垂直一体化战略

Page1垂直一体化战略目录：一：引言及相关概念二：一体化战略的归属三：一体化战略的国内外观点与比较四：一体化战略的结构分析五：垂直一体化（纵向一体化）战略六：前向一体化概念，优点及案例七：后向一体化概念，优点及案例Page2垂直一体化作为一种自我实施的契约安排。本杰明·克莱因八：垂直一体化的理论基础九：垂直一体化战略的优缺点十：是否选择垂直一体化的考虑因素十一：垂直一体化战略的实施步骤十二：垂直一体化战略的案例分析十三：总结没有战略的企业就像没有舵的船一样只会在原地转圈，又像个流浪汉一样无家可归。乔尔·罗斯和迈克尔·卡米Page3一、引言及相关概念我们大家都知道，某种产品的生产，往往只取从原材料生产到最终产品销售整个系统中的一个阶段，而每个阶段都有其完整的生产体系。对任何厂商来说，一个基本问题就是确定产业链条中哪些活动应该自己完成，哪些活动应该交给市场上的独立厂商去完成，这类问题被称为“生产或采购”问题。Page4企业在这一问题上的决策就是是否选择一体化战略的问题。而在这么一个充满激烈竞争和变化的市场中，如何让企业能够获得强大的竞争力得以发展往往是很关键的。企业成功的战略选择便是企业发展的前提。很多企业都会选择垂直一体化战略，因为该战略能够大大强化企业在同行中的竞争地位，不易受到其他对手的影响。在此之前，我们先来了解下一些概念。Page5相关概念之——产业链Page6图1.1相关概念之——契约关系契约就是两人以上相互间在法律上具有约束力的协议。就是是双方经过谈判，共同同意的一种双方均有约束力的约主要手段。可以是口头的，也可以是书面的。契约=合同。它是商品生产和交换的产物，是由交易当事人双方订立的有关买卖，抵押，租赁等事项的文书，是一种交换工具和法律形式。在市场经济中，契约成为经济交往的只要形式，成为实现资源配置的主要手段。Page7

所以垂直一体化战略就是企业经常会选择的一种或向上游发展，或向下游渗透的战略体系。它的目的是为加强核心企业对原材料供应、产品制造、分销和销售全过程的控制，使企业能在市场竞争中掌握主动，从而达到增加各个业务活动阶段的利润。它是希望建立起强大的规模生产能力来获得更高的回报，并通过面向销售终端的战略获得来自于市场各种信息的直接反馈，从而促进不断改进产品和降低成本，来取得竞争优势的一种方法。Page8二、一体化战略的归属Page9图2.1企业战略的分类公司层战略稳定型战略

发展型战略紧缩型战略密集性战略一体化战略多元化战略市场渗透市场开发产品开发水平一体化向前一体化向后一体化水平多元化垂直多元化同心多元化联合多元化收获战略调整战略放弃战略清算战略Page10图2.2公司层战略的分类发展展型型战战略略又又叫叫拓展展型型战战略略，，指指采采用用积积极极进进攻攻态态度度的的战战略略形形态态，，主主要要适适合合行行业业龙龙头头企企业业、、有有发发展展后后劲劲的的企企业业及及新新兴兴行行业业中中的的企企业业选选择择。。具具体体的的战战略略形形式式包包括括：：市场场渗渗透透战战略略、、多多元元化化经经营营战战略略、、联联合合经经营营战战略略。。Page11表2.1发展展型型战战略略分分布布表表联合合经经营营战战略略是是指指两两个个或或两两个个以以上上独独立立的的经经营营实实体体横横向向联联合合成成立立一一个个经经营营实实体体或或企企业业集集团团的的拓拓展展战战略略，，是是社社会会经经济济发发展展到到一一定定阶阶段段的的必必然然形形式式。。联合合经经营营战战略略一体体化化战战略略企业集团团战略企业合并并战略企业兼并并战略Page12三、一体体化战略略国内外外观点国外学者者：肯尼斯·W·克拉克森森(1996)认为，““当兼并并是在相相互买卖卖投入和和产出的的两个厂厂商之间间发生的的时候，，这种兼兼并就是是纵向一一体化。。……关于纵向向一体化化的一般般定义，，简单来来说就是是这样一一种厂商商的行为为，这种种厂商在在某一产产品生产过程程中占有诸诸多不同同的连续阶段段。”科斯(1937)认为“当当先前由由两个或或多个企企业家组组织交易易变成一一个企业业家组织织时，便便出现了了联合。。当所涉涉及的先先前由企企业家之之间在市市场上完完成的交交易被组组织起来来时，这这便是一一体化””。格罗斯曼曼和哈特特(1996)从资产所所有权角角度将纵纵向一体体化定义义为“纵纵向一体体化是购购入某一一供给者者(或购买者者)的资产，，其目的的在于获获得剩余余控制权权”。Page13国外学者者：威廉姆森森(1980)着重指出出纵向一一体化使使市场交易变成了企企业内部部交易。。波特(1980)认为“纵纵向一体体化是指指在某一一个企业业范围内内把技术术上不同同的生产产、分销销、和/或其它经经济过程程结合起起来”。。泰勒尔(1998)指出“如如果上游游企业(直接或间间接的)控制了其其所在的的纵向结结构中所所做出的的全部决决策，我我们就说说它是纵纵向一体体化的””。Page14国内学者者：孙经纬(1997)认为“纵纵向一体体化是指指在技术术上可分分离的两两个或多多个生产产阶段集集中于一一个企业业中或者者说被置置于统一一所有权权之下的的一种合并模模式，包括括向后后(上游)一体化化和向向前(下游)一体化化”。。孙天琦琦(1999)认为““纵向向一体体化是是指企企业向向其投投入品品产业业或以以其产产品作作为投投入品品的产产业的的扩张张，其其中向向以其其产品品作为为投入入品的的产业业的纵纵向一一体化化叫做做前向向一体体化，，而向向其投投入品品产业业的纵纵向一一体化化叫做做后向向一体体化””。