2023中国家居装修行业发展研究报告-树懒生活

INTRODUCTIONINTRODUCTION发布机构树懒发布机构树懒生活Fine2023中国家居装修的四个阶段/电商平台切入家居家装的策略及难点布局的关键动作/线下家居卖场新模式探索/的四个阶段/电商平台切入家居家装的策略及难点布局的关键动作/线下家居卖场新模式探索/贝壳数据预测场的转型方向建议 22年房地产市场发展情况/2023年中国家居装修市场规模测算国家居装修行业产业图谱2/2022年中国家居装修行业融资汇总消费需求变化/爱空间/今朝装饰/一起装修网企业分析告···············32装修的发展背景/工业化特征/布局装配式的三类主要玩家BC索/入局装配式的玩家顺序告···············43定制家居行业整体分析/2012-2022十年定制家居行业变化-2022年定制企业经营情况的六点变化亚/尚品宅配整体分析集团分析/定制行业发展趋势预测题报告·············66业发展品牌分析/2010-2023年中国床垫行业消费规模测算结构分析/企业研发占比股份的经营数据及未来发展方向分析型的核心问题率先推进数字化/家居装修产业数字化评分表化转型的主要因素/群核科技/每平每屋设计家探索22INTRODUCTION报告献给每一个正在为美好生活而奋斗的人。23。过去这一年，无论是企业老板，还是员工，大家都很不容易。在各种不确定性的因素下，企业经营遭遇到前所未有的挑战，上游房地产市场不景气，下游的家居装修行业没有谁能独善其身，消费信心严重受挫，焦虑情绪弥漫于市场。、“穿越周期”、“破”，等等。反过来想，我们凭什么能够找到“确定性”？靠什么穿越周期？拿什么来破局？最终可能都逃不过企业自身实力的强大，自强者万强，这一点始终没有改变。天下大事，必做于细，合抱之木，生于毫末。越是基本功扎实的企业，越能抵御各种风险。2023年，企业要回归基础，回归经营的本质，回归商业常识，不想出奇制胜，踏踏实实服务好每个消费者，这才是最根本。Fine如期而至。这份报告从行业全局出发，重点聚焦于家装公司、装配式装修、定制家居、健康睡眠、产业数字化、平台化公司六大细分领域的研究，期间做了大量企业访谈和数据分析，输出第三方研究公司视角下的行业看法。远远谈不上指引行业发展趋势，但或许可以当作企业的一种参考读物，如果报告的某个观点对你有所帮感荣幸。我们有个深刻的体会：很多事情以5年、10年的维度看，会更容易看清企业的进退兴衰和长期坚持的价值。因此，我们鼓励大家不要因为短期环境变化表现出悲观和乐观，而是要以更长期的视角去看待企业的发展。宏观是我们必须接受的，微观才是我们可以有所作为的。接下来，无论我们面对怎样的环境，你实去努力，其余的请交给时间。时间从来不语，却回答了所有问题。读。2023，各位一切顺利。众号树懒生活Fine(huamian224)(Shaundear)oradearsinacom00《2023中国家居装修行业发展研究报告》•中国房地产市场正进行深度调整图|1999-2021年房地产住宅相关数据对比数据来源：东方财富choice，数据截止到2021年 (单位：万平方米)112012201320142015201620172018201920202021住宅 竣工面积：住宅 屋新开工面积：住宅房地产开发面积：土地购置面积(右坐标)552022年1-2月2022年1-2月2022年1-2月2022年1-2月•商品房交易量下滑明显，家居装修市场受到波及图|2021-2022年11月全国商品房销售面积及销售额增速图|2021-2022年11月全国商品房销售面积及销售额增速国家统计局国家统计局 (%)108 (%)10861510商品房销售额5402010-4-4-3566201820162017201920202021201620172018201920202021201620172018201920202021201620172018201920202021201820162017201920202021201620172018201920202021201620172018201920202021201620172018201920202021《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|2016-2022年北京上海广州深圳商品房交易情况汇总左轴为销售套数(单位：万套)增减率左轴为销售套数(单位：万套)增减率80%60%40%20%%40353025205-80%-80%40353025205080%60%40%20%%403530252050减增量房存量房增量房同比增减减772010年前20102011201220132014201520162017201820192020202120220%《2023中国家居装修行业发展研究报告》2010年前20102011201220132014201520162017201820192020202120220%•2023年中国家居装修市场消费活力或将得到释放图|2016-2023年中国家居装修市场规模：树懒研究43210市场规模(万亿元)2.37年度平均户型面积、1~3年内装修比例、居住消费GDP增速、住宅年度平均装修费用、8~10年前销售住宅的改善比例、住宅年度平均改善费用。(数据来源：国家统计局、用户调研、企业调研)图|中国家居家装行业企业上市时间分布图2019161514109875555532100088业务介绍上市代码688475业务介绍上市代码688475《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|2022年中国家居家装行业上市企业汇总数据来源：树懒研究，数据截止到2022年12月31日序号1企业名称上序号1企业名称上市地点2022.12.28pvc地板233013653013562022.11.1442022.10.2600132252022.09.2630122762022.09.1900123872022.08.1230133682022.06.23001323眠2022.05.262022.05.262022.05.2096880456032722022.04.122022.02.18301135603215在这数万亿的家居装修市场，玩家的角色也开始发生改变，主流玩家逐渐多元化，行业在历经主要玩家，制作了一张全景图，供参考(见下页)。