银行负债业务管理

第三讲银行负债业务管理内容提示：资金来源的重要性资金来源的渠道存款定价及成本管理资产证券化及其管理银行获取资金来源的目的

支持银行资产增长

满足流动性需求取得合理的利率敏感资产负债组合吸引银行的重要客户银行获取资金来源的原则力图达到负债的平均成本最低化，并在筹集资金过程中，特别是在市场资金的拆借上保持较充分的弹性，以应付不可预见的流动性需求。银行资金来源的两种方式表内融资吸收存款对外借入资金短期资金借入长期资金借入表外融资资产证券化贷款出售

商业银行的表内融资:存款类负债

交易账户活期存款帐户可转让支付命令货币市场存款账户自动转账制度非交易账户储蓄存款定期存款

商业银行的表内融资:非存款类负债从货币市场借入资金同业拆借向央行的贴现证券回购欧洲美元和其他外国货币市场借款。从资本市场借入资金:发行中长期金融债券银行本身的资本金

商业银行的表内融资:非存款类负债特点：成本较高风险大技术条件要求高限制性因素：中小银行由于信用因素的制约，很难进入资本市场筹集大额资金。大银行则受到市场容量、拆借成本、市场价格波动等因素的限制。我国商业银行对存款类资金来源依赖性强。非存款性资金来源规模的确定非存款性资金来源的确定取决于存款性资金能否满足银行贷款和投资的需求。其缺口为非存款性资金来源。同时，非存款资金来源还受成本、风险和国家政策的制约。银行的表外融资：资产的证券化资产的证券化（AssetSecuritization）所谓资产证券化是指银行将具有共同特征的、流动性较差的盈利资产，如贷款、应收款集中起来，以此为基础发售具有投资特征证券的行为。

