(最终版)2014年上半年监管政策解析

2014年上半年监管政策解析

112014年上半年监管政策解析背景

2014年上半年，国内外经济形势复杂多变，监管趋势日益严格，商业银行如何能够科学研判经济形势，准确把握金融监管政策，是自身经营发展的需要，也是维护我国金融改革发展的必然选择。22014年上半年监管政策解析提纲第一部分2014年上半年监管政策概述第二部分主要监管政策解读第三部分结束语

332014年上半年监管政策解析4第一部分

2014年上半年监管政策概述

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第二部分主要监管政策解读

8第二部分主要监管政策解读9

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通过梳理2014年上半年各项监管政策，可分为支持、规范、从严三大类，十个方面内容。

1.小微企业及“三农”发展2.大额可转让存单推出3.地方政府债券发行4.科技金融服务5.市场准入改进6.债券及股权市场发展支持类规范类1.规范发行优先股2.规范国际业务从严类1.从严同业业务2.从严理财业务第二部分主要监管政策解读10

10（一）支持类1.支持小微企业及“三农”方面

6月9日央行颁布《关于定向降低部分金融机构存款准备金的通知》（银发〔2014〕164号），“从6月16日起，符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行将下调存准率0.5个百分点”。

6月30日中国银监会颁布的《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》（银监发〔2014〕34号），自2014年7月1日起，计算存贷比分子（贷款）时，从中扣除“小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款”、“村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款”、“支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款”和“三农专项金融债所对应的涉农贷款”项。第二部分主要监管政策解读11

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解读

从上述监管文件可看出，国家大力支持“小微企业”和“三农”的力度。小微企业自身议价能力弱，银行小微贷款利率定价高，在商业银行资本约束不断加大情况下，是实现贷款收益最大化的工具。我行一直以来十分重视对“小微企业”和“三农”的信贷支持，从《2014年半年工作报告》及《小微企业贷款业务指导意见》中可以看出我行大力扶持“小微企业”发展的各项规划。第二部分主要监管政策解读12

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2.支持大额可转让存单推出方面大额可转让定期存单是银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证，是利率市场化推进的重要步骤。

2013年12月7日中国人民银行公布《同业存单管理暂行办法》（中国人民银行公告〔2013〕第20号），标志着银行间市场同业存单作为先遣步骤率先推出。第二部分主要监管政策解读13

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同业存单的投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品，我行可以作为投资和交易主体。

存款类金融机构发行同业存单应当是市场利率定价自律机制成员单位，市场利率定价自律机制于2013年9月成立，首批机制成员包括中、农、工、建、交、国开、兴业、招商、浦发和中信（核心成员10家）。自律机制2014年7月4日公告，光大银行等93家银行各项指标均达标，自律机制决定吸收其为基础成员。

第二部分主要监管政策解读14

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解读

推进利率市场化进程。

丰富货币市场短期交易工具。

规范银行同业业务。同业存单可以替代线下的同业存款业务，使得利率和交易更透明，可以改善中小银行的同业负债业务，有效提高银行进行短期流动性管理的水平，降低金融市场流动性风险。

第二部分主要监管政策解读15

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3.支持地方政府债券发行方面5月19日，财政部以财库〔2014〕57号印发《2014年地方政府债券自发自还试点办法》。

该《办法》共23条，明确规定，“经国务院批准，2014年上海、浙江、广东、深圳、江苏、山东、北京、江西、宁夏、青岛试点地方政府债券自发自还”。明确“试点地区组建本地区政府债券承销团，承销团成员应当是在中国境内依法成立的金融机构，具有债券承销业务资格，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准。”第二部分主要监管政策解读16

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解读

短期影响：有助于地方政府债务的持续，有助于新型城镇化、民生项目需求的资金支持。长期影响：一方面有助于政府债务硬约束，建立透明、规范、持续的地方财政运行机制；另一方面，规范的举债机制将带来超越周期的红利，未来公共资源的配置更加合理、资金运用更加节约透明。对银行影响：介入地方政府债券业务，能够丰富产品种类、优化利润结构、提升竞争能力、获得承销手续费收入、争取优质客户，带动传统业务开展。

第二部分主要监管政策解读17

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4.支持科技金融服务方面1月17日，人民银行、科技部、银监会、证监会、保监会、知识产权局联合颁布《关于大力推进体制机制创新扎实做好科技金融服务的意见》（银发〔2014〕9号）。

明确规定“鼓励银行业金融机构在高新技术产业开发区、国家高新技术产业化基地等科技资源集聚地区通过新设或改造部分分（支）行作为从事中小科技企业金融服务的专业分（支）行或特色分（支）行。对银行业金融机构新设或改造部分分（支）行从事科技金融服务的有关申请，优先受理和审核。”

第二部分主要监管政策解读18

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解读城商行在目前跨区域设立经营网点受限的政策背景下，积极向有关部门申请，在高新技术产业开发区、国家高新技术产业化基地等科技资源集聚地区设立分支机构，有可能打开监管的限制，实现分支机构布局的突破。第二部分主要监管政策解读19