99《2023中国家居装修行业发展研究报告》•中国家居装修行业产业图谱家装公司/整装公司jiazhuanggongsi定制家居企业软体/寝具/家居企业jiazhuanggongsi建材/门窗/电器企业jiazhuanggongsi家居卖场jiazhuanggongsi《2023中国家居装修行业发展研究报告》•中国家居装修行业产业图谱家装公司/整装公司jiazhuanggongsi定制家居企业软体/寝具/家居企业jiazhuanggongsi建材/门窗/电器企业jiazhuanggongsi家居卖场jiazhuanggongsijiazhuanggongsjiazhuanggongsi《2023中国家居装修行业发展研究报告》物业公司装配式装修jiazhuanggongsi板材企业jiazhuanggongsi物流/安装/维修jiazhuanggongsi数字化工具/平台消费者决策平台jiazhuanggongsi得数科技jiazhuanggongsi巨头布局jiazhuanggongsi《2023中国家居装修行业发展研究报告》物业公司装配式装修jiazhuanggongsi板材企业jiazhuanggongsi物流/安装/维修jiazhuanggongsi数字化工具/平台消费者决策平台jiazhuanggongsi得数科技jiazhuanggongsi巨头布局jiazhuanggongsijiazhuanggongsjiazhuanggongsiPC互联网兴起，家居建材团购兴起消费者有了更多渠道搜索对比信息，PC互联网兴起，家居建材团购兴起消费者有了更多渠道搜索对比信息，购业务开始流行，资本装修平台，齐家网、土巴兔、一起装修网(目前已转型成为整装公司)就是这一阶段的代表公与商家之间做信息匹可以采购到相对优惠《2023中国家居装修行业发展研究报告》•中国家装产业发展任重道远大大量中小企业入场，01行业蒙面狂奔国开始实行商品度，并经历了长达二十多年的发展，在这个过程催生了大量住宅装饰企业、游击队进入市场，红利促使大多数企业处于蒙面的状态，信息极度不对称，整言属于以传统手工作业为主的新概念驱动第一波资本浪潮新概念驱动第一波资本浪潮03获得多家资本的投资，同期也吸引了大量跨界选手进场创业、金螳螂、亚厦等公装巨头试水家装，04行业真正迎来巨头身影业的受关注度较之前大04行业真正迎来巨头身影业的受关注度较之前大材企业上市潮给行业带来新的希望，积极探索新的增长曲线；另一方面，、淘宝、京东等电商平台探始下注家居装修，战略投资案例频发、开设自营装修公《2023中国家居装修行业发展研究报告》005真正的重构时代个家居家装产业面临疫情、上游地度调整、消费信心低迷等重重不定制赛道出现龙头，整装概念大热，建材与家装公司加速协同。家居反向开设装修公司，推动定制装体化、一站式服务。聚焦一线城市的头部家装公司将进入强竞争模式，卖场、中小家装、工长的部分市占鳌头，出海家居、渠道供应链吸引投资关注《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|2022年中国家居家装行业融资信息汇总数据来源：树懒研究，数据截止到2022年12月30日投资机构绍称2022.01森歌智能厨电厨房电器天使轮数亿人民币金鼎资本铭朗资本华兴新经济基金索菲亚富森美融资华兴新经济基金索菲亚富森美融资技Newme居速眠速配智能汇科技家居美家美创智联华物联曼大乐装.012.01.02.02.03.03.03.03.03.03.04.04.04.05.05.05.06.06.07.07.07.08.10.10.10.11.12.12轮本容亿投资明道投资码资本险峰K2VC万人民币万美元亿人民币万人民币家居团及三家大家居领域头部企业金团及三家大家居领域头部企业金资本团顺为资本资本腾讯投资财智资本宏叡投资TAL联创投涂鸦科技资投汇资本集团团顺为资本轮A轮轮轮轮轮A轮reA万人民币露万人民币人民币万人民币万美元万人民币万人民币万人民币露民币万人民币露元门锁供应链方式品牌扫地机器人睡眠硬件装修智能家居生活家电店化家装智能家居生活硬件渠道品牌装修数字生态平台门锁门麦客基金麦客基金资本钟鼎资本为资本钟鼎资本轮4000万人民币元元市场智能家居式建筑科技商aS00《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|2010-2022年中国家居家装融资数据汇总数据来源：树懒研究，数据截止到2022年12月31日322221.9838.712010201120122013201420152016201720182019202020212022企业融资总额(单位：亿元)企业融资总额(单位：亿元)IPO权融资，行业分类及统计维度各不相同，仅供参考才是最确定的《2023中国家居装修行业发展研究报告》左轴为收入(单位：亿元)增减率200%1左轴为收入(单位：亿元)增减率200%100%数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日42.925042.9242.0337.9936.1237.9936.1234.4729.993017.43202.532.181.800.781.72.532.181.800.781.730-2.492019年-4.92-2.492019年-4.922022前三季度2016年2021年2020年2018年2017年2016年2021年2020年2018年营业收入营业收入净利润图|2016-2022年前三季度东易日盛毛利率及净利率增长情况数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日60%40%%%%%%%%67%5%2%%易成主流，亟需激活老房装修及局改翻新市场 多次沟通来回扯皮相互合作服务主体消费者装修公司设计师施工团队多次沟通来回扯皮相互合作服务主体消费者装修公司设计师施工团队…… (自由组合)阶段一：以中小企业为代表的传统产业链运作方式建材城建材团购熟人推荐…… (自行购买)找设计找材料盯工人督进展……装修平台职业设计专业团队…… (持证上岗)建材团购自有工厂供应云设计软件…… (信息透明)挑公司选产品挑工人看进展……选家装公司点对点沟通信息可追溯环节透明理云端管理AI智能设计方案材料工厂直采ERP物流管理产业工人在线云监理一键清晰报价《2023中国家居装修行业发展研究报告》•中国家装行业模式变化与消费者需求变化任何一个产业的变革都是由需求侧发起的。