刘洋(2002)认为““在产产品的的生产产和分分销过过程中中，一一个厂厂商如如果参参与了了其中中两个个以上上的相相继阶阶段，，就称称为纵纵向一一体化化(也称为为垂直直一体体化)，包括括后向(上游)一体化化和前向(下游)一体化化”。。Page15国内学学者：：邱少春春、崔崔兵(2006)认为““纵向向一体体化是是将两两个或或两个个以上上的连连续生生产阶阶段、、或者者将生生产和和销售售阶段段结合合到一一个共共同的的所有有权支支配下下的活活动””。田青(2006)将纵向向一体体化定定义为为“企企业通通过兼兼并重重组或或联合合，在在产业业链全全流程程为消消费者者提供供产品品和服服务，，建立立产业业链优优势，，又可可以成成为垂垂直一一体化化”。。Page16观点比比较共识：：国内外外学者者基本本上认认为纵纵向一一体化化是通通过兼兼并或或收购购的方方式将将相继继的生产或销销售阶段置于于同一企企业所有有权的控控制之下下的一种种行为方方式。包括两方方面资产的完完全一体化交易的完完全内部部化即以共同的的产权纽纽带而联联结，并并受控于于一个管管理集团团和共同同的发展展战略Page17一体化战战略概念总结结：一体化战战略是指企业业充分利利用自己己在产品品、技术术、市场场上的优优势，依依据企业业的控制制程度和和物资流流动的方方向，是是企业不不断的向向深度和广度发展的一一种战略略。一体化战战略还是是由若干干关联单单位组合合在一起起形成的的经营联联合体。。一体化化战略略是企企业发发展到到一定定阶段段后的的主要要扩张张战略略。Page18四、一一体化化战略略的结结构同行业业企业业之间间的联联合生产企企业同同销售售商联联合生产商商同原原料供供应商商联合合生产企企业同同供应应商、、销售售商串串联垂直一一体化化Page19图4.1一体化化战略略结构构图四、一一体化化战略略的结结构纵向一一体化化（垂直直一体体化））是一个个企业业沿着着某种种产品品或服服务的的价值链链的前前后方方向进行延延伸和和扩展展是将将公司司的经经营活活动向向后扩扩展到到原材料料供应或或向前前扩展展到销售终终端的一种种战略略体系系。横向一一体化化（水平一体体化）指企业通过过购买竞争争对手或者者与之联合合、兼并的的形式来扩扩大规模，，获得更多多利润。例如：惠普公司与与康柏公司司的合并、、青岛和华华润收购全全国各地啤啤酒厂、索索爱、联想想并购IBM电脑业务、、吉利收购购沃尔沃等等。Page20制造企业为为例原材料供应零部件供应原材料生产机器设备生产零部件生产产品/工艺研究、开发运输机器供应生产企业竞争性产品经销生产经销补充性产品运输市场信息维修服务副产品后向一体化化横向一体化化前向一体化化Page21图4.2一体化战略略简单介绍下下横向一体体化战略：：横向一体化化战略也叫叫水平一体体化战略，，是指为了了扩大生产产规模、降降低成本、、巩固企业业的市场地地位、提高高企业竞争争优势、增增强企业实实力而与同行业企业进行联联合的一种种战略。实质是资本在同一一产业和部部门内的集集中，目的的是实现扩扩大规模、、降低产品品成本、巩巩固市场地地位。国际际化经营是是横向一体体化的一种种形式。Page22五、垂直一一体化战略略是一个企业业沿着某种种产品或服服务的价值链的前前后方向进行延伸和和扩展是将将公司的经经营活动向向后扩展到到原材料供应或向前前扩展到销售终端的一种战略略体系。所以当一个个企业所从从事的价值值链中的阶阶段数越多多，其纵向向一体化程程度就越高高。反之，，则纵向一一体化程度度越低。顺方向逆方向Page23图5.1垂直一体化化的两层含含义：纵向即沿企业投投入产业链链的方向一体化即两个或两两个以上的的独立企业合一的的过程。Page24垂直一体化化程度完全一体化化部分一体化化全资或控股股参股Page25概念：前向一体化化就是企业通通过收购或或兼并若干干商业企业业，或者拥拥有和控制制其分销系系统，实行产销一一体化。实质：是获得分销销商或零售售商的所有有权或对其其加强控制制。也就是指企企业根据市市场的需要要和生产技技术的可能能条件，利利用自己的的优势，把把成品进行行深加工的的战略。Page26六、前向一一体化战略略采用这种战战略，是为为获得原有有成品深加加工的高附附加价值。。一般是把把相关的前前向企业合合并起来，，组成统一一的经济联联合体。这这通常是制制造商的战战略。当一个个企业业发现现它的的价值值链上上的前面环环节对对它的的生存存和发发展至至关重重要时时，它就会会加强强前向向环节节的控控制。。Page27实施前前向一一体化化的一一种有有效方方式是是特许经经营，采用用特许许经营营的形形式授授权其其他厂厂商经经销自自己的的产品品并提提供售售后服服务，，是用用途最最广、、也是是非常常有效效的前前向一一体化化方式式。特许经经营是是指““特许许者将将自己己所拥拥有的的商标标（包包括服服务商商标））、商商号、、产品品、专专利和和专有有技术术、经经营模模式等等以特特许经经营合合同的的形式式授予予被特特许者者使用用，被被特许许者按按合同同规定定在特特许者者统一一的业业务模模式下下从事事经营营活动动，并并向特特许者者支付付相应应的费费用””。Page28前向一体化特特许经营的最最大意义在于避免了分分销商的不可可靠性（如避避免水货的发发生、避免失失去价格竞争争力的控制等等等），将成成本和机会分分散到大量个个人，企业与与个人共同扩扩大市场份额额，迅速扩展展业务，赢得得竞争优势。。