金融学第七章

金融学第七章

保险公司主讲：唐安宝1/15/20231DF—MS金融学课件-唐安宝第一节风险及其管理方法

一、风险定义：未来结果的不确定性结果≠预期的可能性或有收益或有损失投机风险：既存在损失可能性，也存在获利可能性的不确定状态。纯粹风险：只有损失机会而无收益机会的不确定状态。1/15/20232DF—MS金融学课件-唐安宝二、特征1、客观性。客观原因造成，不能从根本上消灭。可运用数理统计和概率论测算风险发生的概率及损失。

2、偶然性。对每一个单位标的。3、灾害性。造成经济损失；形成特殊的经济需要：疾病、失业、伤亡等需医疗、生活、赡养费等。

1/15/20233DF—MS金融学课件-唐安宝三、构成风险的要素1、风险因素：引起、促进和增加损失发生的频率或严重程度的原因和条件。

有形因素：无形因素：物质因素：物质本身性质固有或物质所处位置、使用和占有状况等。文化、习俗和生活态度等非物质因素

道德风险行为风险道德风险：与品德修养相关的风险。行为风险：由于行为上的粗心大意和漠不关心引起。1/15/20234DF—MS金融学课件-唐安宝2、风险事故：造成损失的偶发事件。风险因素作用的结果通过风险事故表现出来。

例如：

3、损失：价值的消灭或减少。可用货币量化：保险可补偿的损失不可用货币量化：心理、精神上的痛苦躺在床上吸烟→火灾

→损失风险因素风险事故结果1/15/20235DF—MS金融学课件-唐安宝四、风险的分类

1、按性质：投机风险、纯粹风险

2、按损害对象：

（1）财产风险：财产发生损毁、灭失和贬值而使其所有权人遭受损失的不确定性状态。

（2）人身风险：因早逝、疾病、残疾、失业或年老无依靠而遭受损失的不确定性状态。（3）责任风险：因过失或侵权行为造成他人的财产损毁或人身伤亡，在法律上负有经济赔偿责任的不确定性状态。1/15/20236DF—MS金融学课件-唐安宝五、管理纯粹风险的方法1、回避：减少风险事件发生的客观条件例如：不接触水→回避溺死的风险2、防损减损防损：预防→降低损失发生的频率减损：采取措施→减轻损失程度。例如：消防设施→尽早扑灭→降低损失严重程度1/15/20237DF—MS金融学课件-唐安宝五、管理纯粹风险的方法3、自留：自身承担风险原因：（1）对风险的严重性估计不足。“这种事情不会轮到我头上”（2）损失在经济上微不足道，或者可承受。（3）权衡比较，自己承担更合算（自己建立基金）。4、转移：通过一定方式将风险从一个主体转移到另一个主体。

例如：有限责任公司：股东个人（风险）→公司“保修三年”：消费者（修理费用风险）→厂家买保险：被保险人（风险）→保险人1/15/20238DF—MS金融学课件-唐安宝第二节保险原理

一、可保风险的条件（只有纯粹风险具有可保性，但并非所有的纯粹风险都具有可保性。）1、风险必须大量同质。（大量相似的保险标的）2、损失的发生具有偶然性（意外）。（道德风险→大数法则失灵）3、损失发生的概率分布可测定。4、损失本身可确定、计量。5、风险应有发生重大损失的可能性。（经济上合算）1/15/20239DF—MS金融学课件-唐安宝二、保险的定义

以集中起来的保险费建立保险基金，用于补偿被保险人因自然灾害或意外事故所造成的损失，或对个人因死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的商业行为。

特征：1、通过社会化安排实现经济补偿或给付（本质特征）；2、对约定的灾害事故和约定的事件负责；3、使用科学的计算方法；4、建立专用基金。

1/15/202310DF—MS金融学课件-唐安宝

三、

数理基础

1、大数法则。利用在个别情形下存在的不确定性将在大数中消失的这种规则性，来分析承保标的发生损失的相对稳定性。

2、风险损失分担机制（最早：地中海航运）

四、功能1、经济补偿2、分散风险3、防灾减损4、分配资金5、投资工具1/15/202311DF—MS金融学课件-唐安宝五、与类似行为的比较1、保险与储蓄保险：互助；收益不可预期储蓄：自助；收益可预期相同：都以现有资金为将来做准备。2、保险与赌博赌博：损失的风险由交易本身产生；对参与者产生风险；可能会赢。保险：没有交易，风险仍客观存在；将已存在的风险转移；只能恢复已有财富。1/15/202312DF—MS金融学课件-唐安宝六、保险合同的适用原则

1、最大诚信原则（1）告知称述：对投保书提出的问题诚实作答。披露：主动披露其他重要事实。（2）保证要求被保险人承诺作为或者不作为→保证风险程度不再增大。（3）弃权和禁止反言弃权：有意放弃主张某项已知的权利禁止反言：对已放弃的权利不得再行向对方主张。

1/15/202313DF—MS金融学课件-唐安宝2、保险利益原则(1)保险利益（可保利益）

必要条件：⑴合法利益

⑵能够确定的经济利益(2)保险利益原则：投保人投保必须以对保险标的具有保险利益为要件；保险补偿以保险利益为限。1/15/202314DF—MS金融学课件-唐安宝3、补偿原则保险人所支付的赔偿不应超过被保险人实际的损失。（避免道德风险）（1）确定保险利益→适用补偿原则（2）“代位追偿”：防止同一损失两次获赔。（3）赔偿限额：Min（实际损失、保险金额、保险利益）（4）重复保险分摊条款：防止被保险人通过重复保险而获利。重复保险：对同一保险标的拥有超过一个以上的保险。