家装属于低频、大额、陌生消费，在大的需求逻辑下，“省心、省力、省钱、确定性”的核心需求始终没变过，在这几个关键词背后，也反映了家装行业缺乏优质供给，业务流程足够长且复杂，重度依赖于人的参与，本质上这是一个多角家装行业从最初的半包时代，到现在的整装时代，变化的只是，商家想要售卖给消费者更多的产品，提供全屋装修解决方案；不变的是，交付水平和服务质量、消费者口碑没有根本性的变化，无非是增加了一些设计工具来促进营销签单，而极少有企业愿意去解决产业的服务者、产材材料商阶阶段二：PC互联网产业链下，消费者在平台检索相应角色阶阶段三：互联网家装服务内部流程化，数字化让系统管理更加规范修公司乱报价图与实际偏差大设计不合理装修中公司跑路修公司乱报价图与实际偏差大设计不合理装修中公司跑路图与实际偏差大装修公司跑路费者心智的手段极为丰富，数百种触点让消费者决策路径多元化，化繁为简、抓大放小才能实现个性化消费者运营规模化中，消费者需要的是品牌方在掌握消费者心智构建需期循环关系，驱动长期品牌建设从而给品牌方图|用户在「装修前」和「装修中」所担心和实际遇到的问题列表信息来源：天猫消费者调研(2021年7月)，树懒研究%%40%10%67%66%67%66%66%%41%55%55%10%《2023中国家居装修行业发展研究报告》•爱空间：坚持口碑驱动，从标准化家装到生活方式提案者关键词：标准化家装口碑营销产业工人信息化系统生活方式提案省心整装图丨爱空间形成以口碑驱动为核心的三大基础设施结构图懒研究产品/供应链自建供应链；自建仓库；严选材料；流行趋势；从1.0产品/供应链自建供应链；自建仓库；严选材料；流行趋势；从1.0化系统魔盒系统，1部手机，3个APP，19个系统，打通客户端、工人端、企业管理端所有环节，工人工人化系统直管工人、统一培训、认证上岗，并将分离，高效衔接，活不断，钱安全，有尊严，产业工工人化系统供应商主要是单品牌、单选择的「刚性供应链」为供应商主要是单品牌、单选择的「刚性供应链」为主，以极度收窄的SKU、高性价比、确定性、口碑介绍，2014-2017年20天工期699元/平米的爆款套餐《2023中国家居装修行业发展研究报告》2017-2018年模式MATRIX系列，899元/平米2017-2018年模式MATRIX系列，899元/平米品类的2018年9月组合方案模式“大店模式”品的服务模式。2020t品类的2018年9月组合方案模式“大店模式”4.0C2M买手模式2021年BC端4.0C2M买手模式2021年BC端协同供应生活方式提案者爱空间8年，始终以产品实现用户价值，打造核心竞争力图丨爱空间HomeX新品样板间实景图高低消费者需要什么就创造什么公司有什么就给消费者提供什么以客户价值为中心价值高低消费者需要什么就创造什么公司有什么就给消费者提供什么以客户价值为中心价值单品牌发、设计、生产、供(2021年成为亿元合作伙伴)应，整个链条完全控制子图丨爱空间：从广度和深度上参与供应链条制图：树懒研究深深度产业工人是装修服务的最小生产单元和质量的交付者。但是客观讲，大多数时候都是忽视的，极少有公司真正把这个当成重要工作去投入，很多企业高喊交付是核心，其实并没有付出实际行动。今天的行业环境，讨论巨头、模式、资本、竞争、科技，很少有一家公司愿意讨论产业爱空间能够收获到好的消费者口碑，与最初创立时就重视产业工人的初心有很大关系，尽管整个探索过程非常坎坷，从最初的自有产业工人、到学生兵模式，再到后面一直在坚持的考核培训、认证上岗的直管工人模式，在“体制、标准、培训、系统、文化”五大维度上形成扎实完备的体系(见下图)。五维服务闭环五维服务闭环《2023中国家居装修行业发展研究报告》图丨爱空间自创的五大维度用户服务闭环图：树懒研究度产业工人，兵将分上彻底切断工长利益纽带度•度•坚持产业工人文化建设，每年举工人大会，提升团队凝聚的荣誉感、归属感•拆解装修服务的工序、工种、工、工具，发布标准化家红宝书，成为行业级施工规范的的标准制定者培训维度系统维度管理、打卡、工作播报、工等工作的线上化管理•管理、打卡、工作播报、工等工作的线上化管理岗分析iClubiClub会员体系：更有温度、更长期主义的经营用户，提升NPS值990992994996998200020022004200620082010201220142016201820209909929949969909929949969982000200220042006200820102012201420162018202099099299499699820002002200420062008201020122014201620182020老年人口抚养比少年儿童抚养比：北京市老龄办、北京市老龄协会378.6400060岁及以上常住人口65岁及以上常住人口60岁及以上户籍人口Y轴为人数(单位：万)1.69.964.5279.2•今朝装饰：专注24年，老房装修及适老装修的领跑者关键词：老房装修适老装修社区运营商业向善英迈木业整体装修局部装修20202021北京人口老龄化现状20202021北京人口老龄化现状图|1990-2021年65岁以上人口占总人口比例图|1990-2021年65岁以上人口占总人口比例：国家统计局：国家统计局 (%)400第二曲线节点三研究并研发适老装修方案节点二开社区店试水“巧装家”，这也是社会责任的一种体先做好邻居，培养信任关系，再挖掘社第二曲线节点三研究并研发适老装修方案节点二开社区店试水“巧装家”，这也是社会责任的一种体先做好邻居，培养信任关系，再挖掘社区场景的价值，《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|今朝装饰历年来业务发展曲线图：树懒研究，今朝装饰发展历程显性曲线(业务)第一曲线家居产业基地第一曲线2020202120221999200220052008202020212022稳健和专注，塑造企业基因节点一进入老房装修领域别人看不起的市场，提，这是今朝历史上的个突破点，现在这块市场适老装修样板别人看不起的市场，提，这是今朝历史上的个突破点，现在这块市场地面平台面多空气通光线匀储藏多声音通防滑防摔远程辅助智能设计去燥静心地面平台面多空气通光线匀储藏多声音通防滑防摔远程辅助智能设计去燥静心科学定制健康环保路径通《2023中国家居装修行业发展研究报告》老房装修&适老装修，一个复杂度更高的市场【适老装修设计9原则】视视线通温度匀温度匀【适老化改造设计关键6要素】安全感照，空料《2023中国家居装修行业发展研究报告》安全感照，空料走动计无障碍出行间安全报警系统按需分配各室面积。老年人生活特点决定了空间分布原则，卧室需要考虑老年人分床睡，以及。