地的实证研究高潮到来，国内一些学者也对国内的一些地区进行了实证分析。并且不少学者对农村金融发展与经济增长之间的关系也做了实证分析。姚耀军（2004）在对中国农村金融发展和经济增长的实证研究中得出农村金融的发展与农村经济的增长长期存在一种均衡状态，农村金融发展影响农村经济增长，农村经济增长对金融发展没有影响。陈文俊（2010）在对农村金融和农村经济增长的实证中也得出农村金融的发展规模是农村经济增长的重要原因，而经济增长对金融发展没有影响。张丽娜，王静（2013）的实证也得出农村金融的发展对经济增长有促进作用。从众多学者的实证中，可以看到农村金融的发展对农村经济的增长有正向作用。农地金融就是农村金融的核心甚至全部。在我国，农地金融主要指的就是土地承包经营权的抵押担保，具有聚集资金、分散风险和配置土地资源的功能。虽然农地金融化包括了农地抵押、农地信托、农地证券等各种外在表现形式，但农地抵押是农地金融化的核心和基础，农地信托等其他农地金融产品均在农地抵押的基础上展开和发展。可见承包经营权抵押对农村金融发展的重要情，对经济发展的重要性。1.2文献综述对金融机构的抵押违约风险的研究较多，主要是从金融机构的角度出发来分析风险。巴塞尔新资本协议（BaselⅡ）的核心内容就是内容评级法，它利用违约率、违约损失率、违约风险暴露、有效期限等风险指标来对银行的资本进行监管。Finger(1999)和Gordy(2000)利用信用资本模型研究抵押和违约损失率的关系，得出抵押损失额跟抵押物的关系，抵押物的价值如果大于风险暴露额，银行的损失将为零从而得出抵押损失率仅与违约有关。他们的研究结论强调了抵押物的价值对风险缓释的作用。关于抵押担保对于贷款的作用的研究，著名经济学家Aghion和Bolton（1992）认为，抵押可以看成是一个工具，对贷款人来说是一个可以置信的威胁，从而可促进贷款人更加努力的工作。总之抵押在缓释贷款风险方面起着很重要的作用。国外没有关于土地承包经营权抵押的风险的研究，国内有部门学者做了相关方面的研究。对于风险来源，主要有（1）法律政策风险，如张琼，艾建国（2006）、兰德平，刘洪银（2014）、于爱芝（2010）等人认为国家在法律上对承包经营权抵押的禁止成为重要的风险。也有学者对此表示质疑。郭继（2010）在研究承包经营权抵押的困境时认为正式的法律约束并不是抵押少的主要原因，经济状况的制约和人情的羁绊才是民间抵押少的主要原因，建议创新抵押模式因地制宜。（2）承包经营权价值评估风险。李乾宝（2013）（3）承包经营权的处置风险。李明秋（2013）认为《农村土地承包法》中关于土地流转的各种条件限制了土地的流转范围，可能使得抵押无效，造成了抵押处于不确定状态。（4）民生风险。兰德平、郭家虎，于爱、李乾宝芝等人认为农村土地是农民生活的最后保障，承包经营权抵押有可能会带来失地风险，使农民失去这最后的保障，因此建议完善农村的社会保障体系。也有学者对现今土地承包经营权抵押的问题进行研究。唐薇，吴越（2012）对现实中存在的“假抵押”和“变相抵押”持否定态度，认为这种抵押的经济效率低，且交易成本高。另外政策主导式的抵押活动使得政府成为风险的最大承担者。林建伟，刘伟平（2015）在分析政府在土地承包经营权抵押的作用的研究中也指出政府功能的异化，兜底风险等并非承包经营权抵押发展的正确方向，最终还是应该交给市场来实现资源配置的经济和效率。综上，对土地承包经营权的抵押的研究不少，但对抵押风险做系统研究却不是很多，这主要是因为土地承包经营权抵押的政策支持刚刚开始，之前的研究主要集中在是否应该解禁的问题上。而今后的研究方向应该是如何更好的开展土地承包经营权的抵押，因此对其风险的研究显得及其重要。