1/15/202315DF—MS金融学课件-唐安宝分摊方法：a.比例责任制：以各保险人的承保金额为依据分摊损失。某保险人赔付额=某保险人的保险金额各个保险人的保险金额之和×损失金额例如：买两份：甲7500，乙5000，损失500。则：甲赔：7500/（7500+5000）×500=300乙赔：5000/（7500+5000）×500=2001/15/202316DF—MS金融学课件-唐安宝b．责任限额制：

以各保险人的独立赔偿责任为依据分摊损失某保险人赔付额=

某保险人的独立责任限额各个保险人的独立责任限额之和×损失金额例如：甲公司承保4万元，乙公司承保5万元，发生损失4.5万元。甲公司的赔付额=4/(4+4.5)×4.5=2.12（万元）乙公司的赔付额=4.5/(4+4.5)×4.5=2.38（万元）注：对人身保险的支付可以不受保险利益的限制。大多为定值保险，而非赔偿实际遭受的损失。1/15/202317DF—MS金融学课件-唐安宝4、近因原则只有在所发生的损失与所承保的保险风险有必然的因果关系时，保险人才承担补偿责任。5、个人性原则

个人性合同：根据不同投保人的条件确定是否接受、以什么条件接受保险标的。转让保险合同应征得保险公司的同意。1/15/202318DF—MS金融学课件-唐安宝七、保险术语（一）保险合同及其当事人

投保书：投保人向保险人申请订立保险合同的书面要约。保险合同（保单）：明确、完整地记载双方权利和义务。保险人：收取保费、承担保险责任的人。一般为法人。投保人：对保险标的具有保险利益，申请订立合同，负缴保费义务的人。被保险人：其财产、利益或生命、身体和健康等受保险合同保障的人。受益人：保险金受领人。财险：投、被、受一般是同一人。

寿险：可能分离。1/15/202319DF—MS金融学课件-唐安宝（二）保险行为及其术语保险标的：保险合同中载明的投保对象、保险事故发生的本体。承保：为收取保费而作的风险承担，即签发保单。索赔：被保险人请求赔偿损失的行为。理赔：保险人根据合同规定对保险事故的原因和损失情况进行调查并予以赔偿的行为。再保险：分保，保险人将自己承担的风险责任一部分或全部向其他保险人再进行投保的行为。1/15/202320DF—MS金融学课件-唐安宝(三)保险中介人保险代理人保险经纪人

1/15/202321DF—MS金融学课件-唐安宝第三节保险种类

一、按实施方式1．强制保险（法定保险）

由国家通过立法规定的保险。

e.g.汽车第三者责任保险。2．自愿保险（任意保险）

由投保人和保险人在自愿协商基础上通过订立保险合同而实现的保险。

1/15/202322DF—MS金融学课件-唐安宝

二、按保障范围

1．财产保险以物质财产及其有关利益为保险标的。

2．责任保险以被保险人的民事损害赔偿责任为保险标的。

1/15/202323DF—MS金融学课件-唐安宝

3．信用保证保险

以信用关系为保险标的。

信用保险：债权人投保债务人的信用风险。

保证保险：债务人投保自己的信用风险。

4．人身保险以人的生命和身体为保险标的。保险人对被保险人因疾病或遭遇意外事故而致伤残、死亡，或在约定的保险期限内去世时，对被保险人或其受益人给付医疗费或保险金。意外伤害保险、健康保险、人寿保险

1/15/202324DF—MS金融学课件-唐安宝三、按承保方式1．直接保险（“独保”）保险人直接承保投保人的可保利益，独自承担一切可能产生的风险责任，并承付应赔偿的全部经济损失。2．再保险（“分保”）保险人将自己承担的保险责任，全部或部分地分给其他保险人承担。适用：价值昂贵、危险集中、单个保险人难以承担。3．重复保险（“共保”）同一个保险标的由两个或两个以上的保险人，在相同的保险期限和保险范围之内一起承保，各个保险人均与投保人签订保险合同，共同分担赔偿责任。出于骗赔动机故意造成，合同无效。

1/15/202325DF—MS金融学课件-唐安宝四、按是否以盈利为目的社会保险商业保险1/15/202326DF—MS金融学课件-唐安宝第四节保险公司业务一、业务结构（一）财产保险1、火灾保险

保险责任：对因火灾、雷击、闪电以及为抢救危险财产而搬迁所造成的保险财产直接损失负赔偿责任。2、汽车保险

责任保险、车损险、医疗费用给付保险等。1/15/202327DF—MS金融学课件-唐安宝3、海上保险

海上运输货物保险、船舶保险、运费保险等。（二）责任保险1、公众责任保险（普通责任保险）

对因过失造成公众的人身伤害和财产损失应承担的损害赔偿责任提供经济补偿。2、雇主责任保险与雇主业务有关意外、职业病伤亡经济赔偿责任1/15/202328DF—MS金融学课件-唐安宝3、产品责任保险4、职业责任保险（三）信用保证保险1、信用保险2、保证保险合同保证保险、产品保证保险、诚实保证保险（四）人身保险1、人寿保险2、意外伤害保险3、健康保险1/15/202329DF—MS金融学课件-唐安宝二、业务运作（一）保险营销保险展业（二）保险承保接受投保申请、签订保险合同（三）保险理赔保险索赔、现场勘查、责任审定、损失赔偿计算和赔付、追偿与诉讼、损余处理（四）风险管理1/15/202330DF—MS金融学课件-唐安宝

防灾防损、保险业务活动（五）保险投资

资金来源：资本金、各种准备金、承保盈余。投资形式：银行存款、有价证券、保单抵押贷款等。（六）再保险

签订合约，转让保险责任。1/15/202331DF—MS金融学课件-唐安宝第五节保险业的监管一、必要性1、保险是一种社会化安排，行