面板协整检验与误差修正模型

协整检验与误差修正模型的通俗解释实例1：现实生活中的协整关系与误差修正模型网站链接实例2：统计套利实例3：？？？【思考2】生活中，其他常见的例子2023/1/61财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型醉汉与狗2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型22023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型34.1协整检验与误差修正模型简介（1）伪回归：变量之间本来不存在真正的数量关系，而是由于变量具有某种共同趋势（非平稳）导致的虚假显著性关系。（2）协整关系（Cointegration）：多个非平稳时间序列变量的线性组合形成的变量是平稳的。此时，称这些非平稳时间序列变量存在协整关系（长期关系，或均衡关系、或长期均衡关系）2023/1/64财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型【思考3】单位根检验、伪回归、协整检验与误差修正模型

之间的逻辑关系？2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型52023/1/66财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型一、单整的定义二、协整关系的定义广义的协整关系若多个变量是I(d)序列，且存在一组不全为0的数，使得，它们的线性组合是I(d-b)，其中0=<b=<d2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型7狭义的协整关系多个非平稳时间序列变量的线性组合，形成的变量是平稳的。此时，称这些非平稳时间序列变量存在协整关系（长期关系，或均衡关系、或长期均衡关系）。【注意】此处所说的长期关系，严格上来说是统计意义上的长期关系，至于经济现象背后是否存在均衡关系，需依据相关经济理论与经验。2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型82023/1/69财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型四、协整检验及误差修正模型4.1协整检验与误差修正模型简介4.2单个协整关系分析方法4.2.1Engle-Granger协整检验4.2.2误差修正模型（ECM）4.3多个协整关系分析方法4.3.1Johansen协整检验4.3.2向量误差修正模型（VECM）4.4Eviews演示2023/1/610财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型Engle-Granger协整检验或称EG协整检验、EG两步法误差修正模型（ECM）4.2单个协整关系分析方法RobertF.EngleNovember10,1942NobelMemorialPrizeinEconomicSciences(2003)2023/1/611财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型收集、预处理数据平稳性检验AR、MA或ARMA选择如，ADF等如，观察SACF或SPACF图确定滞后阶数检验模型应用（如预测）如，系数显著性，残差序列相关性检验等建模（回归）如，信息准则，“向下检验”法No若平稳2023/1/612财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型多变量：VAR、单方程模型收集、预处理数据平稳性检验对模型进行OLS回归得到残差序列如，ADF等检验残差序列的平稳性检验模型分析建立误差修正模型如，ADF检验所用临界值发生改变No若非平稳若平稳结束（不存在协整关系）若非平稳Enger-Granger协整分析如果对结果不满意2023/1/613财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型四、协整检验及误差修正模型4.1协整检验与误差修正模型简介4.2单个协整关系分析方法4.2.1Engle-Granger协整检验4.2.2误差修正模型（ECM）4.3多个协整关系分析方法4.3.1Johansen协整检验4.3.2向量误差修正模型（VECM）4.4Eviews演示2023/1/614财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型4.2.1Engle-Granger协整检验2023/1/615财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型【注意】（1）协整检验的原假设是变量X和Y不存在协整关系，备择假设是存在协整关系。（2）对协整回归的残差进行平稳性检验时，不能通过与ADF检验临界值进行比较得出是否存在协整关系的结论，需采用协整检验临界值表进行相应的计算，方可得出结论。（3）协整检验临界值表对协整方程中解释变量个数是有限制的。2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型16【思考6】（1）若变量X和Y之间不存在协整关系，意味着什么？（2）若变量X和Y之间存在协整关系，说明什么？（3）变量间长期存在某种均衡关系，若在短期这种长期关系（均衡状态）被打破，即短期偏离均衡状态，但由于变量间长期是存在这种均衡关系的，那它们是如何修复至均衡状态？2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型17四、协整检验及误差修正模型4.1协整检验与误差修正模型简介4.2单个协整关系分析方法4.2.1Engle-Granger协整检验4.2.2误差修正模型（ECM）4.3多个协整关系分析方法4.3.1Johansen协整检验4.3.2向量误差修正模型（VECM）4.4Eviews演示2023/1/618财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型2023/1/619Ch10时间序列分析4.3

误差修正模型(errorcorrectionmodel)2023/1/6Ch10时间序列分析20偏离均衡项，也称误差修正项errorcorrectiontermARDL(2,3)模型中含高阶滞后项情形ARDL(2,3)模型中含高阶滞后项情形2023/1/6Ch10时间序列分析24ARDL自回归分布滞后模型（在ECM中的应用）【作业】（1）梳理单位根检验、伪回归、协整检验与误差修正模型之间的逻辑关系。（2）找一个能体现出协整检验和误差修正模型的实例。2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型25面板数据模型平稳面板模型非平稳面板模型第一代单位根检验第二代单位根检验第三代单位根检验面板离散选择模型静态面板模型微观面板模型动态面板模型变换：差分等PECM面板受限因变量模型？变系数面板模型随机系数面板模型混合面板模型变截距面板模型面板单位根检验面板协整分析面板协整检验2023/1/626财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型主要内容（学时）