适老装修设计改造需要遵循“四大一小”即卧室大、厨房大、卫生间大、行动空间大、起居室设置，增大行动空设置，增大行动空业绩开始突飞猛进恢复高速增长建材团疫情影响延期交付挂牌上市购图|一起装修网2016-2022年发展时间轴及重要节点业绩开始突飞猛进恢复高速增长建材团疫情影响延期交付挂牌上市购图|一起装修网2016-2022年发展时间轴及重要节点信息来源：树懒研究，一起装修网财报一站式装修服务平台转型整装《2023中国家居装修行业发展研究报告》•一起装修网：从建材团购到一站式装修服务平台的转型样本关键词：互联网思维建材团购垂直平台口碑介绍铁锤行动上市公司PC网极大丰富了消费者的渠道搜索和信息对比选择，线上线下结合的家居建材团购如果站在今天往回看，建材团购时代，给后来的互联网家装提前做了铺设和推动，因为建材团购为业务线上化提供了一种可能，虽然只是B、C两端之间的信息撮合，但是对行业发展起到一，一起装修网宣布进行业务转型，从原有的以团购服务业务为重心，向以销售建材和提供家装施工一体化的家装套餐为主导的方向发展。时至今日，一起装修网已经在转型路上走过7个年头，业务覆盖北京、上海、深圳、武汉、成都、天津等城市开设体验店。因为这次转型，20092016201720182019202020212022团购出发，向装修服务的转型之路相比较建材团购的短链条、标准化的交易，装修则是长链条、非标准化的服务，需要经历一个从已知到未知的转变，已知的是，装修涉及到的品类此前都有比较深的了解，有一定认知基础，平台本身也有一定服务基因；未知的是，关于装修服务全流程落地这件事，此前涉及并不多，《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|一起装修网2016-2022年平台注册用户数据变化：树懒研究，一起装修网财报20162017201920212022H1短视频红利，做大流量优势《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|一起装修网MCN短视频账号5.25.2万锁整装企业 (公司收入和净利模式部企业)新媒体系统时刻锁整装企业 (公司收入和净利模式部企业)新媒体系统时刻《2023中国家居装修行业发展研究报告》能性：从团购平台，走向行业级平台实基本功管理细化2016-2022工人安装业及平台的可能性(生态平台、2016-2022工人安装程程砺期专题《2023中国家居装修行业发展研究报告》•装配式装修的发展背景2016年9月27日装配式建筑的指导意见》2017年11月公布第一批装配式建筑示范2017年11月公布第一批装配式建筑示范和示范产业基地为重点推进地区，常住人口超过区，因地制式混凝土结构、钢结构和现代木配式建筑，力争用10年左右的时筑面积的比例达。2021年10月1日始实施《装配式内装修技术标准》2022年3月1日2021年10月1日始实施《装配式内装修技术标准》2022年3月1日始实施《建筑装配式集成墙面》筑设计、优化部品部件生产、提升装水平、推进建筑全装修、推广绿色建、推行工程总承包、确保工程质量安全八点任务。2022年4月1日始实施《装配式住宅设计选型标准》2022年4月1日始实施《装配式住宅设计选型标准》建筑的开局之年”。虽然大多数内容聚焦的是「建筑」，但是于未来而言，这可能会是修行业向前发展的一个变量。按照产品配件生产工厂生产与制造构件工厂化统一空间基准原则按照产品配件生产工厂生产与制造构件工厂化统一空间基准原则标准化模数协调原则标准化接口原则按照工程现场特点进行装与施工施工装配化步替代了传统装修的部分材料，例如，水泥、乳胶漆、传统轻钢龙•装配式装修的工业化特征，目前优劣势并存修的市场特征信息化管理按照产品设计方法模数计标准化、模块化设计技术集成化业，对产业工人的要求会拧螺丝就可以，不需要手艺，培训一下按部实施装修市场东鹏整装卫浴装修市场东鹏整装卫浴新中源住工惠达住工华耐智装等《2023中国家居装修行业发展研究报告》市公司金螳螂亚厦装饰广田装饰等分类装建筑科逸卫浴海骊贝装科技等一类：装饰行业龙头上市公司装配式落地情况2018打造模板•金螳螂完成1.0版本的装配式样板工程。装配式落地情况2018打造模板•金螳螂完成1.0版本的装配式样板工程。•完成1.0和2.0版本的装配式样板工程，并加速推进3.0版本的开发研究。•主编中国建筑装饰协会《住宅装配式装修技术规程》、江苏省《装配式装修技术规程》，参编多项装配式相关标准规范。2020•制定装配式装修战略：整合内外部资源，通过自主原创与联合研发，与国内一线企业在项目承接、技术研发、资源整合等方面协作共享，推动装配式装修项目快速推广落地。•建立首期装配部品产业园，自营装配部品生产工厂。•落地：打造出成都璞誉住宅项目、沧州周转房项目及多地隔离酒店项目等。•重点推进5大装配式研发项目：装配式内装BIM数字化平台、集成墙板产品、轻型干式地暖模块、标准化集成卫生间、快速装配及二次拆改的集成厨房。项目承接2021项目落地《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|5家装饰公司2016-2021年报中提及“装配式”的次数数据来源：企业公告亚厦装饰亚厦装饰广田装饰洪涛装饰宝鹰股份金蝗蜘间30300003200303112017概念阶段•概念阶段•成为住建部公布的第一批装配式建筑示范产业基地。•建筑装饰工业化项目产品原型二期三期落地，完成各类风格装配式住宅精装修产品。业基地”之一。•与清华大学达成战略合作，共同推动建筑工业化发展。•明确“重点布局和推动装配式装修的产业升级”的战略目标。•首次签订装配式装修业务合同，金额1.4亿元。•联合住建部发布《建筑工业化内装工程技术规程》。2019•共同主编《装配式内装工程施工质量验收规范》。•2019年装饰项目487个，其中装配式工业化项目24个。•项目落地：成都当代璞誉样板、郑州启迪样板房、长安通讯和江与城工业化项目。•完成工业化装配式装修产品和技术的完整体系。•发布装配式吊顶系统、墙面系统等12项企业标准。•中标浙江省未来社区工业化装配式装修项目，金额1.45亿元。•2020年装饰项目442个，其中工业化装配式项目40个。•主编《职业技能考评标准装配式内装工》正式发布。•新设装配式装修事业部。•发布装配式琉晶吊顶系统、地面系统、墙面系统等6项企业标•2021年装饰项目合计244个，其中工业化装配式项目51个。•发布《装配式内装评价标准》。•主要研发装配式项目：轻质吊顶安装、窗帘盒安装、墙面安装、整体橱柜制作与安装、布线系统研究、地面线槽安装等技术的研究。