铝进出口贸易现状及对国内铝市场的影响-中国五矿集团-张荣辉

铝进出口贸易现状及对国内铝市场的影响中国五矿集团

中国五矿集团首席分析师张荣辉中国投资协会

2009年5月12日

1主要内容一、全球铝工业究竟发生了什么？—回顾与现状1、2000年以来中国的崛起2、铝贸易格局的改变

3、国内外铝价走势回顾二、全球铝贸易现状1、主要进口国及地区2、主要出口国及地区三、中国铝贸易现状1、国内贸易现状——长江现货市场，南海现货市场2、中国原铝进出口3、进出口对国内价格的影响4、国内外铝价变化对进出口的影响（套利）

中国五矿集团2

1、2000年以来中国的崛起—

近年来中国原铝表观消费占全球之例

1980199020002008

占比%3.44.51332.61980-1990中国原铝平均年消费增长5%1990-2000中国原铝平均年消费增长14.2%2000-2008中国原铝平均年消费增长17.9%中国五矿集团3世界和中国原铝平均年消费增长率

200020012002200320042005200620072008中国11.5%9.8%18.3%23.8%19.2%15.3%18.9%38.7%4.8%全球5.2%-3.9%6.9%9.4%9.6%4.4%7.1%9%-0.9%

中国五矿集团4

1、2000年以来中国的崛起—

近年来中国原铝产量及占全球比例：万吨

1995200020012002200320042005200620072008

全球1966244224442608280029923190339738203883

中国18729935845155666778093512601317.6占%9.5113.3214.5817.319.8722/2924.4727.5232.9833.9

中国五矿集团5中国原铝工业占全球之比-2008中国五矿集团6

中国的崛起—2001-2008年中国电解铝供求：万吨

20012002200320042005200620072008产量33743255566778193512561317.6产能318395539843.15944.411033118615421800净进口12-21-37-65-68.2-55-261.15供应349411.5518602712.4880.1512301318.15消费365417513.459771186712481308缺/剩

-11.4-5.24.55.21.913.15-1810.15中国五矿集团7中国铝供需据中国有色协会公布的数据：2008年产量：全国氧化铝产量2278.41万吨，同比增长17.1%，原铝产量为1317.66万吨，同比仅增长4.92%。2009年1-3月份产量：全国氧化铝产量491.6万吨，同比下降7.8%，原铝产量为265.76万吨，同比下降14.1%。2008年出口：中国原铝出口11万吨，同比下降31.51%，出口铝合金73.1万吨，同比增长90.12%。出口铝制品190万吨，同比增长2.1%。2008年进口：进口氧化铝458.6万吨，同比下降10.51%，进口铝矾土2579万吨，同比增长11.3%，进口原铝12.16万吨，同比增长9.23%。(2009年3月份进口可能高达20万吨，为08年全年的1.5倍）中国五矿集团82008年全球原铝主要消费领域全球中国西欧美国

消费量，万吨3783.81207.1727.3569.6占全球比例32%19%15%汽车与交通运输27%17%31%38%建筑22%28%22%13%基础设施及电力

10%13%8%7%铝箔9%9%10%7%机械及设备9%10%11%7%包装8%2%7%20%耐用消费品

7%9%6%5%其他

8%12%6%3%中国五矿集团92、国内外铝价走势回顾2008年——天灾人祸，多事之秋天灾：中国冰雪，地震人祸：美国次贷危机引发全球经济危机商品市场泡沫破裂中国五矿集团10