2.农户土地承包经营权抵押的理论基础2.1佃农理论和农地租赁理论2.1.1佃农理论张五常先生的佃农理论开创了现代合约经济学，改变了以往关于分成合约导致资源的无效率的观念，解释了实际生活中台湾地区以及世界上很多国家的地区分成合约长期存在的合理性。佃农理论从理论上证明了在有竞争的市场中，土地合约的形成都会是有效率的资源配置，这也为我们现今国家政府积极的推动土地流转提供了理论基础。佃农理论通过数学模型详尽的证明了分成合约的有效率性。以往的经济学者如马歇尔等认为分成合约是无效率的，张五常在实际中观察到亚洲很多地方包括台湾地区长期施行的是分成合约，最终证明了这一租赁方式的有效率性。张五常的模型假设，地主设计合约，使得佃户在获得其机会收入水平的情况下，提供的劳动水平可以最大化地主的目标。市场是竞争的，佃户与佃户之间、地主之间存在竞争，从而保证了地主订立的合约得以实施。进而得出在竞争的市场中，在私有产权财富最大化的限定下，无论是地主自耕、雇佣劳动生产、分成租金或者定额租金的情况，所代表的资源配置效率是一样有效的。竞争的市场中对资源的竞争会带来有效率的合约安排。如果一个佃农所种植的作物价值较低，佃农的投入太少，那么作为出让土地的人所得的回报就会很低，在这种情况下，在竞争的市场中，地主或是会作出适当的调整，如把土地租借给其他的佃农，进行不同的合约安排。另一方面，佃农从农业生产中获得的收入如果低于他从事其他经济活动可能得到的收入，那么佃农劳动就会转向其他劳动工资合约，而不会留在土地中。佃农理论强调了产权制度在资源配置中的重要性。在用市场机制来界定产权，使产权明晰，就会产生不同的契约方式，使得农地利用灵活；如果政府通过条例过多的干预土地的资源配置方式，忽略产权的重要性，就会使得农地的利用方式单一，单一的资源配置方式使农户和地主的行为产生偏差，导致土地利用的低效率。就如我国现今的土地情况，农地利用的限制重重，很多地方就出现了严重抛荒的现象，土地得不到有效的利用，浪费土地资源。根据张五常的佃农理论，政府应该充分发挥市场机制的作用，减少对土地流转等方面的干涉程度，明晰产权制度，提高农地的使用效率。就我国目前的土地产权的情况，土地的承包经营权是具有排他性的用益物权，就应该能够给所有者带来排他性的收入。农户拥有的土地承包经营权可以转让给其他用户，跟其他用户订立合约，无论合约采取何种形式，分成合约或者定额合约，在承包经营权明确的情况下，资源能够达到合理配置的水平。张五常先生说到“有了使用权（或决定使用权）、自由转让权、不受干预的收入享受权，所有权是不需要的”。目前我国农业发展同样面临着如何提高农地经营效率和实现农民增收的问题，根据佃农理论，土地使用权自由流转能够提高要素配置效率和农业生产效率，国家应鼓励农民进行土地的流转，加快土地流转实施方案，促进农业的发展。2.2农地抵押金融理论土地作为一种特殊的生产要素，与其相关的权益概念较多，这些权益主要有地权、所有权、物权、使用权等。由于土地权利可以分层，因此同一块土地的投资、经营管理、收益分配和风险分担可以由不同的主体承担，土地收益也可以在这些主体间分配（龙登高，2009）。所有权集中体现在财产的终极归属权上。物权是指直接支配特定物的排他性权利。物权在通常情况下是与所有权在一起，但又可以与所有权分离，脱离了所有权的物权为他物权，与自物权相对，是对他人所有物的权利。他物权又称定限物权，是对他人所有之物享有的物权。我国将他物权具体划分为用益物权和担保物权。从所有权分离独立的物权仍然具备用益物权和担保物权，可以排他性地支配、使用和交易。我国古代一直存在的土地的典、田面权就属于他物权的范畴。我国自古就是以农业立国，作为最基本的生产资料的土地在我国就显得尤其重要，因此土地制度是影响古代社会经济与政治发展兴衰的重要因素。我国历史文化丰富多样，产生了丰富的地权交易形式。如典、当（及按）、押、胎借、抵等手段，还有活卖、绝卖、佃权顶退等形式。其中典、抵与土地的承包经营权抵押是最为相似的交易方式。典作为我国古时存续时间较长的土地交易方式，是附有回赎权的土地转让制度，一旦出典，使用权便即转让，但出典人仍然保留以有利条件回赎土地的权利。