2022中国高端制造上市公司白皮书

前言 3一、行业基本情况 6(一)市值增长显著，行业龙头涌现 8(二)营收和盈利水平持续增强，产品附加值不断提升 9(三)研发投入大幅增加，研发人员占比不断提高 11二、重点行业情况 12(一)电子行业整体稳健增长，既在做大又在做强 12(二)环保行业收入结构显著改善，海外业务相对稳定 16(三)电力设备行业利润水平高速增长，体现强劲韧性和造血能力 20(四)航空航天与国防行业龙头公司保持高速增长 26(五)半导体行业结构显著改善，体现由弱到强的发展进程 29(六)机械制造行业盈利能力稳健，收入结构持续改善 33(七)乘用车及零部件行业结构逐渐改善，强者恒强 37(八)通信设备及技术服务行业逆势增长，韧性强劲 41(九)医药行业研发支出增速高于高端制造业上市公司整体增速水平 44(十)医疗行业盈利能力强，收入缺乏强劲的龙头企业 48(十一)能源行业总体收入上升，海外业务持续增长 51三、高端制造业上市公司的产业布局与展望 54(一)高端制造业的产业布局呈明显聚集态势 54(二)高端制造业的海外布局逐渐加速 55(三)国产替代为未来发展的主要方向 57四、资本市场为高端制造业发展注入活力 58五、社会责任 59(一)税收贡献加速增长 59(二)分红率均值较高，回馈投资者 60(三)高端制造业ESG评分处于各行业中较高水平 61中国高端制造业上市公司白皮书(2022)前言制造业是国民经济命脉所系，是立国之本、强国之基。党的十八大以来，我国制造业发展取得了巨大成就，增加值全球比重从20%左右提高到近30%，持续保持世界第一制造大国地位。高端制造业也取得了长足发展，科技水平和创新发展能力持续提升，综合实力和竞争力稳步增强。党的二十大报告指出，“建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、交通强国、网络强国、数字中国”，“实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，支持专为我国制造业、特别是高端制造业的发展指明了方向和路径。高端制造业是工业化发展的高级阶段。高端制造业依靠高新技术和高端装备的竞争优势，不断提高劳动附加值，使制造业逐渐由劳动密集型向科技密集型、人才密集型转变。我国作为制造大国，高端制造业的发展意义重大，是我们保持实体经济发展活力，实现产业结构优化升级，解决人民群众日益增长的对美好生活的需求和生产力发展不匹配的矛盾的迫切需求，也是应对人口老龄化、国际环境多变、全球能源危机等挑战建设中国式现代化的必经之路。上市公司作为中国经济转型升级的重要动力源，在践行推动经济结构调整、企业转型升级、混合所有制改革等过程中发挥了引领作用。截至2022年11月16日，我国境内上市公司数量历史性地突破了5000家整数关口，比2019年底相比增长了近三分之一，与十年前相比增长了近一倍。更为重要的是，代表高质量发展内涵的上市公司结构也发生了深刻的变化，体现在行业更“新”、规模更“大”、盈利更“好”、融资更“平衡”等方面。截止2022年11月16日，我国A股制造业上市公司数产业结构转型升级等历史机遇，我国高端制造业上市公司数量也在持续增加。截至本报告期统计，我国高端制造行业上来看，近年来，高端制造业上市公司在市值、营业总收入、净利润方面均实现显著增长，研发投入大幅增加，研发人员占比不断提高，产品附加值不断提升，行业龙头快速涌现。从重点行业情况看，电力设备、通信设备及技术服务行业、航空航天与国防行业高速增长；环保行业、半导体行业、乘用车及零部件行业结构显著改善；电子行业、机械制造业、能源行业稳健增长；医药医疗行业研发支出增速加快，盈利能力不断增强。从产业布局来看，高端制造业上市公司主要分布在京津冀、长三角和珠三角地区，呈明显聚集态势；海资本市场充分发挥资源有效配置功能，为高端制造业实体经济发展注入活力。自2017年以来，共有871家高端制造业公司通过IPO进行了融资。特别是科创板的设立，实行注册制简化上市程序，降低企业融资成本，为高端制造业企业提供了更符合企业禀赋特点的上市融资方式，进一步发挥资本市场服务实体经济的作用。