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5.支持市场准入方面6月16日，中国银监会颁布《关于推进简政放权改进市场准入工作有关事项的通知》（银监办发〔2014〕176号）。

明确规定“中资商业银行、农村商业银行开办合格境外机构投资者境内证券投资托管业务审批，改为报告制管理”。

监管部门在下放管理层级行政审批项目中规定，“中资商业银行分行级专营机构、农村中小金融机构、除信托公司之外的非银行金融机构的开业核准由所在地银监局审批；城市商业银行省内新设分行、股份制商业银行新设不跨省的二级分行由所在地银监局审批”。第二部分主要监管政策解读20

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解读

《通知》将原有12大项行政审批项目，清减3项，保留9项。

开办合格境外机构投资者境内证券投资托管业务的审批模式改为报告制，有利于商业银行更加积极办理合格境外机构投资者境内证券投资托管业务；城商行省内新设分行由所在地银监局审批。同时城商行可以利用属地优势，积极申请，加快省内地市级城市营业机构布局。

第二部分主要监管政策解读21

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6.支持债券及股权市场方面

5月8日，国务院颁布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号），对我国资本市场发展作出了整体部署，立足全局、着眼长远。主要是通过股票市场、债券市场、培育私募市场来提高直接融资的占比。

第二部分主要监管政策解读22

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2012年底，我国直接融资占比为42.3%，不仅低于美国(87.2%)、日本(74.4%)、德国(69.2%)等发达国家，也低于印度(66.7%)、印度尼西亚(66.3%)等发展中国家，与我国经济社会发展实际需求不相匹配。

直接融资和间接融资比例的失衡，使我国金融风险高度集中于银行体系，客观上也加重了实体经济融资难和融资贵、居民投资渠道有限等问题。更重要的是，这种失衡一直处在加强的趋势。第二部分主要监管政策解读23

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有利于构建符合我国实际的多样化投融资平台，拓宽企业和居民投融资渠道；有利于发挥资本市场引导创新创业的功能优势和机制优势；有利于进一步丰富资本市场的投资产品，拓宽居民获得财产性收入的渠道；有利于优化金融市场结构，健全金融市场体系，提高直接金融比重，防范和分散金融风险。进一步促进资本市场健康发展解读第二部分主要监管政策解读24

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《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》是一份纲领性文件，我们可以清晰的看到其中孕育着金融业务发展的诸多机会，很多细节性问题都需要金融监管部门后续出台相关规定稳步推进落实。第二部分主要监管政策解读25

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（二）规范类

1.规范发行优先股方面

4月3日，中国银监会和中国证监会联合颁布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》（银监发〔2014〕12号）。《指导意见》正是规定了商业银行需非公开发行“非强制分红、非累积、强制转换、不可回售”的优先股，真正做到优先股为补充一级资本所用。第二部分主要监管政策解读26

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解读长期以来，我国商业银行面临着资本结构过于单一、资本补充渠道狭窄等问题，商业银行资本补充主要依靠自身利润留存、发行普通股和少量次级债券。

商业银行通过发行优先股补充一级资本，有助于商业银行构建多层次、多元化的资本补充渠道，进一步夯实资本基础。

第二部分主要监管政策解读27

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2.规范国际业务方面

5月19日，国家外汇管理局颁布《跨境担保外汇管理规定》（汇发[2014]29号）

6月22日，人民银行颁布《银行办理结售汇业务管理办法》（中国人民银行令〔2014〕第2号）

6月25日，国家外汇管理局颁布《银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定》（汇发[2014]34号）

第二部分主要监管政策解读28

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解读《跨境担保外汇管理规定》

简政放权

取消或大幅度缩小跨境担保的数量控制范围和登记范围，清理整合法规，废止了12项跨境担保相关规范性文件。

转变职能

合理界定跨境担保的外汇管理范围和监管责任边界。

从事前审批转向事后监管

取消所有事前审批，以登记为主要管理手段。取消担保签约和履约的事前审批和核准事项，代之以比例自律和登记管理；取消大部分业务资格条件限制。

强化风险防范第二部分主要监管政策解读29

29解读《银行办理结售汇业务管理办法》

将结售汇业务区分为即期结售汇业务和人民币与外汇衍生产品业务，分别制定管理规范降低银行结售汇业务市场准入条件，简化市场准入管理转变银行结售汇头寸管理方式，赋予银行更大的自主权，以充分发挥市场主体在外汇业务发展中的主观能动性取消部分行政许可和资格要求根据外汇实践发展，修订部分罚则内容解读《银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定》

进一步增加外汇产品、简化市场准入，将事前监管转变为事后和内控检查；同时废止了涉及衍生产品管理的6项外汇管理法规文件。

第二部分主要监管政策解读30

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解读《跨境担保外汇管理规定》、《银行办理结售汇业务管理办法》、《银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定》三项监管文件的共同特点：促进对外经济技术合作，支持对外贸易发展，促进对外金融活动，监管部门调整管理思路，推动简政放权和职能转变。第二部分主要监管政策解读31