第一章面板数据模型及框架简介上篇

平稳面板数据模型

第二章混合面板数据模型

第三章

变截距面板数据模型（固定效应、随机效应）

第四章变系数面板数据模型（固定效应、随机效应）

第七章动态面板数据模型*

第八章

微观面板数据模型下篇

非平稳面板数据模型

第五章

面板单位根检验（第一、二、三代单位检验）

第六章面板协整检验与误差修正模型2023/1/627财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型Ch6面板协整检验与误差修正模型

张华节统计学院Email：2023/1/628财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型Ch6面板协整检验与误差修正模型Ch6.1面板协整检验Ch6.2面板误差修正模型Ch6.3案例分析2023/1/629财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型Ch6面板协整检验与误差修正模型Ch6.1面板协整检验Ch6.2面板误差修正模型Ch6.3案例分析2023/1/630财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型Ch6.1面板协整检验（假设截面独立）一、基于残差的面板协整检验1.同质面板协整检验（1）Kao（1999）（高志华）（2）Westerlund（2005）VR-p统计量2.异质面板协整检验（1）Pedroni（1999,2004）（2）Westerlund（2005）VR-g统计量二、其他类型的面板协整检验借用Johansen协整检验思想Fisher（1932）2023/1/631财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型Ch6.1面板协整检验（假设截面独立）一、基于残差的面板协整检验1.同质面板协整检验（1）Kao（1999）（2）Westerlund（2005）VR-p统计量2.异质面板协整检验（1）Pedroni（1999,2004）（2）Westerlund（2005）VR-g统计量二、其他类型的面板协整检验借用Johansen协整检验思想Fisher（1932）2023/1/632财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型（1）Kao检验同质面板协整检验，包含两种类型的检验：DF类检验和ADF类检验。对于固定效应协整回归模型2023/1/633财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型DF类检验对式（1）进行LSDV回归得到残差，残差的AR(1)模型如下：进行OLS估计，得2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型342023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型35参考文献：ChihwaKao，Spuriousregressionandresidual-basedtestsforcointegrationinpaneldata，JournalofEconometrics，1999(90)：1-44.DF类Kao检验的原假设和备择假设如下：ADF类检验对式（1）进行LSDV回归得到残差，残差的AR(p+1)模型如下：进行OLS估计2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型362023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型37参考文献：ChihwaKao，Spuriousregressionandresidual-basedtestsforcointegrationinpaneldata，JournalofEconometrics，1999(90)：1-44.ADF类Kao检验的原假设和备择假设如下：Ch6.1面板协整检验（假设截面独立）一、基于残差的面板协整检验1.同质面板协整检验（1）Kao（1999）（2）Westerlund（2005）VR-p统计量2.异质面板协整检验（1）Pedroni（1999,2004）（2）Westerlund（2005）VR-g统计量二、其他类型的面板协整检验借用Johansen协整检验思想Fisher（1932）2023/1/638财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型（1）Pedroni检验假设个体固定效应模型如下，2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型39Pedroni检验的原假设和备择假设如下：2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型40参考文献：Pedroni,P.(2004)Panelcointegrationasymptoticandfinitesamplepropertiesofpooledtimeseriestests.2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型41EViews软件中还自带两种ADF类检验统计量，可以参见Pedroni（1999）。参考文献：Pedroni,P.(1999)Criticalvaluesforcointegrationtestsinheterogeneouspanelswithmultipleregressors.

OxfordBulletinofEconomicsandStatistics61,653–670.2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型42Ch6.1面板协整检验（假设截面独立）一、基于残差的面板协整检验1.同质面板协整检验（1）Kao（1999）（2）Westerlund（2005）VR-p统计量2.异质面板协整检验（1）Pedroni（1999,2004）（2）Westerlund（2005）VR-g统计量二、其他类型的面板协整检验借用Johansen协整检验思想Fisher（1932）2023/1/643财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型（2）Westerlund（2005）VR-p统计量（同质面板协整检验）2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型44应用OLS回归，得到残差。2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型45VR-p检验原假设和备择假设如下（同质）Ch6.1面板协整检验（假设截面独立）一、基于残差的面板协整检验1.同质面板协整检验（1）Kao（1999）（2）Westerlund（2005）VR-p统计量2.异质面板协整检验（1）Pedroni（1999,2004）（2）Westerlund（2005）VR-g统计量二、其他类型的面板协整检验借用Johansen协整检验思想Fisher（1932）2023/1/646财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修正模型（2）Westerlund（2005）VR-g统计量（异质面板协整检验）2023/1/6财大面板数据与非参数计量Ch6面板协整检验与误差修