454050454050%-100%《2023中国家居装修行业发展研究报告》二类：建材企业正处于“转型”阶段，多家企业发力装配式卫浴盘了2018-2022年H1的装配式整体卫浴的营收情况(如下图)：图|海鸥住工2018-2022年H1营收及整装卫浴收入对比来源：企业财报H1总营收(亿元).26整装卫浴收入(亿元)0.68.030.600.43 装卫浴同比增长54%3%%2018年东鹏洁具升级为东鹏整装卫浴，据东鹏相关负责人2021年5月接受媒2018年东鹏洁具升级为东鹏整装卫浴，据东鹏相关负责人2021年5月接受媒体采访时表示，近三年来，东鹏总共承接大规模项目82个，交付装配式整体卫生间55,880套。同期，东鹏整装惠达卫浴与重庆市荣昌区签订了《项目投资意向书》，拟投资15亿元建设惠达卫浴智能家居产业园(重庆)，其中，拟建设装配式住宅产品生产线等。2018年6月，惠达卫浴成立惠年推出“集成卫浴”、“集成厨达住工，引进行业专家开展整体卫浴项目，计划总投资10亿元。三类：专注于装配式大赛道，聚焦不同细分方向的企业《2023中国家居装修行业发展研究报告》投资失败了，也得到了失败的经验，也应该有相应心理准备，降低预期，短期快速盈利的很大，能否长期投入比较考验资本的自身续航能力，不要在慢行业里，有追逐热点赚快钱修的本质是“装修”，优先比拼企业的项目实施经验成长端期端多场景商业化落地进军”城市更新“扎化标准研发平台战略发布产业园投产萌数芽字期化工具BC2018年成长端期端多场景商业化落地进军”城市更新“扎化标准研发平台战略发布产业园投产萌数芽字期化工具BC2018年2017年2016年2015年《2023中国家居装修行业发展研究报告》•司空：绿色工业化定制家装产业互联网平台关键词：绿色无醛工业化定制家装装配式社区店分布式产业集群定制精装2022年公装和家装同发力，在人才公寓、写字楼、酒店、别墅领域纷纷落地项目。店，司空新家装2C业务启动。2022年2021年2020年合作伙伴继续增加，伊思特(福州)、禾普家居(郑州)、楚创新家装(2021年2020年UBHOME箱车启航。居在烟台落地多家“社区店”。2019年7月，司空绿色工业化定制家装产业互联网平台正式发布，助力定制家居企业简单快速做家装；9月，河南平舆，76㎡的两室一厅新家装样板间，4个安装工，8天完成；12月，司空首个新家装产业园在驻马店平舆县正式投产；2019年在多省市布局落地分布在多省市布局落地分布式产业集群；12月司空第一套绿色工业化定制家装在湖南长沙交付，220平米，耗时40天；以绿以绿色无醛为底线，完成十大工业化定制家装部品体系研发；司空首家绿色整装线下体验店在烟台落地；司空1.0系司空1.0系统上线运行；99月，司空在北京成立；39司空平台六大核心动力/资源•司空平台六大核心动力/资源•一体化产品研发(十大体系)•新家装分布式产业园•绿色供应链部品部件集成•数字化运营系统•全链条标准化培训体系•社区营销实战制家居企业进军社区场景，挖掘需求，做家的“4s”店的方式快速费者解决方案《2023中国家居装修行业发展研究报告》能对象 0102赋能定制家居企业做家装，存量房市场装及房地产行业赋能定制家居企业做家装，存量房市场解决方案的模式设计发展背景：修行业重度依赖人，当前面临劳动力减少且成本剧增压力，内装工业化为传统装修提供发展背景：核心思路：市场，司空助力定制家居企业脱离配套服务商的角色，寻找新的业务增长曲线，做核心思路：具体路径：，运用工业化、数字化的方式，多维度赋能定制家居企业做家装，为消费者打具体路径：展企业需求型思路分析装模式兴起，定制企业需要面对“做不做整装”“怎么做整装”的增长曲线装能力业X精修测量+数字化设计+定制家装产品+精细化加工+集成配送+精益管理=数字化交付全流程《2023中国家居装修行业发展研究报告》其他落地项目(部分)：在信阳，司空新家装用45天时间装修完263套人才公寓；在上海，采用司空新家装产品体系装完近4000平办公楼；在北京，中铁建-京燕饭店项目采用司空打造的绿色工业化定制家装，对员工宿舍、办公室、走廊等区域进行全面装修；在武汉、长沙、福州等地均有住宅、别墅项目的交付落地。《2023中国家居装修行业发展研究报告》•入局装配式装修的玩家顺序：建材企业>装饰企业>家居企业筑装配科技公司总裁汪建垚的观点汇总程行业落地实施型人才 (输出完整规范的管理体系)学人才 (学人才 (打造产品颜值) (做部品部件的标准化，交付完整产品)管理 (做部品部件的标准化，交付完整产品)架构化人才 (打通从研发到交付的数字化系统)户中间层客户(主流客户)户定制家居行业专题报告.04欧派家居索菲亚尚品宅配志邦家居金牌厨柜好莱客我乐家居皮阿诺顶固集创欧派家居索菲亚尚品宅配志邦家居金牌厨柜好莱客我乐家居皮阿诺顶固集创250《2023中国家居装修行业发展研究报告》欧派家居索菲亚尚品宅配志邦家居金牌厨柜好莱客我乐家居皮阿诺顶固集创欧派家居索菲亚尚品宅配志邦家居金牌厨柜好莱客我乐家居皮阿诺顶固集创250•定制家居赛道玩家稳定，欧派营收突破200亿图|定制家居上市企业2021年营业收入级别区间Y轴为营业收入(单位：亿元)Y轴为营业收入(单位：亿元)200欧派家居,204.415010050索菲亚,10050志邦家居好莱客金牌厨柜0图|定制家居企业2022年前三季度扣非净利润同期增幅图|定制家居企业2022年前三季度扣非净利润同期增幅0%-50%-100%-150%-200%-250%-300%-350%-400%4.6%-5.0%-30%20%4.6%-5.0%-30%20%10% 0%-20%-30%-40%-50%13.0%-12.7%-12.7%-5.6%-27.2%1.8%2.41.8% -251.6%-8.6% -251.6%-8.6%-8.8%-47.9%-14.8%-44.-14.8%+22.0%+15.2%2021021 金牌厨柜艾媒数据中心878亿元2901亿元《+22.0%+15.2%2021021 金牌厨柜艾媒数据中心878亿元2901亿元2022⑴备注：2012-2022年，作者表达10年，更严谨说法是11年；2012-2017年，更严谨说法是6年，本章内容下文同。