中国半导体行业发展现状及市场前景预测

中国半导体行业发展现状及市场前景预测

2017年全年半导体销售额为4122亿美元,同比增长21.6%,创造半导体历史上的年度新高.据预测2018年全球半导体市场规模将达到4512亿美金,同比增长9.5%.可以看出,半导体行业虽然并不是始终增长,但是在过去10年内遵循一个螺旋式上升的过程,放缓或衰落后又会重新经历一次更强劲的复苏.这背后是科技革命带来的成长,我们认为,伴随着电子产品在人类生活的更广泛普及以及智能化,未来半导体行业仍将保持旺盛的生命力,盘旋向上.目前,半导体行业处于一个上升期的起点.2008-2018年全球半导体行业市场规模及增速2006-2017年全球半导体行业市场规模及增速

半导体行业虽然有科技革命驱动,但也与全球经济的景气度密切相关,过去十年半导体市场的波动性较大.2008年经济危机发生后,2009年全球GDP下降2.2%,半导体产业总产值下降10.7%；而随着经济复苏信号的出现,2010年全球GDP增长4%,半导体产业总产值增加31.8%.半导体行业整体增速与全球GDP增速正相关,但波动更剧烈.因此,我们认为,关注半导体产业也要关注全球经济形势,在目前欧美国家经济回暖的趋势下,未来全球半导体产业也会继续保持成长.

集成电路包括逻辑芯片、存储芯片、处理器芯片和模拟芯片四种.2017年的这四类集成电路芯片的市场规模分别为1022亿美元、1240亿美元、639亿美元和530亿美元,在整个集成电路市场的比例为11.7%、61.5%、5.5%、10.9%.

2017年逻辑芯片、存储芯片、处理器芯片和模拟芯片的销售额较2016年分别增长12%、62%、6%、11%.存储芯片的增速十分亮眼,我们认为,供不应求的供需关系和全球垄断的市场格局是推动存储芯片屡创新高的原因.预计2018年存储器芯片市场的规模将增长11.6%,模拟芯片和逻辑芯片的市场规模也将分别增长8.1%和9.3%,处理器芯片的市场规模将增长7.1%.在2018年,存储器芯片市场不如2017年强劲,但供给仍然偏紧.会带动半导体市场继续成长.2017年全球集成电路产品结构2017年集成电路市场分产品增速

集成电路产业是资本密集型、技术密集型产业.引进一条12英寸线,需要20亿美金至30亿美金的投资.从工业上讲,集成电路的集成度不断提高,现已经发展到过亿门电路数量级.一款芯片的设计和研发需要花费1~2年甚至更长的时间,企业需要为此投入大量的人力、物力、财力.

2017年全球半导体资本支出为970亿美金,创过去5年新高.Gartner预计,18、19年全球半导体资本支出将分别增长9.0%和5.0%,资本支出金额分别为1,057.3亿美元和1,110亿美元.全球半导体的资本支出仍将不断增长,这也是行业进入门槛高的体现,民间资本往往并不青睐于投资这样的领域,需要政府牵头带动.2014-2020年全球半导体资本支出2008-2018年全球半导体资本支出占营收比重

2017年全球半导体行业资本支出营收占比为23.5%,较2016年的19.2%提升1.8%,整体行业的资本支出在提高.从2008年到2016年,除了09年金融危机时,行业的资本支出相较营收收入比例有所下调,行业的资本投入占收入的比例在20%附近波动.我们认为,这个比例说明企业会根