面对全球竞争加剧、环境资源约束、高级人才短缺等挑战，高端制造上市公司需进一步加大研发投入，自主攻关与引进吸收并举，加快创新发展，注重创新质量，不断提升全球技术、产业链主动权，同时，不断提高公司治理质量和运营质量，以更好地服务国家加快构建新发展格局和经济高质量发展，助力中国式现代化目标如期实现！一、行业基本情况在关系安全发展的领域加快补齐短板，提升战略性资源供应保障能民群众日益增长的对美好生活的需求和生产力发展不匹配的矛盾的，提高了经济增长的质量。会，Wind一)市值增长显著，行业龙头涌现会，Wind行业上市公司达千亿元以上的有34家，其中，电力设备及新能源、会，Wind(二)营收和盈利水平持续增强，产品附加值不断提升会，国家统计局，Wind会，国家统计局，Wind端2018年外，其他年份利润增速均高于营收增速，体现了我国高端制升，盈利能力不断增强。会，Wind会，Wind(三)研发投入大幅增加，研发人员占比不断提高元会，Wind学技术密集型的转变。会，Wind增长率为9.4%，低于同期营收的增速，体现了我国对高端制造业的会，Wind二、重点行业情况(一)电子行业整体稳健增长，既在做大又在做强司协会，WindWind2022.10.27收盘会，Wind司协会，Wind会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind家，分别为海康威视、立讯精密、工业富联以及京东方A。除2019会，Wind素，出现“大起大落”的态势。会，Wind(二)环保行业收入结构显著改善，海外业务相对稳定司协会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind有会，Wind司协会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind环保行业公司市值普遍相对较低，这也与公司的体量和公用环保会，Wind会，Wind(三)电力设备行业利润水平高速增长，体现强劲韧性和造血能力景下行业的高景气度。资料来源：中国上市公司协会，Wind资料来源：中国上市公司协会，Wind注：截至2022.10.27收盘数量增速，也全面跑赢高端制造业上市公司整体增长。2017年45%会，Wind司协会，Wind会，Wind高增长的趋势，量利双增。会，Wind司协会，Wind会，Wind资料来源：中国上市公司协会，Wind资料来源：中国上市公司协会，Wind备及新能源行业市值最高的公司是动力电池龙头宁德时代，市值行业内主要公司的市值表现优异一方面体现了我国电力设备及响。国锂电池行业的竞争力。会，Wind持持续向好的趋势。会，Wind行业呈现明显的逆周期调节特点，具备穿越周期、稳健周期持续增长的态势。会，Wind(四)航空航天与国防行业龙头公司保持高速增长司协会，WindWind2022.10.27收盘会，Wind司协会，Wind分布会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind9司协会，Wind会，Wind等。会，Wind(五)半导体行业结构显著改善，体现由弱到强的发展进程资料来源：中国上市公司协会，Wind资料来源：中国上市公司协会，Wind注：截至2022.10.27收盘亿元，复合增长率高达27%，显著高于上市公司数量增速。2017年间的公司占比达到44%，行业收入结构显著改善，体现了我国半导体会，Wind司协会，Wind会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind亿元的公司占比为28%，海外业务表现强劲，是我国高端制造业出海司协会，Wind会，Wind等设计制造以及先进半导体制造等领域。随着贸易冲突、全球芯片短缺等影响，半导体领域国产替代需求尤为强烈，筑底行业高速增长。会，Wind(六)机械制造行业盈利能力稳健，收入结构持续改善值以上公司比例达到20%。司协会，WindWind2022.10.27收盘会，Wind司协会，Wind会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind步。