土地的使用权和收益权需要在一定的时间内同时出让给对方，获得一定金额的借款，典出的土地的收益用来抵偿本金和利息，所以约定的期限越长，所得的借款金额一般越大。典权交易中，土地的所有权一直在出典人手中，这样的交易制度在一定程度上遏制了土地的集中，保障了小农的生活，对于当时社会的稳定发挥很大的作用。清代以后土地有田面权和田底权，田面权指土地的耕作权，田底权相当于土地的所有权。将耕种的权利抵给债权人，保留田底权的做法也较多。这种土地交易制度更类似与现在的土地承包经营权的抵押。田面权的出让的现象十分常见。地权交易的多样化在个体农户经营与资源配置中产生了重大作用。土地所有权、物权、使用权的可分割性和土地投资、收益、管理与风险的可分解性，带来了地权各层面和经营各环节的可交易性及其形式的多样化。这样的多样化和多层次促进了地权流转，推动了生产要素组合与资源配置，推动了我国几千年的农耕文化的发展，造就了我国辉煌的历史（龙登高，2010）。这样看来，土地的所有权和使用权、收益权的分离不是当代农村的制度创新，也不是20世纪80年代大包干以后才出现，而是在人地关系高度紧张的国情制约下，符合资源配置规律的历史现象。在农业时代引领中国走在世界前列，是一笔宝贵的历史经验，我们今天也要珍视这份历史的礼物，积极探索农地承包经营权抵押模式。

3.我国农户土地承包经营权抵押试点案例分析在轰轰烈烈的农地承包经营权抵押试点推进过程中，不少地方取得了显著成效，农户成功得到农业经营所需资金，土地也在很大程度上得到了合理的流转。由于各地的经济发展水平、土地使用情况等不同，试点地区的承包经营权抵押存在很大的差别。根据土地承包经营权抵押方式的不同，本文选择了试点运行效果好的三个试点，分析其在施行过程中采取的风险处理方法，同时分析其存在的不足。3.1种植大户土地承包经营权抵押——福建明溪模式3.1.1土地承包经营权抵押运作模式福建明溪县早在2007年就开展了土地承包经营权抵押试点，是首批省级土地承包经营权抵押试点地区。明溪县地处福建省东北部，为山区农业县，农产品以稻谷为主，次为大豆、油菜和甘薯，近年来以种植红豆杉出名，被称为“红豆杉之乡”。农业一直是明溪县经济发展的重要方面。近年来，随着农业生产收入的减少，当地农业人口大量外流，劳动力转向非农业累计达2.5万人，占农村总劳动力的50%以上。农民对土地的依赖程度不断降低，很多地方出现了抛荒现象，土地资源得不到合理利用，农地流转的问题日益凸显。土地流转和流转后的土地经营都需要大量的资金，在这样的背景下，明溪积极探索农业发展路径，试行土地承包经营权抵押融资发展农业。2007年初，明溪县农信社出台了《土地承包经营权抵押信贷业务试点办法》，为农业发展提供资金，开启了农地承包经营权抵押的发展道路。明溪县的土地承包经营权抵押运行模式如下：首先，明确贷款对象和条件。即申请贷款的对象必须是有一定规模的果场、茶园、农业种植基地及其他符合抵押条件的农村土地；土地承包经营权是合法流转取得的，并且拥有具有法律效力的承包经营权权属证明文件（农村土地承包经营权证、合法合规的承包经营或租赁合同）；土地的农业经营用途不能改变明政文〔2007〕70号:《明溪县农村土地经营权抵押贷款管理办法》。明政文〔2007〕70号:《明溪县农村土地经营权抵押贷款管理办法》其次，对土地进行估值和抵押登记。贷款人对土地承包经营权进行价值评估，评估的原则为：土地经营权质押价值=年租地平均收益×经营期限+土地上种养物价值。金融机构对贷款申请进行贷款调查，并根据评估结果，确定贷款额度和贷款利率。贷款的额度一般不超过土地承包经营权价值评估的70%。贷款通过审核后，抵押人和抵押权人双方签订土地承包经营权抵押合同，并向农业局申请抵押登记，抵押合同经登记有效。明溪模式如下图3-1所示。县级农村土地流转管理部门（农业局）县级农村土地流转管理部门（农业局）金融机构养殖场、果场、茶园、种植基地等图3-1明溪模式3.2.2土地承包经营权抵押运行成效明溪县土地承包经营权抵押试点从2007年开始实施，到2008年11月末，明溪县推广土地流转面积4.8万亩，占总面积30%，培育规模流转200亩以上的大户27户。