这对于无店店铺销售者个个人而言，可可以背靠大公公司，分享知知名品牌及整整体广告所带带来的人气，，分享经营经经验的指导，，自己做老板板又不孤军奋奋战。一句话话，获得合法法赚钱的“机机会”。Page29选择前向一体体化战略的原原因1、企业当前的分分销商要价太太高，或者不不大可靠，或或者不能及时时满足企业分分销产品的要要求；2、企业可以利用用的合格分销销商非常有限限，以至于进进行前向一体体化的企业能能够获得竞争争优势；3、企业当前参参与竞争的的产业增长长迅速，或或者可以预预期获得快快速增长。。因为如果果企业主营营业务所在在的产业增增长乏力，，那么，前前向一体化化只会降低低企业多元元化的能力力；4、企业拥有开开展新的独独自销售自自身产品所所需要的资资金和人力力资源；Page305、获得生生产高稳定定性的优势势。企业通通过前向一一体化可以以更好地预预测产品的的未来需求求，减少产产品生产的的波动；6、企业现现有的渠道道（分销商商或零售商商）具有高高的边际收收益。在这这种情况下下，企业通通过前向一一体化可以以在销售自自身产品的的过程中获获得丰厚利利润，同时时给出自身身产品具有有竞争力的的价格。Page31前向一体化化的优势降低产品成成本提高产品的的差别化能能力增加生产经经营的稳定定性和产品品市场适应应性提高进入障障碍有助于企业业更好地掌掌握市场信信息和发展展趋势使企业能够够控制销售售过程和销销售渠道Page32优势势前向一体化化战略案例例比如，当今今越来越多多的制造厂厂商正在通通过建立网网站向用户户直销而实实现前向一一体化。百事可乐公公司收购必必胜客和肯肯德基等，，希望利用这这些快餐店店的网络渠渠道来分销百事的的软饮料。。通用汽车收收购了10%的销售售渠道。沃尔玛等传传统零售商商也正在通通过商店及及网络的多多渠道促销销。Page33案例之沃尔尔玛沃尔玛是世世界上最大大的零售企企业，沃尔尔玛自1991年开开始从美国国向海外拓拓展以来，，一直大力力推行全球球化。1996年年在向中国国进军时，，为目标市市场建立起起相应的物物流供应公公司和陆续续将其自有有品牌有步步骤地进入入本国进行行本土化生生产等的一体化措施施。在这十几几年间沃尔尔玛以独特特的经营方方式和各种种发展战略略，一方面面占领了中中国部分零零售市场，，另一方面面也激活了了中国的零零售企业。。Page34沃尔玛公司司之所以能能在世界市市场上立足足很重要的的原因之一一就是能够够建立自己的的销售组织织，用尽各种种营销办法法来努力推推销自己的的产品，以以此来适应应不同国家家的不同市市场需求，，这也正是是前向一体体化的运用用。沃尔玛在全球球各地的配送送中心、连锁锁店、仓储库库房和货物运运输车辆，以以及合作伙伴伴(如供应商商等)，都被被其系统集中中、有效地管管理和优化，，形成了一个个灵活、高效效的产品生产产、配送和销销售网络。Page35家电行业是中中国市场化程程度较高的行行业之一，通通过近20年年的发展，行行业的规模从从小到大、技技术从无到有有、营销管理理从粗放到节节约、人力资资源素质从低低到高、产品品质量和服务务水平从简单单到优化、国国际化竞争能能力从弱到强强、出口数量量及创汇水平平从少到多，，客观地讲，，中国的家电电业取得了十十足的发展。。但现实中也存存在着明显阻阻碍行业进一一步发展的障障碍。案例之家电Page36中国家电产业业大而不强、、零售与供应应双方发展不不协同甚至脱脱节的现状客客观要求商业业模式转型升升级。基于对对经济形势和和行业发展形形势的深刻研研判。拿国美为例，它推行了以消费费需求为导向向、以供应链链全面整合为为核心的新型型商业模式。。围绕这一商商业模式的转转型，国美的的企业战略从从内部战略转转向了产业联联盟战略，零零售模式从卖卖场经营转向向商品和客户户经营，业务务管理从合同同管理转向单单品管理，并并逐步实现销销售、财务、、供应链内外外物协调一致致的一体化整整合。国美Page37格力为了提高在空空调产业的竞竞争能力，格格力选择一条条发展空调核核心技术的发发展道路。格格力坚持以空空调制冷业为为核心，推动动前向一体化化战略实施，，加大关键零零部件、配件件及核心技术术的控制。格力推动前向向一体化战略略，主要是要要掌握核心技技术，加强对对产业链核心心环节的控制制。为此，格格力与众多家家电企业以引引进技术不同同，格力更强强调自主研发发，更强调加加大关键零部部件、配件的的研发力度，，加强和完善善空调压缩机机、电机等核核心部件的配配套生产能力力，通过核心心产业链环节节和关键技术术来取得产业业竞争的优势势。Page38七、后后向一一体化化战略略概念：：后向一一体化化就是是企业业通过过收购购或兼兼并若若干原原材料料供应应商，，拥有有和控控制其其供应应系统统，实实行供产一一体化化。后向一一体化化是指指企业业利用用自己己在产品品上的的优势势，把把原来来属于于外购的的原材材料或或零件件，改改为自自行生产产的战战略。。Page39实质：：是获得得供方方公司司的所所有权权或对对其加加强控控制。。目的：为了了保证证物资资供应应来源源，以以发展展自己己的产产品，，加强强对所所需原原材料料的质量控控制，降低成成本提高保保证供供应的的程度度。采采用这这种战战略，，一般般是把把原来来属于于后向向的企企业合合并起起来，，组成成联合合企业业或总总厂，，以利利于统统一规规划，，保证证企业业顺利利发展展。