海外业务占比维持在18%左右的相对平稳水平；但是75%的公司司协会，Wind会，Wind中了做展(七)乘用车及零部件行业结构逐渐改善，强者恒强司协会，WindWind2022.10.27收盘会，Wind司协会，Wind分布会，Wind2019年达到最低点。随着行业趋势逐渐清晰，电动汽车渗透率持续盈利能力稳步改善。会，Wind司协会，Wind会，Wind司协会，Wind分布会，Wind会，Wind(八)通信设备及技术服务行业逆势增长，韧性强劲了我国通信行业的强大韧性。100亿市值以上公司比例达到20%，其司协会，WindWind2022.10.27收盘改善。会，Wind司协会，Wind会，Wind率下降至2%，静待国产替代推进带来回暖。平会，Wind司协会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind通信设备及技术服务行业市值最高的公司为中兴通讯，市值会，Wind(九)医药行业研发支出增速高于高端制造业上市公司整体增速水平司协会，WindWind2022.10.27收盘会，Wind司协会，Wind会，Wind突会，Wind比稳步提升，达到21%以上的高水平。司协会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind司都展现出较大的弹性。2020年疫情以来股价呈现下行的趋势，料会，Wind(十)医疗行业盈利能力强，收入缺乏强劲的龙头企业司协会，WindWind2022.10.27收盘会，Wind司协会，Wind会，Wind水平仍待观察。会，Wind著高于高端制造业上市公司整体增速。研发人员数量持续增长，由司协会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind会，Wind速增长(十一)能源行业总体收入上升，海外业务持续增长司协会，WindWind2022.10.27收盘会，Wind资料来源：中国上市公司协会，Wind资料来源：中国上市公司协会，Wind会，Wind司协会，Wind会，Wind73.7亿元受到疫情、国际缓解等因素影响有所滑落，行业内公司海资料来源：中国上市公司协会，Wind资料来源：中国上市公司协会，Wind三、高端制造业上市公司的产业布局与展望(一)高端制造业的产业布局呈明显聚集态势目前，高端制造业上市公司主要分布在京津冀、长三角和珠三角地区。其中，京津冀地区主要包括了半导体、能源和医疗设备等行业；长三角地区主要包括新能源、电子、医疗、半导体和机械制造等行业；珠三角地区主要包括电子、新能源、医疗设备和机械制造等行业。另外，合肥、成都和西安等城市通过自身的政策和历史的产业布局，在形成自身独特的产业集群。会，Wind我国高端制造业在长三角等重点区域过去几年呈现快速增长的趋司协会，Wind会，Wind(二)高端制造业的海外布局逐渐加速高端制造业海外业务收入增速显著高于我国GDP增速和出口金会，Wind例的局面，出口产品中光伏、锂电产品表现比较突出。受益于高端制造业的发展，我国出口商品机构持续改变，以电子、电力设备、乘用车及零部件、机械制造为代表的高端制造产品比重持续提升。图92：我国制造业占出口商品的比重(%)国上市公司协会会，Wind(三)国产替代为未来发展的主要方向件四、资本市场为高端制造业发展注入活力融资，直接融资以较低的成本为企业提供发展所需的资金。在国家战略大力扶持，高端制造业板块持续景气的背景下，资本市场通过有效的资金配置为高端制造业的实体经济发展注入活力。过去几年内，我已经有2850亿元资金注入了高端制造业，为持续发展赋能。会，Wind科创板的设立为高端制造业企业提供了更符合企业禀赋的上市市公司在科创板上市比例达到47%，充分体现了科创板股利高端制造。司协会，Wind会，Wind五、社会责任高端制造在高速发展的同时也履行社会、环境和公司治理的相关责任：(一)税收贡献加速增长从过去5年的发展情况来看，高端制造业整体税收贡献呈现整体税收贡献达到1309.4亿元。从细分行业来看，机械制造、乘用