明溪县农村信用社累计发放土地经营权抵押贷款588.9万元，涉及土地流转面积6626.9亩。2008年11月末贷款余额207万元，扶持农户40户，涉及土地流转抵押面积3288.6亩（曾章蓉和王欢欢，2007）（见表一）。且土地承包经营权抵押一直在发展，规模不断增大，受益土地面积不断增加。到2014年6月末，信用社共发放农村土地承包经营权抵押贷款1292万元，流转土地抵押面积9475亩，贷款余额389万元，尚未出现不良贷款中国人民银行明溪县支行：《明溪县农村土地承包经营权流转和抵押贷款试点情况调查》2014年（见表一）。中国人民银行明溪县支行：《明溪县农村土地承包经营权流转和抵押贷款试点情况调查》2014年表3-1：明溪土地经营权抵押贷款情况表土地承包经营权抵押金额（万元）土地承包经营权抵押贷款余额（万元）土地抵押面积（亩）截至2007.11588.92073288.6截至2014.6129238994753.3.3对明溪模式的评价明溪模式取得成功有赖于当地政府的积极探索以及一系列的风险防范措施。加强土地承包经营权抵押环境和配套设施建设明溪县为了土地承包经营权抵押能够顺利开展，在农业局下专门成立小组对土地抵押进行登记审核，小组负责对土地承包经营权抵押的农户的生产规模、生产项目及经济效益进行真实性调查，降低整体信贷风险。同时制订相关的规范性文件，先后出台了《关于农村土地承包经营权流转管理的实施意见》和《明溪县农村土地经营权抵押贷款管理方法》，对承包经营权抵押的具体流程加以规范。政府为交易市场降低风险政府为了促进土地承包经营权抵押，实施了很多风险防范措施。首先，为了规避法律中“禁止土地承包经营权抵押”的冲突，明溪县在县级政府的公文中都使用“农地经营权”的字眼，而没有使用“承包经营权”，避免违反国家法律而造成土地承包经营权抵押纠纷。其次为了防范借贷风险，明溪县建立了农村土地流转贷款担保风险补偿机制，县政府每年出30万元的补偿基金，按照贷款总额的1.5%对发放贷款的金融机构进行补偿。在一定程度上激励金融机构参与土地承包经营权抵押业务，为农业发展注入资金。此外，政府还对承包经营权抵押取得的贷款的用途进行监督，确保资金用于农业生产经营，而非他用，减少金融机构面临的道德风险，激励金融机构提供贷款。明溪模式中也存在着很多问题，值得思考与借鉴。首先，土地承包经营权价值评估不够科学，由于缺乏评估理论体系专业评估人员，金融机构或土地管理局都很难对土地承包经营权进行合理估值，仅凭主观意愿对土地进行估值，往往会造成估值过低，从而农户取得贷款额度很少的情况发生。其次，明溪模式的主要特点是服务农业大户。根据曾章蓉、王欢欢（2010）对明溪模式的调查，当地普通的农户几乎没有通过土地承包经营权抵押获得资金的，很多农户表示没有听说过施行这种政策。小农户很难通过承包经营权抵押取得贷款，这种模式没有解决普通农户的融资问题，这也是最大的问题。再有，明溪模式面临着违约抵押物处置问题，由于缺乏土地流转市场，一旦农户出现违约，金融机构处置抵押物的难度较大，制约了承包经营权抵押的发展。最后，政府的扶持下的明溪模式——为金融机构和农户的风险兜底，从经济学的成本交易角度考察不是最经济、最有效率的制度安排（林建伟和刘伟平，2015）。在这种模式中，政府作为参与者付出了比抵押人和抵押权人都要高的成本代价，从长远来看，应该将土地承包经营权抵押交给市场来处理，由抵押人和抵押权人承担信息收集成本、议价成本和资金使用监督成本，在竞争的市场中订立合同，使之成为有效率的制度。张五常的合约理论也证明在产权明晰的竞争的市场中，合约双方按照自己效益最大化的约束订立的合同都是有效率的。3.2股份合作社承包经营权抵押——四川崇州模式2007年，国务院批准四川省成都市为全国城乡统筹综合改革配套试验区，成都市开始了农村产权制度改革，土地承包经营权抵押就是在产权制度改革的背景下开展起来的。