适用于于：当企业业目前前的供供货方方不可可靠、、供货货成本本太高高或不不能满满足企企业需需要时时，尤尤其适适合采采用后后向一一体化化。Page40选择后后向一一体化化战略略的原原因1、企企业当当前的的供应应商费费用高高，不不可靠靠，不不能满满足企企业对对零件件、部部件、、组装装件或或原材材料等等的需需求2、供供应商商数量量少，，企业业竞争争者的的数量量多3、企企业参参与竞竞争产产业正正在高高速增增长4、拥拥有开开展独独自从从事生生产自自身需需要的的原材材料这这一新新业务务所需需要的的资金金和人人力资资源Page415、获获得保保持价价格稳稳定的的优势势。一一个基基本事事实是是，企企业可可以通通过后后向一一体化化稳定定原材材料的的成本本，进进而达达到稳稳定产产品价价格的的目的的；6、企企业当当前的的供应应商利利润空空间很很大有有很高高的边边际收收益。。7、企企业需需要尽尽快获获取所所需资资源。。Page42后向一一体化化的优优势可以降降低成成本，，减少少风险险产生以以差别别化为为基础础的竞竞争优优势排除依依靠供供应商商提供供关键键零配配件或或服务务带来来的不不确定定性提高进进入障障碍Page43如：钢钢铁企企业自自己拥拥有矿矿山和和炼焦焦设施施，烟烟草公公司为为烟农农提供供技术术和服服务，，服装装公司司自己己拥有有纺织织厂等等。接下来来，以以安信信地板板为例例来分分析。。后向一体化战战略案例Page44安信地板安信伟光（上上海）木材有有限公司（以以下简称“安安信伟光”，，英文简称““A&W”））是其前身身1994年年创立的上海海安信地板有有限公司与美美国凯雷投资资集团共同投投资设立的外外商独资企业业，总部设在在上海。安信信现已发展成成为中国最大大的跨国木材材企业集团之之一。Page45安信地板在安信的发展展过程中，不不断地扩展自自己的产业链链，2007年安信公司司为苏州的新新生产基地举举行了奠基仪仪式，据安信信副总裁陈红红介绍：“此此次新的生产产基地建设，，是安信实施施‘后向一体体化战略’，，打通产业链链条的又一关关键步骤，重重点在于加强强地板基材供供应能力和进进一步扩张产产能”。Page46地板行业是典典型的资源性性行业，随着着市场竞争的的加剧将不可可避免地引发发生产原料的的资源竞争。。近年来，国国内地板行业业的一些以印印尼，马来西西亚为原材料料供应基地的的地板厂家经经营困难，其其根本原因就就是去年开始始印尼、马来来西亚等国家家对木材采伐伐与出口进行行了强力限制制，主要使用用东南亚材源源的广东众多多地板品牌的的上游供应链链遭重挫。而此前安信通通过实施“后后向一体化策策略”，在南南美地区与巴巴西120多多个供应商建建立紧密的业业务联系并取取得优先采购购权，有力的的保障了材源源供给。Page47八、垂垂直一一体化化：理理论解解释理论考考察与与述评评传统经经济学学对垂垂直一一体化化的解解释制度经经济学学对垂垂直一一体化化的解解释Page481、垂垂直一一体化化———传统统经济济学事实上上，在在新制制度经经济学学兴起起以前前的主主流经经济学学中，，对企企业是是作为为一个个技术术性的的生产产函数数来处处理的的，只只是为为了能能够与与市场场相衔衔接而而赋予予了企企业投投入——产出的的转换换功能能，至至于这这个生生产函函数是是否还还蕴含含着隐隐函数数，或或者说说企业业的投投入——转换——产出的的流程程有多多长，，其链链条包包含有有多少少个环环节，，经济济学似似乎是是理所所当然然地忽忽略了了的，，而这这就是是纵向向一体体化或或者企企业的的一体体化战战略所所要考考虑的的问题题。在传统经经济学里里，没有有认识到到企业是是什么？？企业与与市场的的关系是是怎么样样的？这这些问题题没有人人认真地地去思考考过，所所以在它它分析纵纵向一体体化问题题时，多多是从显显而易见见的方面面来阐述述的。Page49传统经济济学的解解释这时候对对于纵向向一体化化的动因因的解释释主要有有垄断动机机说、技技术经济济说、产产业生命命周期说说、技术术创新说说和规避避不确定定说主要的学学派代表表：克拉拉克松（（Clarkson）、斯蒂格勒勒、阿罗罗等主流流经济学学家Page50传统经济济学的解解释垄断动机机说纵向一体体化有助助于增加加垄断利利润技术经济济说对技术的的获取；；获得成成本节约约产业生命命周期说说随着产业业生命周周期改变变规避不确确定说实行纵向向一体化化可以规避避不确定定性1234Page51(1)垄断动机机说从垄断的的角度来来分析，，认为纵纵向一体体化有助助于增强强企业的的垄断势势力，从从而增加加垄断利利润。主要表现现在以下下三个方方面：1、双边边垄断。。双边垄垄断将产产生高价价格、低产出的的结果，，消费者者，厂商商均遭受受损失。如如果实现现纵向一一体化则则对双方方均有利。。2、排挤挤行为与与进入壁壁垒。如如肯尼斯斯·阿罗（1989）等所述述，在一一些情况况下，一一个强有有力的纵纵向一体体化企业业能把未未纵向一一体化的的企业排排挤出去去。（被被迫“高高进低出出”）3、价价格歧歧视。。价格格歧视视是由由“芝芝加哥哥学派派”提提出来来的对对纵向向一体体化行行为的的主要要解释释。通通过纵纵向一一体化化，垄垄断者者可以以实行行价格格歧视视，赚赚取更更多的的消费费者剩剩余。。Page52(2)技术经经济说说纵向一一体化化是为为了实实现对对技术的的获取取以及获获得由由于保证了了生产产的不不可分分割性性而产产生的的成本本节约约。