2008年中国1-3月份中国因雪灾造成实际减产在50-80万吨之间。2008年5月四川地震，影响有限。2008年6月18日，南非政府允许南非电力公司Eskom提高电力价格27.5%，BHPBilliton公司的实际减产约12万吨左右。2008年7月1日，中国提高电价，平均2.5分/千瓦时。2008年6月下旬，美国投行BearStearn倒闭，引发商品市场，主要是粮油农产品市场暴跌。2008年7月，美国次贷危机越演越烈，以石油为首的商品市场开始步入下跌通道。2008年9月5日，美国LehmanBrothers投行宣布倒闭，商品市场进入加速下跌走势。中国五矿集团2008年影响铝工业主要大事件112008年LME铝价走势图-2009-3-2中国五矿集团122009年LME铝价走势图-2009-5-5中国五矿集团中国经济基本见底，12月26日国储收储铝09年2月下旬，国储再次收储铝基金大肆进入铜铝市场132008年上海三月期铝价走势图-2009-5-5中国五矿集团国内外冶炼厂纷纷减产国内冶炼厂部分复产142008年伦敦与上海三月期铝价走势图-2009-3-3中国五矿集团LME三月期铝价格上海三月期铝价15中国原铝消费更是急剧下降，进入2009年1-2月份，

进口明显增加，但并非消费增长，而是套利使然。国内价格高于国际价格中国五矿集团16二、全球铝贸易现状二、全球铝贸易现状1、主要进口国及地区2、主要出口国及地区中国五矿集团17全球原铝主要消费国（主要进口国）-2008中国五矿集团18全球原铝主要生产国-2008中国五矿集团19中国原铝消费领域-2008中国五矿集团20西方原铝消费领域-2008中国五矿集团21二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区

2006年以下六国原铝自产、再生铝自产以及净进口占其总消费的比例

原铝再生铝净进口美国34.8%36.4%28.8%英国

35%37.2%27.8%日本

0.3%32.7%67%意大利

12.2%35.8%52%德国

27.6%32.2%40.2%法国

34.4%32%33.5%中国五矿集团22二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区美国，万吨

20072008产量256.7265.9消费

590.8562.6表观缺口334.1296.7

中国五矿集团23二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区英国，万吨

20072008产量36.332.6消费

36.732.7表观缺口0.40.1

中国五矿集团24二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区德国，万吨

20072008产量52.460.2消费

200.8192.4表观缺口148.4132.2

中国五矿集团25二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区法国，万吨

20072008产量43.738.9消费

73.770.8表观缺口3031.9

中国五矿集团26二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区意大利，万吨

20072008产量19.319.4消费

108.799.1表观缺口89.479.7

中国五矿集团27二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区日本，万吨

20072008产量0.70.7

消费

219.7219表观缺口219218.3

中国五矿集团28二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区韩国，万吨

20072008产量

消费

109.4116表观缺口109.4116

中国五矿集团29二、全球铝贸易现状——主要进口国及地区台湾，万吨

20072008产量

消费

36.537.2表观缺口36.537.2

中国五矿集团30二、全球铝贸易现状——主要出口国及地区加拿大，万吨

20072008产量564.3578.2消费

7974.4表观过剩485.3503.8

中国五矿集团31二、全球铝贸易现状——主要出口国及地区大洋洲（澳大利亚、新西兰），万吨

20072008产量231.6229.7消费

44.345.6表观过剩187.3184.1

中国五矿集团32二、全球铝贸易现状——主要出口国及地区俄罗斯，万吨

20072008产量395418.8消费

111.2116.8表观过剩283.8302

中国五矿集团33二、全球铝贸易现状——主要出口国及地区巴西，万吨

20072008产量165.1165.8消费

8688.6表观过剩79.177.2

中国五矿集团34二、全球铝贸易现状——主要出口国及地区非洲（莫桑比克、南非和埃及等），万吨

20072008产量181.5171.5消费

4749.5表观过剩134.5122

中国五矿集团35二、全球铝贸易现状——主要出口国及地区拉美（巴西、委内瑞拉和阿根廷等），万吨

20072008产量255.9266消费

146.3151.8表观过剩109.6114.2

中国五矿集团36二、全球铝贸易现状——主要进出口地区，万吨

北美产量549.2511538.2533.3564.3578.2消费

653.5701.1717.5721.9669.8637表观缺口104.3190.1179.3180.6135.558.8

中国五矿集团37二、全球铝贸易现状——主要进出口地区，万吨

日本：200320042005200620072008产量消费

223.5213.9227.6232.3219.7219表观缺口223.5213.9227.6232.3219.7219西欧：产量406.9429.4434.5417.4432.1462.8消费

