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文档简介

私募股权基金投资计划

与流程卢雄锋目录第一部分私募股权基金概述第二部分私募股权基金运作概述第三部分私募股权投资基金项目融资流程第四部分私募股权基金投资中需要注意问题第五部分谈谈风险资本-高科技企业-资本市场的关系

第一部分私募股权基金概述概念：私募、私募股权投资、私募股权投资基金私募指的是向有限数理的成熟投资者直接发行私募证券；私募和公开发行（向公众募集）相反。私募证券投资者包含有保险公司、养老基金、夹层投资基金、股票基金和信托以及个人（在某些特定条件下）。私募证券种类：债券、股权和混合证券。美国法律：根据《1933年证券法案》的D法案说明无需公开登记、私募程序要求有一份私募备忘录，内容与公开发售的招股说明书类似。比较简单！私募股权投资（私人权益投资）PrivateEquity

欧洲私募股权投资与创业投资协会（EVCA)定义：为非上市企业提供股权资本，可用于开发新产品和新技术、增加运营资本、收购，或改善企业的财务状况、也可用来解决所有权和管理问题。例如家族企业的持续经营，或管理层收购。严格地讲，创业投资是私募股权投资的一个子集，是指对创建、早期发展或扩张阶段的股权投资。著名评级机构标准普尔的定义：是各种另类投资总称，非上市公司股权投资、创业投资、较大规模或中等规模的杠杆收购、夹层债务和夹层股权投资，以及房地产投资等；还包括对上市公司的非公开的协议投资(PIPE)两个显著特点：一、最终通过推出获得收益；二、还要对企业实施密切监督与必要辅导支持，如通过企业发展战略、改善公司治理等策略提升企业价值。私募股权投资基金私募投资项目目融资流程计划1、拟定目标标2、制定销售售战略3、聘请中介介服务机构如如律师等4、召开启动动工作会议主要责任方管理层、法律律顾问、审计计财务顾问相关文件———尽职调查清清单准备1、中介机构构尽职调查2、审计、估估值分析3、准备促销销（teaser\信信息备忘录））4、起草保密密协议CA\不披露协议议书NDA5、选择潜在在投资者6、准备管理理层演示会和和数据室投资者清单推介信、信息息备忘录保密协议书投资基金参与其中促销阶段买方尽职调查谈判结算交割信息备忘录签订保密协议议的私募股权权基金收到公公司（财务顾顾问）发出的的信息备忘录录，是对融资资公司的全面面细致介绍，，通常有50页以上，资资料来源于行行业研究、融融资公司提供供的资料以及及同管理层作作沟通尽职调查数据室资料估值（Valuation)——现金流折现法法建立较为复杂杂的财务预测测模型，预测测未来5-10年每年现现金净流状况况，以及预测测期末年度的的现金流终值值（未来所有有的现金流在在预测期末年年度的折现

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