银行的表外融资：贷款出售界定：也被称为是次级贷款参与，是指银行将某特定贷款的未来现金流量提前卖给有兴趣的投资人，而将贷款由银行的资产负债表移除。商业银行的融融资战略：资资金需求的分分析银行发展性资资金需求利率敏感组合合资金需求流动性资金需需求再融资资资金金需求求商业银银行的的融资资战略略：计计划制制定融资规规模：：直接与与利润润的增增长目目标相相联系系。融资结结构：：要注意意各种种资金金来源源的配配合。。商业银银行的的融资资战略略吸收存存款类类资金金来源源金融新新产品品开发发加强已已有产产品的的吸引引力吸收非非存款款类资资金来来源非存款款资金金来源源的相相对成成本与与风险险因素素每一资资金来来源所所需期期限长长短借款银银行和和其融融资需需求的的规模模各种资资金来来源需需要遵遵守的的规则则银行存存款定定价与与经营营目标标的关关系结论：：存款定定价要要保护护银行行的盈盈利能能力，，不能能以不不合理理的定定价吸吸引存存款而而降低低银行行盈利利能力力。存款定定价方方法边际成成本定定价法法成本加加利润润定价价法市场渗渗透存存款定定价上层目目标定定价法法客户关关系定定价法法商业银银行融融资成成本管管理目的银行总总是力力求在在不增增加资资金风风险的的前提提下，，降低低融资资成本本。对资金金成本本的准准确估估算有有助于于银行行确定定其必必要的的资金金回报报率。。商业银银行融融资成成本管管理融资成成本的的概念念利息成成本营业成成本资金成成本可用资资金成成本有关成成本：：风险险成本本、、连锁锁反应应成本本资产证证券化化（AssetSecuritization）资产的的证券券化的的界定定所谓资资产证证券化化是指指银行行将具具有共共同特特征的的、流流动性性较差差的盈盈利资资产，，如贷贷款、、应收收款集集中起起来，，以此此为基基础发发售具具有投投资特特征证证券的的行为为。资产证券化化的特点结构融资手手段发行人需要要构造一个个交易结构构才能实现现融资目的的。资产组合、、破产隔离离和信用增增级等手段段增强了资资产担保证证券的信用用水平。流动性风险险管理手段段表外融资方方式只依赖于资资产信用的的融资方式式资产证券化化的历史与与动因历史背景：：从上世纪纪70年代代以来，国国际经济环环境发生了了一系列的的变化，资资产证券化化作为一种种风险转移移和融资手手段应运而而生。西方国家家放松了了管制，，促进了了国际金金融市场场的发展展，银行行类金融融中介出出现资金金来源不不足的情情况；金融自由由化导致致利率、、汇率、、价格风风险增大大；监管资本本套利的的要求.资产证券券化在美美国的发发展美国是资资产证券券化的发发端国，，也是全全球最大大、最发发达的资资产证券券化市场场。从增长速速度上来来看，从从1990年到到2003年，，住房抵抵押贷款款支持证证券（MBS））年均增增长率43.7％；从规模上上看，证证券化市市场为美美国债券券市场最最大的部部分。从目前的的余额状状况来看看，2003年年美国的的MBS余额接接近5.3万亿亿，ABS为1.7万万亿，两两项总和和占债务务市场22万亿亿美元的的32％％。资产证券化在在世界各地的的发展欧洲：2003年资产证证券化达2172亿欧元元，增长了37％；加拿大：2003年ABS交易总量量为365亿亿美元，MBS为480亿美元；亚洲地区：从从1995年年兴起，至今今已在日本、、韩国、中国国香港、中国国台湾地区得得到迅速的发发展，据标普普估计，今后后几年内该地地区的市场将将以25％的的速度增长。。资产证券化的的基础资产特特征可预见的稳定定的现金流质量和信用等等既能够被准准确评估资产池合理组组合：兼具分分散性和规模模性，以实现现现金流的平平稳和固定费费用的分摊。。特殊目的机机构（SPV）特殊目的机机构（SpecialPurposeVehicle,SPV）：是是由证券化化过程中发发起人出于于证券化这这一特定目目的而设立立的，它是是法律概念念上的实体体，但几乎乎是一个空空壳公司，，只拥有名名义上的资资产与权益益，没有职职工和固定定资产。特殊目的机机构（SPV）SPV的实实际管理工工作委托给给他人进行行资产：发起起人权益：受托托管理机构构债券的发行行和承销：：投资银行行信用增级：：担保机构构信用评级：：评级机构构特殊目的机机构（SPV）作用：按照真实销销售标准从从发起人处处购买基础础资产；聘请评级机机构对信用用增级前后后的资产进进行信用评评级；选择承销商商，发行资资产支持证证券；选择服务商商，委托其其从原始债债务人处收收取原始债债务人的偿偿付金；选择受托人人，委托其其向证券持持有人按照照约定的方方式偿付本本息。信用增级就是通过信信用保护技技术将资产产支持证券券的本息不不能按照合合约进行偿偿付的可能能性降低到到一定程度度，从而缩缩小发起人人和投资者者需求之间间的差异。。资产证券化化的参与主主体发起人SPV信用增级机机构信用评级机机构承销商服务机构受托人资产证券化化的流程发起人选择择基础资产产，通过捆捆绑组合构构建资产池池设立SPV发起人将资资产组合转转移给SPV对资产支持持证券进行行信用增级级信用评级证券设计与与销售现金流管理理及偿付谢谢12月-2216:08:2216:0816:0812月-2212月-2216:0816:0816:08:2212月月-2212月月-2216:08:232022/12/3116:08:239、静静夜夜四四无无邻邻，，荒荒居居旧旧业业贫贫。。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、雨雨中中黄黄叶叶树树，，灯灯下下白白头头人人。。。。16:08:2316:08:2316:0812/31/20224:08:23PM11、以我我独沈沈久，，愧君君相见见频。。。12月月-2216:08:2316:08Dec-2231-Dec-2212、故人江江海别，，几度隔隔山川。。。16:08:2316:08:2316:08Saturday,December31,202213、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。12月-2212月-2216:08:2316:08:23December31,202214、他乡生白白发，旧国国见青山。。。31十二二月20224:08:23下下午16:08:2312月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月224:08下下午12月-2216:08December31,202216、行动出成果果，工作出财财富。。2022/12/3116:08:2316:08:2331December202217、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。4:08:23下下午4:08下下午午16:08:2312月月-229、没没有有失失败败，，只只有有暂暂时时停停止止成成功功！！。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有结结果果，，但但是是不不努努力力却却什什么么改改变变也也没没有有。。。。16:08:2316:08:2316:0812/31/20224:08:23PM11、成功就是日日复一日那一一点点小小努努力的积累。。。12月-2216:08:2316:08Dec-2231-Dec-2212、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。16:08:2316:08:2316:08Saturday,December31,202213、不知香积积寺，数里里入云峰。。。12月-2212月-2216:08:2316:08:23December31,202214、意意志志坚坚强强的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥块块一一样样任任意意揉揉捏捏。。31十十二二月月20224:08:23下下午午16:08:2312月月-2215、楚塞塞三湘湘接，，荆门门九派派通。。。。十二月月224:08下下午午12月月-2216:08December31,202216、少年年十五五二十十时，，步行行夺得得胡马马骑。。。2022/12/3116:08:2316:08:2331December202217、空山新雨雨后，天气气晚来秋。。。4:08:23下下午4:08下下午16:08:2312月-229、杨柳散和和风，青山山澹吾虑。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、阅读一一切好书书如同和和过去最最杰出的的人谈话话。16:08:2316:08:2316:0812/31/20224:08:23PM11、越是没有本本领的就越加加自命不凡。。12月-2216:08:2316:08Dec-2231-Dec-2212、越是无能的的人，越喜欢欢挑剔别人的的错儿。16:08:2316:08:2316:08Saturday,December31,202213、知知人人者者智智，，自自知知者者明明。。胜胜人人者者有