650.6661.4651.2679.7716677.9表观缺口243.7232216.7262.3283.9215.1

中国五矿集团38二、全球铝贸易现状——主要进出口地区，万吨

非洲200320042005200620072008产量142.8171.1175.3186.5181.5171.5消费

35.74041.445.24749.5表观过剩107.1131.1133.9141.3134.5122东欧包括俄罗斯：200320042005200620072008产量436.3453.4462.7467.8489.9510消费

170.8174.4180.5197.4204.5216.3表观过剩265.5279282.2270.4285.4293.7中国五矿集团39二、全球铝贸易现状——主要进出口地区，万吨

大洋洲200320042005200620072008产量219.9224.5225.2227.4231.6229.7消费

4043.54542.544.345.6表观过剩179.9181180.2184.9187.3184.1中国五矿集团40二、全球铝贸易现状——主要进出口地区，万吨

亚洲其他国家不包括中国和日本

200320042005200620072008产量267.6298341.1377.6400.5428.8消费

403.4454.3487.2507.6517.4543.9表观缺口135.8156.3146.1130116.9115.1中国产量554.3668.9780.6943.91258.81310.5消费

499.4588.6708.387912301303.8表观过剩54.980.372.364.928.86.7中国五矿集团41二、全球铝贸易现状—2000年以来西方净进口，万吨

200020012002200320042005200620072008净进口211.3273.3269.9319.6365.3396.3379.6344.7338.9同比29.34%-1.24%18.4%14.3%8.4%-4.2%-9.2%-1.7%中国五矿集团42

2000年以来西方净进口，万吨中国五矿集团43三、国内贸易现状——长江现货市场

和南海现货市场商人的嗅觉最敏锐，任何市场机会都将及时被商人捕捉，并加以利用，比如进出口政策变化导致的盈利机会，不同市场之间的差价，不同月份之间的差价等国内主要两个现货市场——长江现货市场，南海（储）现货市场一般情况下，南储现货价总是高于长江现货价，这主要由于铝厂主要集中在北方地区的缘故，但有时，长江现货价也会高于南储现货。中国五矿集团44

长江现货市场，南海现货市场

中国五矿集团45长江现货价与南储现货价中国五矿集团46长江现货价与南储现货价之差价中国五矿集团47全球三大主要现货市场的premium中国五矿集团482、中国原铝进出口中国铝及铝合金进出口一览表，万吨。

20042005200620072008出口

168.44131.86121.2254.5684.13进口

103.3463.751.228.2126净出口

65.168.1670.0226.3558.13中国五矿集团49

2004年以来中国原铝及合金进出口，万吨中国五矿集团50

2001年以来中国原铝进出口，万吨中国五矿集团51

2008年我国原铝进口国别中国五矿集团52

2008年我国原铝进口贸易方式中国五矿集团53

2008年我国原铝出口国别中国五矿集团54

2008年我国原铝出口贸易方式中国五矿集团55中国铝合金进出口一览表—2008年我国铝合金进口13.9万吨，

同比下降18.9%，出口73.1万吨，同比增长90%，中国五矿集团56

2008年我国铝合金出口国别中国五矿集团57

2008年我国铝合金出口贸易方式中国五矿集团58

中国废铝进出口主要来自法国西班牙等76国—2008年进口215.5万吨，

同比增长3.1%，主要为一般贸易和来料加工装配贸易中国五矿集团59

2001年以来中国铝挤压材进出口，万吨—过去四年我国铝材均为净出口，2008年铝材出口188万吨，同比增长2%，净出口1