图|定制家居上市企业2012-2021年营业收入对比情况数据来源：公司公告，数据截止到2021年12月31日；单位：亿元20132013.3.3.2628.7923.6130.8817.8362017 尚品宅配皮阿诺 11.75013013 好莱客 志邦家居 顶固集创图|2012-2024年中国定制家居行业市场规模及预测3342亿元3342亿元92%《2023中国家居装修行业发展研究报告》92%•年复合增长率放缓，传统渠道逐渐饱和图|定制家居企业年复合增长率及倍数增长图数据来源：公司公告，数据截止到2021年12月31日2012-20212012-20172016-20212012-20212012-20172016-202124.33%27.53%23.43%7.13.42.8726.87%38.20%8.55.02.328.94%48.30%12.67%9.97.223.21%26.83%5.32.23.327.01%25.69%8.63.63.124.92%32.57%18.66%7.44.12.422.44%26.81%20.61%6.23.32.621.90%21.92%23.69%5.92.72.916.26%20.05%12.35%3.32.127.53%20.61%27.53%20.61%40%0%欧派家居索菲亚皮阿诺顶固集创尚品宅配志邦家居欧派家居索菲亚皮阿诺顶固集创年复合增长率 年复合增长率 五年中位数位数2154信息出处：树懒研究《2023中国家居装修行业发展研究报告》2154信息出处：树懒研究2022年，新的变化六年(2017-2022)，行业发生了一些新的变化：3366品类，布局整装，寻找新的增长曲线索菲亚整家定制战略/米兰纳定制家居欧派家居“大家居战略”索菲亚欧派家居“大家居战略”索菲亚司米整体橱柜欧派官宣旗下高定品牌“miform”战略制套餐修金牌厨柜投资得尔美卫浴；超100个城市欧“高颜整家定制套餐”居全自制套餐“高颜整家定制套餐”居全自制套餐尚品宅配HOMKOO整装云欧派家居欧派衣柜志邦股份成立法兰菲品牌定制家居品牌多品类拓展图详情(包含整装/整家定制业务)《2023中国家居装修行业发展研究报告》竞争更为激烈，毛利和净利逐渐变薄2022年2017年图|定制家居企业2017-2022年前三季度毛利率变化图2022年2017年数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日37.93%32.84%37.93%32.84%5.09%45%40%5%0%创欧派家居索菲亚尚品宅配志邦家居金牌厨柜好莱客我乐家居皮阿诺创 2022年 2022年2017年数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日2017年11.56%8.95%11.56%8.95%2.61%0%欧派家居索菲亚尚品宅配志邦家居金牌厨柜好莱客我乐家居皮阿诺顶固集创50-550-5欧派家居索菲亚尚品宅配志邦家居金牌厨柜好莱客我乐家居皮阿诺顶固集创2021《2023中国家居装修行业发展研究报告》无序竞争的弊病逐渐暴露出来图|定制家居上市企业2021年年报募集资金扩产能计划表公司公告，树懒研究亚邦家居资金投资项目资金投资项目/计划项目资金投资项目出项目项目家居数字化生态系统系统升级改造项目新发升级牌厨柜诺家居集创资金投资项目资金投资项目/计划项目补助项目资金投资项目新海产能建设项目一期一体化信息管理系统建设项目工厂建设补助业转型升级技术改目中山年产30万套定制家具建设项目的业绩震荡更为明显图|定制家居上市企业2017-2021年净利润收入对比Y轴为净利润(单位：亿元)Y轴为净利润(单位：亿元)20172018皮阿诺我乐家居客金牌厨柜志邦家居尚品宅配索菲亚欧派家居皮阿诺我乐家居客金牌厨柜志邦家居尚品宅配索菲亚欧派家居987654321020172018201920202021 家居 创 厨柜 诺《2023中国家居装修行业发展研究报告》其五，中型企业三项费用(销售、管理、财务)占比高于头部企业图|定制家居企业2017-2022年三项费用(销售、管理、财务)占营收比重数据来源：公司公告，数据截止到2022年6月30日中位数18.5%中位数18.5%5%0%2h1201720182019202020212h1投入差距悬殊，龙头公司更彰显领先优势图|定制家居企业2017-2021年研发投入占营收比重数据来源：公司公告，数据截止到2021年12月31日图|定制家居企业2017-2021年研发投入占营收比重数据来源：公司公告，数据截止到2021年12月31日数据来源：公司公告，数据截止到2021年12月31日987654329876543210865321211《2023中国家居装修行业发展研究报告》•探索新的增长曲线图|中国家居建材类企业上市时间分布图2014年以前2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年点2022Q1-368.0380%60%40%20%51.67202132.9641.4820192018201749.52%31.74%25.86%24.56%202020212022Q1-320172022Q1-368.0380%60%40%20%51.67202132.9641.4820192018201749.52%31.74%25.86%24.56%202020212022Q1-32017R202033.94%36.04%49.77%53.52%《2023中国家居装修行业发展研究报告》•欧派衣柜：高颜整家定制模式的发起者，打造集团新的增长极关键词：高颜整家定制大家居战略消费者品牌一站式空间解决方案图|欧派家居衣柜2017-2022年前三季度营业收入及增长情况87.08数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日；折线图为年增长率87.08101.720% 图|欧派家居衣柜及橱柜在总营收中的占比数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日201820182019《2023中国家居装修行业发展研究报告》•欧派衣柜：高颜整家定制，大家居战略的一种呈现方式环保，超省心，还不贵”为核心，用于欧派衣柜展厅文化植入，为整家定制落地指明方向； 