当地政府先后出台了《成都市农村产权抵押融资总体方案》和《成都市农村土地承包经营权抵押融资管理办法（试行）》，对土地承包经营权抵押融资的主体、流程、债权实现及配套措施给予了明确的规定。崇州市作为成都市的一个县级市，从2010年开始按照“确实权、颁铁证”和“五个一致”的工作要求，扎实推进农村产权制度改革，促进农地流转，形成了独特的土地承包经营权抵押融资模式。3.2.1土地承包经营权抵押运行模式首先，建立抵押登记制度。崇州土地承包经营权抵押贷款的对象有三种：农户、合作社和农业企业公司，申请贷款前需要向农发部申请土地承包经营权登记，经过审核获得抵押登记证，使其具备土地承包经营权抵押资格。凭取得的土地承包经营权抵押证书向农商银行申请贷款。农户合作社农户合作社政府部门金融机构（农商银行）资产担保公司专项风险基金图3-2崇州模式其次，对承包经营权进行估值。崇州市政府制定专门的《崇州市农村土地承包经营权评诂基准价办法（试行）》，指定农商银行作为合作机构，银行根据此评估办法来确定抵押贷款的授信额度、贷款用途和贷款利率。如水田以每亩每年500公斤大米折价或1700元作为基准地价，乘以土地经营权年限，再乘以风险概率，即为抵押贷款授信额。双方签订土地承包经营权抵押合同，并在农发部进行抵押关系登记。抵押登记的编号同时记录在抵押合同上面，并加盖抵押登记专用印章，保证抵押的有效性。最后，由专业的资产担保公司对抵押进行担保。崇州市在抵押试点之初成立了专门的工作机构，其中包括抵押担保公司，承包经营权抵押合同成立后，经崇州市土地承包经营权抵押融资联席会议审核通过，列入蜀兴担保公司担保对象。担保的存在，大大降低了金融机构提供贷款的风险。崇州模式如上图3-2所示。3.2.2土地承包经营权抵押运行成效崇州模式取得了一定的成效。崇州市先后成立了杨柳、怡顺等5家承包经营权股份合作社，农民自愿入股，合作社以集体的土地进行土地承包经营权抵押。杨柳合作社在2010年下半年以101.27亩土地的经营权，获得农商行的16万元授信额度。最终杨柳社贷了6万元，进行羊肚菌的种植，2011年4月份收益近十万元，顺利的偿还贷款，并将剩余收益对社员进行了分红。3.2.3对崇州模式的评价崇州模式的顺利开展，跟政府配套政策和一系列风险防控措施是分不开的。首先崇州市重视土地流转，成立了专门的试点工作服务机构，分管副市长任组长，农发局、统筹委、财政局、农商行、蜀兴投资公司、蜀兴担保公司、工商等部门负责人为成员，负责承包经营权抵押过程中操作问题。农商行作为贷款提供者，农发局负责抵押登记事项，蜀兴担保公司对抵押进行反担保，整个抵押体系建立完整。同时实行联席会议制度，协调贷款额度审定、发放，解决贷款过程中的问题，保证贷款顺利及时的进行。其次，建立了农地承包经营权抵押登记系统。崇州市先后组织承包经营权的确权颁证，对参与抵押的双方在农发局进行登记，详细记录抵押承包经营权的情况，降低信贷体系的风险，促进金融机构的参与积极性。再有，政府设立专项抵押基金，为金融机构贷款分担抵押风险。考虑到农业经营风险大、金融机构规避风险等因素，2009年成都市政府发文设立3000万元的农村产权抵押融资风险基金，如果发生融资风险，将由该基金进行亏损垫付。具体做法是若出现未清偿债务，农商行可与抵押人协商，以抵押的土地承包经营权再流转所得价款受偿，若发生损失，风险基金将承担80%的损失，剩余20%由银行承担。这一举措为农商行提供贷款扫除了后顾之忧，农商行的违约风险大大降低。最后，成立股份合作社进行承包经营权抵押。单个农户土地面积小，抵押调查成本相对较高；成立股份合作社，土地集中起来进行承包经营权抵押，可大大降低金融机构交易成本，更容易实现。崇州模式表现出来的问题也值得探讨，首先是法律风险。其次是土地估值问题，按照现有的估值标准，土地可取得资金偏低。最后是贷款违约抵押物处置问题。