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上述三项监管文件给我们商业银行的国际业务发展提供了诸多机会，我行下半年的工作重点也提出了“本外币业务协调发展”的工作思路，可见我行的经营策略与当前的金融政策的高度契合。

第二部分主要监管政策解读32

32（三）从严类

1.从严同业业务管理方面

4月24日，人民银行、银监会、证监会、保监会和外汇局联合颁布《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号）；

5月8日，银监会颁布《中国银监会办公厅关于规范商业银行同业业务治理的通知》（银监办发[2014]140号）。

解读

两项文件在逐项界定并规范了同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等同业投融资业务的基础上，就规范同业业务经营行为、加强和改善同业业务内外部管理、推动开展规范的资产负债业务创新等方面，提出十八条规范性意见,主要概括为三大约束规范。

第二部分主要监管政策解读33

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约束一是“买入返售（卖出回购）和同业投资业务，不得接受和提供任何直接或间接、显性或隐性的第三方金融机构信用担保”、这一规定阻止了此前许多银行通过引入三方担保借银行信用节约资本的做法。

约束二是“买入返售（卖出回购）业务项下的金融资产应当为银行承兑汇票，债券、央票等在银行间市场、证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的金融资产”这一规定进一步挤压了对“非标资产”①在买入返售项下的存在空间，是监管对银行“非标”套利的第二重约束。

约束三是“单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一”进一步从负债端控制银行同业规模的扩张。注：①非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。第二部分主要监管政策解读34

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明确商业银行同业业务治理的总体要求和专营部门制的具体要求。“140号文”要求商业银行同业业务专营部门之外的其他部门和分支机构不得经营同业业务。

明确商业银行法人总部的职责。“140号文”要求商业银行的法人总部对同业业务专营部门进行集中统一授权、专营部门不得转授权；法人总部对表内外同业业务进行集中统一授信；法人总部对交易对手进行集中统一的名单制管理。

明确商业银行专营部门制改革的工作任务。商业银行应于2014年9月底前实现全部同业业务的专营部门制；监管机构要按照职责分工推动商业银行专营部门制改革。第二部分主要监管政策解读35

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127号文出现的新名词“同业投资”这个是新设的一个科目，原来同业投资被放在同业业务管理中，现在被放在第一条中，足以说明同业投资被监管所认可。

银行角色原来被动寻找“监管套利”为企业融资资管方式进行主动投资来做业务第二部分主要监管政策解读36

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处罚

《关于规范商业银行同业业务治理的通知》：商业银行违反上述规定开展同业业务的，银监会及其派出机构将按照违反审慎经营规则进行查处。第二部分主要监管政策解读37

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6月24日，央行颁布《关于加强银行业金融机构人民币同业银行结算账户管理的通知》（银发[2014]178号）对商业银行同业银行结算账户的开立、落实日常管理做出严格要求，并要求各银行建立同业银行结算账户专项管理制度，同时对存量同业银行结算账户进行清理核实。

人民银行根据本通知要求将同业银行结算账户管理纳入执法检查工作。对未执行银行账户制度为不法分子开立冒名同业银行结算账户的银行，严格依法进行行政处罚。第二部分主要监管政策解读38

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“解读

178号文”总体延续了此前监管“上收同业业务权限”的思路，178号文件主要是规范同业结算账户设立，并未涉及具体的业务运营模式，178号文和140号文是通过不同的监管角度对127号文的补充和细化。178号文对投融资性同业结算账户的开立审查进行了严格的规范。对于各家商业银行同业业务的开展带来一定的影响，

短期，可能会抑制同业业务的规模扩张，

长期，有益于同业业务的规范发展，降低同业业务风险。

178号文是监管部门对商业银行同业业务前、中、后台相互分离、相互制约的进一步明确，对于管理较为粗犷的银行来讲，需要进行相应的整改；而对于已经执行精细化管理的银行，则影响较小。第二部分主要监管政策解读39

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2.从严理财业务管理方面

2014年7月10日，银监会颁布《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（银监发[2014]35号）。

“单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理”第二部分主要监管政策解读40

40单独核算：理财业务经营部要作为独立的利润主体，建立单独的会计核算、统计分析和风险调整后的绩效考评体系。理财业务经营部同时要对每只银行理财产品分别单独建立明细账，单独核算，并应覆盖表内外的所有理财产品。

风险隔离：理财业务与信贷等其他业务相分离，建立符合理财业务特点的独立条线风险控制体系；同时实行自营业务与代客业务相分离；银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品相分离；银行理财产品之间相分离；理财业务操作与银行其他业务操作相分离。第二部分主要监管政策解读41

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行为规范：行为规范包括销售行为规范、投资行为规范、运营行为规范。

归口管理：要