01成都、佛山、宝鸡等10个城市作为首批整家定制试点02022021年12月，欧派衣柜高颜整家定制标准1.0全球首发，发布一2021年3月，以“摩登新贵”为代0304套完整“三高”体系；家定制新品上市；打造美家合作的新路径，探索三方“中国整家拎包战略联盟”，开创共赢合作新模式；赢新模式；05赢新模式；9月，整家定制正式发布，重磅推出实欧派衣柜“高研”底色，让高定29800高颜整家定制套餐；标杆成为国民定制标配；新推出标准化服务系统；程”的整家定制2.0体系，也是从厂家思维向，打造健康睡眠家睡眠，打造健康睡眠家睡眠《2023中国家居装修行业发展研究报告》Y轴为门店数(单位：个)Y轴为门店数(单位：个)上方数据为品牌总门店数7685数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日，因墙饰门店自2018年不披露故不做展示；748587485711270627112670863116708631140000衣0衣柜(衣柜独立)橱柜(含橱衣组合)定制，定制行业一次商业模式的升维和建立心智的利器定制标准1.0，从美学(高颜)、产品(高研)、服务(高严)全方位定义了整家定制，而整家体验运营B与赋能营销推广广告投放营销销者者者商产物业司趋势研发应链严选服务标准者体验运营B与赋能营销推广广告投放营销销者者者商产物业司趋势研发应链严选服务标准者营销制造3《2023中国家居装修行业发展研究报告》整家定制2.0“1234”框架体系3项能力43项能力4步流程家需求规划家设计出图计价家需求规划家设计出图计价交付体方案配家功能规划家效果配搭图|整家定制为消费者提供一站式的空间解决方案来源：树懒研究绘制创新发与制造者需求洞察者者一站式配齐一体化设计一站式配齐一体化设计造一站式的、个性六大空间解决方案，所见造一站式的、个性六大空间解决方案，所见得，提升消费体验和居住全渠道、多入口的线上动，实现新产品的”和“销量”的营销家定制帮助经销商提升产争力、配套率、客单价时，为地产物业、家装提供品牌、流量、产品一系品研发与供应链的11来32230%25%20%15%10%12030%25%20%15%10%120100806040200•索菲亚：稳定的市场第二，正在寻找新的增长引擎图|索菲亚2017-2022年营业收入增长对比左轴为营业收入(单位：亿元)数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日；左轴为营业收入(单位：亿元)104.173.176.983.579.3461.6201720182019202020212022前三季度12.1112.11《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|2017-2022年前三季度索菲亚各品类经营数据拆分Y轴为营业收入(单位：亿元)Y轴为营业收入(单位：亿元)1008060402002017年2018年2019年2020年2021年2022前三季度左轴为营业收入(单位：亿元)右轴为门店数量(单位：个)图|左轴为营业收入(单位：亿元)右轴为门店数量(单位：个)数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日；1400120011221400120011228228454.28126007207.095.97.212614.134.6470110811081210008.798.79800584584600640040.87200.87200201420152016201720182019202020212022H12022Q3营业收入(亿元)门店数75.2960.6154.529.3424.9924.814.217.575.2960.6154.529.3424.9924.814.217.5220.7316.637.212012.11《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|2020-2022年前三季度司米橱柜营收与其他三家定制企业橱柜营收对比数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日；Y轴为营业收入(单位：亿元)88070605040300司米橱柜欧派橱柜志邦橱柜金牌橱柜202020212022前三季度图|2017-2022年前三季度定制家居企业总门店数增长对比Y轴为门店数量(单位：个)Y轴为门店数量(单位：个)76854016768540164167317517591642800063117006311600050004000227332273200010000索菲亚志邦家居尚品宅配欧派家居201720182019202020212022Q1-32500200015001000500025002000150010005000《2023中国家居装修行业发展研究报告》•尚品宅配：转型受阻，业绩承压明显，亟需调整新的思路务：直营店优势消失，加盟商不增反减图|2016-2022年6月尚品宅配直营店及加盟店门店数量Y轴为门店数量(单位：个)Y轴为门店数量(单位：个)21002327223522362186155710817685101949190872016201720182019202020212022H1直营店加盟店80706050403020049.15%43.23%13%4153%100806040200880706050403020049.15%43.23%13%4153%100806040200829%4.307.8910.79% 5.40 0.02004%20172018201920202021收入593%292% 1.9430.1618.792319.0218.9726图|2016-2021年尚品宅配渠道收入对比及直营收入占比情况汇总Y轴为营业收入(单位：亿元)Y轴为营业收入(单位：亿元)201620172018201920202021加盟店收入直营收入：角逐「整装」，尚未探索出清晰路径图|2016-2021年尚品宅配整装收入在总收入占比汇总Y轴为营业收入(单位：亿元)Y轴为营业收入(单位：亿元)索菲亚尚品宅配索菲亚尚品宅配《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|2017-2021年定制企业毛利率变化对比数据来源：公司公告，数据截止到2021年12月31日；50%45%40%35%30%25%201720182019202020212017否逆袭《2023中国家居装修行业发展研究报告》•万华生态：推动大家居行业大融合，顺应“减碳”趋势的样本关键词：禾香板分布式产业园无醛环保碳中和碳减排绿色低碳定制家居生态新家装 学的粘合剂 新家装之下 新家装之下无醛 、衣柜、系统柜式民用建筑图|室内用人造板及其制品甲醛释放量分级(单位：毫克每立方米)《2023中国家居装修行业发展研究报告》•从三个层面来理解万华生态图|万华生态分布式绿色大家居产业集群M色能源直接产生二氧化碳(CO2)1559万吨、二氧化硫(SO2)排放约1308吨、氮氧化物 