(包括规规模经经济和和范围围经济济)威廉廉姆姆森森(1971)指出:“在时间和和空间上上自然衔衔接的连连续性生生产过程程决定了了某些确确实有效效的制造造业结构构，反过过来，它它们又被被确认为为具有共共同所有有的含义义，这样样的技术术协作在在流水线线作业中中(如化工和和冶金等等)可能比在在部件可可分离的的制造业业活动中中更为重重要”。。Page53原因：在企业内内部通过过把技术术上不同同的作业业程序结结合起来来，能够够减少生生产步骤骤，节约约操作成成本及半半成品和和原料的的运输费费用，充充分利用用设备的的生产能能力，从从而获得得更高的的效率。。在制造业业中，许许多产品品的加工工有一定定的连续续性要求求，如果果人为地地中断这这种过程程，就会会大大增增加生产产成本。。例如，钢钢铁冶炼炼厂通常常将炼钢钢与轧制制整合在在一起进进行，这这样钢坯坯就不需需要重复复加热，，大大节节约电能能。Page54(3)产业生命命周期说说由斯蒂格格勒（GeorgeJosephStigler、1989）提出的的。他认为，，一个产产业的纵纵向一体体化程度度随着产业业生命周周期改变变而改变变。在新兴市市场中，，由于市市场规模模有限、、信息缺缺乏，““厂商需需要的新新种类或或新品质质的原材材料只能能自己制制造……自己培训训技术工工人。此时，市市场中存存在大量量的纵向向一体化化现象。。当产业业发展，，市场规规模扩大大并且前前途看好好时，许许多上述述工作的的数量便便会多到到足以移移交给专专业化厂厂商去完完成。最后，当当该产业业开始衰衰落时，，那些起起辅助、、补充作作用的分分支产业业也会衰衰落，该该产业中中残存厂厂商不得得不重操操旧业，，承担起起那些不不再足以以维持独独立厂商商的功能能。”（即，独立生生产完全一体体化>分散>再次一体化））Page55(4)规避不确定性性说实行纵向一体体化可以获得较确定的的投入要素供供给，或较确确定的产品市市场，从而避免原原材料和产品品市场不确定定性带来的损损失。肯尼斯·阿罗（1989）强调了上游游产品供给的的不确定性和和下游企业未未来需求信息息的不确定性性对纵向一体体化的激励。。他认为上游游的原材料生生产企业将比比下游产业中中的企业获得得更多信息，，下游企业显显然更愿意实实行后向一体化，合并上游企企业，以便更更好的预测原原材料价格。。Page562、制度经济济学对纵向一一体化的解释释一：现代企业业理论对纵向向一体化研究究的核心是交易费费用理论，始于罗纳德德·科斯（RonaldCoase,1937）发表的《企业的性质》。二：奥利弗··威廉姆森在在《纵向一体体化：市场失失灵的考察》》这篇文中对对纵向一体化化进行了详尽尽的考察和分分析。新制度经济学学派从企业对市场的的替代和降低交易费用用角度解释了纵纵向一体化的的动因。Page572、制度经济济学对纵向一一体化的解释释市场的运行是是有成本的，，存在市场交交易费用。企业是市场机机制的替代物物，市场和企企业是资源配配置的两种可可以互相替代代的手段。企业出现的原原因在于，运运用企业内部部的行政管理理手段较之运运用非人格化化的价格机制制进行交易其其费用更低。。市场交易费用用和企业内部部行政组织费费用间的平衡衡关系决定了了企业和市场场的边界。Page58交易费用理论论的相关概念念交易：和“生产””相对应，是是所有权的转转移。交易费用：科斯指出，，交易费用是是为完成交易易所必需的度度量、界定和和保证产权、、搜寻交易伙伙伴和交易价价格、进行交交易谈判、订订立交易合约约、执行文易易和监督违约约的行为并对对之制裁、维维护交易秩序序的各种费用用的总和。有限理性：使人们在进进行交易时难以作出正确确的判断和选选择，从而增增加交易费用用。Page59机会主义：“经济人””假设，存在在隐瞒真实信信息、交易意意图的不实陈陈述和欺诈等等各种损害他他人的行为，，增加了交易易费用，阻碍碍契约的执行行。资产专用性：在不牺牲生生产价值的前前提下，资产产可用于不同同途径和由不不同使用者利利用的程度。。资产的专用用性越强，其其所有者在和和别进行谈判判时“筹筹码”也就越越少。资产产专用性越强强，进行市场场交易的费用用就越高。资产专用性有有多种形式，包括物资资资产的专用性性、地点的专专用性、人力力资本的专用用性等。Page60交易的不确定定性:由于不确定性性的存在，交交易双方不可可能在交易时时将所有可能能发生的情况况考虑到，从从而可能达成成一项错误的的交易。在不不确定性程度度很高时，由由于很难预测测到未来可能能的变故，潜潜在的交易双双方甚至很难难签订达成交交易的契约。。即使双方达达成契约，违违约现象也较较为普遍，为为了确保契约约执行，需要要付出额外的的监督、仲裁裁或诉讼费用用。交易发生的频频率:简单说说来就就是交交易发发生的的次数数，通通常可可分为为两类类：一一类是是数次次发生生，即即不经经常性性的；；另一一类是是经常常重复复发生生的。。根据据交换换的频频率和和次数数，对对相匹匹配的的规制制结构构也有有不同同的要要求。。Page61(1)科斯——交易费费用理理论交易费费用由由科斯提出。。科斯提提出的的问题题：既然经经济理理论强强调了了市场场竞争争机制制的效效率，，为什什么许许多经经济活活动发发生在在这个个价格格系统统之外外，也也就是是在以以集中中指挥挥取代代市场场交易易的厂厂商内内部？？结论：：使用市市场一一定产产生了了成本本，并并可以以在厂厂商内内部得得以消消除。。这些些成本本就被被称为为交易易费用用。