3.3合作农场加高效农业的发展模式——江苏太仓模式江苏省农业发展一直走在中国的前面，其开展土地承包经营权较晚（2013年首例），在借鉴了其他地区的经验的基础上，根据本地区的具体情况，取得了不菲的成效。3.3.1土地承包经营权抵押运行模式太仓市是江苏省一个县级市，改革开放以来，随着长三角地区经济的快速发展，这个苏南的小城的经济也飞速发展，成为全国百强县的前十位。农村地区的劳动力大多都离开了农业，80%的劳动力被工业吸收，农民要求土地流转的愿望强烈，催生了农业合作农场的诞生以及为提高农地耕作效率的高标准田建设项目的产生。高标准农田建设需要大量的资金，土地承包经营权抵押应运而生。太仓市的具体做法如下：首先是集中土地，太仓市不少地方施行了农户集中居住，将土地释放复耕。村民按照“依法、自愿、有偿”的原则将各自的土地入股成立合作农场，土地集中到合作农场手中，合作农场领取专业合作社经营执照。合作农场的场长一般由本村村民担任。集中后进行土地承包经营权的确权颁证，由市委农工办具体负责，以太仓市政府的名义对土地进行颁证登记，市政府集体资产管理办公室协助。形成完善的土地承包经营权登记机构。登记、登记、土地中介资金土地承包经营权补贴监督担保合作……农户1农户3农户2农户n专业合作社金融机构（专项账户）政府农业项目运营方图3-3土地承包经营权太仓模式其次是土地的经营，合作社将土地流转给高标准田建设公司，进行高标准田建设。流转收益扣除必要的成本后，全部返还给入股农民。项目运营方（即高标准田建设公司）又可以聘请农户耕作，也可以反包给农户。由于高标准田建设需要大量的资金投入，每亩投入3000-5000元，承包经营权向金融机构进行抵押贷款发挥了重大作用。太仓市政府为了保证抵押贷款的顺利进行，采取了一系列的风险防范措施。如贷款开立专项账户，执行受托支付，所取得的资金用于高标准田建设；同时项目管理运营方——高标准田建设公司进行担保；政府、银行、建设公司、合作社四方签订协议，明确各方的责任义务，共同监督资金的使用情况，保证农田建设的同时，降低借贷风险。承包经营权的抵押也在市委农工办进行登记，在一定程度上降低涉农金融机构的风险。最后是贷款的具体实施问题。贷款的额度的确定也是在农工办和银行双方共同决定的，农工办作为土地的中介服务机构对土地承包经营权进行估值，估值后交给银行做额度的确定。银行在估值的基础上确定打折率核定贷款额度，并确定贷款利率和贷款年限。考虑到农业生产的周期性，贷款的偿不是一次性的，合作社可以分期还款，减少了合作社的还款压力。太仓模式如上图3-3所示。3.3.2土地承包经营权抵押运行成效太仓模式取得了很好的成效，从2013年开始，太仓市东林等5个合作农场获得了太仓银行9400万贷款，仅东林合作农场2013年以其1800亩的土地承包经营权获得了2400万的抵押贷款，用于其高标准田建设。根据太仓市城厢镇有关负责人的测算，高标准田建设区域的规模化种植可以降低生产成本，提高农产品质量，产出效益可提高25%以上。万荃,王峰.《探访“太仓模式”的金融坐标——江苏太仓农村土地承包经营权抵押贷款试点采访纪实》，金融时报，2014年5月6日第001版在高标准田示范区内，100亩农田仅需3万荃,王峰.《探访“太仓模式”的金融坐标——江苏太仓农村土地承包经营权抵押贷款试点采访纪实》，金融时报，2014年5月6日第001版截至2013年末，太仓市承包经营土地的耕地面积为34.2万亩，土地承包经营权流转面积就达33.5万亩，占比98%。土地的规模化、现代化经营也给太仓带来了新的面貌。村民集中居住的现代化的小区，整齐划一的农田，现代化的生态养殖场，在发展农业的同时农村得到了很好的治理。3.3.3对太仓模式的评价太仓模式在几个方面进行了创新，从而取得了现在的成就。第一，贷款主体创新。承包经营权抵押以农场合作社为抵押融资主体。合作社作为独立的经济主体，自负盈亏，能够有效的将土地、资金、劳动力高效率地结合在一起发挥作用。农场合作社掌握的大面积的农地，跟农户间的流转协议保证了流转的稳定