5,0004,0003,0002,0001,00004167374232322854236717595,0004,0003,0002,0001,0000416737423232285423671759《2023中国家居装修行业发展研究报告》居行业观点评述图|2017-2022年前三季度志邦家居各品类收入对比数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日；Y轴图|2017-2022年前三季度志邦家居各品类收入对比数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日；6051.53605040303403035.1729.6221.5724.321.57200201720182019202020212022前三季度Y轴为门店数(单位：个)图|Y轴为门店数(单位：个)数据来源：公司公告，数据截止到2022年9月30日；柱状图上方数据为品牌总门店数201820172019202020212022年前三季度201820172019整体橱柜定制衣柜(含整体橱柜定制衣柜(含IK)木门%%《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|9家定制企业市值情况(单位：亿元)数据来源：雪球，数据截止到2022年12月30日；4000欧派家居,740.3索菲亚,165.69志邦家居,83.82亚牌厨柜诺客家居集创.23今变化健康睡眠/整体睡眠/软装专题报告400《2023中国家居装修行业发展研究报告》•睡眠产业发展潜力巨大，寝具品牌方兴未艾。图|2010-2023年中国床垫行业消费规模Y轴为消费规模(单位：亿美元)Y轴为消费规模(单位：亿美元)72.3373.28.012010201120122013201420152016201720182019202020212022202300图|2021财年中国软体家具赛道CR5的营业收入及寝具产品收入对比民币国内市场收入，综合床垫、床架、床品收入，会存在误差，仅供参考。Y轴为营业收入(单位：亿元)顾家家居敏华控股梦百合喜临门慕思股份2021年营收寝具/睡眠产品国内收入净利润中游销售、服务为主下游数据处理思合科技床垫道中游销售、服务为主下游数据处理思合科技床垫道道直供(企业客户)地产医院店控股《2023中国家居装修行业发展研究报告》如今，社会竞争压力不断加剧，让各类睡眠问题暴露出来，“睡个好觉”成为消费者的一大痛点，也成为这条赛道上的企业不断探索的方向。消费升级与科技创新的大趋势下，整个产业同图|中国睡眠/寝具行业产业链结构图信息来源：树懒研究上游上游品牌研发、设计、生产、检测纤维棉商在这种新经济下，睡眠行业的发展趋势正在朝着数字化、智能化、品牌化能力的建设三方面持前后端一体化打通，提升组织面对不确定性的应对能力。例如，今年上市两家公司，慕思和趣书披露，将投资2.48亿元打造数字化营销项目；趣睡科技5,320.94万元升级，个性化、柔性定制化正在重构产业新生态；以及后端工厂的智能化生产线的改造，能够精准处理个性化的消费需求，几乎各家睡眠企业都在研发并推出了智能化产品，最后的落脚点。通过复盘6家睡眠企业近三年的研发投入金额，绝对值呈增长趋势，占比仍然不高，除麒盛科技之外，其他企业额年研发投投入占总营收比重为2%左右。但如果横向去对比定制家居行业 (4%-6%之外)，还存在一定差距，有待进一步提高。4324%%1%04324%%1%0《2023中国家居装修行业发展研究报告》图|6家睡眠企业2019-2021年研发投入及占营收比重图左轴为研发投入(单位：亿元)左轴为研发投入(单位：亿元)右轴为研发占营收比重(%)慕思股份顾家家居梦百合喜临门400201920204002019202020212022年前三季度《2023中国家居装修行业发展研究报告》•慕思股份：健康睡眠的领导者，重新定义寝具行业发展关键词：高端品牌寝具赛道健康睡眠睡眠系统智能制造一站式软体家居图|慕思2019-2022年前三季度经营数据对比图数据来源：公司财报(单位：亿元)长率.52.5325营业收入全球设计师资源创新材质资源全球品牌资源架利利亚垫国品牌矩阵师观点全球设计师资源创新材质资源全球品牌资源架利利亚垫国品牌矩阵师观点《2023中国家居装修行业发展研究报告》度：跨界整合创新，打造高端品牌矩阵产品是永远的护城河。在高端品牌的定位之下，为消费者量身定制个人专属的健康睡眠系统，。、德国、意大利、美国等多个国家供应商资源展开合作。全全球制造资源品TRECA等多品牌的完整矩阵，产品体系从睡眠场景向全屋家居场景解决方案延伸。分析分析健康数据检测软调节健康睡眠服务字化技术团队西门子舒乐ABB健康数据检测软调节健康睡眠服务字化技术团队西门子舒乐ABBIBM礼恩派集团甲骨文度实现制造过程中的工艺数据化、生产自动化、信息自动化、物程。地产品T10智能床垫E统室基地华南(320亩)华东(410亩)《2023中国家居装修行业发展研究报告》001030204连续10年发布健康睡眠白皮级、青年、儿童等不连续10年发布健康睡眠白皮级、青年、儿童等不不同职业、不同收打造5大IP活动，通过IP活动来传播健康睡眠文化，为公司和渠道商带来了业绩增长，也在全国范围内形成了良好的品牌宣传效果。青少年儿童/8次发布健康睡眠白皮书眠日/618世界级品牌日/818睡眠文化之旅/双11告白日《2023中国家居装修行业发展研究报告》观点0303通过赞助体育赛事、明星演唱会、综艺节目、流量明星等多种方式来借势营销或跨界合作，递“今晚，睡好一点”的梦电梯/世界杯-比利时队/雪运动/晚安计划具方案提供商具方案提供商发展引擎《2023中国家居装修行业发展研究报告》潜力：从寝具品牌，到一站式软体家居解决方案提供商图|慕思集团三大赛道支撑未来增长空间具行业高端品牌VV+Calia高端沙发新业务增长线化企业IT架构展现形式企业IT架构展现形式《2023中国家居装修行业发展研究报告》•数字化转型是行业进步发展的新命题 图|中国数字化发展的三个阶段获取阶段阶段IOE结构：BM价值链某一环节的率，实现人点与点的连接宣传单…数字视频体形状支付数字视频体形状支付电视手机合多云平台终端成为官，实与人、人与人、人全场景PLM\SCM互联上基础上智能化升级，统与系上基础上智能化升级，统与系云量级更大云动终端维度更多样性量级更大云动终端维度更多样性云法智能家居家装企业为什么要进行化变革？如何确保数字化转型有效落家居家装企业为什么要进行化变革？如何确保数字化转型有效落数字化