Page62(1)科斯——交易费费用理理论节约交交易费费用是实行行纵向向一体体化的的一个个重要要依据据。交易费费用的的大小小主要要受交易依依赖程程度的影响响。企业对对某一一项交交易的的依赖赖程度度越高高则交易易时的的交易易费用用越高高。Page63(1)科斯——交易费费用理理论企业实实行纵纵向一一体化化后，，企业业为了了有效效地管管理新增加加的生生产部部门要付出出一定定的管管理费费用。。因为为该部部门失失去了了市场场竞争争的压压力，，在日日常生生产经经营中中的动动机机机制将将弱化化，进进而带带来机机会成成本的的损失失。另外，企企业实行行纵向一一体化后后，整个个生产链链将会延延长，给给生产能能力平衡衡带来困困难，使使原来可可能是规模经济济的企业变变成规模模不经济济。Page64(1)科斯——交易费用用理论企业对某某一交易易的依赖赖程度越越高，则则该交易易的费用用越高；；一个企企业对某某一交易易关系的的资产专业业性K或依赖程度度越高，，该交易费用用M也越高。。企业纵向向一体化化后新增的管管理费用用用B表示，它它由原来来的企业业规模和和纵向一一体化后后的企业业规模的的差距程程度决定定。B与K之间没有有直接的的联系。。实行纵向向一体化化后的生产成本本和市场场购买价价格之间间的差异异C是由该产品品的生产是是否具有规规模经济性性以及该产产品的特殊殊性程度所所决定的。。Page65(1)科斯——交易费用理理论企业的市场场购买还是是纵向一体体化的战略略选择，是是通过比较较市场的交交易费用M与一体化后后的管理费费用加新增增成本（B+C）的大小所所决定的。。M>B+C，企业将选选择纵向一一体化战略略；M<B+C，企业将选选择市场购购买；

一体化战略费用资产专用性KMC+BC市场购买企业的一体体化边界市场和企业业的相互取取代：一一体化边边界Page66图8.1(2)威廉姆森的的继承和发发展——资产专用性性理论1971年发表的论论文《生产的纵向向一体化：：市场失灵灵的考察》》Page67从两个角度度对其进行行了解释：：1、纵向一一体化2、资产的的专用性(2)威廉姆森的的继承和发发展——资产专用性性理论资产专用性性理论被企企业理论家家们誉为科科斯交易费费用经济学学的研究取取得实质性性进展的重重要发展方方向之一。。该理论把资产专用性性及其相关的的机会主义行行为看作是交易易费用的主要因素，把专用性性投资作为为核心经济济变量，进进而把企业业制度的选选择看成是是资产专用用性程度的的函数。其核心思想想是，由于于交易各方方投入资产产的专用性性和不完全全契约的背背景，为保保护专用性性投资免受受机会主义义的侵害，，使交易费费用最小化化，让重要要的专用性性资产所有有者拥有企企业所有权权，从而就就可以确保保企业契约约的效率。。Page68(2)威廉姆森的的继承和发发展——资产专用性性理论研究过程：：奥利弗·威威廉姆森从从其基本假假设：资产专用性性假设、人人的有限理理性假设和和机会主义义假设出发发，证明了了在动态的的市场中契契约是不可可能完备的的，然后比比较了短期期契约、长长期契约与与纵向一体体化三者的的优劣的基基础上，得得出纵向一一体化可以以有效避免免市场交易易由大数目目条件向小小数目条件件转变而产产生的双边边依赖可能能带来的一一系列风险险。从而获得内内部组织的的如下优势势：改善激激励、增强强控制手段段以及保证证信息流程程的畅通。。Page69(2)威廉姆森的的继承和发发展——资产专用性性理论在这篇论文文里，威廉廉姆森着重重从市场失失效因素入入手，分别别结合谈判判环境和企企业的结构构优势，分分析了为什什么会形成成生产的纵纵向一体化化。首先，他考考察了静态态市场，为为全文以后后的展开提提供了一个个参照系。。在静态市市场条件下下，当存在在双边垄断断或双边寡寡头垄断的的情况时，，为避免在在交易的价价格条件方方面出现无无休止的争争论，可以以采取两种种办法：一一是实现纵纵向一体化化使这种交交易内部化化，二是订订立永久性性的契约。。此时，可可以发生纵纵向一体化化，但是并并非必然出出现的结果果。接着他一一步步放放松其假假设，进进行越来来越合乎乎现实的的推演：：Page70第一，由由于存在在契约的的不完备备性，对对交易关关系的不不同安排排会带来来不同的的结果。。1、订立永久久契约会会陷入两两难困境境：在所所订立的的契约不不够详尽尽的情况况下，各各个独立立的当事事人为了了对自己己有利，，会对有有关条款款采取机机会主义义的解释释方式；；巨细无无遗地订订约即使使并非不不可能，，成本也也是高昂昂的。这这两方面面都将使使适应性性、连续续性的决决策过程程受到扭扭曲。Page712、订立一系系列短期期契约会会带来两两方面问问题：一一是针对对专用性性资产的的投资所所需的最最优投资资方式是是订立长长期契约约，而这这与最优优的连续续性调整整过程相相互冲突突；二是是这将受受到“买买进”策策略的威威胁，最最初中标标者所具具有的先先行者优优势将使使后期的的契约调调整过程程失去竞竞争性。。3、实行纵向向一体化化则会使使有效率率的投资资与有效效率的连连续性决决策二者者之间的的冲突得得以避免免，使各各方利益益协调一一致，并并可运用用富有效效率的决决策程序序。Page72第二：可可能存在在着策略略性虚假假陈述风风险既存在事事前的不不确定性性，也存存在着事事后的不不确定性性，在这这种情况况下，内内部化显显示出两两个优势势：优势一企业事后后获取相相关数据据资料的途径具具有优势势企业可以以运用的的控制机机制具有选择择性。