蓝田股份案例分析复习过程

蓝田股份案例分析刘姝威中央财经大学研究所的学者，2001年，出版《上市公司虚假会计报表识别技术》。此时，蓝田股份正在接受证监会调查。刘姝威从蓝田招股说明书到2001年中期财务报告中发现：蓝田的资产结构从1997开始，其资产拼命上涨，与之相对应的是，流动资产却逐年下降。这说明，其整个资产规模是由固定资产来带动的，公司的产品占存货百分比和固定资产占资产百分比异常高于同业平均水平。她认为：蓝田股份的偿债能力越来越恶化；扣除各项成本和费用后，没有净收入来源；不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动，也不能保证按时偿还贷款本息。出于高度的职业责任感，她撰写了600字的短文《应立即停止对蓝田股份发放贷款》。刘姝威VS瞿兆玉

蓝田股份大事记1989年

瞿兆玉在北京创建了中国蓝田总公司。

1992年

由沈阳市新北副食商场、沈阳市新北制药厂和沈阳莲花大酒店共同发起，以定向募集方式成立沈阳蓝田股份有限公司。公司创始人仍是瞿兆玉。

1994年8月

沈阳市批准蓝田股份作为农业企业，归口农业部管理。

1996年6月18日

蓝田股份在上海证券交易所上市，是农业部首家推荐上市的企业。

1999年10月15日

证监会宣布，已查实蓝田股份伪造股票发行申报材料。1999年12月

蓝田股份更名，公司由“沈阳蓝田”变为“湖北蓝田”。随着沈阳蓝田迁入洪湖市，其主营业务变成农副水产品种养、加工和销售。

2002年1月23日

蓝田股份全线跌停，以5．89元收盘。

2004年11月

瞿兆玉因提供虚假财务报告和提供虚假注册资本罪被判处有期徒刑2年。涉及银行至少包括工商银行、农业银行、建设银行、民生银行、中国银行、浦东发展银行等６家。而其融资的方式，仅仅以１５９２５.３３２万股法人股反复抵押，蓝田竟然得到了３０亿元的银行贷款。

蓝田“一只鸭子一年的利润相当于生产两台彩电，”——中国资本市场上最为经典的谎言蓝田造假之路令人深思,总的来说,其失败的原因及其启示主要有:(一)经营管理不善,法制观念淡薄,导致其业绩不佳(二)政企严重不分,治理机制失灵,导致公司发展误入歧途(三)注册会计师的审计失当,执业水平偏低,导致其造假行为得逞

蓝田造假丑闻曝光之前,曾经是中国股市中的一面红旗,但令人惋惜的是,蓝田所谓的高业绩均来自于种种虚幻神话和财务包装.企业要发展,求生存,其根本出路在于谨慎投资和合法经营.而蓝田的失败,究其原因,主要是公司管理高层的法制观念极其淡薄,经营管理存在诸多问题,他们在公司业绩不佳的困难时期,不是从强化公司管理内涵来着手想办法,求对策,而是视国家法律法规为儿戏,公然造假,知法犯法,企望靠骗取贷款来过日子.本来,蓝田上市时曾经募集了两个多亿的资金,公司高层应该适时实施正确的投资战略,以引导企业步入健康发展的轨道,但是,蓝田的管理高层并未真正从这方面去考虑问题.事后发现,蓝田的经营管理环节存在诸多漏洞,诸如资金大量流失和财务报告虚假等等,致使公司的真实业绩状况不断恶化.由此,我们的启示是:市场经济是法制经济,造假者多行不义必自毙!而公司管理高层应该努力提高自身的经营管理水平,以增强企业的赢利能力.

(一)经营管理不善,法制观念淡薄,导致其业绩不佳(二)政企严重不分,治理机制失灵,

导致公司发展误入歧途

蓝田的问题早就存在,应该不会再有人出面给予蓝田贷款支持,但是,令人费解,丑闻败露前一直有不少专业银行盲目对其进行贷款,致使国家资财遭受巨额损失.事后发现,蓝田高层与地方政府存在密切关系.正是由于地方政府过分袒护公司,政企严重不分,蓝田的管理高层才敢于知法犯法,有恃无恐.另外,公司治理机制失灵,这也是蓝田失败的主要原因之一.一方面,公司的董事长一言九鼎,擅自将蓝田交给了一个不懂业务和素质不高的人掌管;另一方面,公司在缺乏明确的投资战略的情形下盲目扩张.由于蓝田的公司治理机制失灵,盲目投资,管理不善,致使其主业萎缩,误入歧途.最后,蓝田的真实业绩水平不断下滑,只能靠造假来维持生计.由此,我们的启示是:市场竞争是很激烈的,一家公司如果不及时建立健全公司治理机制,强化公司内涵,终究会被市场淘汰.同时,作为地方政府,应该正确处理与企业之间的关系,避免过多地干预企业行为,以保证其正确的发展方向.（三）注册会计师的审计失当,执业水平偏低,导致

其造假行为得逞

蓝田的造假丑闻的曝光,不是来自于对蓝田进行常年年报审计的注册会计师,而是来自于业外人士,这着实让人吃惊.其实,蓝田主要是通过虚假交易或事项来"创造利润",其造假手法非常简单.注册会计师只要认真执行分析性复核程序,便可以轻易发现蓝田的造假问题,但是,注册会计师却没有查出任何问题.事后发现,蓝田的会计账目非常混乱,按理说注册会计师是不能表示意见的,但是,对蓝田进行年报审计的注册会计师却发表了相应的审计意见,其执业水平之低,责任意识之弱,令人叹息!由于未能及时发现蓝田的造假行为,致使许多对其进行贷款的银行受牵连,国家资财遭受重大损失.由此,我们的启示是:在任何时候,作为证券市场"守护神"的中国注册会计师,要敢于坚持原则,保持应有的职业谨慎态度,以减少审计失当的风险.注册会计师审计的作用：

1．注册会计师审计是商品经济发展到一定阶段的产物，其产生的直接原因是财产所有权与经营权的分离。特别是公司逐渐成为商品社会的重要经济组织后，由于所有者主要根据经营者提交的财务报表了解企业的经营情况，因此，需要有一个来自企业外部的持独立、客观、公正立场的第三者对企业财务报表的公允性与合法性做出判断，注册会计师审计便应运而生。

2．注册会计师审计随着商品经济的发展而发展。商品经济的发展，促使注册会计师审计由初期的详细审计发展到资产负债表审计，进而发展为财务报表审计；审计目标也由查错防弊发展到对财务报表发表审计意见；注册会计师审计的职责逐步从主要对企业所有者负责演变为对整个社会负责。

3．注册会计师审计具有独立、客观、公正的特征。这种特征，一方面保证了注册会计师审计具有鉴证职能；另一方面也使其在社会上享有较高的权威性。目前，注册会计师职业在经济发达国家备受重视，注册会计师审计已成为经济发达国家维护市场经济秩序的重要手段。这是经济商品化程度不断提高所形成的必然趋势。注册会计师的法律责任注册会计师被称为经济警察，在现代经济社会中发挥越来越重要的作用，为了保护注册会计师审计报告使用者的合法权益，强化注