优势二Page73资产专用用性对一一体化的的解释他认为，，资产专专用性是是决定交交易费用用的重要要因素，，从而是是决定企企业和市市场的不不同制度度结构的的核心变变量。随着资产产专用性性程度的的增加，，交易者者所选择择的使交交易费用用最小化化的契约约安排一一定会倾倾向于向向内部组组织或关关系性契契约的方方向移动动。Page74资产专用用性对一一体化的的解释当资产专专用性较较弱时，，宜适合合市场交交易；当资产专专用性很很强时，，内部组组织有优优势，宜宜采用企企业制度度。所以经济济组织的的逻辑应应该是，，在交易易频率很很高或交交易经常常发生时时，不完完全契约约和资产产专用性性最终导导致企业业的合并并或纵向向一体化化。Page75机会主义义威胁对对一体化化的解释释该理论认认为企业业选择纵纵向一体体化战略略的主要要依据是是在经营营活动中中存在机机会主义义威胁。。企业经营营中，利利益相关关群体既既有强烈烈的合作作动机，，又有欺欺骗威胁胁的存在在。威廉廉姆森把把这种欺欺骗威胁胁称为机机会主义义威胁。。这种威威胁可存存在于任任何经济济交换中中，包括括那些通通过市场场机制和和企业内内部组织织形式进进行管理理的交换换。Page76机会主义义威胁对对一体化化的解释释机会主义义威胁的的决定因因素交换中涉涉及的专专用性资资产程度度一项交换换中的不不确定性性和复杂性程程度Page77专用性资资产程度度在交易活活动涉及及到专用用性资产产时机会会主义行行为表现现的尤为为严重。。交易中中一旦包包含了专专用性资资产，交交易的当当事人不不可能不不耗费成成本而转转换贸易易伙伴。。这种机会会主义行行为威胁胁给我们们的启示示是，参参加交易易的各方方资产专专用性程程度越高高，越有有可能采采用包括括纵向一一体化等等级治理理方式在在内的复复杂的交交易治理理方式。。Page78不确定性性和复杂杂性程度度当交换各各方在交交换实际际发生之之前能够够预料到到交换在在所有细细节上将将如何开开展，就就能够签签订比较较完善的的合同。。在这种种确定和和相对简简单的交交换中，，机会主主义威胁胁不大。。但实际上上在交换换过程中中存在较较多的不不确定性性和复杂杂性，因因此，机机会主义义威胁的的可能性性较大。。Page79威廉姆森森的理论论重点强强调了资资产专用用性对治治理机制制选择的的显著影影响，认认为企业业既不是是单纯追追求治理理成本最最小化，，也不是是生产成成本最小小化，而而是要根根据资产产专用性性的程度度确定相相应的治治理结构构。假定存在在某个资资产专用用性的程程度使得得内部治治理和市市场治理理是无差差异的，，当专用用性程度度超过该该临界点点，就会会导致实实施用内内部治理理取代市市场治理理。Page80(3)其他学者者的研究究克莱因、、克劳福福德和艾艾尔奇安安（Klein，CrawFordandAlchian，1978）也相继继认为，，纵向并并购是避避免机会会主义者者占有专专用性资资产准租租的好办办法。克莱因（Klein）等人认为在在一项专用性性资产投资之之后就产生了了准租，当资资产越专用和和产生越多的的可占用性准准租时，缔约约成本的增加加将超过纵向向一体化的成成本，这时纵纵向一体化企企业产生。在克莱因等人人看来，高度度专用性的资资产投资需要要一体化行为为配合。克莱莱因实际上指指出高度专用用化的资产应应该保留在企企业内部，如如果拿到企业业外部交易的的话会产生准准租风险。Page81以上的分析是是从买方的角度来考虑虑选择市场购购买还是纵向向一体化的问问题但是，买方企企业的选择也也会受到卖方企业对买方企企业的依赖程程度、双方实实力的大小等等因素的影响响，因此还应应分析交易双双方对交易的的依赖程度和和双方企业力力量的大小。。Page82买卖双方的战战略选择长期合同参参股协议市场购买一一体化化高卖方资资产专用性低低低买方资产产专用性高高买方企业战略略一体化参参股市场购买长长期合合同协议卖方企业战略略当交易双方的的资产专用性性相同时，双双方战略会一一致；当双方方资产专用性性不对称时，，双方战略会会矛盾，其结结果由双方力力量的大小决决定。Page83图8.2图8.3九、垂直一体体化战略的优优点1、带来经济济性。企业用此战略略将外部市场场活动内部化化可以带来内内部控制和协协调的经济性性；信息的经经济性；（信信息的获得很很关键）节约约交易成本的的经济性；稳稳定关系的经经济性。2、有助于开开拓技术。垂直一体化提提供了进一步步熟悉上游或或下游经营相相关技术的机机会。这种技技术信息的对对基础经营技技术的开拓与与发展非常重重要。如许多领域内内的零部件制制造企业发展展前向一体化化体系。就可可以了解零部部件是如何进进行装配的技技术信息。Page843、确保供给给和需求。垂直一体化能能够确保企业业在产品供应应紧缺时得到到充足的供应应，或在总需需求很低时能能有一个畅通通的产品输出出渠道。也就就是说，垂直直一体化能减减少上下游企企业随意中止止交易的不确确定性。4、削弱供应应商或顾客的的价格谈判能能力。如果一个企业业在与它的供供应商或顾客客做生意时，，供应商和顾顾客有较强的的价格谈判能能力，且他的的投资收益超超过了资本的的机会成本，，那么，即使使以他不会带带来其他的益益处，企业也也值得去做。。因为一体化化削弱了对手手的价格谈判判能力，这不不仅会降低采采购成本（后后向一体化）），或者提高高价格（前向向一体化），，还可以通过过减少谈判的的投入而提高高效益。Page85垂直一体化战战略的优点5、提高差异异化能力。垂直一体化可可以通过在管管理层控制的的范围内提供供一系列额外外价值，来改改进本企业区区别于其他企企业的差异化化能力。（核核心能力的保保持）例如如云云南南玉玉溪溪烟烟厂厂为为了了保保证证生生产产出出高高质质量量的的香香烟烟，，对对周周围围各各县县的的烟烟农农进进行行扶扶持持，，使使他他们们专专为为该该烟烟厂厂提提供供高高质质量量的的烟烟草草；；葡葡萄萄酒酒厂厂拥拥有有自自己己的的葡葡萄萄产产地地也也是是一一种种一一体体化化的的例例证证。。同同样样，，有有些些企企业业在在销销售售自自己己技技术术复复杂杂的的产产品品时时（（一一汽汽）），，也也需需要要拥拥有有自自己己的的销销售售网网点点，，以以便便提提供供标标准准的的售售后后服服务务。。Page86垂直直一一体体化化战战略略的的优优点点6、、提提高高进进入入壁壁垒垒。。企业业实实行行一一体体化化战战略略，，特特别别是是垂垂直直一一体体化化战战略略，，可可以以使使关关键键的的投投入入资资源源和和销销售售渠渠道道控控制制在在自自己己的的手手中中，，不不仅仅保保护护了了自自己己原原有有的的经经营营范范围围，，而而且且扩扩大大了了经经营营业业务务，，同同时时还还限限制制了了所所在在行行业业的的竞竞争争程程度度，，使使企企业业的的定定价价有有了了更更大大的的自自主主权权，，从从而而获获得得较较大大的的利利润润。。例如如IBM公公司司采采用用垂垂直直一一体体化化战战略略。。该该公公司司生生产产微微机机的的微微处处理理器器和和记记忆忆晶晶片片，，设设计计和和组组装装微微机机，，生生产产微微机机所所需需要要的的软软件件，，并并直直接接销销售售最最终终产产品品给给用用户户。。IBM采采用用垂垂直直一一体体化化的的理理由由是是，，该该公公司司生生产产的的许许多多微微机机零零部部件件和和软软件件都都有有专专利利，，只只有有在在公公司司内部生产产，竞争争对手才才不能获获得这些些专利，，从而形形成进入入障碍。。Page87垂直一体体化战略略的优点点7、进入入高回报报产业。。企业现在在利用的的供应商商或经销销商有较较高的利利润，这这意味着着他们经经营的领领域属于于十分值值得进入入的产业业。在这这种情况况下，企企业通过过垂直一一体化，，可以提提高其总总资产回回报率，，并可以以制定更更有竞争争力的价价格。8、防止止被排斥斥。如果竞争争者们是是垂直一一体化企企业，一一体化就就具有防防御的意意义。因因为竞争争者的广广泛一体体化能够够占有许许多供应应资源或或者拥有有许多称称心的顾顾客或零零售机会会。因此此，为了了防御的的目的，，企业应应该实施施垂直一一体化战战略，否否则面临临着被排排斥的处处境。Page88垂直一体体化战略略的缺点点1、带来来风险。。垂直一体体化会提提高企业业在行业业中的投投资，提提高退出出壁垒，，从而增增加商业业风险，，有时甚甚至还会会使企业业不可能能将其资资源调往往更有价价值的地地方。由由于在所所投资的的设施耗耗尽以前前放弃这这些投资资成本很很大，所所以，垂垂直一体体化的企企业对新新技术的的采用常常比非一一体化企企业要慢慢一些。Page892、代价价昂贵。。垂直一体体化迫使使企业依依赖自己己的场内内活动而而不是外外部的供供应源，，而这样样做所付付出的代代价可能能随时间间的推移移而变得得比外部部寻源还还昂贵。。例如，，垂直一一体化可可能切断断来自供供应商及及客户的的技术流流动。如如果企业业不实施施一体化化，供应应商经常常愿意在在研究，，工程等等方面积积极支持持企业。。再如，，垂直一一体化意意味着通通过固定定关系来来进行购购买和销销售，上上游单位位的经营营激励可可能会因因为实在在内部销销售而是是竞争有有所减弱弱。反过过来在从从一体化化企业内内部某个个单位购购买产品品时，企企业不会会像与外外部供应应商做生生意时那那样激烈烈地讨价价还价。。因此，，内部交交易会减减弱员工工降低成成本，改改进技术术的积极极性。Page903、不利利于平衡衡。垂直一体体化有一一个在价价值链的的各个阶阶段平衡衡生产能能力的问问题。价价值链上上各个活活动最有有效的生生产运作作规模可可能不大大一样，，这就使使得完全全一体化化很不容容易达到到。对于于某项活活动来说说，如果果它的内内部能力力不足以以供应下下一个阶阶段的话话，差值值部分就就需要从从外部购购买。如如果内部部能力过过剩，就就必须为为过剩部部分寻找找顾客，，如果生生产了副副产品，，就必须须进行处处理。Page914、需需要不不同的的技能能和管管理能能力。。尽管存存在一一个垂垂直关关系，，但是是在供供应链链的不不同环环节可可能需需要不不同的的成功功关键键因素素，企企业可可能在在结构构，技技术和和管理理上各各有所所不同同。熟熟悉如如何管管理这这样一一个具具有不不同特特点的的企业业是垂垂直一一体化化的主主要成成本。。例如如，很很多制制造企企业会会发现现，投投入大大量的的时间间和资资本来来开发发专有有机能能和特特许经经营技技能以以便前前向一一体化化进入入零售售货批批发领领域，，并不不是总总如他他们想想象的的那样样能够够给他他们的的核心心业务务增值值，而而且拥拥有和和运作作批发发，零零售网网络回回答来来很多多棘手手的问问题。。Page925、延延长了了时间间。后向一一体化化进入入零配配件的的生产产可能能会降降低企企业的的生产产灵活活性，，延长长对设设计和和模型型进行行变化化的时时间，，延长长企业业将新新产品品推向向市场场的时时间。。因为为这样样做必必须经经常改改模